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Asset Management
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10/08/2012

AdvisorShare launches an alternative ETF

AdvisorShares, an actively-managed ETF provider, has launched the QAM Equity Hedge ETF, Hedge Week reports. The fund, advised by Commerce Asset Management, is based on an actively-managed long/short strategy.
10/08/2012

Private equity remains on the menu for investors

Despite ongoing uncertainty about the development of the financial markets, investors are not planning to drop out of private equity. 44% say they would like to invest capital in private equity by the end of the year, according to the most recent survey by Preqin, and 90% say they want to maintain or increase their allocations to this asset class in the longer term. This may be due to the fact that 79% of investors estimate that the performances of their engagements in private equity are equal to or higher than their expectations.
10/08/2012

Switzerland's Gottex granted clearance to acquire Penjing AM

Gottex has received permission from the Hong Kong regulatory authorities to acquire the Asian firm Penjing Asset Management (Penjing), according to a press release issued on 9 August by the hedge fund investment specialist. Penjing is an alternative wealth manager, oriented primarily to the Asian market. The acquisition will offer strategic advantages, and will support and extend the expansion of Gottex in Asia. Ronnie Wu, founder and CEO of Penjing, will join Gottex as “senior executive in Asia.” An extraordinary general shareholders’ meeting has also approved a share repurchase programme, for us to 1.75 million shares, “at a price between -10% and +10% of the average market price on the Six Swiss Exchange on the most recent trading day previous to the acquisition,” Gottex explains.
10/08/2012

A growing number of S&P 500 companies distribute dividends

The number of S&P 500 companies that pay dividends now totals 402, the highest level sine 1999, according to S&P Dow Jones Indices, the Wall Street/CFO Journal reports. Many companies have reacted to the improvement in the markets, the index provider claims, adding that total dividends are also expected to set all-time records.
10/08/2012

Russell Investments plans to launch two multi-asset class products

As an addition to its product range on the British market, Russell Investments is planning to release a retail version of the Multi Asset Growth Strategy fund, whose assets currently total about GBP760m, by the end of the year, Investment Week reports. The fund will aim to earn returns similar to those of equities, but with a significant reduction in volatility. Russell Investments is also working on a multi-asset class income product.
10/08/2012

BNY Mellon recruits a head of investment strategy for Asia-Pacific

BNY Mellon has hired Paul Schulte to the newly created position of head of investment strategy, Asia-Pacific (APAC), where he will be responsible for researching investment trends, market activity and economics in APAC. Schulte was most recently global head of financial strategy at China Construction Bank International Securities.Based in Hong Kong, Schulte will report into both Alan Harden, chief executive officer for BNY Mellon’s Asia-Pacific investment management business and Jack Malvey, chief global market strategist for investment management, located in New York. He joins BNY Mellon’s APAC investment management executive committee and BNY Mellon’s APAC operating committee.
10/08/2012

Threadneedle launches a bond fund in Sweden

Threadneedle Investments has launched the Threadneedle Global Opportunities Bond fund in Sweden, Investment Europe reports. The Luxembourg-registered fund is managed by Jim Cielinski.
10/08/2012

Asia Alternatives plans to invest in Chinese private equity

The private equity fund of fund manager Asia Alternatives is planning to invest in the fast-growing Chinese private equity fund market, with new capital totalling USD1.5bn, Asian Investor reports. Asia Alternatives has raised slightly over USD900m for a fund launched in mid-2011, Asia Alternatives Capital Partners III, well beyond the fund’s initial objective of USD800m. The firm has also raised USD600m via segregated accounts for large private investors. More than 75% of subscribers to the new fund are clients of the two previous funds, largely North American institutional investors. According to documents from the California pension fund CalPERS, one of the investors in the Asia Alternatives fund, returns on the second fund raised by the firm (USD950m) totalled 21.8% as of the end of December 2011.
10/08/2012

Investec doubles exposure to corporate bonds

The head of multi-management at Investec, Philip Saunders, has doubled his exposure to corporate bonds rated investment grade for the Investec Multi Asset Protector fund, whose assets under management total GBP390m, Money Marketing reports. In the past two months, exposure of the fund to corporate bonds has increased from 7% to 15%. Saunders estimates that corporate bonds will behave like defensive assets, and will earn higher returns than cash.
10/08/2012

Assets up but profits down at Aviva Investors

Aviva Investors‘ fund management operating profit fell to GBP34 million (HY11: GBP39 million). Funds managed by Aviva Investors were up 4% to GBP274 billion (FY11: GBP263 billion), with assets managed for external clients increasing 6% to GBP55 billion (FY11:GBP52 billion).
10/08/2012

Fund manager leaves Sparinvest

Ann Andresen has left Sparinvest, after five years as a manager, Citywire Global reveals. She had been the manager of four funds of Danish equities. The products have been taken over by Claus Caroe, head of fixed income management, Sparinvest states.
10/08/2012
Gestion d'actifs

Aviva Vie s'intéresse aux infrastructures, aux créances bancaires et aux émissions obligataires des entreprises non cotées

Pascal Heurtault, responsable des investissements d’Aviva Investors, qui pilote le fonds général des contrats d’Aviva Vie et celui de l’AFER dans un article paru dans La Tribune : Les Etats ont de moins en moins d’argent pour financer leurs grands projets. Nous allons donc souscrire à des produits liés au financement d’infrastructures, qui offrent un rendement bien supérieur à celui que vous pouvez obtenir avec des obligations de l’Etat français. En outre, les banques sont dans une démarche de deleveraging et commencent à recycler leurs créances auprès des sociétés d’assurance. En souscrivant à ce type d’investissement, le taux de rendement est également beaucoup plus attractif que celui des Etats core de la zone Euro. Il y a enfin un besoin de financement du côté des entreprises non notées, qui ont de plus en plus de difficultés à se financer via le système bancaire traditionnel et qui vont de plus en plus se financer via des émissions obligataires. C’est un marché intéressant avec, là aussi, des rémunérations attrayantes. Concernant les entreprises non notées, nos analystes crédit sont d’une aide précieuse sur ce sujet pour évaluer la signature d’une société. Sur le non noté, nous allons par conséquent être capable de porter un regard critique sur un club deal proposé par une institution.
Gestion d'actifs
10/08/2012

Accélération de l’inflation mexicaine

L’inflation au Mexique a atteint 4,42% au mois de juillet, après 4,34% en juin. Il s’agit de son niveau le plus élevé depuis mars 2010 et dépasse la cible de 4% visée par la banque centrale du pays. Un accès cependant temporaire qui serait lié à la hausse des prix des œufs consécutive à une épidémie de grippe et à un mauvais temps.
10/08/2012

Forte baisse des volumes en juillet pour Nyse Euronext

Nyse Euronext a connu une nette baisse de ses volumes de transactions en juillet. Sur les dérivés, les échanges ont atteint en moyenne 7 millions de contrats quotidiens, en baisse de 12% sur un an et de 15,8% par rapport à juin. En Europe, sur ce compartiment, la baisse sur un an ressort à 6,8%. Elle est de 15,8% aux Etats-Unis. Concernant les marchés au comptant, les volumes quotidiens ont reculé de 10,8% à 1,5 million de transactions sur un an et de 12,3% sur un mois.
10/08/2012

La Russie n’est pas épargnée par la crise

L’indicateur composite pour la Russie, publié hier par l’OCDE, accuse ainsi une nette dégradation à 99,5 en juin contre 100,3 un mois plus tôt. Un niveau qui tombe ainsi sous le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Pour l’ensemble de la zone OCDE, l’indicateur recule plus modérément de 0,1 point à 100,3.
10/08/2012

Déficit commercial record pour le Royaume-Uni

Le déficit commercial britannique a atteint un nouveau record en juin de 4,308 milliards de livres (5,465 milliards d’euros), après 2,718 milliards de livres de déficit en mai. Les exportations de biens ont vu leurs volumes diminuer de 7,4% en juin et leur valeur totale, de 23,453 milliards de livres, ressort à son plus bas niveau depuis novembre 2010.
10/08/2012

Recul des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine qui s’est achevée le 4 août, à 361.000 contre 367.000 (révisé) la semaine précédente et 370.000 attendues par le consensus Reuters. Le nombre de personnes percevant régulièrement des indemnités s’est élevé à 3,332 millions lors de la semaine du 28 juillet contre 3,272 millions la semaine précédente.
10/08/2012

Athènes dégraisse le mammouth

La Grèce compterait relancer son programme de mise «en réserve» destiné à renvoyer à terme 40.000 fonctionnaires afin de réaliser les 11,5 milliards d’euros d'économies auxquelles elle s’est engagée auprès de l’Union européenne et du FMI, selon Reuters qui cite des sources gouvernementales.
10/08/2012

Vers un ralentissement de la demande de pétrole en 2013

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a maintenu ses prévisions de croissance mondiale de la demande de pétrole à 810.000 barils par jour en 2013, mais a prévenu qu’un ralentissement n'était pas à exclure en raison des incertitudes de l'économie mondiale. «En conséquence, ce tableau sombre pourrait réduire les prévisions de 20% l’an prochain», a-t-elle estimé.
10/08/2012

Baisse du déficit commercial américain

Le déficit commercial américain est tombé à 42,9 milliards de dollars en juin, son plus bas niveau depuis décembre 2010, selon le département du Commerce. Les exportations américaines en juin ont augmenté de 0,9% à 185,0 milliards, un record, tandis que les importations ont reculé de 1,5%. Le déficit sur 12 mois roulant est également tombé à 574 milliards, soit 3,7% du PIB américain.
10/08/2012

Les Sages français approuvent le traité européen

L’adoption en droit français du Traité sur la stabilité, la coordination et la gouvernance (TSCG), qui comprend une «règle d’or» limitant les déficits publics, peut se faire sans réformer la Constitution, a décidé hier le Conseil constitutionnel. Les «Sages» suivent ainsi l’avis de François Hollande, qui ne jugeait pas cette réforme indispensable, et lui ôtent une épine du pied, la gauche étant divisée sur ce dossier comme lors du «non» à la Constitution européenne de 2005. Le Conseil constitutionnel a également validé le projet de loi rectificatif pour le budget 2012. Le TSCG adopté fin juin oblige les Etats membres signataires à plafonner leur déficit structurel à 0,5% du PIB sous peine de sanctions, un Etat en déficit excessif devant fournir un plan de réformes structurelles soumis à l’approbation du Conseil européen. Le «paquet européen» devrait arriver devant le Parlement durant la dernière semaine de septembre.
10/08/2012

L'inflation chinoise passe sous les 2%

Selon les chiffres publiés hier par Pékin, l’inflation a ralenti à 1,8% en juillet, alors qu’elle était encore de 6,5% il y a un an. Le ralentissement de la production industrielle et des ventes au détail appelleront certainement de nouvelles mesures de soutien monétaire et budgétaire de la part des autorités.
09/08/2012

Pékin a les mains libres pour contrer le ralentissement de l'activité

La hausse des prix à la consommation est retombée en juillet à son plus bas niveau depuis 30 mois, avec un taux de 1,8% sur un an. Par ailleurs, les signes de ralentissement se sont multipliés aujourd'hui. Parmi les indicateurs publiés, la production industrielle n'a augmenté que de 9,2% en juillet, le plus faible taux en plus de trois ans.
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09/08/2012

Deuxième trimestre difficile pour Castle Alternative Invest

Castle Alternative Invest (CAI), la société suisse spécialisée dans les investissements dans les hedge funds, prévoit pour le premier semestre un bénéfice avant minoritaires de 4,2 millions de dollars et après minoritaires de 2,1 millions de dollars. Au premier semestre 2011, la société avait essuyé une perte après minoritaires de 5,4 millions de dollars, rappelle-t-elle dans un communiqué publié le 7 août.Compte tenu toutefois d’un bénéfice avant minoritaires de 12,5 millions de dollars et de 6,86 millions de dollars au titre du premier trimestre, il en résulte pour le deuxième trimestre une perte de l’ordre de 8,3 millions de dollars avant minoritaires et de 4,8 millions de dollars après minoritaires. Les chiffres semestriels détaillés seront publiés le 20 août après clôture de la Bourse, précise CAI dans son communiqué.
09/08/2012
Fonds

Schroders va distribuer une stratégie actions à faible volatilité en Allemagne et en Autriche

Le britannique Schroders a annoncé le 7 août qu’il avait obtenu le feu vert pour la distribution d’un fonds total return (code ISIN : LU0748063764 A, EUR) en Allemagne et en Autriche. Il s’agit d’une stratégie à faible volatilité dédiée aux actions européennes et qui se propose de tirer parti des faibles valorisations des actions européennes tout en minimisant les risques liés à la volatilité actuelle des marchés.Lancé en mars dernier, le Schroder ISF European Total Return affiche une volatilité annualisée de 13,6%, à comparer à une volatilité de 20% pour l’indice MSCI Europe. «Sur le long terme, les acrtions européennes constituent une opportunité d’investissement intéressante en raison des faibles valorisations liées aux problémes de la zone euro», estime la gérante Nicholette MacDonald-Brown, citée dans un communiqué.
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