Soutenus par les allocations des fonds de pension, les hedge funds et boutiques de gestion australiennes affichent plus de 200 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, très précisément 208,4 milliards de dollars australiens, soit près de 220 milliards de dollars américains, rapporte Asian Investor. Ce total représente 17% environ des 1.190 milliards de dollars australiens de l’ensemble du secteur australien de la gestion d’actifs.Sur ce total, les actifs des hedge funds au nombre de 63 s'élèvent à 42,8 milliards de dollars australiens, selon des données communiquées par le Triple A Partners/Basis Point Consulting Australian Hedge and Boutique Fund Directory.Les cinq principaux hedge funds basés en Australie sont Platinum Asset Management avec 14 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, Blackrock Investment Management Australia (5,8 milliards de dollars), GMO Australia’s Systematic Global Macro Trust (1.9 milliard de dollars australiens), Macquarie Group’s MQ Specialist Investment Management (1.6 milliard de dollars australiens) and PM Capital (1.6 milliard de dollars australiens).Dans le secteur des boutiques de gestion, on compte 102 sociétés de gestion indépendantes à la tête de 165,6 milliards de dollars australiens, pour l’essentiel investis dans des stratégies long/only.

Pimco lance quatorze fonds de la famille «Global Investment Series» (GIS) sur le marché retail belge, rapporte Investment Europe.Dans le cadre de cette initiative, Pimco, qui espère profiter de sa présence sur le marché institutionnel belge, inclut une stratégie de partenariat avec des intermédiaires pour faciliter la distribution et la croissance des ventes. Les fonds proposés, enregistrés à Dublin et conformes au format Ucits, comprennent notamment le Total Return Bond piloté par Bill Gross (22,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion), le Global Multi-Asset Bond géré par Mohamed El-Erian (2,8 milliards d’euros) et le Diversified Income Fund d’Eve Tournier (5,6 milliards d’euros).

Jupiter a annoncé avoir obtenu l’agrément de la FSA pour le lancement le 28 septembre du Jupiter Merlin Conservatice Portfolio, un unit trust non coordonné (NURS) qui vient compléter la gamme de multigestion Jupiter Merlin comprenant déjà le Jupiter Merlin Income, le Jupiter Merlin Balanced, le Jupiter Merlin Growth et le Jupiter Merlin Worldwide et qui pratiquera une approche plus prudente.Il s’inscrira dans la catégorie «mixed investment» de l’IMA avec 0-35 % d’actions (l’exposition aux produits d’obligations à taux fixe de catégorie investissement est plafonnée à 45 %) et sera géré par l’équipe de Jupiter Independent Funds composée de John Chatfeild-Roberts, Peter Lawery, Algy Smith-Maxwell, Amanda Sillars et David Lewis qui était responsable fin août de 7,5 milliards de livres d’encours.

Lancé en avril 2009, le gestionnaire d’ETF Source affiche 11,5 milliards de livres d’encours et peut se targuer d’avoir été la deuxième maison pour la collecte nette en Europe sur les huit premiers mois de l’année, avec 2,4 milliards d’euros, a indiqué le CEO Ted Hood, lors d’un petit-déjeuner à Paris.Parmi les produits que Michael John Lytle, managing director et patron des ventes, met en avant figurent le produit adossé à un fonds alternatif de Man-GLG, qui a déjà collecté 620 millions d’euros, l’ETC or physique, avec plus de 3 milliards de dollars, le fonds de volatilité (620 millions de dollars), le RDX sur le marché russe (500 millions de dollars) et le Short Term High Yield lancé avec Pimco, qui a drainé 200 millions de dollars.Désormais, la gamme compte environ 90 produits, avec des ETF d’actions, obligataires et de volatilité. La réplication est physique dans 40 % des cas, synthétique dans les 60 autres pour cent. Tous les grands créneaux étant à présent couverts, Source se montera très circonspect en matière de nouveaux produits. De plus, la discrétion est de mise en la matière, compte tenu de la rapidité avec laquelle les bonnes idées peuvent être copiées.Si Ted Hood se montre donc discret sur les projets, il n’en laisse pas moins entendre qu’il pourrait maintenant y avoir une évolution en direction d’ETF à gestion purement active, un peu comme cela existe déjà dans l’obligataire avec le produit Pimco. Il pourrait également y avoir dans les tuyaux un produit spécifique sur la volatilité européenne.

L’Agefi rapporte que les salariés du secteur de la finance et de l’assurance britannique ont perçu 13 milliards de livres de bonus entre avril 2011 et mars 2012, soit une baisse de 9% sur une année. Selon l’office national de la statistique britannique (ONS), chaque employé de l’industrie financière a reçu en moyenne quelque 12.000 livres contre 13.500 livres en 2010-2011.Cette contraction des bonus des banquiers devrait se poursuivre. Une étude publiée en mai dernier par le cabinet d'études britannique CEBR précisait en s’appuyant sur les activités financières wholesale que les banquiers londoniens ont perçu 6,7 milliards en 2010-2011, 4,4 milliards de livres de bonus en 2011-2012. L'étude table sur 2,3 milliards de livres en 2012-2013.

Faute d’une taille suffisante de ce pôle, le gestionnaire britannique Aviva Investors a indiqué dans une note aux clients qu’il envisage de liquider son activité global real estate securities, y compris le Global REIT fund géré par Paul van de Vaart, rapporte Investment Week. Cela pourrait se traduire par la fermeture des bureaux de New York et de Londres. En revanche, Aviva Investors se focalise sur l’Asie et l’équipe immobilière asiatique sera maintenue.

Lombard Odier a présenté en avant-première à Milan deux nouveaux fonds obligataires pour le marché italien, rapporte le site transalpin Bluerating. Il s’agit du LO Funds Global Government Fundamental et du LO Funds Global BBB-BB Fundamental.

La société de gestion NAMI-AEW Europe vient d’annoncer le recrutement d’Emmanuella Pilleux qui va ainsi renforcer l’organisation commerciale de la société. Dans ses nouvelles fonctions, elle sera en charge de la prospection, du développement et du suivi de portefeuilles ainsi que de la mise en place de conventions de partenariats et de distribution.Depuis 2010, avec l’arrivée de Louis-Renaud Margerand à la tête du développement commercial, NAMI – AEW Europe a élargi la distribution de ses produits déjà bien installés dans le réseau Banque Populaire à d’autres réseaux bancaires et aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Emmanuella Pilleux apporte une expérience acquise notamment pendant 8 ans en tant que responsable du Pôle Immobilier et Crédit au sein de CGPI Associés.

OFI Premium, la filiale dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine du groupe OFI, et l’Union Mutualiste Retraite (UMR) ont annoncé hier la création d’ OFI Premium Retraite », un produit d’épargne qui sera présenté le 27 septembre prochain à Lyon, à l’occasion de la convention Patrimonia. OFI Premium sera en charge de la distribution du produit auprès des CGPI qui souhaitent proposer à leurs clients une solution pour sécuriser et diversifier le patrimoine qu’ils consacrent à leur retraite, précise un communiqué . OFI Premium Retraite offre notamment des revenus mensuels garantis à vie, une garantie de réversion , et une gestion financière pleinement sécurisée. Dans le détail, la gestion des actifs confiés à l’UMR est fondée sur une diversification mesurée et lissée sur le long terme, avec une part de 70 % d’obligations diversifiées, 15 % d’actions, 10 % d’immobilier et 5 % de gestion alternative. L’UMR, gestionnaire d’OFI Premium Retraite, compte plus de 390 000 sociétaires et dispose de 7,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Caractéristiques : Versement minimum : 15 000 eurosTaux de rendement escompté en 2012 : 2,50 % Frais d’actifs sous gestion : 0,10 % Frais sur versements : 3,5 % Frais sur les rentes : 2 %

Le gestionnaire d’actifs ALPS Advisors qui conseille fonds ouverts, fermés et des ETF d’un encours de 6,6 milliards de dollars, indique avoir conclu un accord de licence avec Goldman Sachs pour utiliser des indices de ce dernier comme référence pour de nouveaux ETF. Ces indices seront développés par l’équipe de structuration d’ETP de Goldman Sachs basée à New York.

AllianceBernstein a annoncé le 19 septembre le recrutement de George Yepes et de Jeff Saltzman pour accompagner le développement des activités de gestion alternative de la société (stratégies de multigestion, hedge funds propriétaires et fonds fermés).George Yepes travaillait précédemment chez Financial Risk Management où il était responsable de la gestion de la clientèle et de la distribution en Amérique du Nord. Jeff Saltzman vient de Bank of America Merrill Lynch où il travaillait au sein du pôle Cross Asset Solutions and Strategies.

Carmignac Gestion a recruté le 17 septembre Giorgio Ventura dans son équipe commerciale italienne en tant que responsable de l’Italie. Il vient d’Eurizon Capital (groupe Intesa San Paolo) où il était co-responsable des ventes et du marketing.Chez Carmignac Gestion, il aura pour mission de développer les relations de la société avec les institutions financières et les intermédiaires en Italie sous la direction de Davide Fregonese, responsable mondial des ventes et du marketing.

Pictet a recruté Elisabeth Jädal en tant que directeur nordique, rapporte le site suédois Fondbranschen. Aux côtés de Micael Hagelin, recruté en mai 2011, elle renforcera la présence de la société suisse auprès des investisseurs institutionnels.Elisabeth Jädal travaillait précédemment chez GAM.

EFG Asset Management devrait prochainement lancer un fonds obligataire dédié à la zone Asie-Pacifique, rapporte Citywire.Cette nouvelle offre, le New Capital Asia Pacific Bond, fait suite à une série de recrutements et au lancement d’un fonds dédié aux actions chinoises, le New Capital China Equity fund.

Sarasin & Partners a recruté trois personnes de GAM Asset Management : Charles Smyth-Osbourne, Duncan Gordon et James Hutton, rapporte FundWeb. Ils viennent renforcer l’équipe dédiée à la clientèle privée.

Aviva Investors a proposé de fermer son activité Global Listed Real Estate Securities, regroupant l’immobilier coté, rapporte Investment Week. Le groupe a placé tous les fonds de l’entité sous revue et a indiqué que les bureaux de New York et Londres seront fermés.

Schroders annonce le 18 septembre avoir bouclé l’acquisition de 25 % de la société de gestion indienne Axis Asset Management Company via sa filiale Schroder Singapore Holdings Private Limited. L’opération, qui a obtenu les autorisations des régulateurs, avait été dévoilée fin avril. Axis AMC, filiale d’Axis Bank Limited, gère un encours de 2,3 milliards de dollars.

Jupiter Asset Management a recruté Andrew Clark en tant que responsable des clients privés et des oeuvres caritatives. L’intéressé, qui rejoindra la société britannique en décembre, vient de Schroders où il était responsable du développement de la division banque privée depuis avril 2010.

Selon les informations de Die Welt, la Deutsche Bank cèderait pour 400 millions d’euros la BHF-Bank au capital-investisseur RHJ International (RHJI) de Leonhard Fischer, assisté de BlackRock, du conglomérat chinois Fosun et d’Aqton, la société d’investissement de Stefan Quandt.Il y a un an, RHJI était déjà sur le point d’acquérir la BHF-Bank, mais la transaction avait été interdite par la BaFin qui craignait que RHJI n’ait pas les moyens d’assurer à la BHF des fonds propres suffisants.

Le India Fixed Income, compartiment de la sicav HSBC GIF (code Isin : LU0780248950) vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne. Ce produit est investi en obligations des pays émergents (lire Newsmanagers du 20 août), indique HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH.

Grâce à sa performance, le Oyster European Opportunities de Syz & Co géré par Eric Bendahan, est parvenu depuis le début de l’année à fidéliser ses investisseurs. Le fonds a gagné environ 20 % depuis le début de l’année, ce qui représente une avance de 5 ½ % par rapport aux produits de sa catégorie, et le gérant a indiqué lors d’une présentation à Paris que l’encours se situe actuellement aux alentours de 1,25 milliard d’euros contre 1,01 milliard fin 2011. Le Stoxx Europe 600, son indice de référence, a gagné pour sa part 12,84 %.Le portefeuille, dont 70 % de la surperformance provient d’entreprises véritablement familiales, et globalement à 90 % de la sélection de valeurs, a été progressivement rééquilibré cette année, en diminuant le poids des valeurs de croissance pour le faire revenir à celui des titres value.Quant au nouveau fonds Oyster European Selection (lire Newsmanagers des 1er décembre et 17 janvier), qui est destiné aux institutionnels (souscription minimale: 1 million d’euros), il a déjà drainé 55 millions d’euros. Il s’agit d’une version plus concentrée (40-50 valeurs) que le Opportunities, dont le portefeuille se situe entre 70 et 90 lignes.

EFG Asset Management will soon be launching a bond fund dedicated to Asia-Pacific, Citywire reports. The new offering, the New Capital Asia Pacific Bond fund, follows a series of recruitments and the launch of a fund dedicated to Chinese equities, the New Capital China Equity fund.

Lombard Odier has unveiled two new bond funds for the Italian market in Milan, the Italian website Bluerating reports. They are the LO Funds Global Government Fundamental and LO Funds Global BBB-BB Fundamental funds.

Pioneer Investments has announced the launch of the Pioneer Funds – Emerging Markets Corporate Bond High Yield fund. The sub-fund invests primarily in debt securities and instruments backed by debt securities denominated in US dollars or currencies of OECD member countries, issued by companies rated below investment grade, with their headquarters or primary activities in emerging markets, or in instruments of this type whose credit risk is related to emerging markets. Greg Saichin, director of high yield and emerging market bonds at Pioneer Investments, is lead manager of the fund.CharacteristicsA share class: LU0765561054Front-end fee: 2.50%Ongoing fees: 2.00%C share class: LU0765561997Front-end fee: 0.00%Ongoing fees: 1.21%

In a statement released first in Germany, and then in France, Comgest (EUR13.5bn in assets as of the end of December) on 19 September announced the launch in mid-July of the Comgest Growth Emerging Markets Flex (CGEM Flex) fund, a sub-fund of its UCITS IV-compliant Irish Sicav, Comgest Growth Plc.The new product provides investors with a way to expose themselves to potential growth in emerging markets, while reducing the risk of losses. The objective of the CGEM Flex fund (which already has EUR75m in assets) is to further reduce extreme losses and volatility compared with traditional Comgest strategies.As the asset management firm states, the Comgest Growth Emerging Markets Flex fund is constructed around a portfolio of equities from emerging markets, very similar to those of the Magellan or Comgest Growth Emerging Markets funds.In addition to this equity portfolio, depending on market stress, the fund also invests in a hedging basket, composed exclusively of equity futures. Exposure to equity markets may ultimately vary from 20% to 100%. Adjustment of the hedging level is undertaken daily, and is based on a simple and transparent automated strategy, depending on the level of the VIX index.The fund (I share class ISIN code IE00B8J4DR61, R share class ISIN code IE00B8J4DS78) has already been registered for sale in France, Luxembourg, Germany, and Austria. Registration is underway in Belgium, Italy, the UK, the Netherlands and Sweden.

The India Fixed Income fund, a sub-fund of the HSBC GIF Sicav (ISIN Code: LU0780248950), has received a sales license for Germany. The product invests in emerging market bonds (see Newsmanagers of 20 August), HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH states.

Dedicated short bias and CTA Global were the only strategies to show losses last month, out of the 13 strategies monitored by the Edhec Risk Institute, with losses of 3.24% and 0.90%, respectively. The best returns were for event-driven, with gains of 1.38%, and distressed securities (+1.21%), followed by long/short equity (+1.02%).The best strategy since the beginning of the year is convertibles arbitrage, with gains of 6.7%, followed by distressed securities (+6.3%). Only dedicated short bias shows losses in the first eight months of the year, with losses of 10.9%.

Ali Ould Rouis has left Robeco Gestions, the French affiliate of the Netherlands group, where he had been chairman, a statement released on 19 September states. His departure comes in the wake of the closure of the firm’s asset management activities in Paris, while resulted in the loss of 20 jobs, equivalent to two thirds of Paris staff. The remaining structure will concentrate exclusively on distribution, and will now become known as Robeco France. It will be led by Philippe Sabbah. Sabbah joined the Robeco group in August 2011 as CEO and board member in charge of commercial and marketing activities at Robeco Gestions, after previously working at Threadneedle. “Philippe Sabbah will work to ensure the growth of Robeco on the French market, and to extend the product range on offer to French institutionals,” a statement says.

AllianceBernstein on 19 September announced the recruitment of George Yepes and Jeff Saltzman to assist with development of the firm’s alternative asset management activities (multi-management strategies, proprietary hedge funds and closed funds). Yepes previously worked at Financial Risk Management, where he had been in charge of client management and distribution for North America. Saltzman joins from Bank of America Merrill Lynch, where he had worked in the Cross Asset Solutions and Strategies unit.

The French regulator, AMF, is preparing to publish an «administrative agreement» on its website by the end of this week, which it has reached with the asset management firm Carmignac Gestion. The asset management firm, based in place Vendôme in Paris, will pay a total of EUR500,000, following an audit by the regulatory authority undertaken between summer 2008 and summer 2010.All infractions by the asset management firm have been addressed; these mostly concerned flaws in information/reporting and internal controls at the firm. The first complaint concerned the Carmignac Patrimoine and Carmignac Investissement funds, for which the regulator found insufficient information concerning strategies based on derivative products. This is despite the fact that the latest were significant drivers of performance during the period under consideration.The AMF’s second compliant concerned human resources dedicated to risk controlling, with only one person at that time dedicated to the investigation undertaken by the regulator, and not two as originally planned. The Authority also found that for some funds which rely on derivative products, calculation of risk using a probabilistic “value at risk” method would have been necessary.In another area, the AMF also expressed regrets that controls on the development of bond liquidity levels was not in place.When asked about these developments by Newsmanagers, Eric Le Coz, deputy CEO of the asset management firm, first of all admitted that the AMF was acting within its capacities, and that Carmignac Gestion entends to fulfil its responsibilities. “Between the end of 2010 and early 2011, all the points raised by the AMF have been corrected,” Le Coz says. To respond to the first complaint, he says, “we have since been releasing information about the risk exposure of our portfolios and on the constitution of their performance. In relation to the second point raised by the AMF, the options which were used as part of what are considered complex operations on derivative products were bought up by the asset management firm in such a way that the risk clients were subject to was limited to only the premium.”In response to the third complaint, “personnel dedicated to internal controls includes six people, of whom three are dedicated to risk control,” Le Coz says, “and we have our own internal control system, which allows us to undertake our own stress tests, and all of this has been further reinforced since last year.”Lastly, the director of management points out that no clients were subjected to any losses during this period. “To the contrary,” he exclaims. The EUR500,000 fine may appear to be high, and this is the outcome of negotiations. On this point, Le Coz states that “the amount should be viewed in the context of owners’ equity at Carmignac Gestion of EUR1.2bn, and assets under management of EUR52bn.”