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27/09/2012
Fonds

Amilton envisage de lancer trois fonds

La boutique de gestion française Amilton Asset Management, qui a récemment acquis le groupe de multigestion Swan Capital, envisage de lancer trois fonds, a indiqué le patron d’Amilton, Marc Favard à Citywire Global.Il pourrait s’agir d’un fonds de croissance, et de deux fonds flexibles, un fonds d’actions internationales et un fonds d’obligations internationales qui viendraient s’ajouter au fonds Amilton de petites capitalisations.Les actifs sous gestion d’Amilton s'élèvent actuellement à plus de 400 millions d’euros.
Fonds
27/09/2012

Le salaire moyen des patrons suisses réduit de près de 25% en cinq ans

Les grands patrons des principales sociétés suisses cotées en Bourse ont vu leur rémunération diminuer de près d’un quart en cinq ans. De 9,3 millions de francs, le salaire moyen des dirigeants des vingt firmes de l’indice SMI a reculé à 7,2 millions en 2011, selon une étude publiée par PwC.Le salaire médian des entreprises du SMI a fléchi quant à lui d’un peu plus de 25%. Entre 2007, date du premier rapport, et 2011, le niveau médian s’est tassé de 7,7 à 5,8 millions de francs.Parmi les 30 entreprises de l’indice SMIM des moyennes capitalisations (non incluses dans le SMI), le traitement moyen s’est tassé de 23% depuis 2007, passant de 3,8 à 2,9 millions de francs l’an dernier. La valeur médiane a perdu 13% à 2,4 millions.L'étude précise toutefois qu’entre 2010 et 2011, la masse salariale moyenne des dirigeants au sein SMI est toutefois demeurée stable. La médiane en revanche s’est repliée de 22%. Les directeurs les mieux lotis n’ont perçu que 7% de plus, tandis que les salaires les plus modestes ont encore diminué de 5%.
27/09/2012
Fonds

Renaissance AM fait enregistrer ses fonds en Suisse

Renaissance Asset Managers a obtenu l’agrément pour distribuer cinq de ses fonds en Suisse, suite à l’ouverture d’un bureau à Zurich en février, rapporte Investment Europe. La société russe a déjà de nombreux family offices comme clients, mais elle cible désormais les banques privées.Les fonds enregistrés sont les suivants :• Renaissance Russian Debt Fund• Renaissance Russian Equity Allocation Fund• Renaissance Sub-Saharan Fund• Renaissance Cautious Managed Fund• Renaissance Frontier Markets Fund
Fonds
27/09/2012
Gestion d'actifs

Le FRR a sélectionné les gestionnaires sur l'appel d'offres actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes

Le FRR a lancé le 23 novembre 2011 un appel d’offres portant sur la sélection de mandats de gestion active investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes. Cet appel d’offres est composé de 2 lots : Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés européennes Mandat(s) de gestion active sur un univers de sociétés étendu à l’ensemble du monde. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de retenir les offres suivantes : Lot 1 : univers Europe BlackRock Investment Management (UK) Limited Edmond de Rothschild Asset Management La Française AM Lot 2 : univers Monde J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited Schroder Investment Management Limited Le montant global indicatif des fonds confiés à ces gestions pourrait s'élever à plus de 200 millions d’euros sur chaque lot.
Gestion d'actifs
26/09/2012

Berlin lève le dernier obstacle à la ratification du MES

L’Allemagne a fait le dernier pas vers la ratification du traité instituant le nouveau fonds de sauvetage de la zone euro en confirmant les conditions posées par la Cour constitutionnelle allemande. Sur la même ligne que l’avis de la cour de Karlsruhe, la déclaration émanant du cabinet de la chancelière précise que le Parlement disposera d’un droit de veto concernant une éventuelle augmentation de la contribution allemande au MES, fonds de sauvetage doté de 700 milliards d’euros.
26/09/2012

Baisse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Selon le département du Commerce, les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont baissé de 0,3% à un volume annuel CVS de 373.000 logements en août contre 374.000 (372.000 en première estimation) en juillet, un plus haut depuis avril 2010. Par rapport à août 2011, les ventes affichent une progression de 27,7%. Le prix médian d’un logement était en hausse de 11,2% en août, à 256.000 dollars, du jamais vu depuis mars 2007. Sur un an, la hausse du prix médian est de 17%.
26/09/2012

Blackstone introduit en Bourse un nouveau fonds high yield

Le gérant alternatif a récolté plus de 800 millions de dollars dans le cadre de son troisième fonds de placement collectif coté dédié à l’investissement dans le crédit corporate à haut rendement. L’activité crédit de Blackstone affichait quelque 50,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à la fin du mois de juin. Le nouveau fonds, baptisé Blackstone/GSO Strategic Credit Fund, lèvera 960 millions de dollars en cas d’exercice complet de l’option de surallocation.
26/09/2012

Déficit prévisionnel de l'Etat de 61 à 62 milliards fin 2013

Le déficit prévisionnel du budget de l’Etat français devrait ressortir autour de 61-62 milliards d’euros fin 2013 dans le projet de budget présenté vendredi en conseil des ministres, rapporte le quotidien Les Echos sur son site internet. Ce chiffre, équivalent à environ 3% du produit intérieur brut, correspond à une réduction d’environ 20 milliards d’euros du déficit de l’Etat par rapport au solde attendu fin 2012.
26/09/2012

Les stocks de brut américains reculent de manière inattendue

Alors que les spécialistes attendaient une hausse de 900.000 barils, les stocks de pétrole brut des Etats-Unis ont diminué contre toute attente la semaine dernière, de 2,45 millions de barils à 365,18 millions, selon l’Administration américaine d’information sur l'énergie. Les réserves d’essence ont diminué de 481.000 barils à 195,83 millions (consensus: +200.000 barils), tandis que ceux de produits distillés se sont contractés de 482.000 barils à 127,75 millions (consensus: +800.000 barils).
26/09/2012

Le FMI veut que l’Europe supporte une part du fardeau grec

Les bailleurs de fonds internationaux de la Grèce divergent sensiblement quant aux moyens à adopter pour résoudre la crise de la dette de ce pays, le FMI exigeant notamment que les pays de l’Union européenne inscrivent une décote sur la dette grecque qu’ils détiennent à l’image de ce qu’ont accepté bon gré mal gré les créanciers privés. Selon un responsable grec cité par Reuters, l’Europe veut en revanche «plus de temps pour voir ce qui se passera avec l’Espagne et l’Italie, peut-être même après les élections allemandes de 2013». Ces tensions surviennent alors que la troïka des créanciers internationaux a suspendu sa mission en Grèce et que le pays connaît aujourd’hui une première journée de grève nationale sur fond d’émeutes.
Le FMI veut que l’Europe supporte une part du fardeau grec. Photo: PHB/Agefi
26/09/2012

L'inflation allemande semble avoir décéléré en septembre

L’inflation mesurée par les prix à la consommation a probablement décéléré en septembre en Allemagne pour revenir sous l’objectif d’un peu moins de 2% fixé par la Banque centrale européenne, au vu des données de cinq Länder. Le taux annuel d’inflation est passé de 1,9% en août à 1,6% ce mois-ci en Rhénanie du Nord-Westphalie, le Land le plus peuplé et qui fait office de baromètre pour l’ensemble du pays. Il a également ralenti à 2,0% dans le Land de Hesse, contre 2,3% en août, à 2% en Saxe et à 1,9% dans le Brandebourg, contre 2,3% et 2,0% respectivement. L’inflation annuelle a en revanche légère augmenté dans le Bade-Wurtemberg, à 2% après +1,8% en août.
26/09/2012

Quilvest ouvre des bureaux à São Paulo et à Genève

Le Groupe Quilvest annonce l’ouverture de deux nouveaux bureaux, les douzième et treizième dans le monde, l’un à São Paulo au Brésil qui se concentrera sur les investissements directs et co-investissements dans des sociétés non cotées ainsi que sur les investissements dans des fonds de capital-investissement et d’immobilier non coté,
26/09/2012

Le PIB espagnol a encore fortement baissé

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Espagne a poursuivi sa forte baisse au troisième trimestre, a déclaré mercredi la Banque d’Espagne. Le ministre de l’Economie, Luis de Guindos, a déclaré samedi que l'économie devrait s'être contractée d’environ 0,4% au troisième trimestre, comme au deuxième.
26/09/2012

Faible demande en Allemagne pour une adjudication à dix ans

L’Allemagne a placé mercredi 3,191 milliards d’euros de dette à dix ans lors d’une adjudication qui n’a pas été couverte en totalité, les investisseurs étant apparemment dissuadés par le coupon historiquement bas. L’opération portait sur cinq milliards d’euros de dette à long terme mais la demande a porté sur seulement 3,951 milliards. L’agence fédérale de la dette a du coup retenu 36% pour le marché secondaire, contre 20% en moyenne.
26/09/2012

Une IPO du voyagiste OdigeO à l'étude

Axa Private Equity et Permira envisagent d’introduire en Bourse OdigeO, première agence de voyage en ligne européenne, a rapporté Reuters de sources proches du dossier. Les actionnaires d’OdigeO ont contacté des banques en vue d’une éventuelle IPO l’an prochain qui pourrait valoriser le voyagiste 1,5 milliard d’euros. OdigeO, dont le siège est à Barcelone, pourrait entrer en Bourse à Londres, Paris ou Madrid, reflétant l’origine des sociétés composant le groupe, a indiqué l’une des sources. Aucune banque n’a encore été mandatée, ni aucune décision prise concernant l’IPO. Axa PE et Permira ont créé OdigeO il y a un peu plus d’un an, en rachetant la société de réservation en ligne Opodo et en la fusionnant avec leurs autres sociétés Go Voyages et eDreams. Les réservations brutes d’OdigeO ont représenté 3,9 milliards d’euros en 2011, en hausse de 14% sur 2010. Son Ebitda avait augmenté de 14%, suivant ses propres comptes.
26/09/2012

Berlin veut réguler le trading haute fréquence

Le gouvernement allemand doit approuver aujourd’hui un projet de loi visant à mettre de l’ordre dans le trading haute fréquence, qui représente selon des estimations officielles 40% des échanges outre-Rhin. «Le but de la loi allemande est de limiter les risques associés au trading haute fréquence», a justifié un représentant du ministère allemand des Finances cité par le Wall Street Journal.
26/09/2012

Matignon veut remobiliser les institutionnels sur l’immobilier

A l’occasion de l’ouverture hier à Rennes du Congrès de l’Union sociale pour l’habitat, le Premier ministre Jean-Marc Ayrault compte réunir les investisseurs institutionnels (banques, compagnies d’assurance) pour établir avec eux un diagnostic des raisons de leur retrait du marché immobilier et déterminer les moyens de leur remobilisation.
26/09/2012

Les banquiers britanniques prêts à lâcher le Libor

L’Association des banquiers britanniques (BBA) se dit prête à abandonner ses prérogatives dans la définition des taux Libor si le régulateur propose une telle mesure. «Si les recommandations de M. Wheatley (directeur exécutif de la FSA, ndlr) incluent un changement de responsabilité pour le Libor, la BBA soutiendra cela », a déclaré l’association dans un bref communiqué. La BBA a pris le contrôle du Libor en 1986 et couvre désormais une série de 150 taux dans des devises et des maturités diverses.
26/09/2012

Lyxor participe au lancement du premier CTA en Chine

Fortune SG, coentreprise détenue à 49% par Lyxor Asset Management (Société Générale) et par le groupe industriel chinois Baosteel, s’est associé à Winston Capital Asia pour lancer le premier CTA (contrats à terme et options) en Chine. Fortune SG et son partenaire, basé à Hong Kong, entendent «développer de nouveaux mandats en Chine sur le marché des futures».
26/09/2012

Temasek allège sa part au capital de SingTel

En parallèle à de nouveaux bruits concernant sa participation au capital de Standard Chartered (lire page 12), Temasek a reconnu avoir cédé des titres de l’opérateur télécoms de Singapour, sans préciser le montant de l’opération. Bloomberg croit savoir que le fonds souverain a vendu 2,5% du capital pour un milliard de dollars, ramenant sa part à 52% environ.
26/09/2012

Le Paraguay prépare sa première émission internationale

Les autorités du pays font un tour de table des investisseurs internationaux pour lancer une émission obligataire de 550 millions de dollars d’ici mi-janvier, selon Bloomberg qui cite le président Federico Franco. Le Paraguay cherche ainsi à profiter des taux historiquement bas pour placer un montant record.
26/09/2012

Les pays cœur de la zone euro posent leurs conditions

Dans un communiqué commun publié hier à l’issue d’une réunion de leurs ministres des Finances à Helsinki, l’Allemagne, les Pays-Bas et la Finlande ont indiqué que, dans le cadre du programme de recapitalisation du secteur bancaire par le Mécanisme européen de stabilité, la disposition visant à sortir les actifs des «bad bank» des comptes publics des Etats périphériques ne devait pas s’appliquer aux «actifs hérités du passé». «Le MES peut assumer directement la responsabilité des problèmes survenant dans le cadre de la nouvelle supervision mais les difficultés héritées du passé doivent être de la responsabilité des autorités nationales» indique le communiqué. Une remise en cause de la dissociation entre dette publique et situation du secteur bancaire qui pourrait contraindre l’Espagne et l’Irlande à de nouveaux sacrifices budgétaires pour remplir leurs objectifs conditionnant les programmes de soutien.
26/09/2012

Athènes évalue le surcoût d’un délai de deux ans

Le ministre grec des Finances, Yannis Stournaras, a estimé entre 13 et 15 milliards d’euros la somme supplémentaire dont Athènes aurait besoin si son plan de sauvetage venait à être prolongé de deux ans, comme le souhaite le gouvernement grec. Une telle somme qu’il serait selon lui possible de trouver sans solliciter les contribuables européens.
26/09/2012

Pékin va affiner son soutien à la croissance

La Chine va procéder à un « réglage fin » de sa politique monétaire destinée à soutenir son économie en phase de stabilisation, tout en surveillant de près l’impact du récent assouplissement des politiques en Europe et aux Etats-Unis, a annoncé la banque centrale. Pékin cherchera à assurer une croissance du crédit soutenue et appropriée, tout en réformant à un rythme soutenu son système de taux d’intérêt et en accroissant la flexibilité de sa devise.
26/09/2012

Après le QE3, la confiance du consommateur au zénith

La confiance du consommateur aux Etats-Unis a bondi en septembre pour atteindre un plus haut de sept mois, les Américains se montrant plus optimistes pour le marché de l’emploi et pour leurs revenus. L’indice établi par le Conference Board est ressorti à 70,3 ce mois-ci, contre 61,3 en août (révisé de 60,6) et 63,0 prévu par le consensus Reuters. L’indice des anticipations s’est envolé à 83,7, après 71,1 en août.
26/09/2012

L’AMF se désole de l’opacité des marchés

Dans un entretien accordé au quotidien, le nouveau président de l’Autorité des marchés financiers, Gérard Rameix, se fixe comme priorité de restaurer la confiance des épargnants. Il assure bien comprendre l’objectif d’alignement de la fiscalité de l’épargne sur celle du travail, qui répond à ses yeux à un «impératif de justice». «Il fait veiller à ne pas décourager pour autant la constitution d’une épargne longue», mise à mal également par l’opacité des marchés, prévient-il.
26/09/2012

Le Mexique spécule sur les prix du pétrole

Les autorités mexicaines ont démarré leurs opérations annuelles de couverture en sécurisant le cours du pétrole pour ses exportateurs à 80-85 dollars le baril. Initialement prévue pour couvrir ses exportateurs de pétrole contre les variations de cours, l’utilisation des options pourrait néanmoins exposer le pays dans le cas où les cours tomberaient sous les 60 dollars par baril sur le West Texas Intermediate (WTI) durant l’année 2013. «Le Mexique parie que le cours ne peut pas rester durablement sous les 60 dollars» indique une source. Goldman Sachs, JPMorgan et Deutsche Bank ont assuré le rôle de banques conseil dans cette opération.

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