L’indice PMI Markit pour septembre chute à un niveau plus faible qu’attendu.

Les ventes dans l’immobilier ancien ont atteint leur rythme le plus élevé depuis deux ans en août aux Etats-Unis et les prix s’inscrivent en hausse sur une base annuelle, un signe positif pour la reprise du marché de l’immobilier. Les ventes ont augmenté le mois dernier de 7,8% à 4,82 millions d’unités en rythme annualisé, selon l’Association nationale des promoteurs immobiliers (NAR).

Des experts se sont réunis hier à Bruxelles à l’invitation du Fonds monétaire international et du think tank Bruegel dans le cadre d’un atelier de réflexion sur la taxation du secteur financier. Les participants ont souligné la nécessité que le secteur financier contribue de manière adéquate afin de supporter les coûts budgétaires des crises bancaires à l’avenir.

Les exportations japonaises ont chuté de 5,8% sur un an au mois d’août pour le troisième mois consécutif, après avoir enregistré en juillet leur plus forte baisse depuis six mois en raison de l'érosion de la demande européenne et chinoise. Une baisse moins forte qu’attendu par le consensus (7,3%), mais qui entraine le Japon dans un deuxième déficit commercial consécutif, de 754,1 milliards de yens (7,4 milliards d’euros).

Lisbonne a placé hier des bons du Trésor portant un taux d’intérêt similaire à celui attaché à des titres espagnols, ce qui montre que le pays est en train de retrouver un accès aux marchés des capitaux, a déclaré à Berlin Vitor Gaspar, ministre des Finances portugais. «Cela représente un formidable progrès en huit mois», a-t-il estimé lors d’un colloque. Lors d’une opération sursouscrite, le Trésor a émis des bons à 18 mois - arrivant ainsi à échéance après la fin du programme d’aide de 78 milliards consenti par l’Union européenne et le FMI - portant un rendement moyen de 2,967% contre 4,537% en avril. Vitor Gaspar a dit que le Portugal continuerait «étape par étape à rebâtir la courbe des rendements» afin de retrouver progressivement l’accès aux marchés, ajoutant que le pays serait pleinement en mesure de se refinancer seul sur le marché des capitaux quand le programme d’aide expirera en 2014.

Le président de la Banque centrale européenne se rendra mardi à Berlin pour s’entretenir avec la chancelière Angela Merkel de la situation économique et monétaire dans la zone euro, selon Reuters. Jörg Asmussen, qui représente l’Allemagne au directoire de la BCE, assistera également à l’entretien.

L'agence des Nations unies met en cause le rôle des flux financiers dans la flambée du prix des matières premières comme le pétrole

Erkki Liikanen, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a indiqué dans un entretien accordé au journal finlandais que la supervision bancaire transfrontalière au sein de la zone euro se concentrera sur les établissements ayant des activités internationales et une présence significative dans la région. Il souhaite une situation où les banques «gèrent leurs profits et pertes sans avoir recours aux contribuables».

La société de gestion, épinglée par l’AMF pour une mauvaise communication sur son recours aux dérivés et des lacunes dans son dispositif de contrôle, entre 2008 et 2010, aurait accepté de verser 500.000 euros dans le cadre d’une «composition administrative» avec le gendarme de la Bourse, selon le quotidien. Cette accord aurait été validé par le collège de l’AMF, et homologuée par la Commission des sanctions. Le quotidien ajoute que «seule une poignée d’affaires étaient passées jusqu'à maintenant par cette procédure» et que «le montant versé par Carmignac est, de très loin, le plus élevé». Un protocole d’accord devrait être publié dans les prochains jours.

Berlin a émis hier plus de 4 milliards d'euros à 2 ans à un rendement positif de 0,06%, une première depuis juin

Le yen est reparti à la hausse malgré le plan d'injection de liquidités annoncé par la Banque centrale japonaise

La France est censée avoir un déficit structurel à moyen terme inférieur à 0,5% du PIB mais le calcul de ce déficit est sujet à débats

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Des représentants des Bourses de Shanghai et de Shenzhen effectuent un tour du monde qui passe par l’Europe, les Etats-Unis et le Japon afin de convaincre les investisseurs internationaux d’investir dans les marchés financiers chinois, selon le journal. Une démarche très inhabituelle qui témoigne du ralentissement de l’économie du pays et du désamour des investisseurs pour les titres chinois.

Dans un entretien accordé au quotidien, le ministre des Finances brésilien s’en prend aux politiques d’assouplissement monétaire menées par la Fed, néfastes pour la valeur du real et l’économie brésilienne. «La manipulation des taux de change qui sape la concurrence saine et loyale, en vigueur dans certains pays, est certainement la forme de protectionnisme la plus néfaste» indique-t-il.

La Banque cantonale de Bâle a annoncé dans un communiqué publié le 19 septembre la nomination de René Bürgisser à la direction des activités Private Banking Zürich. René Bürgisser devrait prendre ses fonctions au plus tard le 1er avril 2013.René Bürgisser a travaillé 17 ans dans diverses fonctions au Credit Suisse et a dirigé la filiale de la Banque Cial à Zurich. Depuis 2007 il siège à la direction d’AKB Privatbank Zürich.

Lazard Asset Management ouvre cette semaine un bureau de service à la clientèle à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. L’information a été confirmée au Temps par Andreas Hübner, directeur chez Lazard Asset Management. Deux raisons motivent cette décision: d’une part les changements intervenus sur le marché bancaire suisse, notamment les chances offertes aux boutiques de gestion en vertu du principe d’architecture ouverte; d’autre part, Lazard Asset Management profite de sa spécialisation dans certaines catégories de placements. Lazard AM déclare gérer 108 milliards d’euros d’actifs, dont environ 30% dans les pays émergents.

Selon L’Agefi, le groupe de private equity Blackstone a conclu le rachat de Vivint, société américaine d’automatisation domestique (alarmes, climatisation, gestion énergétique), pour plus de 2 milliards de dollars. Vivint (exAPX Alarm Security Solutions) était détenue jusqu'à présent par la direction et des investisseurs financiers (Goldman Sachs, Jupiter Partners, Peterson Partners).

Pour un montant non divulgué, Franklin Resources (Franklin Templeton investments) a annoncé le 19 septembre l’acquisition d’une participation majoritaire dans le gestionnaire indépendant de fonds de hedge funds K2 Advisors Holdings (9,3 milliards de dollars fin août).Le montant tiré de cette cession sera utilisé par K2 Advisors pour racheter ses actions détenues par TA Associates et pour rembourser toutes ses obligations.Le management actuel de K2 ne vend pas de titres cette fois. A compter de 2016, Franklin Templeton achètera sur plusieurs années le reliquat du capital de K2.

L’AMF s’apprête à publier sur son site d’ici à la fin de la semaine un accord de composition administrative conclu avec la société Carmignac Gestion. La maison de la place Vendôme versera la somme de 500 000 euros à la suite d’un audit mené par l’autorité de tutelle entre l'été 2008 et l'été 2010. Trois reproches ont été adressés à la société de gestion. Essentiellement sur l’information et le contrôle interne de la société. Ainsi, le premier grief concerne les fonds Carmignac Patrimoine et Carmignac Investissement, sur lesquels le régulateur a relevé une information insuffisante concernant ses stratégies sur les produits dérivés. Et ce d’autant que ces derniers ont constitué des moteurs de performances importants durant la période considérée.Le deuxième reproche de l’AMF a porté sur les fonds profilés de la gamme et sur le fonds Carmignac Latitude sur lesquels des opérations sur produits dérivés complexes – options sur volatilité, options à barrières sur euro/dollar - ont été menées et où un déficit d’information a également été constaté.Le troisième reproche concernait l’effectif humain dédiée aux contrôles des risques, une seule personne y étant affecté à l'époque de l’examen menée par le régulateur et non deux comme cela était prévu. D’autre part, l’Autorité a estimé que, pour un certain nombre de fonds ayant recours à des produits dérivés, un calcul des risques selon la méthode probabiliste de la «value at risk» aurait été nécessaire.Dans un autre registre, l’AMF a aussi regretté qu’un contrôle sur l'évolution de la liquidité des obligations n’ait pas été mis en place. Interrogé par Newsmanagers, Eric Le Coz, directeur général adjoint de la société a tout d’abord reconnu que l’AMF avait été dans son rôle et que Carmignac Gestion entendait assumer ses responsabilités. «Dès fin 2010, début 2011, tous les points relevés par l’AMF ont été corrigés», a insisté Eric le Coz. «Concernant le premier reproche», a t-il détaillé, «nous communiquons depuis sur l’exposition au risque de nos portefeuilles et sur la constitution de la performance. En outre, à propos du deuxième point souligné par l’AMF, les options qui s’inscrivent dans le cadre des opérations sur produits dérivés réputés complexes avaient été achetées par la société de gestion de telle sorte que le risque encouru par les clients était juste limitée à la prime.» Concernant le troisième reproche, «le dispositif dédié au contrôle interne compte désormais six personnes dont trois au contrôle du risque», a ajouté Eric Le Coz, «et nous disposons de notre propre système de contrôle interne nous permettant de mener nos propres stress test, le tout ayant été de surcroît revu et renforcé depuis l’an dernier.» Enfin, le directeur de la gestion a tenu à rappeler qu’aucun client n’avait été lésé durant cette période. «Bien au contraire», a-t-il précisé… Reste que la transaction de 500 000 euros peut paraître élevée et ce, d’autant qu’elle est le fruit d’une négociation. Sur ce point, Eric Le Coz a indiqué que «le montant est à mettre en regard avec les fonds propres de Carmignac Gestion de 1,2 milliard d’euros, et des encours sous gestion de 52 milliards d’euros». Mais, a-t-il conclu, «il faut reconnaître que l’on assiste aussi à un relèvement général des transactions imposées en Europe et que les négociations sont désormais nettement plus âpres».

Pioneer Investments annonce le lancement du fonds Pioneer Funds - Emerging Markets Corporate Bond High Yield. Le compartiment est investi principalement dans des titres de créances et instruments apparentés à des titres de créance libellés en dollars ou en monnaies de pays membres de l’OCDE émis par des sociétés de qualité inférieure à Investment Grade ayant leur siège social ou leurs activités principales dans les marchés émergents, ou en instruments de ce type dont le risque de crédit est lié aux marchés émergents. C’est Greg Saichin, directeur High Yield et Obligations Emergentes de Pioneer Investments qui est gérant principal du fonds. CaractéristiquesPart A : LU0765561054Frais d’entrée : 2,50%Frais courants : 2,00%Part C : LU0765561997Frais d’entrée 0,00%Frais courants 1,21%

Weinberg Capital Partners annonce le renforcement de son pôle immobilier avec l’arrivée de Cyrille Viotte au poste de directeur adjoint. L’intéressé était auparavant dirigeant de Cordillera Capital, société dont il est le co-fondateur. Il a notamment réalisé des acquisitions immobilières pour des investisseurs privés et du conseil opérationnel dans le domaine de l’hôtellerie principalement en France.Auparavant, de 2005 à 2008, il a été responsable investissement chez ING REIM.

La société de gestion Comgest a annoncé le 19 septembre le lancement du fonds Comgest Growth Emerging Markets Flex (CGEM Flex) à sa sicav irlandaise à compartiments conforme à la directive OPCVM IV, Comgest Growth Plc.Ce nouveau produit offre à l’investisseur la possibilité de s’exposer au potentiel de croissance des pays émergents tout en réduisant son risque de pertes. L’objectif de CGEM Flex (qui a déjà 75 millions d’euros d’encours est de réduire encore les pertes extrêmes et la volatilité par rapport aux stratégies classiques de Comgest.Comme le précise le gestionnaire, le Comgest Growth Emerging Markets Flex est construit autour d’un portefeuille d’actions de pays émergents très proche de celui de Magellan ou de Comgest Growth Emerging Markets.A ce portefeuille d’actions s’ajoute en fonction du stress des marchés un panier de couverture composé exclusivement des futures sur indices actions. L’exposition aux marchés d’actions pourra au final osciller entre 20% et 100%. L’ajustement du niveau de couverture est réalisé quotidiennement, et suit une stratégie automatique, simple et transparente dépendant du niveau de l’indice VIX.Le fonds est déjà enregistré à la commercialisation en France, au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche. L’enregistrement est en cours pour la Belgique, l’Italie, la Grande Bretagne, les Pays-Bas et la Suède.Code Isin : Part I IE00B8J4DR61 ; Part R IE00B8J4DS78

Generali Investments France a annoncé la semaine dernière, dans une note adressée aux investisseurs, une opération de réorganisation de ses activités de gestion en Europe, opération qui a reçu l’agrément des autorités de tutelle compétentes.Generali Investments France fusionnera les activités éligibles au passeport européen avec Generali Investments Italy S.p.A. Società di gestione del risparmio, société de gestion de droit italien domiciliée à Trieste.Avec effet du 1er octobre, celle société se renommera Generali Investments Europe SpA Società di gestione del risparmio, société de gestion de droit, et disposera d’une succursale française qui se substituera à Generali Investments France dans toutes les relations qui existaient avant cette date.Les organismes de placement en valeurs mobilières coordonnés seront transférés vers Generali Investments Europe tandis que les fonds non coordonnés seront transférés le 19 septembre 2012 dans Generali Investments Opera, une nouvelle société de gestion de droit français agréée par l’AMF le 13 septembre dernier.

FundQuest va devenir une structure de conseil, selon les informations de Citywire Global. La société, qui gère environ 33 milliards d’euros d’encours, va cesser d’être une société de gestion. La nouvelle entité va être renommée FundQuest Advisors. La gestion va être transférée à BNP Paribas Asset Management. La réorganisation doit être annoncée début octobre.

La situation financière des caisses de pension suisses s’avère, en dépit du récent rebond des marchés des actions, toujours insatisfaisante. Les caisses de pension publiques notamment affichent un besoin considérable d’assainissement, selon l'étude publiée le 19 septembre par Swisscanto «Caisses de pension suisses 2012".Les caisses de pension et donc la prévoyance professionnelle ont, d’une manière générale, «remarquablement bien» surmonté ces dernières années qui ont été difficiles, maintient Swisscanto. Toutefois, cette évolution a entraîné des redistributions indésirables entre actifs et retraités au sein des institutions de prévoyance. «La situation est encore aggravée par le fait que l’on ne dispose pratiquement d’aucun chiffre fiable sur l’ampleur de cette redistribution. Les caisses de pension se trouvent ainsi confrontées au défi de trouver des manières d’accroître la transparence et de mieux percevoir le flux interne de moyens», relève Swisscanto.

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses recensés dans les statistiques de Swiss Fund Data SA et Lipper s'élevaient à 699 milliards de francs suisses fin août 2012, soit 4,8 milliards de francs de plus que le mois précédent, selon un communiqué publié le 19 septembre par l’Association suisse des fonds de placement (SFA). Sur ce total, 273,3 milliards de francs figuraient dans des fonds dédiés aux investisseurs institutionnels.La collecte nette s’est élevée à 2,2 milliards de francs. Les souscriptions ont été investies en majorité dans les fonds obligataires (+2,3 milliards de francs suisses), devant les fonds monétaires (+498 millions de francs) et les fonds de matières premières (366 millions de francs).En revanche, les fonds stratégiques de placement ont subi des rachats pou un montant de 179 millions de francs, de même que les fonds en actions pour un montant de 755 millions de francs, notamment les classes de fonds en actions UK, USA, Global et Emerging Markets Global.

Liontrust annonce le recrutement de Samantha Gleave au poste de gérante au sein de son équipe Cashflow Solution. Cette équipe pilote notamment les fonds Liontrust European Growth, European Absolute Return, Income et European Absolute Alpha.

Après avoir fusionné en août avec Calkin Pattinson & Company pour se préparer à l’introduction de la Retail Distribution Review, James Hambro & Partners vient d’annoncer le recrutement de James Horniman comme associé, rapporte Investment Europe. L’intéressé était responsable de plus de 500 millions de livres comme team leader et gérant de portefeuilles sur le marché britannique chez UBS Welath Management, où il travaillait depuis 2007.

Yvonne Silden Langlo a quitté Storebrand où elle s’occupait de la sélection des fonds externes, pour aller chez Norges Bank Investment Management, la société de gestion du fonds norvégien, selon le site suédois Fondbranschen.