Le candidat arrivé en tête du premier tour de l'élection présidentielle souhaite négocier avec la Troïka et s'engager sur le chemin des réformes

Le Trésor espagnol compte émettre entre 6 et 8 milliards d’euros de titres de dette à l’occasion de ses adjudications de cette semaine. L'émission demain de bons à trois et neuf mois devrait porter sur un montant compris entre 3 et 4 milliards d’euros. Jeudi, le Trésor entend lever entre 3 et 4 milliards d’euros à l’occasion de l’adjudication d’emprunts à échéance du 31 mars 2015, du 31 octobre 2019 et du 31 janvier 2023.

La facture moyenne d'électricité des ménages français devrait bondir de 30% d’ici à 2017, selon des projections de la Commission de régulation de l'énergie (CRE). Le régulateur précise dans un rapport sur les marchés de détail de l'énergie que cette hausse sera due pour plus du tiers à l’augmentation de la contribution au service public de l'électricité (CSPE), laquelle s’explique pour l’essentiel par le développement des énergies renouvelables.

L’usage illimité de «supercrédits», défendu par l’Allemagne afin de soutenir la production d’automobiles haut de gamme, remettrait en cause les objectifs de l’UE en matière de réduction des émissions de CO2, estime la Commission européenne. Ces «supercrédits» permettent aux constructeurs de produire des véhicules dont les émissions de CO2 dépassent les quotas européens, à condition d’assembler un certain nombre de véhicules hybrides ou électriques.

La croissance égyptienne sera de 3% à l’issue de l’année fiscale s’achevant fin juin, a déclaré Achraf Al Arabi, ministre du Plan et de la Coopération internationale, revoyant à la baisse une précédente prévision fixée à 4%. Il a également annoncé que la croissance annuelle avait atteint 2,5% au cours du dernier trimestre 2012.

Une source gouvernementale citée par Reuters a indiqué que les lettres de cadrage budgétaire 2014 seraient envoyées d’ici 15 jours, démentant au passage des informations faisant état d’une accélération de la procédure pour faire face à la dégradation des comptes publics. Jean-Marc Ayrault aura l’occasion d'évoquer le sujet lors d’un déjeuner de ministres mercredi à Matignon et jeudi matin lors d’une réunion interministérielle sur les finances publiques et la protection sociale à l’Elysée.

Le premier gérant alternatif coté au monde a décidé de rapprocher deux filiales : AHL et Man Systematic Strategies. Il a nommé par ailleurs Luke Ellis à sa présidence. Soumise à une forte pression, la société a remanié sa direction ; Emmanuel Roman doit remplacer Peter Clarke au poste de directeur général à compter du 28 février.

Auditionné devant la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la Banque centrale européenne Mario Draghi a jugé «vraiment excessive toute référence à une guerre des monnaies». «La plupart des mouvements que nous avons vus sur les taux de change n'étaient pas ciblés explicitement, ils résultaient de politiques macro-économiques nationales destinées à renforcer l'économie», a-t-il estimé.

Nigel Bolton, responsable de l’équipe actions européenne de BlackRock, devient directeur des investissements (CIO) du pôle International Fundamental Equity au sein du groupe Alpha Strategis dirigé à l’échelle mondiale par Quintin Price, annonce un communiqué de la société.L’intéressé va ainsi couvrir l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique ainsi que l’Asie-Pacifique. Il travaillera en étroite coopération avec Chris Leavy, CIO de Fundamental Equity Americas.Nigel Bolton conserve son poste de responsable des actions européennes et ses responsabilités en matière de gestion de portefeuille.

Le fonds souverain du Qatar aurait engagé des négociations avec le numéro deux du secteur bancaire russe, VTB, coté en Russie et à Londres, rapporte The Telegraph.Les Qatariens envisageraient d’investir entre 3 milliards et 3,5 milliards de dollars dans le géant bancaire.

Le groupe Credit Suisse a vendu sa participation dans le fondsd’infrastructures de Global Infrastructure Partners à Lexington Partners, rapporte l’agence Bloomberg sur la base de sources bien informées.La transaction devrait être bouclée d’ici à la fin mars. Les actifs de la banque suisse dans ce fonds sont estimés à environ 590 millions de dollars.Avec cette cession d’actifs périphériques, Credit Suisse souhaite poursuivre le renforcement de ses fonds propres dans le cadre de son programme de restrucruration et afin de respecter les exigences de Bâle III.

Désormais, les équipes obligataire mondial et obligataire émergents du genevois Lombard Odier Investment Managers (LOIM) seront fusionnées sous la direction unique de Gregor MacIntosh. Cette démarche répond à l’objectif d’accéder à des sources de revenus plus larges et de diminuer la corrélation dans la prise de risque, tout cela pour générer davantage de surperformance, indique LOIM.Au 31 décembre, l’encours obligataire de LOIM se situait à 13,5 milliards de francs suisses, dont environ 750 millions en dette émergente. Sur les 13,5 milliards du total, entre 15 et 20 % sont investis en crédit et, sur les 750 millions de dette émergente, quelque 650 millions le sont en devises locales et le reliquat en monnaies dites fortes.Parallèlement, LOIM indique avoir recruté Salman Ahmed comme stratégiste de marché. L’intéressé justifie de neuf ans d’expérience en tant que professionnel de l’investissement, en dernier lieu comme head of global macro chez EDF Trading.. Auparavant, il a été «global economist» chez Goldman Sachs International. L’encours total de Lombard Odier Investment Managers à fin décembre se situait à 38 milliards de francs suisses.

Depuis le 15 février, Euronext Fund Service (EFS) de NYSE Euronext cote 179 fonds ouverts (non-ETF) avec l’admission à la négociation de cinq produits profilés de droit néerlandais proposés par SNS. Il s’agit du SNS Profiel Blauw (NL0010364451), SNS Profiel Geel (NL0010364469), SNS Profiel Oranje (NL0010364477), SNS Profiel Rood (NL0010364485) et SNS Profiel Paars (NL0010364493). Ces fonds sont tous chargés à 0,30 %.

Un porte-parole de Lombard Odier a indiqué à Citywire que le LO Funds - Pzena Global Value a été fermé début janvier parce que ce produit lancé en mai 2007 et géré par la boutique new-yorkais Pzena Investment Management, ne disposait plus d’encours suffisants. Le dernier «factsheet» indiquait qu’à fin septembre les actifs gérés ressortaient à 40,53 millions de dollars. La performance sur les trois ans à fin novembre est ressortie à 9,2 % en dollars, contre 24,22 % pour le MSCI World TR USD.

Selon L’Agefi, les exigences réglementaires de Bâle III et la crise de la zone euro à partir de 2011 ont poussé les banques européennes à réduire considérablement la taille de leur bilan, en se délestant de portefeuilles de créances.Le quotidien cite une étude de PricewaterhouseCoopers (PwC), qui rappelle que la valeur nominale des transactions a quadruplé entre 2010 et 2012, passant de 11 milliards à 46 milliards d’euros. Les banques françaises ont dû réduire leur dépendance au dollar et alléger leur bilan. Elles ont conclu la plupart des cessions en 2012, pour une valeur nominale totale de 10 milliards.La tendance devrait durer, selon PwC, qui prévoit un marché à 60 milliards d’euros en 2013, dont 15 milliards dans l’immobilier commercial. Le cabinet anticipe aussi l'émergence de transactions en Europe centrale.

La Commerzbank a annoncé le 15 février, à l’occasion de la présentation de son bilan annuel, avoir réduit de de plus de 17% les bonus de ses salariés au titre de 2012, et son président du directoire, Martin Blessing ,y a renoncé complètement, suite à des résultats financiers jugés «insatisfaisants».La rémunération variable des salariés -totalisant 318 millions d’euros, soit 8% du total des rémunérations- a été réduite de 17,2% par rapport à 2011, où elle avait déjà été abaissée de 12,1%, selon un communiqué de la banque. Dans sa division de banque d’investissement les bonus ont été diminués d’environ 20%.Martin Blessing a pour sa part «complètement renoncé à sa part de rémunération variable pour 2012", ajoute le communiqué. Mais il peut compter sur un salaire de base relevé à 1,3 million d’euros l’an dernier, alors qu’il était plafonné à 500.000 euros par an depuis 2008 en raison des aides de l’Etat obtenues durant la crise financière.Commerzbank a confirmé vendredi des résultats annuels très décevants, avec un bénéfice net de seulement 6 millions d’euros contre 638 millions d’euros en 2011, principalement en raison de charges exceptionnelles liées à la vente d’une filiale en Ukraine et de dépréciations sur des créances fiscales différées.

Gonzalo Antón Suanzes, fondateur d’Altae Banco Privado (la banque privée de Caja Madrid) puis directeur général adjoint et directeur commercial de Bankia Banca Privada, a été recruté comme directeur commercial de la division banque privée de Bankinter, rapporte Funds People.L’intéressé sera subordonné directement à Adela Martín, directrice générale de la banque privée de Bankinter. Il aura pour mission de faire du pôle banque privée le troisième acteur de ce marché en Espagne, en faisant rentrer en trois ans 5 milliards d’euros pour porter l’encours à 20 milliards d’euros.

Threadneedle Investments a confirmé vendredi que c’est le 1er mars que Campbell Fleming deviendra directeur général (CEO) et Crispin Henderson, vice-président du pôle Global Asset Management d’Ameriprise Financial, la maison mère de Threadneedle.Dans leurs nouvelles fonctions, ils seront placés sous la direction de Ted Truscott, CEO du pôle Global Asset Management d’Ameriprise.Threadneedle avait annoncé ces nominations le 12 décembre 2012.

Jean-Luc Enguéhard va quitter la présidence du directoire de La Banque Postale AM et accéder à la fonction de conseiller auprès de Philippe Wahl, président du directoire de La Banque Postale, a annoncé, vendredi 15 février, l'établissement. Simultanément, il devient président du conseil de surveillance de La Banque Postale Asset Management (LBPAM). Il est remplacé au poste de président du directoire de LBPAM par Chantal Lory qui devient membre du comité exécutif de La Banque Postale. Jean-Luc Enguéhard a été nommé président du directoire de Sogéposte en 1999, devenue La Banque Postale Asset Management en 2006. Il est membre du collège de l’AMF depuis juin 2011, fonction qu’il conserve ainsi que celles de membre du comité stratégique à l’Association française de la gestion financière (AFG) et de représentant à l’EFAMA dans les corporate members de LBPAM. . Pour sa part, Chantal Lory a rejoint La Banque Postale Financement en mars 2009 où elle était présidente du directoire.

Henrik Lumbholdt, qui était depuis sept ans chef stratégiste de BBVA Asset Management, a quitté l’entreprise et créé sa propre société de conseil, Inside Economics, rapporte Funds People.Le départ de l’intéressé a coïncidé avec la décision de BBVA AM de restructurer sa division allocation d’actifs et stratégie, qui va être renforcée et dont le nouveau directeur n’a pas encore été désigné. Ce dernier reprendra entre autres les tâches remplies jusqu'à présent par Henrik Lumbholdt.

Par le truchement de sa filiale Tunstall (logiciels de télé-assistance aux personnes âgées), le capital-investisseur britannique Charterhouse (8 milliards d’euros) a acheté à son homologue espagnol MCH le contrôle de la société espagnole de téléassistance Televida, rapporte Cotizalia. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Televida compte environ 85.000 abonnés principalement situés à Barcelone, Grenade et Murcie.

ING a lancé au début de cette année le fonds ING (L) Liquid Euribor 3M, qui affiche, à ce jour, un encours de 207 millions d’euros. Il s’agit essentiellement de sommes qui ont été investies par des investisseurs déjà clients de la société dans le cadre de leur allocation d’actifs. Le fonds est toutefois entré en phase active de commercialisation et, interrogé par Newsmanagers, Vincent Juvyns, client portfolio manager chez ING IM, table sur des actifs sous gestion de 500 millions d’euros pour la fin de l’année. Compte tenu de la présence en portefeuille de papiers notés Investment Grade - A3/P3/F3 short term - 5 % actuellement -, soit des titres en dessous de ce qu’impose la réglementation, l’OPCVM n’est pas classé fonds monétaire classique (Money Market Funds) mais peut être considéré, selon Vincent Juvyns, comme un fonds «cash equivalent». Et ce d’autant qu'à titre de sécurité, pour les titres affichant la notation minimum, l’exposition du portefeuille ne peut excéder 1 % par émetteurs (et 10% par émetteurs souverain). ING (L) Liquid Euribor 3M a pour objectif de réaliser une performance égale à celle de l’euribor 3 mois sur une période de trois mois.Dans la gamme, le fonds devra trouver sa place à côté, notamment, du fonds monétaire vedette (Short-Term Money Market Funds) de ING IM, ING (L) Liquid euro, qui pèse 4,4 milliards d’euros sur les 8 milliards d’encours que représente cette classe d’actifs chez le gérant batave.Caractéristiques : Code ISIN : LU0396758384 (Part A) /LU0396758541(Part B) /LU0396758897 (Part C)/LU0396759192 (Part E)

Natixis a annoncé le 17 février, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels, un projet de cession des certificats coopératifs d’investissement (CCI) aux Banques populaires et aux Caisses d'épargne pour un montant de 12,1 milliards d’euros. A l’issue de cette opération, Natixis verserait une distribution exceptionnelle de 2 milliards d’euros, soit 0,65 euro par action. La cession projetée des CCI détenus par Natixis permettrait la simplification de la structure de la banque, qui serait recentrée sur ses trois métiers coeurs (Banque de Grande Clientèle, Epargne, Services Financiers Spécialisés) et Coface. L’allocation de fonds propres aux métiers serait optimisée, les métiers coeurs représenteraient 83% environ du total, les participations financières (y compris Coface) 11% environ et la GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés, structure regroupant les actifs toxiques de l'établissement) représenterait environ 6% du total.Bons résultats de la gestion d’actifs Au sein du pôle Epargne (gestion d’actifs, assurance et banque privée) de Natixis, la croissance est toujours dynamique dans la Gestion d’actifs, particulièrement aux Etats-Unis, et le contexte de l’année 2012 aura été globalement difficile pour l’activité d’assurance vie.Les revenus du pôle progressent de 10% au quatrième trimestre 2012 par rapport au quatrième trimestre 2011 (+8% à change constant), et de 9% en 2012 par rapport à 2011 (+5% à change constant). Le résultat brut d’exploitation est en baisse de 5% au quatrième trimestre par rapport à la même période de 2011 à change constant. Le coût du risque revient à un niveau faible au quatrième trimestre et sur l’ensemble de l’année, après les dépréciations sur la dette souveraine grecque intervenues dans l’Assurance en 2011 et particulièrement au quatrième trimestre 2011.Le résultat net d’exploitation s’établit à 175 millions d’euros, en hausse de 42% par rapport au quatrième trimestre 2011. Après prise en compte de la contribution du métier à l’opération P3CI (réduction des risques pondérés de Natixis relatifs aux CCI), le résultat avant impôt ressort à 166 millions d’euros, en hausse de 34% par rapport au quatrième trimestre 2011 et à 519 millions d’euros en 2012, soit une progression de 17% par rapport à 2011. Le ROE s’améliore en 2012 par rapport à l’année précédente, à 33,2%.Le PNB de la Gestion d’actifs progresse de 17% par rapport au quatrième trimestre 2011 à 437 millions d’euros (+13% à change constant). L’acquisition aux Etats-Unis de McDonnell est en cours de finalisation et permet de développer les expertises sur les produits de taux et les obligations municipales (10 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2012).Les encours sous gestion atteignent 591 milliards d’euros au 31 décembre 2012 contre un niveau de 570 milliards d’euros au 30 septembre 2012 par l’effet d’une collecte nette de -2,2 milliards d’euros, d’un effet de change de -6 milliards d’euros, d’un effet périmètre de +15,5 milliards d’euros (principalement l’acquisition de McDonnell) et de marché de +13,6 milliards d’euros. La collecte nette a été positive de 4,5 milliards d’euros aux Etats-Unis en 2012.Le PNB de la Banque privée enregistre une hausse de 24% par rapport au quatrième trimestre 2011, à 30 millions d’euros, et de 9% en 2012 par rapport à 2011. Les actifs gérés progressent de 10% entre le 31 décembre 2012 et le 31 décembre 2011, à 20,8 milliards d’eurozs (+2% hors effet périmètre). La collecte dans les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne est toujours dynamique, +30% en 2012 par rapport à 2011, à 0,6 milliard d’euros.Les revenus du Capital investissement progressent de 5% en 2012 par rapport à 2011, à 91 millions d’euros. Le niveau des capitaux gérés continue de croitre pour s’établir à 3,7 milliards d’euros au 31 décembre 2012 contre 2,9 milliards d’euros à fin décembre 2011. La part des capitaux investis par Natixis diminue à 26% du total gérés fin 2012 contre 31% fin 2011.

Selon des informations de Newsmanagers recoupées par l’Agefi Actifs, Malakoff Médéric est entré en négociation exclusive avec BNP Paribas, à la suite d’un appel d’offres, pour le transfert de l’activité technique de tenue de compte de son épargne salariale, jusqu’à présent sous-traitée à HSBC.Rien ne devrait changer en revanche en ce qui concerne la gestion d’actifs et la commercialisation de ses produits d’épargne salariale, qui continuent à être assurées par Malakoff Médéric.

Raphaël Tréquier, directeur général, a annoncé le 15 février que la SIIC CeGeReal, détenue à 59,9 % par la Commerz Real (Commerzbank) au travers du fond immobilier ouvert hausInvest europa (9,51 milliards d’euros), est en mesure se proposer un versement de 65 cents par action à la prochaine assemblée générale de 26 juin au titre de 2012 et qu’il devrait y avoir un complément en cours d’année, sous réserve de l’approbation par une AG ultérieure. En effet, «les 65 cents ne sont pas suffisants vu la visilibité», insiste le directeur général.Pour 2014, il est déjà prévu au titre de 2013 le versement de 1,50 euro par action. CeGeReal avait passé son dividende au titre de 2011, mais le bénéfice net était tombé à 0,2 million d’euros contre 63,3 millions pour 2010, alors qu’il est remonté à 16,9 millions pour 2012.La valeur d’expertise des trois actifs, les immeuble et complexes de bureaux Tour Europlaza de La Défense, Arcs de Seine et Rives de Bercy, a augmenté de 11 millions sur 2011, à 865 millions, le taux d’endettement a pu être réduit à 46,2 % contre 46,7 % et le montant des plus-values latentes ressort à 167 millions d’euros contre 130 millions un an plus tôt. Quant au taux d’occupation, il a pu être augmenté à 83 % contre 65 %.Pour cette année, le résultat courant par action devrait gonfler d’au moins 30 % grâce à la poursuite de la commercialisation d’Arcs de Seine (dont le taux d’occupation est passé l’an dernier de 12% à 63 %) et la baisse du coût de financement lorsque le taux d’occupation du portefeuille dépasse les 90 %. CeGeReal, qui ambitionne de devenir en 2014 la première foncière «100 % bureaux green» en Europe, prépare «un acte de croissance dans les mois qui viennent». Il est vrai qu’au lancement de la société (fin 2005), la législation allemande interdisait aux fonds immobiliers offerts au public de détenir des parts dans des sociétés possédant plus de trois actifs…

BPCE pourrait se délester du courtier en crédit immobilier Meilleurtaux, rapporte L’Agefi qui cite comme repreneurs potentiels, de sources concordantes, les fonds Blackfin, Equistone (ex-Barclays Private Equity) et JC Flowers, ainsi qu’un courtier en crédits italien. L’un des cinq candidats au rachat se détacherait déjà et pourrait entrer en négociations exclusives avec BCPE dans les prochains jours. Les offres avoisineraient 20 millions d’euros, dans une fourchette comprise entre 15 et 30 millions d’euros, précise le quotidien.

En mars, SAC Capital devra rembourser 660 millions de dollars à ceux de ses clients qui ont manifesté leur désir de sortir avant la date butoir du 14 février, et plus d’un milliard supplémentaire d’ici à la fin de l’année à d’autres investisseurs qui ont demandé le rachat de leurs parts : au total cela représentera 1,7 milliard de dollars, soit plus du quart des 6 milliards de dollars gérés par SAC pour le compte de clients externes, rapporte The Wall Street Journal.Ces sorties semblent devoir être mises sur le compte de l’enquête fédérale dont six anciens salariés de SAC font l’objet dans des affaires de délits d’initiés. Le gestionnaire alternatif a aussi indiqué en novembre qu’il risque d’être confronté à une procédure au civil de la part des régulateurs. Toutefois SAC affirme que l’entreprise et son fondateur, Steven A. Cohen, ont agi de manière appropriée et coopéreront avec les enquêteurs.

CPR Asset Management a annoncé le 15 février le recrutement de Hubert Segura en qualité de responsable commercial immobilier pour le Comptoir par CPR.Hubert Segura était depuis 2010 directeur du développement de la Référence Pierre, marque dédiée aux CGPI d’Izimmo. Le Comptoir par CPR intègre au sein de son offre « coeur » une sélection de SCPI gérées par Amundi Immobilier afin de répondre aux besoins des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et de leurs clients patrimoniaux. Au-delà de l’accès à des SCPI renommées (par exemple Rivoli Avenir Patrimoine et Edissimmo), Hubert Segura participera au développement commercial des OPCI de dernière génération avec Opcimmo.

Old Mutual envisage une introduction en Bourse partielle de sa société de gestion américaine, rapporte le Financial Times Fund Management. «Nous explorons une introduction partielle et n’envisageons pas de céder le contrôle (…)», a indiqué Patrick Bowes, directeur de la communication d’Old Mutual.

Jérôme Blanc, directeur du développement, reconnaît qu’il sera difficile pour une boutique de taille moyenne comme Financière de l’Echiquier (6 milliards d’euros en comptant les 800 millions d’Acropole) de croître hors de France. Mais, indique-t-il à Funds People, la maison a des atouts avec des produits offrant de bonnes performances et une faible volatilité.De fait, 30 % des encours proviennent déjà de l’étranger, principalement de Belgique. Le manager perçoit de bonnes perspectives en Italie et la société va s’efforcer de croître également en Suisse et en Allemagne. En Espagne, Financière de l’Echiquier pourrait terminer 2013 avec 100 millions d’euros d’encours contre actuellement 80 millions.L’équipe de ventes à l’étranger, basée à Paris, compte une personne dédiée à l’Allemagne, deux à l’Italie, une à la Belgique et une qui se partage entre l’Espagne et la Suisse.