La Fed confirme une baisse du QE3 cette année
Ben Bernanke a préparé le terrain à un infléchissement de la politique monétaire américaine
Le FMI demande à l'Espagne de concentrer ses efforts sur l'emploi
L'institution estime que les efforts de consolidation budgétaire pour 2013 sont suffisants et souhaite la poursuite des réformes structurelles
La Chine fait le choix douloureux des réformes structurelles de long terme
Les autorités n'envisagent aucune mesure de relance face au ralentissement de l'économie et à la crise de liquidités sur le marché interbancaire
Les hedge funds sous l’œil du gendarme britannique
La jeune Financial Conduct Authority, qui a succédé le 1er avril dernier outre-manche à la Financial Services Authority, fait la démonstration de sa puissance. Elle surveille de plus près les fonds alternatifs, selon le quotidien, notamment ceux basés aux Etats-Unis actifs au Royaume-Uni. La FCA aurait imposé son veto à la nomination de plusieurs cadres au sein de hedge funds.
Envolée prévue des émissions en yuan à Taïwan
Les émissions d’obligations libellées en yuan sur le marché de Taïwan pourraient atteindre 60 milliards de yuans (7,4 milliards d’euros) en 2015, indique le journal qui cite le président de GreTai Securities Market, Soushan Wu. L’objectif de 10 milliards de yuans d’émissions cette année n’aura, selon lui, pas de mal à être atteint. De quoi concurrencer le marché des «dim sum» à Hong Kong.
Le Japon veut limiter les dépenses budgétaires
Dans le cadre d’une volonté d’asseoir sa crédibilité budgétaire, le gouvernement japonais prévoit de limiter les dépenses de l’Etat à 70.000 milliards de yens, remboursement de la dette non incluse, sur l’année fiscale qui débute le 1er avril 2014, indique le journal qui cite un document officiel. L’année précédente, les dépenses totales ont été de 92.600 milliards de yens, dont 22.200 milliards de service de la dette.
KKR s'intéresse à une chaîne saoudienne de restauration rapide
Le fonds de capital-investissement a formulé une offre sur une part majoritaire de Kudu, une chaîne saoudienne de restauration rapide, a rapporté Reuters de sources proches du dossier. Quarante acheteurs potentiels au total, dont le fonds Carlyle, ont en été approchés dans le cadre de la procédure de vente, menée par la banque HSBC.
Paris accentue la pression sur les paradis fiscaux
La France entend se donner la possibilité d’inscrire sur sa liste de paradis fiscaux les pays qui ne pratiquent pas l'échange automatique d’informations fin 2015, a déclaré mercredi le ministre des Finances, Pierre Moscovici. Cette mesure passera par un amendement déposé au nom du gouvernement au projet de loi de lutte contre la fraude fiscale.
Vers une réforme des avantages du LDD
C’est la proposition qui figure dans le rapport de la mission sur les interventions économiques de l’Etat en faveur des entreprises remis au ministre du Redressement productif. Ses auteurs estiment que les avantages fiscaux et sociaux en faveur du Livret de développement durable profitent aux plus aisés (180 millions d’euros de réduction de dépense fiscale).
Départ du patron de la gestion actions chez State Street
State Street a annoncé que son responsable mondial des actions, Alistair Lowe, quitterait le groupe d’ici la fin de l’année dans le cadre d’une réorganisation de sa division de gestion d’actifs. Steve Meier deviendra directeur des investissements des activités fixed income, devises et cash. A fin mars, State Street gérait 2.180 milliards de dollars d’actifs.
Les députés suisses enterrent l'accord fiscal avec les Etats-Unis
Les députés du Conseil national suisse ont enterré hier le projet d’accord censé mettre fin au différend avec les Etats-Unis sur le rôle présumé des banques helvétiques dans l'évasion fiscale. Par 123 voix contre 63 et 4 abstentions, les députés ont décidé de ne pas débattre de ce texte, alors que le Conseil des Etats, la chambre haute du Parlement, avait confirmé son feu vert quelques heures auparavant.
L'encours des institutionnels français a augmenté de 10% en 2012
Les encours des placements des investisseurs institutionnels français ont atteint 2.203 milliards d’euros en 2012 soit une hausse de 10% sur un an, selon l’Observatoire de l’épargne européenne. «Cette hausse s’inscrit dans un contexte particulier marqué par la hausse des marchés boursiers, et dans un environnement de baisse des taux», a expliqué Didier Davydoff, directeur de l’observatoire qui s’exprimait lors des entretiens de l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i). Les assureurs, pour l’essentiel des compagnies vie, se taillent la part du lion en totalisant 85% des encours. Selon une enquête de l’Af2i réalisée auprès de ses adhérents, près de 90% d’entre eux se préparent à vivre dans un environnement de taux durablement bas, en cherchant à diversifier leur portefeuille obligataire (convertibles, high yield, dette émergente). 70% d’entre eux anticipent une baisse de leur objectif de rendement d’environ 50 à 100 points de base pour 2013 et sur le long terme.
La CDC a retenu deux gérants sur les obligations de petites entreprises
Pour rappel, la CDC a lancé en avril 2013 une consultation pour la gestion d’un mandat d’obligations de petites entreprises (notamment ETI) d’un montant maximum de 1 milliard d’euros. Les autres donneurs d’ordres sont notamment ACMN Vie, Aviva Vie, Banques Populaires Vie, CNP, CCR, Generali Vie, Groupama, HSBC Assurances, Sogecap. Ils s’engagent à participer à la création d’un fonds obligataire et y investir directement ou indirectement jusqu'à 1 milliard d’euros. Selon nos informations, les deux gérants retenus seraient BNP Paribas IP et Tikehau, respectivement, pour 75 % et 25 % des montants investis.
La troïka fait une pause dans ses discussions en Grèce
Le Fonds monétaire international, la Banque centrale européenne et la Commission européenne ont décidé de faire une pause dans les discussions sur le renflouement des finances publiques grecques après avoir fait état de «progrès importants». Ces discussions au niveau politique devraient reprendre d’ici la fin du mois après la finalisation de détails techniques.
Pékin veut que le crédit finance l'économie
7e RENCONTRE D’ACTUALITÉ - Say on pay, directives actionnaires et audit, actionnaires activistes, digitalisation, RSE… Toutes les clés pour relever les défis 2016-2017
Paris accentue la pression sur les paradis fiscaux
La France entend se donner la possibilité d’inscrire sur sa liste de paradis fiscaux les pays qui ne pratiquent pas l'échange automatique d’informations fin 2015, a déclaré mercredi le ministre des Finances, Pierre Moscovici. Cette mesure passera par un amendement déposé au nom du gouvernement au projet de loi de lutte contre la fraude fiscale.
L'UE ne révisera pas le plan d'aide à Chypre
Les partenaires de Chypre au sein de la zone euro ne comptent pas réviser les termes de son plan d’aide de dix milliards d’euros, ont fait savoir mercredi trois responsables européens, tandis que Nicosie a démenti avoir fait une telle demande. «Il n’y a aucune tentative de renégociation», a assuré un porte-parole du gouvernement chypriote.
Dublin en bonne voie de sortir de son plan de sauvetage
L’Irlande a de bonnes chances de réussir à sortir de son plan de sauvetage cette année mais elle doit rester disciplinée et gagnerait à un nouveau soutien européen pour nettoyer le bilan de ses banques, estime le Fonds monétaire international. Le FMI a débloqué mardi une dixième tranche d’aide, d’un montant de 1,27 milliard de dollars.
Le FMI met en garde Madrid sur le chômage et les banques
L’Espagne a accompli d’importants progrès pour redresser son économie mais elle doit en faire encore plus pour réduire son taux de chômage très élevé et protéger de la récession un secteur bancaire encore fragile, a prévenu mercredi le Fonds monétaire international. Il estime que la réforme du marché du travail reste toujours une priorité.
19/06/2013
SSgA renforce ses effectifs en Asie
State Street Global Advisors (SSgA) est en train de renforcer ses effectifs dans la région Asie-Pacifique, y compris en Chine, rapporte Asian Investor.En Chine, SSgA vient de nouer un partenariat avec Zhongrong International Trust pour la création d’une co-entreprise dénommé SSgA Fund mais dans laquelle SSgA détiendra une participation minoritaire de 49%, comme l’exige la législation. La joint venture comptera une cinquantaine de personnes, dont 20 professionnels de l’investissement.
19/06/2013
SSgA va lancer trois ETF actifs
State Street Global Advisors a deposé un dossier pour lancer trois ETF activement gérés, rapporte Financial Times fund management, citant Ignites. Il s’agit des SPDR SSgA Equity, SPDR SSgA Emerging Markets et SPDR SSgA Aggregate Bond. Les ETF en question seront non transparents : ils ne dévoileront pas quotidiennement le contenu de leurs portefeuilles.
19/06/2013
Janus rend disponibles ses fonds via Euroclear France
La société de gestion internationale Janus Capital Group consolide sa stratégie de développement auprès des investisseurs français via Euroclear France, prestataire de services postmarché facilitant les transactions de titres et l’accès aux fonds, selon un communiqué publié le 18 juin.En rendant disponibles ses fonds sur cette plateforme, Janus Capital Group renforce ses moyens pour développer ses relations avec les assureurs, les investisseurs institutionnels, les conseillers en gestion de patrimoine et les asset managers en France. « Proposer un accès direct à nos fonds via Euroclear France, dépositaire central national, nous permet de nous rapprocher de notre clientèle française. C’est un nouveau pas dans notre stratégie de développement, après l’ouverture du bureau de Paris début 2012. », selon Sylvain Agar, responsable du bureau de Paris, cité dans un communiqué. Janus Capital International – France prévoit que sa clientèle passant par Euroclear France représente d’ici les 12 prochains mois autour de 20 % des encours sur la France. Les actifs sous gestion de Janus Capital Group s'élevaient à 163,8 milliards de dollars à fin mars 2013.
19/06/2013
Axa IM remanie sa gestion actions monde
Mark Hargraves a repris deux fonds d’Axa Investment Managers dont Anu Narula qui part chez Mirabaud AM s’occupait, rapporte Citywire Global. Mark Hargraves devient notamment le gérant principal du AXA WF Framlington Global High Income.
19/06/2013
Allianz GI renforce son équipe dette d’infrastructures
Nicolas Lucas, vice president in infrastructure, power & utilities chez Royal Bank of Scotland (RBS), rejoint l’équipe dette d’infrastructures d’Allianz Global Investors (AGI) à un poste nouvellement créé dans le domaine de l’exécution, rapporte Investment Europe. Il sera subordonné à Adrian Jones, director of infrastructure debt.D’autre part, AGI a recruté Mark Ball comme associate dans l’équipe dette d’infrastructures : il était précédemment analyste dans l’équipe acquisition & leveraged finance chez RBC Capital Markets.Les deux nouveaux arrivants seront basés à Londres.
19/06/2013
La Banque d’Angleterre nomme COO une dirigeante de Santander UK
Charlotte Hogg, head of retail distribution & intermediaries chez Santander UK, a été nommée le 18 juin au poste nouvellement créé de chief operating officer (COO) de la Banque d’Angleterre. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er juillet et aura le statut ainsi qu’une rémunération équivalents à ceux des trois sous-gouverneurs.Charlotte Hogg a été désignée par Mark Carney, qui deviendra gouverneur de la Banque d’Angleterre au 1er juillet.
19/06/2013
Création d'un nouveau multi-family office à Londres
Plusieurs financiers londoniens de premier plan se sont regroupés pour constituer un nouveau multi-family office qui se propose de mieux aligner les intérêts des associés avec ceux des clients, selon le spécialiste du family office Campden FB. Les fonds des associés devraient ainsi constituer une part substantielle des actifs sous gestion du family office.La nouvelle structure, Holbein Partners, réunit Cunningham Loewenstein Asset Management ainsi que le pôle gestion de fortune de MaxCap Partners, et compte parmi ses soutiens Rupert Loewenstein, célèbre pour avoir géré la fortune des Rolling Stones, et Steven Blakey, fondateur de la société European Credit Management.
Source fait coter quatre ETP à Londres
Désormais, Source compte onze produits disponibles en livres, avec l’admission à la cote du London Stock Exchange, le 17 juin, de quatre ETP. Il s’agit notamment des parts distribution et capitalisation du Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF, qui a été lancé récemment, ainsi que de celles de deux des plus grands ETF sectoriels américains, Financials S&P US Select Sector Source ETF et Technology S&P Select Sector Source ETF.CaractéristiquesDénomination : Financials S&P US Select Sector Source ETFCode Isin : IE00B42Q4896Taux de frais sur encours : 0,30 % Dénomination : Technology S&P US Select Sector Source ETFCode Isin : IE00B3VSSL01Taux de frais sur encours : 0,30 %Dénomination : Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF ACode Isin : IE00B94ZB998Taux de frais sur encours : 0,50 %Dénomination : Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF BCode Isin : IE00B8CJW150Taux de frais sur encours : 0,50 %
GSA lance un fonds dénué de commission de performance
La société britannique de hedge funds GSA Capital envisage de lancer un nouveau fonds qui ne facturera aucune commission de performance, a appris Financial News. Il s’agira d’un fonds « suiveur de tendances ». Les frais de gestion du produit n’ont pas été dévoilés.
Threadneedle propose un fonds multi-classes d'actifs
Toby Nangle, head of multi-asset allocation chez Threadneedle Investments depuis janvier 2012, va gérer notamment avec Alex Lyle, head of managed funds, et l’asset allocation strategy group, le nouveau Threadneedle Dynamic Real Return Fund. Il s’agit d’un produit long-only qui ne recourt pas à l’effet de levier.Le portefeuille diversifié peut comprendre des actions, des obligations, des matières premières, de l’immobilier et des investissements alternatifs, l’objectif étant de générer sur trois à cinq ans des rendements similaires à ceux des actions (inflation + 400 points de base) avec seulement les deux tiers de la volatilité sur le cycle. Quelles que soient les conditions de marché, le fonds est conçu pour fournir une performance positive sur une période maximale de trois ans.Toby Nangle estime que ce nouveau fonds devrait susciter un grand intérêt notamment auprès des fonds de pension britanniques.CaractéristiquesDénomination : Threadneedle Dynamic Real Return FundCodes Isin : GB00B93TQ868 (part retail Z capitalisation) GB00B92GCX53 (part institutionnelle, capitalisation)Frais de gestion : 0,97 % part retail0,79 % part institutionnelle