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22/10/2013

Aberdeen et Macquarie resteraient seuls en lice pour SWIP

Les trois groupes intéressés ont refusé de commenter l’information d’Investment Week selon laquelle seuls Aberdeen Asset Management et Macquarie Group demeureraient en compétition pour acheter Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, 146 milliards de livres) à Lloyds Banking Group.
22/10/2013

Goldman Sachs AM met la main sur les fonds monétaires de RBS AM

La société de gestion Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé, lundi 21 octobre, qu’elle allait acquérir les fonds monétaires gérés par RBS Asset Management regroupés sous la marque Global Treasury Funds. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé."L’acquisition de ces fonds du marché monétaire de GSAM souligne notre engagement ferme et continu à fournir des solutions de liquidité à l'échelle mondiale», ont déclaré Timothy J. O’Neill et Eric S. Lane, co- chefs de la Division de la gestion d’investissement chez Goldman Sachs.GSAM gère dispose de 195 milliards de dollars d’actifs sous gestion investis dans des fonds monétaires dont 33% sont en Europe. L’acquisition de Global Treasury Funds doit permettre à la société de presque doubler la taille de son offre libellée en livres sterling.La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre de 2014, sous réserve de l’approbation par la Banque centrale d’Irlande et de l’Irish Stock Exchange, sachant que les produits Global Treasury Funds sont domiciliés en Irlande, ainsi que d’un vote des investisseurs.
22/10/2013

Doublement de l'encours d'Alex Vermogensbeheer

Entre fin septembre 2012 et fin septembre 2013, rapporte Fonds Nieuws, l’encours du gestionnaire de fortune Alex Vermogensbeheer (groupe BinckBank) est passé de 878 millions d’euros à 1,8 milliard. Les souscriptions nettes ont porté sur 191 millions d’euros en juillet-septembre et 709 millions sur les trois premiers trimestres.L’ampleur des entrées nettes est attribuée entre autres à la campagne publicitaire télévisée d’Alex en juillet et en août.
22/10/2013

Barclays launches synthetic index of EM bonds

Barclays has recently launched a synthetic index replicating the performance of emerging market bonds in local currencies, Asian Investor reports, stating that according to the British bank, it is the first index of its type. The index is entitled EM Local Currency Bond Synthetic Replication, and will allow the bank to offer its clients liquid exposure to an asset class for which demand is increasing steadily, Asian Investor states.
22/10/2013

L'immobilier flambe dans les grandes villes de Chine

Le prix moyen des nouveaux logements dans les 70 plus importantes villes du pays a augmenté de 9,1% sur un an le mois dernier, selon des calculs faits par Reuters à partir de données du Bureau national des statistiques publiées mardi. Les prix immobiliers ont ainsi enregistré en septembre leur hausse la plus marquée en près de trois ans.
22/10/2013

KKR se renforce dans les fonds de dette

La société de private equity a annoncé vendredi mettre la main sur Avoca Capital, gestionnaire de 8 milliards de dollars d’actifs dans le crédit européen. KKR indique disposer de 28 milliards de dollars sous gestion dont 11 milliards en Europe lorsque la transaction sera finalisée au premier trimestre 2014. «Le secteur du crédit européen représente une opportunité majeure», selon les cofondateurs et codirigeants de KKR Henry Kravis et George Roberts.
22/10/2013

Les prix des mises en vente immobilières s'envolent à Londres

Les prix des mises en vente de logements ont bondi de 10,2% entre début septembre et début octobre à Londres, rapporte le site internet Rightmove, une envolée qui laisse craindre la formation d’une bulle spéculative dans la capitale britannique. Cette hausse mensuelle est la plus élevée observée depuis 2002, point de départ du suivi de cette évolution, et porte à 13,8% la hausse des prix de mise en vente en rythme annuel.
22/10/2013

Les fonds étrangers fondent sur la Bourse de Paris

«Où sont donc passés les investisseurs français? » s’interroge le quotidien à la lecture des résultats du baromètre réalisé pour son compte par F2iC/FactSet/OpinionWay. Les fonds hexagonaux représentent à fin juin 26% du capital du CAC40 détenu par les fonds, 2 points de moins qu’un an auparavant et 6 de moins qu’en juin 2011. Une évolution qui masque un regain d’intérêt des acteurs étrangers et particulièrement américains (qui représentent 33% des fonds au CAC40), un intérêt qui «s’est nettement renforcé ces derniers mois» à travers l’ensemble de la zone euro. Les investisseurs américains ont investi 65 milliards de dollars en Europe entre janvier et mai, souligne le quotidien.
22/10/2013

Travelex vise la Bourse

La chaîne de télévision rapporte que les actionnaires du spécialiste britannique des changes, au premier rang desquels Apax Partners, ont mandaté des banques afin d’organiser une introduction en Bourse de Londres l’an prochain. Rothschild notamment doit mener une revue des options offertes aux actionnaires. Certains privilégieraient une IPO, pour laquelle de nombreuses banques veulent offrir leurs services.
22/10/2013

La CFTC enquête sur le marché des changes

Le quotidien croit savoir de sources proches que le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a dans le cadre d’une enquête mondiale concernant des soupçons de manipulation de marché, demandé aux principales banques intervenant sur les changes, dont Deutsche Bank et Citigroup, de passer au crible leurs documents internes et de transmettre tout renseignement intéressant.
21/10/2013

Les prix de mise en vente immobilière s'envolent à Londres

Les prix de mise en vente des logements ont bondi de 10,2% entre début septembre et début octobre à Londres, rapporte le site internet Rightmove, une envolée qui laisse craindre la formation d’une bulle spéculative dans la capitale britannique. Cette hausse mensuelle est la plus élevée observée depuis 2002, point de départ du suivi de cette évolution, et porte à 13,8% la hausse des prix de mise en vente en rythme annuel.
21/10/2013

Les reventes de logements marquent le pas aux Etats-Unis

L’Association nationale des agents immobiliers (NAR) a indiqué que les reventes de logements avaient reculé de 1,9% en septembre aux Etats-Unis, à 5,29 millions d’unités en rythme annualisé. Le rythme d’août a quant à lui été révisé en baisse à 5,39 millions contre 5,48 millions annoncés en première estimation. La NAR explique ce recul par la conjonction de prix élevés, d’une quasi-stagnation des salaires et d’une hausse des taux de crédit.
21/10/2013

AEW Europe vend un immeuble parisien à SMABTP

AEW Europe, agissant en tant que gérant du fonds Euroffice, a vendu l’immeuble Colisée II au groupe SMABTP. Cet immeuble de bureaux de 11.500 m² situé au 10 rue Fructidor, Paris (17è) / Saint-Ouen (93) est entièrement loué à la société Sage. Le vendeur était conseillé par l'étude notariale Wargny Katz & Associés et l’acquéreur par l’étude Oudot & Associés, le cabinet Lefèvre Pelletier & Associés et Gecob. La transaction a été réalisée par Cushman & Wakefield dans le cadre d’un mandat de vente co-exclusif avec Jones Lang LaSalle.
21/10/2013
Fonds

Alma Capital propose un fonds d’actions délégué à DoubleLine

La sicav luxembourgeoise OPCVM IV Alma Capital Investment Funds (filiale du français Alma Capital) a obtenu vendredi l’agrément de la CSSF pour un second compartiment délégué à l’américain DoubleLine. Après l’Alma DoubleLine Core Plus Bond, donc un produit obligataire, il s’agit à présent d’un fonds d’actions, l’Alma DoubleLine US Small Cap Growth Equity Fund, confié à une nouvelle filiale du DoubleLine Group (57 milliards de dollars) fondé par Jeffrey Gundlach, en l’occurrence DoubleLine Equity LP, créée en janvier 2013 par Husam Nazer et Brendt Stallings. Le nouveau fonds est un clone du DoubleLine Small Cap Growth Equity, lancé le 1er avril 2013 et qui a depuis lors très largement surperformé son benchmark.Le portefeuille, focalisé sur les petites capitalisations de croissance américaines, comprendra en règle générale entre 60 et 80 lignes et utilisera le Russell 2000 Growth comme indice de référence. Le taux de rotation ex ante devrait se situer entre 50 et 80 % par an et la capitalisation boursière moyenne des titres du fonds se situe à 1,98 milliard de dollars contre 1,83 milliard pour le benchmark.L’objectif consiste à sélectionner des valeurs de croissance dont le potentiel de flux de trésorerie disponible (FTD, ou free cash flow, FCF) sur les 3 à 5 prochaines années n’est pas intégré dans le cours boursier. En effet, l’équipe de gestion est convaincue que les cours boursiers suivent le FTD distribuable sur un horizon d’investissement de 3 à 5 ans.Les commissions de gestion sont fixées à 1,25 % pour les parts institutionnelles (I) accessibles à partir de 250.000 euros/dollars/livres et à 1,75 % pour les parts retail (R) avec une souscription minimale initiale de 1.000 euros/dollars/livres.
Fonds
21/10/2013
Fonds

Alquity Africa arrive sur la plate-forme Generali

Le spécialiste des marchés émergents Alquity a lancé son fonds Afrique Alquity Africa sur la plate-forme d’investissement Generali International, rapporte Citywire Global. Le fonds domicilié au Luxembourg a été d’abord lancé au Royaume-Uni en juin 2010 et il est déjà enregistré à la commercialisation à Hong Kong et Singapour.
Fonds
21/10/2013

Aletti Gestielle obtient le passeport européen

La société de gestion italienne Aletti Gestielle, filiale du groupe Banco Popolare, a obtenu auprès de la Commission luxembourgeoise de Surveillance du Secteur Financier l’agrément pour gérer la Sicav de droit luxembourgeois Gestielle Investment Sicav, grâce au passeport européen prévu par la directive Ucits IV.Ainsi, Aletti Gestielle remplace Dexia Asset Management, qui était jusqu’ici la société de gestion de la Sicav.
21/10/2013

J.P. Morgan to sell funds in China

J. P. Morgan has obtained authorisation from the Chinese authorities to sell local funds in China, the Wall Street Journal reports. The bank will begin by offering a money market fund denominated in renminbi to Chinese institutionals and businesses.
21/10/2013

T. Rowe Price recruits from Invesco

Rolf Hans Elsener, who had been director of the customer service management team at Invesco Asset Management (Switzerland), in early October joined the team at T. Rowe Price in Zurich as relationship manager, finews.ch reports.
21/10/2013

Sabbatical for a First State manager

Glen Finegan, an emerging market manager at First State, will be taking a one-year sabbatical leave, Citywire Global reports. He is the principal manager of the Worldwide Equity fund, with EUR44m, and co-manager of the First State Global Emerging Markets Leaders.
21/10/2013

Assets up at Brooks Macdonald

As of 30 September, assets in Brooks Macdonald discretionary funds total GBP5.37bn, comarped with GBP5.1bn as of the end of June, Money Marketing reports. GBP102m of this increase is due to market effects, and GBP170m to net subscriptions.Meanwhile, advisory assets increased to GBP354m, from GBP348m, while assets in property management at Braemar Estates are up 2.9%, to slightly over GBP1bn. Third party funds under administration total over GBP140m, compared with GBP120m.
21/10/2013

Fund managers are now medically monitored

Die Welt reports that 32 managers at GLG Partners are now subject to a physiological examination every day (heart rate, breathing rate, information on physical shape, hormonal secretions, stress levels). This has been implemented with Essential Software from Essentia Analytics. The objective is to avoid bad investments, as a coach monitors data for each employee and explains to them how not to make mistakes.It takes nearly one year to learn all the parameters which can reveal the personality and emotiveness of the manager. This allows for each trigger factor for decisions by the manager to be identified individually.Analysis by Essentia is now required for new recruits. Promotions are reserved for those who accept to undergo Essentia surveillance. The system will gradually be extended to all fund managers at GLG Partners.Claire Flynn-Levy, founder and CEO of Essentia Analytics, says that the firm is currently in talks with a major US asset managemet firm, as several asset management firms are also planning to adopt the software in 2014.
21/10/2013

BlackRock teams up with four ETF custodians

BNY Mellon, State Street, JP Morgan and HSBC have joined an initiative set up by iShares, the ETF activity from BlackRock, to facilitate the purchase of ETFs by pension funds, Financial News has learned. This may increase use of ETFs by institutional investors in the United Kingdom.
21/10/2013

Aletti Gestielle granted a European passport

The Italian asset management firm Aletti Gestielli, an affiliate of the Banco Popolare group, has been issued a license by the Luxembourg financial services commission to manage the Luxembourg-registered Gestielle Investment Sicav, with a European passport issued under the UCITS IV directive. Aletti Gestielle replaced Dexia Asset Management, which had previously been the asset management firm for the Sicav.
21/10/2013

Alma Capital offers equity fund outsourced to DoubleLine

The Luxembourg-registered UCITS IV Sicav Alma Capital Investment Funds (an affiliate of the French firm Alma Capital) on Friday was issued a license by the CSSF for a second sub-fund outsourced to the US firm DoubleLine. After the AlmaDoubleLine Core Plus Bond, the firm is now creating an equity fund, Alma DoubleLIne US Small Cap Growth Equity Fund, which will be managed by a new affiliate of DoubleLine Group (USD57bn), founded by Jeffrey Gundlach, entitled DoubleLine Euqity LP, founded in January 2013 by Husam Nazer and Brendt Stallings. The new fund is a clone of the DoubleLine Small Cap Growth Equity fund, launched on 1 April 2013, which has since then far outperformed its benchmark.The portfolio, which is focused on US growth small caps, will as a general rule include 60 to 80 positions, and will use the Russell 2000 Growth index as its benchmark. The ex-ante turnover rate will be 50% to 80% per year, and the average market capitalisation of the fund totals USD1.98bn, compared with USD1.83bn for the benchmark.The objective is to select growth shares whose postential for free cash flow (FCF) in the next 3 to 5 years has not been integrated into its stock price. The management team is convinced that market prices follow distributable FCF over a 3- to 5-year investment horizon.Management commissions are set at 1.25% for institutional shares (I) available from EUR/USD/GBP250,000, and 1.75% for retail shares (R) available with a minimal initial subscriptino of EUR/USD/GBP1,000.
21/10/2013

Alquity Africa arrives on Generali platform

The emerging market specialist Alquity has launched the Alquity Africa fund on the Generali International investment platform, Citywire Global reports. The fund, dimiciled in Luxembourg, was first launched in the United Kingdom in June 2010, and is already registered for sale in Hong Kong and Singapore.
21/10/2013

Vietnam launches its first open-ended fund

After years of talking and hestitation, Vietcombank Fund Management, partly controlled by Franklin Templeton Investments, will soon launch a diversified, open-ended mutual fund, which will be the first of its kind in Vietnam, Asian Investor reports. The VCBF Tactical Balanced Fund marks an important step in the development of the financial sector, as the launch of open-ended funds has been suspended since 2008/2009 due to the financial crisis.

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