Le gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors a plaidé coupable vendredi dans le cadre d’un accord de 1,2 milliard de dollars pour mettre fin une longue enquête portant sur des délits d’initié. La juge Laura Taylor Swain a fixé la date de l’audience de détermination de la peine au 14 mars.

Leurs encours continuent à croître, portés par une forte collecte chez NGAM. Deux fois plus petit qu'Amundi, BNPP IP décroche encore

L'OAT 10 ans a peu varié après la dégradation de la note française par S&P, mais un risque de passage sous le AA déclencherait un mouvement de ventes

Seul Natixis Global AM a collecté au troisième trimestre parmi les gestionnaires des banques françaises cotées, tandis que BNPP IP totalise plus de 31,6 milliards d’euros de sorties de capitaux depuis janvier. Ses encours, qui baissent encore, sont inférieurs de moitié à ceux d’Amundi.

Bertrand Hau, Directeur général délégué et directeur financier et comptable d’Ageas France à la rédaction de www.institinvest.com : Le portefeuille d’Ageas France comprend enfin 3% à 4% de cash mais aussi quelques lignes stratégiques et un investissement très réduit dans du private equity. Concernant le niveau des liquidités, l’institution prévoit de se rapprocher dans les prochains mois de la part prévue par son allocation stratégique c’est-à-dire 1,5% de cash. « Cette évolution devrait se faire au profit d’un renforcement de nos investissements dans les obligations souveraines, ajoute le directeur financier. Nous menons actuellement une réflexion dans ce sens. Nous avons d’ailleurs récemment investi dans des emprunts émis par la Belgique et par la France avec le souci d’augmenter la duration des actifs afin d’adapter notre portefeuille à l’augmentation des maturités de notre passif ».

L’Union Mutualiste Retraite, qui gère huit milliards d’euros, a vu son exposition à l’immobilier diminuer de 10 à 9 %. La caisse de retraite, qui disposait d’un bon matelas de plus-value latentes d’après Philippe Rey, son directeur des investissements, a en effet profité de prix jugés élevés pour vendre aux enchères un certain nombre de biens parisiens, notamment des bureaux. L’UMR compte réallouer une partie des liquidités tirées de ces ventes pour investir de dix à vingt millions d’euros dans des commerces de proximité, de type franchises nationales, situées sur les grandes artères de villes de province. Le rendement cible est situé entre 5 et 6 %.

L’emploi américain a révélé des bonnes surprises cet après midi, avec des créations d’emplois non agricoles qui ont dépassé le seuil symbolique des 200.000 en octobre, à 204.000, malgré les inquiétudes concernant la fermeture temporaire des administrations américaines («shutdown») durant une bonne partie du mois. Les chiffres des mois précédents ont également été sensiblement révisés à la hausse, à 163.000 en septembre et même 238.000 en août. Le taux de chômage a en revanche légèrement augmenté à 7,3%, conformément aux attentes.

L’excédent commercial de l’Allemagne a atteint en septembre un montant sans précédent, le pays s’exposant ainsi à nouveau au risque d'être critiqué pour une croissance qui serait beaucoup trop dépendante du commerce extérieur et pour sa contribution aux déséquilibres macroéconomiques. Corrigé des variations saisonnières, l’excédent est ressorti à 18,8 milliards d’euros contre 15,8 milliards en août, dépassant le précédent record de 18,7 milliards de septembre 2007. Les exportations ont augmenté de 1,7% et les importations ont baissé de 1,9%.

Le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici a indiqué que le gouvernement consacrera mercredi un séminaire à une nouvelle phase de «modernisation de l’action publique» devant se traduire par des économies budgétaires en 2015. «Il faut que ces économies accompagnent des réformes de l’administration publique et permettent d’offrir des prestations qui soient non seulement équivalentes mais même meilleures» a clamé le ministre.

Selon une étude de Fitch Ratings publiée aujourd’hui, seuls 12% des investisseurs obligataires européens craignent que le ralentissement des rachats d’actifs de la Réserve fédérale américaine conduise à un ralentissement de la demande mondiale. En revanche, 40% d’entre eux estiment qu’ils pourraient entraîner une hausse de la volatilité sur les marchés obligataires.

En vue de renforcer sa politique commerciale à l’international, Axiom Alternative Investments crée son département commercial international intégré et nomme Christina Perri en tant que directrice du développement international. Elle aura vocation à distribuer les fonds auprès d’une clientèle institutionnelle. Christina Perri était précédemment chez Winton Capital Management en qualité de vice présidente en charge des activités dédiées aux clients institutionnels pour le Royaume-Uni, le Canada et les Etats-Unis, poste qu’elle a occupés de 2012 à 2013. Elle était auparavant responsable du développement commercial auprès des institutionnels au sein de la Financière de l’Echiquier pour les marchés du Royaume Uni et des Etats-Unis, de 2009 à 2012.

47 % des sociétés de gestion songent à recruter du personnel marketing et 41 % prévoient d’embaucher des forces de vente sur les 12 prochains mois afin de soutenir leurs efforts dans les placements alternatifs, révèle une nouvelle étude de Cerulli Associates réalisée aux Etats-Unis."Nous constatons que les sociétés de gestion capitalisent de plus en plus sur l’intérêt des investisseurs pour les placements alternatifs en élargissant leurs gammes», explique Pamela DeBolt, analyste senior chez Cerulli. «Pour réussir, les sociétés de gestion doivent muscler leurs équipes de professionnels dédiés afin de soutenir ces efforts», poursuit-elle.Selon Cerulli, le nombre de commerciaux dédiés aux produits alternatifs a augmenté de 54 % entre 2012 et 2013 chez les sociétés de gestion qui distribuent des placements alternatifs à la fois aux clients institutionnels et retail. «Les produits alternatifs peuvent être complexes et difficiles à comprendre à la fois pour les conseillers et les clients finaux», indique encore PamelaDeBolt. «Les sociétés qui auront le plus de réussite sont celles qui incluront une composante éducative à leurs efforts marketing et commerciaux», conclut-elle.

Dirigé par Olivier de Trogoff et Louis de Montalembert la société de gestion Pleiade Asset Management dispose de deux fonds dont la gestion est axée sur la valeur de l’entreprise et la qualité de ses dirigeants. Un des fonds, SIB («Small is beautiful») investi dans des titres affichant une capitalisation médiane de 300 millions d’euros, et comprise entre 50 et 500 millions d’euros, s’apprête à devenir éligible au PEA-PME - dès lors que les caractéristiques définitives des valeurs éligibles seront définitivement fixées. D’ores et déjà, compte tenu de l'étroitesse du marché, Olivier de Trogoff a indiqué que le fonds qui compte trente valeurs, équipondérées et affiche 8 millions d’euros d’encours interdira toute nouvelle souscription à 100 millions d’euros. Pleiade Select, le second fonds Pleiade Select qui pèse 62 millions d’euros est géré de la même façon que SIB. Il reprend le principe des trente valeurs équipondérées mais se porte sur des valeurs dont les capitalisations sont comprises entre 500 millions et trois milliards d’euros, avec une valeur médiane de 1,3 milliard. Compte tenu de la gestion «maison», il sera fermé dès lors que son encours aura atteint 250 millions d’euros.

Federico de Palma, directeur marketing des produits structurés et des fonds EMEA chez Citi depuis 2007, et Paul Bureau, membre de l'équipe global equity flow de SG CIB, ont rejoint Lyxor Asset Management.Le premier devient directeur du marketing ETF et assurera la coordination avec la recherche ETF dirigée par Marlène Hassine. Paul Bureau, responsable du marketing digital, aura la responsabilité du pôle digital marketing et supervisera le développement de la plateforme web et des bases de données.

Au troisième trimestre, le pôle gestion d’actifs de Prudential Financial a enregistré hors fonds monétaires des souscriptions institutionnelles et retail de 2,7 milliards de dollars et ses encours au 30 septembre ressortaient à 848,1 milliards de dollars, soit 9 % de plus qu’un an auparavant.Au total, les actifs gérés dans l’ensemble du groupe se montaient à 1.076 milliards de dollars au 30 septembre, contre 1.060 milliards fin décembre et 1.005 milliards douze mois plus tôt.Le bénéfice net du troisième trimestre s’est inscrit à 981 millions de dollars contre une perte nette de 627 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Sur les neuf premiers mois de l’année, Prudential Financial accuse une perte de 264 millions de dollars contre un bénéfice net de 642 millions pour janvier-septembre 2012.

La société de gestion Cedrus Asset Management, qui pilote l’intégralité de sa gestion selon une approche responsable et durable, a publié le 7 novembre sa charte de l’investissement responsable et durable (IRD).La charte IRD de Cedrus AM prend en compte tous les éléments concernant les exigences que pose une gestion durable active. Celle de la durabilité comme celle de la responsabilité fiduciaire.Cedrus souligne dans sa présentation que la durabilité, au cœur de ses décisions d’investissement, repose sur cinq principes forts : la performance, l’accompagnement des tendances, les risques, l’engagement et la transparence.

Dans de nombreux secteurs de la cote hexagonale, la saison des publications des comptes trimestriels est allée de déception en déception. Sur le volet des revenus pour lesquels la salve de publications est sur la fin - toutes les sociétés ne communiquant pas leurs profits trimestriels -, le constat est édifiant : sur les 30 entreprises du CAC 40 pour lesquelles on dispose des consensus Bloomberg ou FactSet, 22 ont fait moins bien que les attentes des analystes, rapporte Les Echos. Parallèlement, plusieurs sociétés ont émis, revu leurs perspectives de chiffre d’affaires, donné des prévisions marquée par la prudence ou carrément émis des avertissements comme Danone, Schneider, Vallourec, Essilor, STMicro, Pernod Ricard, Vinci ou encore Technip. Dans le reste de l’Europe aussi, la salve de données trimestrielles est clairement négative. Sur les 201 sociétés du Stoxx Europe 600 ayant communiqué sur leurs ventes, seulement 36 % ont battu les anticipations des analystes, alors qu’en moyenne, sur le long terme, elles sont 59 %, d’après Deutsche Bank.

Le groupe Avenir Finance a enregistré au troisième trimestre 2013 un chiffre d’Affaires de 9,3 millions d’euros, en progression de 41% par rapport au troisième trimestre 2012. Les deux métiers du groupe, gestion privée et gestion d’actifs, contribuent à la croissance. La progression constante de l’activité commerciale explique la hausse du chiffre d’affaires du pôle Gestion Privée. Les ventes de biens immobiliers, en hausse de 17% depuis le début de l’année, progressent chaque année depuis plusieurs années maintenant, notamment grâce à la montée en puissance régulière des différents partenariats grands comptes. Le pôle Gestion d’Actifs commence à être porté, depuis le troisième trimestre, par le développement de l’activité « Suivi de travaux » (Aupéra) mise en place en 2010. En effet, le carnet de commandes d’Aupéra - 40 millions d’euros à la date de publication des résultats semestriels - se transforme progressivement en chiffre d’affaires, au fur et à mesure du démarrage et de l’avancement des chantiers.Compte tenu de ces éléments, le groupe Avenir Finance anticipe une croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de 10% pour l’exercice 2013. Cette augmentation du chiffre d’affaires et les investissements humains réalisés au cours de ces dernières années devraient mécaniquement permettre à la marge opérationnelle courante de continuer à progresser, au même rythme que lors des deux derniers exercices.

Standard & Poor’s has downgraded the sovereign rating of France one notch to ‘AA’ from ‘AA+'. The ratings agency changed the country’s outlook to stable from negative along with the downgrade."We believe the French government’s reforms to taxation, as well as to product, services and labour markets, will not substantially raise France’s medium-term growth prospects and that ongoing high unemployment is weakening support for further significant fiscal and structural policy measures,» the agency said."Moreover, we see France’s fiscal flexibility as constrained by successive governments’ moves to increase already-high tax levels, and what we see as the government’s inability to significantly reduce total government spending,» it said.

In October and the first ten months of the year, net subscriptions to iShares ETPs have totalled USD5.4bn and USD18.9bn, respectively, while all European promoters (iShares included) respectively had USD4.1bn and USD13.6bn, according to estimates by the BlackRock Institute. iShares is also very far from number one by total assets, with USD194.2bn, out of a total of USD412.8bn.For its part, the European number two by assets (USD56.6bn), db x-trackers (DeAWM), suffered net outflows of USD3bn in October, and USD4.4bn in the first ten months of the year.Lyxor Asset Management, in third place with USD43.1bn in assets, has posted net subscriptions of USD0.4bn for last month, but net outflows of USD1.8bn in January-October. However, number 4, ETF Securities (USD16.7bn), has seen net outflows of USD3.6bn in the first ten months of the year, due to the weight of its gold product.

The consultant Eiris recommends that stock exchanges encourage publicly-traded businesses to provide audited environmental, social and governance (ESG) data in a report on sustainable initiatives on financial markets. The firm also recommends co-operation between national regulators to develop rules for initial public offerings with ESG criteria, prefereably on a “comply or explain” basis. The report also identifies the motivations for market businesses to develop sustainable initiatives.

A l’approche de l’annonce des primes annuelles aux quatre coins du globe, l’optimisme semble au rendez-vous, avec toutefois des contrastes assez marqués. Selon la dernière étude de eFinancialCareers, une grande majorité des financiers interrogés de Wall Street à la City en passant par Hong Kong, Singapour, l’Australie, l’Allemagne et le Moyen-Orient, s’attend à recevoir un bonus annuel. Toutefois, les professionnels de Wall Street sont les plus pessimistes avec 59% de financiers s’attendant à recevoir un bonus. Ce chiffre, qui reste positif, paraît bien faible face aux 83% de Hong Kong et de l’Allemagne.Parmi ceux qui se disent certains de profiter d’un bonus, beaucoup pensent que celui-ci sera supérieur ou égal à celui de l’année dernière. Une fois de plus, Wall Street se montre plus timide en affichant le chiffre le plus faible (72%) et c’est le Moyen-Orient qui se place en haut du podium avec 88% de financiers s’attendant à recevoir une prime annuelle supérieure ou égale à l’an passé.Interrogés sur les causes de l’évolution de leur bonus, les financiers s’attendant à une augmentation l’attribuent en premier lieu à leurs performances personnelles, à la performance de l’entreprise et enfin à performance de leur département. «Les résultats de cette enquête dessinent un tableau de financiers optimistes et confiants quant à leurs bonus. Si cela concerne tous les pays sondés, il existe des disparités assez marquées qui s’expliquent par le contexte national de chacun des pays. La règlementation grandissante du vieux continent et des Etats-Unis par exemple, déjà impactés par la crise, ne semble pas jouer en leur faveur et l’attractivité de leurs centres boursiers se voit fragilisée. Cet écart entraîne un risque de fuite des talents vers les zones les plus dynamiques, comme l’Asie-Pacifique », affirme James Bennett, directeur général d’eFinancialCareers.

UBS se renforce à Genève dans les secteurs des très grandes fortunes et des «family offices». A cet effet, deux nouveaux responsables ont été nommés et une antenne pour le Global Family Office (GFO) en Suisse romande a été établie, selon un communiqué publié le 7 novembre.La structure de GFO à Genève est désormais dirigée par Alain Krüger, alors que Marc Mandosse prend en charge les Ultra High Networth (UHNW). Les deux nouveaux responsables «bénéficient d’une large expérience bancaire et de solides références internationales».L’arrivée d’Alain Krüger permet à UBS d'établir une antenne pour le GFO en Suisse romande, procurant ainsi à sa clientèle d’institutionnels privés «un accès direct aux solutions proposées par le groupe UBS»."Cette double arrivée illustre la volonté marquée d’UBS de répondre aux exigences bilancielles de ces clients aux besoins très spécifiques. Je suis très heureux de pouvoir ainsi renforcer les compétences de notre banque en matière de gestion internationale. Leur engagement confirme la volonté du groupe de faire de Genève un pôle important de sa stratégie de croissance globale», déclare le directeur régional d’UBS Genève, Jean-François Beausoleil, cité dans le communiqué.

La Deutsche Bank a obtenu le feu vert de la commission bancaire chinoise (CBRC) pour s’installer dans la zone franche pilote de Shanghai, selon un communiqué publié le 7 novembre.L’implantation de Shanghai prendra en charge la clientèle d’entreprises et les établissements financiers de la région tout en proposant une large gamme de services financiers.La banque allemande dispose déjà d’implantations à Shanghai, Pékin, Tianjin, Guangzhou et Qinqdao. Elle a aussi un centre régional à Hong Kong qui a célébré cette année son cinquante-cinquième anniversaire.

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé jeudi 7 novembre le lancement de l’ETF SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS sur Deutsche Börse, Xetra. Le fonds annoncé par Newsmanagers fin août réplique l’indice MSCI EM Beyond BRIC. L’indice couvre l’ensemble des marchés du MSCI classés comme émergents à l’exception des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) et permet aux investisseurs d’accéder aux marchés émergents de taille plus modeste que les pays BRIC.Cet indice est construit sur la base des capitalisations boursières de ces pays, avec un plafond de 15 % par pays. Caractéristiques : Nom Symbole - Deutsche Börse, Xetra SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS ETF ZPRB (EUR)

Skandia a supprimé 10 fonds de sa plate-forme de fonds suédoise et en a ajouté six nouveaux, rapporte Privata Affärer. «Nous avons supprimé les fonds qui n’avaient pas répondu à nos attentes, soit parce qu’ils n’ont pas affiché des performances satisfaisantes, soit parce qu’ils étaient trop chers», explique Jim Rotsman, responsable de l’offre d’investissement de Skandia.Les fonds supprimés sont les suivants :Carnegie Safety 90 SverigeDWS AgribusinessDWS Clean TechEnter SelectFidelity Emerging AsiaJP Morgan Global Consumer TrendsJP Morgan RussiaOld Mutual World EquitySchroder Global Emerging Markets OpportunitiesSkandia BRICLes fonds ajoutés sont : Prosperity RussiaSkandia TillväxtmarknadsfondCarnegie Swedish Small CapJP Morgan Systematic AlphaSchroder Frontier MarketSkandia Global Exponering

Les encours sous gestion pour compte de tiers de Generali ont augmenté de 3,7 % à 100 milliards d’euros, a annoncé le groupe jeudi. Au total, les encours sous gestion de l’assureur sont ressortis à 497 milliards d’euros (+2,3 %).Le résultat d’exploitation a augmenté de 14,8 % à 367 millions d’euros.

Les réseaux de conseillers financiers en Italie représentaient fin septembre un encours gérés de 270,8 milliards d’euros, selon Assoreti. Cela représente une hausse de 8,7 % par rapport à septembre 2012. Les produits de gestion d’actifs ont attiré les plus fortes souscriptions et représentent 202 milliards d’euros.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2013 des souscriptions nettes de 384 millions d’euros, dont environ 160 millions d’euros sur les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 2,5 milliards d’euros. A cela s’ajoutent les encours entrés dans le périmètre d’Azimut suite aux acquisitions réalisées à Singapour et au Brésil pour un total de 217 millions d’euros.Le total des encours sous administration d’Azimut atteint 23,3 milliards d’euros dont 20,8 milliards d’encours sous gestion, soit une hausse de 18,9 % depuis le début de l’année.

Schroders a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année une hausse de 31 % du bénéfice avant impôts à 349,6 millions de livres. La société de gestion britannique a affiché sur la période des souscriptions nettes de 5,5 milliards de livres, soit à peu près le même niveau que sur les neuf premiers mois de 2012 (5,3 milliards d’euros). Sur le seul troisième trimestre, la société a collecté 1 milliard de livres, dont 0,7 milliard ont été apportés par Cazenove, société récemment acquise par Schroders.Les encours sous gestion de Schroders sont ressortis à 256,7 milliards de livres à fin septembre 2013, contre 202,8 milliards de livres un an plus tôt, soit une hausse de 27 % à laquelle a également contribué Cazenove.