Selon les statistiques de la Banque des Pays-Bas (DNB), l’encours des fonds néerlandais a augmenté de 3,9 % durant le troisième trimestre pour atteindre un montant record de 627,4 milliards d’euros. L’effet de marché a été positif de 1,6 % contre un effet négatif de 1,9 % en avril-juin, rapporte Fonds Nieuws.Quant aux souscriptions nettes, elles ont atteint 16,9 milliards d’euros contre 0,6 milliard pour le trimestre précédent. Cela tient à l’ouverture des portefeuilles des compagnies d’assurance aux gestionnaires externes, ce qui s’est traduit par des rentrées nettes de 5,2 milliards d’euros pour les fonds obligataires, de 0,1 milliard pour les fonds d’actions et de 1,7 milliard pour les autres fonds.

BNY Mellon a lancé un fonds dette émergente pour son patron de la dette émergente Alexander Kozhemiakin, rapporte Citywire. Le fonds, BNY Mellon Emerging Market Debt Opportunistic, pourra être investi dans de la dette d’entreprises ou souveraine en dollars ou en devises locales.

Le groupe ICE rachète pour 150 millions de dollars (110 millions d’euros) en numéraire le Singapore Mercantile Exchange, une plate-forme intégrée active dans les dérivés de matières premières et de devises, rapporte L’Agefi. Lancée en 2010, la plate-forme ouvre sur le terrain des dérivés de matières premières et de devises. L’opération a été favorisée par les déboires du propriétaire du SMX, le groupe coté indien Financial Technologies, épinglé par le régulateur boursier indien au sujet de certains produits dérivés de matières premières offerts sur sa plate-forme National Spot Exchange. Le volume d’affaires de la plate-forme a progressé en 2012 à plus de 2 millions de contrats échangés pour un total de 71 milliards de dollars, note le quotidien.

Les sociétés Cera SPRL et KBC Ancora SCA ont réduit leur participation au capital de la banque KBC. Cera SPRL a annoncé la vente de 14,1 millions d’actions KBC groupe et KBC Ancora la vente de 4,7 millions d’actions KBC Groupe. Les opérations ont été réalisées par le biais d’un placement auprès d’investisseurs institutionnels. Avec le produit de la vente, un prêt à terme accordé par KBC Banque à Cera SPRL sera racheté et les dettes à court terme en cours auprès de KBC Banque seront remboursées. Par conséquent, Cera n’aura (presque) plus de dettes auprès de KBC Banque. De la même manière, avec le produit de la vente réalisée par KBC Ancora, un prêt accordé en 2007 par KBC Banque sera racheté.Après cette opération, Cera et KBC Ancora conserveront leur rôle dans l’ancrage du groupe KBC, et ce conjointement avec les autres actionnaires stables, indique un communiqué.

Les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 3,1 milliards de couronnes norvégiennes (soit 377 millions d’euros), avec une contribution des investisseurs institutionnels à hauteur de 1,7 milliard de couronnes, selon les chiffres de l’association norvégienne des fonds. L’effet marché a de son côté représenté 18 milliards de couronnes, soit 2,2 milliards d’euros. Les encours ont atteint 652 milliards de couronnes, soit 79,3 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 17 % par rapport au début de l’année.

A l’aube des réflexions sur la remise à plat de la fiscalité, Matignon fait tourner les têtes à Bercy. Ramon Fernandez, directeur du Trésor, et Julien Dubertret, directeur du Budget, nommés par la précédente majorité, devraient quitter leurs fonctions d’ici à début décembre, a révélé mercredi Le Canard enchaîné. En revanche, une source proche a démenti à L’Agefi le remplacement de Ramon Fernandez par François Villeroy de Galhau, l’actuel directeur général délégué de BNP Paribas. Denis Morin, actuel directeur de cabinet de Marisol Touraine, serait quant à lui pressenti pour remplacer Julien Dubertret. Les nominations pourraient être officialisées en conseil des ministres fin novembre ou début décembre.

Les sociétés de gestion Blackrock, Goldman Sachs et Russell Investments ont été retenues pour gérer les mandats dédiés du FRR pour la prestation de ses services de gestion de transition en France. Le Fonds de réserve pour les retraites avait lancé son appel d’offre en septembre 2012. Les mandats sont attribués pour une durée de trois ans, renouvelable 1 an. Le Fonds de réserve pour les retraites avait déjà sélectionné Russell et Goldman Sachs en janvier 2010 pour cette mission.

L'économie britannique est engagée dans une reprise durable sans qu’il y ait pour autant de risque inflationniste majeur, révèlent les minutes de la réunion de novembre de la banque centrale. Les neuf membres du comité de politique monétaire de la BoE ont voté à l’unanimité le maintien de son taux directeur à 0,5% - un niveau auquel il est fixé depuis mars 2009 - et de laisser inchangé, à 375 milliards de livres, le montant de son dispositif d’assouplissement quantitatif (QE) investi dans l’achat d’obligations d’Etat. Le comité a minimisé une récente hausse des prévisions d’inflation.

La banque helvétique souhaite voir les actifs de ses clients fortunés (disposant de plus de 50 millions de dollars) contribuer à hauteur de la moitié de ses actifs sous gestion contre 44% aujourd’hui. C’est ce qu’ont confié à Reuters les codirigeants de la banque privée de Credit Suisse, Robert Shafir et Hans-Ulrich Meister. La banque y voit un moyen de compenser la baisse de rentabilité de sa banque d’investissement. Les dirigeants misent notamment sur une progression des crédits accordés aux clients fortunés.

L’OCDE a revu en baisse de 0,4 point à 3,6% sa prévision de croissance de l’économie mondiale pour 2014 (contre 2,7% prévu pour 2013). Le ralentissement en cours dans plusieurs pays émergents pèse sur la croissance mondiale, que les grandes économies avancées convalescentes n’ont pas la capacité d’entretenir à elles seules, indique l’organisation dans ses prévisions économiques d’automne.

Une semaine après avoir finalisé le rachat de Nyse Euronext pour 11 milliards de dollars, IntercontinentalExchange (ICE) a annoncé hier son intention d’introduire Euronext en Bourse d’ici à l'été prochain et sa volonté de fermer la filiale de haute technologie du New York Stock Exchange. ICE entend porter à 500 millions de dollars le montant des économies réalisées grâce à cette acquisition, contre 450 millions prévus jusqu’ici. Il compte également ramener les effectifs du nouvel ensemble d’environ 4.100 personnes actuellement à un total compris entre 2.600 et 2.700. Interrogé par Les Echos, le futur directeur général d’Euronext Dominique Cerruti précise de son côté que l’opérateur boursier européen comprendra lors de son IPO environ 800 personnes avec à sa tête un directoire de 7 membres, et qu’Euronext projetait d’extraire Liffe, le marché des dérivés, afin d’intégrer celui-ci dans ICE, pour février 2014.

Les autorités chinoises comptent élargir la bande de fluctuation du yuan, favoriser les introductions en Bourse et le recours à la titrisation

En se valorisant 7,5 milliards d'euros, l'autorité monétaire permet aux banques du pays qui la détiennent de renforcer leurs capitaux propres

Faute de terminer rapidement ses travaux sur IFRS 9, le normalisateur international reporte sine die son entrée en vigueur prévue en 2015

David Koestner, associé d’EY, revient sur les difficultés des gérants face à la directive transposée en juillet: la rémunération et le reporting au régulateur

Les opérations se multiplient sur toutes les classes d'actifs avant que ne s'ouvre la période traditionnellement calme de la fin d'année

Les niveaux désormais atteints rendent de plus en plus probable une correction à court terme des Bourses occidentales

L’IASB vient de terminer une partie de ses travaux sur la norme de comptabilisation des instruments financiers. A défaut de pouvoir être très rapidement finalisée, IFRS 9 ne sera pas obligatoirement applicable en janvier 2015 ce qui laissera plus de temps aux entreprises pour s’adapter.

Le resserrement du crédit en Chine aurait pesé sur l’émission obligataire réalisée par China Development Bank, qui n’aurait été servie qu’à hauteur de 40% de son objectif initial de 24 milliards de yuans et pour un rendement de 5,5%, selon le quotidien. Agricultural Development Bank of China aurait par ailleurs dû repousser son émission, à l’instar de China Railway Corporation, BYD et Baidu, suite à une hausse de 100 points de base des rendements d’Etat à 10 ans.

Pékin devrait annoncer les lignes directrices de son projet de réforme des entreprises publiques, accompagnées d’un calendrier de déploiement des mesures, dès le début de l’an prochain, selon l’Economic Information Daily qui se réfère à une source proche du dossier.

La banque helvétique souhaite voir les actifs de ses clients fortunés (disposant de plus de 50 millions de dollars) contribuer à hauteur de la moitié de ses actifs sous gestion contre 44% aujourd’hui. C’est ce qu’ont confié à Reuters les codirigeants de la banque privée de Credit Suisse, Robert Shafir et Hans-Ulrich Meister. La banque y voit un moyen de compenser la baisse de rentabilité de sa banque d’investissement. Les dirigeants misent notamment sur une progression des crédits accordés aux clients fortunés.

Le gouverneur de la Banque populaire de Chine Zhou Xiaochuan, s’est déclaré favorable à une accélération des réformes permettant la convertibilité totale du yuan, une évolution réclamée par un grand nombre de partenaires commerciaux du pays. La banque centrale s’est ainsi dite favorable à ce que le yuan devienne «en gros, convertible» d’ici 2015, sans toutefois donner davantage de précisions.

Le chef économiste de l’OCDE Carlo Padoan a appellé la BCE à déployer un assouplissement quantitatif proche du modèle américain afin d’aider la monnaie unique à éviter une spirale déflationniste à la japonaise. «La BCE doit se montrer très prudente et se préparer à utiliser des mesures même non conventionnelles pour étouffer tout risque de déflation devenant permanent», a-t-il estimé.

Selon le site Boursier.com, AXA Real Estate Investment Manager a lancé un nouveau programme d’investissement dans l’immobilier commercial au Japon pour le compte de deux entités de sa maison-mère. Il s’agit du second véhicule de dette de ce type lancé par le groupe dans le pays, doté de 26 milliards de yens (environ 192 millions d’euros).

Julius Baer a annoncé le 19 novembre que sa filiale Infidar va fusionner avec WM Partners pour former l’un des plus grands gérants de fortune indépendants de Suisse. Fondée en 1954, Infidar Conseils en Investissements SA (Infidar), dont le siège se trouve à Zurich, emploie 26 collaborateurs et est dirigée par Markus Gonseth depuis 2007. Egalement domiciliée à Zurich et employant 26 collaborateurs, WMPartners Vermögensverwaltungs AG (WMPartners) a été fondée en 1971 et est aux mains de trois partenaires: Willi Leimer, Balthasar Meier et Heiner Grüter. Ces deux entreprises font actuellement déjà partie les leaders de la gestion de fortune indépendante en Suisse.Dans un premier temps, le Groupe Julius Baer a repris les actions de WMPartners. Dans un second temps, Infidar fusionnera avec WMPartners. Les conditions de la transaction, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2014, ne seront pas rendues publiques. Totalisant quelque 50 collaborateurs et plus de 4 milliards de francs suisses d’actifs des clients, l’entreprise comptera parmi les plus grands gérants de fortune indépendants en Suisse et collaborera avec une trentaine de banques dépositaires.Jusqu'à présent partenaire et CEO de WMPartners, Heiner Grüter deviendra CEO de la nouvelle entreprise au terme de l’opération. Il poursuivra la stratégie orientée client avec l'équipe de direction mixte existante et les collaborateurs des deux sociétés. Markus Gonseth, actuellement CEO d’Infidar, se concentrera à l’avenir sur le conseil à la clientèle.L’ensemble des partenaires des deux entreprises resteront opérationnels après la fusion. De plus, Markus Gonseth, Willi Leimer et Balthasar Meier feront partie du conseil d’administration de la nouvelle entreprise. «La nouvelle entreprise continuera à être entièrement indépendante sur le plan des décisions de placement et de la sélection des banques dépositaires, elle saura répondre aux exigences de plus en plus complexes et disposera, avec Julius Baer, d’un puissant partenaire à l’arrière-plan», a indiqué Yves Robert-Charrue, Responsable Independent Asset Managers & Global Custody à la Banque Julius Baer.

Les gérants de fortune indépendants font l’objet de toutes sortes de tentatives de séduction de la part des banques, note Le Temps. Pratiquement tous les établissements helvétiques disposent d’un département dédié aux gérants externes. Le Temps cite notamment les efforts de Lombard Odier avec E-Merging, un réseau en ligne, parfois comparé à un «Meetic» des gérants tiers. Vontobel a pour sa part lancé en mars dernier une opération du même type, mais ouverte seulement à des gérants déjà clients. Avec son produit eamXchange, Credit Suisse souligne avoir souhaité «introduire une nouvelle façon de faire des affaires», plutôt que de mettre en place un simple réseau social. La grande banque propose de mettre en relation les gérants externes et ses propres experts.

Le groupe Credit Suisse est en train de mettre en place une nouvelle division qui va rassembler ses activités sur les taux, devises et matières premières et qui va se traduire par une réduction d’effectifs d’une centaine de personnes à Londres et à New York, rapporte l’agence Bloomberg qui a eu connaissance d’une note distribuée au personnel.La nouvelle division, dénommée Global Macro Products sera dirigée conjointement par le responsable mondial des taux, Jon Kinol à New York, et le responsable mondial devises, David Tait à Londres. Un porte-parole du groupe à Zurich a confirmé ces informations.

Citic Securities Futures, du groupe Citic Securities, a créé un fonds de 2 milliards de renminbi (330 millions de dollars) qui sera investi dans des hedge funds locaux, rapporte le Financial Times. La société de gestion de Hwabao Securities lance un fonds similaire de 1 milliard de renminbi en partenariat avec KKM Capital, une société qui aide les sociétés chinoises de hedge funds à établir leur activité. Cela témoigne de l’intérêt croissant pour les hedge funds en Chine. Par ailleurs, six hedge funds étrangers ont aussi récemment obtenu l’agrément pour lever des capitaux de la part d’investisseurs chinois pour la première fois - Canyon Partners, Citadel, Man Group, Oak Tree, Och-Ziff Capital Management et Winton Capital Management.

Aberdeen Asset Management a annoncé le 18 novembre avoir conclu un accord définitif avec Lloyds Banking Group pour la constitution d’une alliance stratégique de long terme, qui passe par l’acquisition par Aberdeen de la société de gestion Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) et de ses activités liées de gestion de fonds de private equity et de fonds d’infrastructures.Cette annonce vient confirmer des informations parues dans la presse britannique (Newsmanagers du 18 novembre). Le coût de la transaction s'élève à environ 550 millions de livres, assorti d’un paiement supplémentaire sur cinq ans jusqu'à concurrence de 100 millions de livres en fonction des performances enregistrées. Les actifs sous gestion des activités rachetées par Aberdeen s'élèvent à environ 136 milliards de livres.La société de gestion écossaise l’emporte donc face à l’australien Macquarie, qui était l’un des deux candidats au rachat. Aberdeen a par ailleurs publié ses résultats pour l’exercice au 30 septembre qui affichent notamment une progression de 7% de ses actifs sous gestion à 200,4 milliards de livres contre 187,2 milliards de livres un an plus tôt. L’année s’est toutefois terminée sur une décollecte nette de 2,5 milliards de livres.Le bénéfice avant impôts a fait un bond de 39% à 482,7 millions de livres contre 347,8 millions de livres.

Pimco va lancer une vague de recrutements de gérants, traders et analystes en début d’année prochaine en vue de muscler sa division actions, rapporte Financial News. Le processus sera piloté par Virginie Maisonneuve, qui rejoindra la société en provenance de Schroders en janvier.