Selon le Financial Times, Goldman Sachs et le fonds Bain Capital vont payer une amende totalisant 121 millions de dollars pour mettre fin aux poursuites pour entente illicite lors d’acquisitions par effet de levier (LBO). La banque américaine va payer 67 millions de dollars, alors que Bain Capital versera 54 millions. Lancée en 2007, la procédure visait 13 fonds de private equity dont 5 sont encore poursuivis. Il s’agit de Blackstone, Carlyle, Kohlberg Kravis Roberts, Silver Lake and TPG, indique le FT. Il se seraient mis d’accord pour ne pas surenchérir les uns sur les autres lors de transactions financières.

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a embauché neuf personnes dans le cadre du lancement d’une nouvelle division de conseil, rapporte Citywire. Ces arrivées portent à 12 membres l’effectif de la division dirigée par Jeremie Vuillard et repartie entre la Grande Bretagne, Gibraltar et les îles Anglo-Normandes. Cette nouvelle division de conseil apportera son expertise à la fois sur des domaines généraux et spécialisés tels que les actions, obligations, produits structurés, fonds et autres classes d’actifs. Chaque conseiller sera affecté à une équipe de banquiers privés.

Lyxor Asset Management annonce avoir enregistré de souscriptions nettes de 2,5 milliards d’euros sur les ETF en Europe depuis le début de l’année à fin mai, soit une progression de plus de 13% de ses encours ETF sous gestion depuis la fin 2013.Pour le mois de mai, la collecte atteint 1 milliard d’euros. Il s’agit selon le promoteur d’ETF de la troisième plus importante collecte au sein de l’industrie mondiale des ETF. Deux classes d’actifs ont particulièrement attiré les souscriptions : les ETF actions (1,9 milliard d’euros) et les ETF obligataires (600 millions d’euros). A l’intérieur de ces grandes classes d’actifs, les investisseurs ont été particulièrement intéressés par les actions européennes, les actions internationales et les obligations souveraines européennes.Les encours sous gestion des ETF Lyxor ont atteint 36.5 milliards d’euros à fin mai 2014.

La société de gestion Jupiter Asset Management vient de recruter Carsten Becker en qualité de «sales manager» qui sera responsable, avec Daniel Blum, du sud de l’Allemagne, rapporte Fonds professionell..Carsten Becker est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable des ventes pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.Carsten Becker travaillait précédemment chez Fidelity Worldwide Investments, dernièrement en tant que «senior sales manager» pour le centre et le sud-ouest de l’Allemagne.

Selon le Financial Times, Permira, le gérant européen de LBO, a réussi à lever 5,3 milliards d’euros pour son cinquième fonds. C’est plus que l’objectif de 4 à 5 milliards d’euros fixé il y a quelques mois, et la collecte traduit selon Permira un regain d’intérêt pour le marché européen. En avril, le groupe n’avait réuni que 2,2 milliards d’euros d’engagements pour Permira V, au terme d’une longue campagne de 19 mois.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced that it has posted net subscriptions of EUR2.5bn in Europe from the beginning of the year to the end of May, for growth of nearly 13% in ETF assets under management since the end of 2013. In May, inflows totalled EUR1bn. According to the ETF promoter, it was the third-largest month of inflows ever in the global ETF industry. Two asset classes attracted subscriptions in particular: equity ETFs (EUR.19bn) and bond ETFs (EUR600m). Within these major asset classes, investors were particularly interested in European equities, international equities, and European government bonds. Assets under management in Lyxor ETFs totalled EUR36.5bn as of the end of May 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It is a time of changes at Schroders. The asset management firm on 12 June announced the appointment of Karine Szenberg as CEO of Schroders France, from September 2014. Szenberg, who had since 2005 been CEO of J.P. Morgan Asset Management in France, replaces Nuno Teixeira, who stepped down from his role as CEO of Schroders France in mid-May for “personal reasons” (see Newsmanagers of 14 May 20140. The recruitment of a replacement is now in progress, J.P. Morgan Asset Management tells Newsmanagers. In her new role, Szenberg will work to direct and develop the activities of Schroders in France. In this position, she will be based in Paris, and will reprot to Miles O’Connor, European head of institutional clients. Szenberg has 20 years of experience in the sector, and is a well-known figure in the French asset management industry, particularly for having directed the French office of J.P. Mogan Asset Management for nine years. She is also a member of the Paris Management Committee at J.P. Morgan France. Before joining J.P. Morgan Asset Management in 2000, she previously spent 5 years at Paribas Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Française is restructuring. After signing a strategic partnership with Forum Partners in September 2013, and then acquiring Cushman and Wakefield in March last year, La Française has decided to structure its real estate range in France aimed at institutionals. This will involve the creation of a dedicated entity, La Française Real Estate Partners. “This entity will deploy dedicated solutions on behalf of our clients, based on Core/Core +, as well as Value Added and Opportunistic investment strategies for French real estate,” a statement says. The new entity will be a joint venture, controlled 65% by La Française Real Estate Managers, and 35% by its management. To assure the development of this entity, La Française has appointed Patrice Genre as its chairman. Genre in 1996 joined Goldman Sachs in Paris, successively as director of acquisition teams, then lending management, and then portfolio management. In 1999, he founded DTZ Asset Management, in partnership with DTZ, and served as its CEO until October 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco is continuing on the positive course it embarked on in 2013. The figures for subscriptions posed in continental Europe generally and in France in particular raise the prospects for the management of some optimism about growth in its activities in 2014. Olivier Brouwers, head of Retail Business for Benelux, France and Northern Europe, at the end of March announced net inflows (excluding money market funds) of USD4.8bn in continental Europe, bringing assets under management for European clients to USD63.4bn. The figures for the French market are also “the proof of sustained growth,” Brouwers says. The Paris office has posted “net inflows of USD250m as of the end of March, a faster pace than in 2013,” according to the head. Assets under management at Invesco AM France total EUR4.2bn. In addition to these are assets under management by the multi-management activity based in Paris. This unit, which finished last year with assets of EUR1.3bn, as of the end of March had EUR1.6bn in assets under management. The rest of 2014 can be expected to bring some development projects for Invesco in France, particularly in terms of its product range. In the second half of the year, Invesco will offer French investors two new strategies: a multi-credit fund will join the bond range, as will a strategy based on US equities, “with a systematic approach that privileges low-volatility equities,” Brouwers says. From the point of view of sales effort, the accent will be placed on European equities, which remain in high demand, the bond diversification allocation, and multi-asset class strategies. From the month of September, sales efforts will be concentrated on the Invesco Global Targeted Returns fund, the multi-asset class fund managed by the team of David Miller, which has USD200m in assets. The objective is to make it a flagship fund, and a standard-bearer for the range.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Flynn Family Office, or FFO, a firm specialised in family office and management services dedicated to ultra-high net worth clients (UHNW) and their advisres, has opened its doors. The partners, Rick Flynn and Evan Jehle, former partners at Rothstein Kass Family Office Group, founded FFO to assist ultra-high net worth clients in their search for appropriate in-house solutions to manage their wealth. Flynn is an expert in the family office sector, who often participates in seminars and conferences about these issues, and who has already published three books about wealth management. Jehle, for his part, is a specialist in accounting and tax matters affecting the high net worth client segment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi on 12 June announced that it is listing the Amundi ETF Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta UCITS ETF fund on Euronext. The Amundi ETF range already offers several “mono-strategy” allocation bricks, which offer complementary approaches, according to the context and the anticipations of the market: Minimum Volatility, Mid Cap, Small Cap, Growth, Value and High Dividend. The new ETF goes a step further, by mixing different strategies on equity markets in develpped economies to offer a robust and transparent solution to long-term investors. The strategy inde developed by Edhiec Risk Institute Scientific Beta aims to outperform the global equity market index weighted by cap size, by combining four main factors (Value, Mid Cap, Momentum, and Low Volatility) with five smart beta diversification strategies. The ETF, eligible for investment from PEA accounts, is available with a TER of 0.40%, in three currencies: euros, GBP, and USD. Amundi also offers investors a wide range of custom Multi Smart Beta strategies via structuring of various dedicated mandates. “This first Multi Smart Beta ETF listed on Euronext illustrates our development strategy, in which innovation occupies a major place. It is also an essential step in the deployment of our range of Smart Beta ETF and Index-based strategies,” says Valérie Baudson, head for the ETF and Index-based industry at Amundi, in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Kingdom Holding Company fund of Prince al Waleed and the Caisse des Dépôts have announced that they are creating a strategic investment partnership to create a jointly-managed investment vehicle. The operation will aim to contribute to the development of Saudi projects and companies which can be expected to benefit from the involvement of French businesses, their technology, and expertise, a statement says. The partnership will target investments to be made in various sectors and asset classes, as the fund will aim to improve economic cooperation and exchange between the two countries, by facilitating access to long-term capital from various companies involved in this economic cooperation between Saudi Arabia and France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Lyxor hedge fund index posted growth of 1% in May, bringing the performance of the index since the beginning of the year to 0.8%. 11 out of 12 sub-funds of the index finished the month under review in positive territory, including the Lyxor L/S Equity index (+1.4%), the Special Situations index (+1.5%), and the CTA Long Term index (+2.5%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Jupiter Asset Management has recruited Carsten Becker as sales manager. With Daniel Blum, Becker will serve as sales manager for Southern Germany, Fondsprofessionell reports. Becker will report directly to Andrej Brodnik, head of sales for Germany, Austria and Switzerland. Becker previously worked at Fidelity Worldwide Investments, most recently as senior sales manager for Central and South-western Germany.

L’Agence France Trésor annonce la création de l’OAT 0,50% 25 novembre 2019. Cette obligation assimilable au Trésor sera adjugée pour la première fois le jeudi 19 juin 2014, en même temps qu’une OAT 2 ans de coupon 0,25%, pour un volume global de 7 à 8 milliards d’euros.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) va devoir produire un million de barils par jour (bpj) supplémentaires en moyenne au second semestre pour répondre à une hausse marquée de la demande saisonnière, a déclaré vendredi l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. L’AIE a maintenu quasi-inchangée sa prévision 2014 de croissance de la demande mondiale par rapport à mai, à 1,3 million bpj. Elle anticipe cependant un pic saisonnier de la demande à 94 millions bpj au quatrième trimestre après un plus bas de 91,4 millions entre janvier et mars.

Les propos du gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney, jeudi soir, sur la perspective d’un resserrement monétaire «plus rapide que ce qu’anticipent actuellement les marchés» provoquent des remous sur les changes et les taux. L’euro/livre ets passé sous les 0,80, le plus faible niveau de la monnaie unique face au sterling depuis fin 2012. Les marchés de taux se sont également ajustés pour intégrer une première hausse de taux de la BoE dès novembre avec une probabilité de 80%, contre une anticipation de hausse à février 2015 avant le discours de Mark Carney.

Fitch Ratings a indiqué vendredi qu’elle confirmait la note AA+ de la Grande-Bretagne, assortie d’une perspective stable. L’agence évoque des tendances macroéconomiques favorables, en particulier une forte croissance du PIB, une baisse du chômage et une inflation proche de l’objectif de 2%. Elle ajoute néanmoins qu’un «oui» au référendum sur l’indépendance de l’Ecosse l’amènerait à réexaminer les notes.

La Française crée une nouvelle entité visant à «structurer son offre immobilière française» à destination des investisseurs institutionnels, qui déploiera pour le compte de ses clients des solutions dédiées à partir de stratégies d’investissement Core/Core + mais aussi Value Added et Opportuniste. Baptisée La Française Real Estate Partners, cette structure sera présidée par Patrice Genre, fondateur et ancien dirigeant de DTZ Asset Management. La nouvelle entité sera une joint-venture détenue à 65 % par La Française Real Estate Managers et à 35 % par son management.

L’Espagne a émis hier sans difficulté 9 milliards d’euros d’obligations à dix ans, se donnant ainsi les moyens de réduire de lourdes échéances tombant l’an prochain, qui correspondent aux emprunts à moyen terme lancés au plus fort de la crise de la zone euro. Le nouveau benchmark 10 ans octobre 2024, a été mis à prix pour donner un rendement proche de 2,8%. Le syndicat d'émission a déclaré que le livre d’ordres avait dépassé 18 milliards pour cette émission, qui englobe l'échange de 3,66 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance l’an prochain.

La valeur des contrats à terme sur le platine et le palladium a chuté hier dans la foulée d’un accord entre compagnies minières et syndicats devant être présenté aux 70.000 salariés en grève depuis janvier.

En septembre, elle remplacera Nuno Teixeira parti le mois dernier, après onze années passées chez le gestionnaire britannique

Le FMI a sonné l’alerte sur les risques de dérapage du secteur, avec des prix orientés à la hausse dans 33 des 52 pays analysés par l'organisme

Sous enquête aux Etats-Unis, la banque a annoncé hier le départ de Georges Chodron de Courcel

Alors que la régulation MIF 2 s'applique aussi aux ETF, BlackRock ou Source préconisent des standards communs pour la publication des données post-trade

Le relèvement des taux directeurs à 3,25% a néanmoins entraîné une forte appréciation de la devise et tiré à la baisse les prévisions d'inflation

Le quotidien japonais avance, sans identifier ses sources, que le régulateur local des services financiers, la Securities and Exchange Surveillance Commission, a initié un projet visant à une supervision plus étroite du marché des produits dérivés.

Le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) a publié un avis public sur Ted Europa où il est stipulé que le mandat de gestion passive attribué à Amundi en janvier, et qui devait expirer à la fin 2014, était annulé. L’avis d’annulation précise que la procédure a été déclarée infructueuse, mais ne donne pas d’autres détails. Pour lire l’avis, cliquez ici

L’institution des courses a lancé un appel d’offres pour choisir un gérant diversifié. Il s’agit d’un lot de 6 millions d’euros et le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert. L’entreprise a été conseillée par Insti7.

Les ventes au détail ont augmenté de 0,3% en mai aux Etats-Unis, soit un rythme inférieur aux attentes, mais la révision en hausse des chiffres des mois précédents ne devrait pas remettre en cause le sentiment d’une accélération de la croissance durant le trimestre en cours. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,6% des ventes au détail en mai après 0,5% en avril.