La société de gestion italienne Etica SGR, spécialisée dans l’investissement responsable, a enregistré une collecte nette de 218 millions d’euros au cours du premier semestre 2014. Grâce à cette bonne dynamique commerciale, ses actifs sous gestion ont dépassé le seuil du milliard d’euros, ressortant à 1,04 milliard d’euros à fin juin 2014.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé, ce 9 juillet, la nomination de Randy Brown en tant que responsable du Royaume-Uni. Basé à Londres, l’intéressé sera également responsable des activités d’assurances et de retraite qui fournit des solutions de gestion d’actifs aux compagnies d’assurances et aux fonds de pension à l’échelle mondiale. Précédemment, Randy Brown était co-directeur des investissements aux côtés d’Asoka Wöhrmann.Asoka Wöhrmann, basé à Francfort, est d’ailleurs nommé comme unique directeur des investissements pour l’ensemble des activités d’investissement et des équipes mondiales actions, fixed income et multi-assets de DeAWM. A ce tire, il siègera également au comité qui établit la perspective d’investissement de la société de gestion à l’échelle mondiale. Par ailleurs, selon InvestmentEurope, Wolfgang Matis, directeur général et responsable pays pour l’Allemagne pour DeAWM, a pris sa retraite pour des raisons personnelles après 40 ans passés au sein du groupe Deutsche Bank.

Le conseil d’administration du fonds souverainlibyen, le Libyan Investment Authority (LIA) qui gère 66 milliards de dollars d’actifs, a nommé Abdurahman Benyezza au poste de président et directeur général du fonds, rapporte Financial Times. Auparavant, l’intéressé a été membre du conseil du fonds et surtout conseiller senior au ministère du pétrole et du gaz en Libye dont il a été ministre de novembre 2011 à novembre 2012.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) on 9 July announced the appointment of Randy Brown as head for the United Kingdom. Brown will be based in London, and will also be responsible for insurance and retirement activities which offer asset management solutions to insurance companies and pension funds worldwide for DeAWM. Brown had previously been co-chief investment officer with Asoka Wöhrmann. Wöhrmann will be based in Frankfurt, and is appointed as the sole chief investment officer for all investment activities of global equity, fixed income and multi-asset teams at DeAWM. In this role, he will also chair the board which establishes investment outlooks for the asset management firm worldwide. According to InvestmentEurope, Wolfgang Matis, CEO and country head for Germany at DeAWM, has retired for personal reasons, after 40 years at the Deutsche Bank group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the end of the year 2013, the fund management industry in Hong Kong has set a new record with assets totalling HKD16.007trn, or USD2.000trn, for growth of 27.2% year on year, according to data released on 8 July by the Securities and Futures Commission (SFC). The report from the local regulator reveals that the Hong Kong regulator continues to be one of the preferred platforms for international investors to invest on the Asian continent. Contributions from foreign investors have set an all-time record at HKD11.382trn, 72% of total asset management activity in Hong Kong. The performance of the Hong Kong fund management industry is driven by asset management, whose assets are up 38.45% to a total of HKD11.45trn as of the end of 2013. For their part, insurance companies have posted growth of 1.7% in their assets under management, for a total of HKD364bn. The activity of private banks has risen 2.7%, to a total of HKD2.752trn in assets as of the end of 2013, while find advising activities total HKD1.661trn, up 11.6% year on year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Equity managers are not audacious. According to the most recent barometer from the financial investment advising firm Insti7, equity markets in the euro zone as in North America appear correctly valued to 60% of them. Slightly more than one third feel that equities are undervalued in the euro zone, while for North American markets, virtually the same percentage feel that they are overvalued. Emerging markets are a topic for discussion: 57.1% of respondents feel that they are valued correctly, while slightly less than one quarter feel that they are undervalued, while 14.3% feel that they are heavily undervalued, and 33.3% feel that their valuation is correct. However, on the question of what to do on equity markets in mid-2014, nearly two thirds of managers plan to hold their positions. More than one quarter are planning to strengthen their positions on Japanese equities, and nearly 23% are planning to do the same in the euro zone. 18.2% of managers are planning to extend their positions on emerging market securities. In terms of expectations, the current taste for euro / Europe large caps has fallen slightly this month (80% positive anticipations). Meanwhile, negative anticipations have appeared (nearly 5%). For euro / Europe small and midcaps, the barometer shows a net decline in appetite for this asset class, with a decline of nearly 20 percentage points inpositive opinions, at 64.3%, with the balance holding neutral opinions. For US equities, Insti7 also finds a slight decline in interest in this asset class, with 39.5% positive expectations (compared with 47.7% in March). Portfolios reflect these contrasted opinions of managers, with equivalent proportions of positive and neutral portfolios. This is not the case for Japanese equities, which excite some interest and 62% positive opinions. The barometer finds a net increase in interest in this asset class, with positive opinions now in the majority (52.5%, compared with 14.6% in March). Lastly, for annualised performance outlooks for the next 10 years, global emerging market equities top this list with gains of 7.64%, which however, is far less than the annual performance over the past 10 years, as of 31/11/2013, at 10.69%. Then come euro zone equities, with a gain of 6.94%, compared with 5.55% for the 10 previous years. In third place are international equities (excluding emerging markets) with annualised performance over the coming 10 years of 6.74%, comapred with 6.04% over the past 10 years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) is extending its activities. The asset management firm, an affiliate of the BNP Paribas group, on 9 July announced the launch of BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), an entity which includes its expertise in the areas of selection and management of alternative investments. The new structure is led by Gilles Guérin, the former head of Théam, the unit of BNPP IP dedicated to structured products, quantitative, index-based and alternative management, created in 2011, which in late 2013 took on the incubation activities of BNPP IP. Guérin will himself report to Pascal Biville, head of Strategy & Finance at BNPP IP. BNP Paribas Capital Partners combines many areas of expertise, including the mangement of private equity funds of funds, including the teams previously at BNP Paribas Private Equity, as BNP Paribas Capital Partners also becomes the new name of BNP Paribas Private Equity, and of the associated consulting activities. These two professions are led by Jean-Marc Rivet Fusil. BNP Paribas Capital Partners also includes selection of alternative managers and absolute return strategies (mandates, funds of funds and advised management), under the leadership of Eric Debonnet; operational support (infrastructure and administration) for private equity funds, under the leadership of Patrick Perez, who also serves as chief operating officer (COO) for BNP Paribas Capital Partners, and for alternative and absolute return strategies, via a partnership with Innocap. BNP Paribas Capital Partners also takes over the incubation activities of BNPP IP, now led by Max Dilius. “In its new configuration, BNP Paribas Capital Partners as of 1 July 2014 represents EUR5bn in assets managed, advised or administered for institutional and private clients, and has 25 employees in the management of alternative investments,” BNPP IP says in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Charles Firmin Didot has been appointed as CEO of RMA Asset Management, the French portfolio management firm formerly known as FinanceCom Asset Management, announced on 9 July. Didot joined RMA AM in May 2014 “to create a new range of ‘entrepeneur’ funds to be offered to a wider range of clients,” a statement says. Didot has 26 years’ experience in the asset management sector. After spending 12 years at JP Morgan as a fund manager and merger and acquisition adviser, in 2000 he acquired his own asset management firm, Sophia Asset Management, which manages the private fund Sophia Global Investments. In 2001, he founded and managed the Talents fund at DNCA (international equities), with an approach focused on entrepreneurs. In 2003, he joined AXA Investment Managers (AXA IM) as an independent manager. He transferred the Talents fund there, and also founded Talents Brick. In August 2012, he left AXA IM to dedicate himself to the management of the Sophia Global Investments fund. In his new role as CEO, Didot will develop three funds: RMA Entrepreneurs, an international equity fund, RMA Entrepeneurs Flexible, an international flexible fund, and lastly, RMA Entrepreneurs PME, a European small caps fund. “Charles Firmin Didot, via the Sophia fund, and RMA Capital have investted EUR30m in this range,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Four years after opening its Zurich office, Rothshild & Cie Gestion is accelerating its development on the Swiss market. The asset management firm on 9 July announced that it is opening a new office in Geneva, as well as offering shares denominated in Swiss francs (CHF) in its flagship funds. “The objective for the group is to strengthen its presence in Switzerland, and to develop its product range serving local investors, private banks, wealth managers, family offices and institutional investors”, Rothschild & Cie Gestion says in a statement. The asset management firm has made Gil Platteau, country manager for Switzerland, and also director of the Zurich office, head of its Geneva office. Stéphanie Geake, who joined the international development team at Rothschidl & Cie Gestion in Paris in January 2013, will also be based in Geneva as a client relationship officer. In order to better respond to the expectations and needs of investors on the Swiss market, Rothschild & Cie Gestion has created currency-hedged shares in Swiss francs in several of its flagship funds, including R Euro Crédit and R Crédit Horizon 12 M, two European credit funds, R Club, a diversified flexible vehicle, and R Conviction Convertibles Europe, a European convertible bond fund.

Le «forfait social» pourrait être abaissé à 8% pour les investissements ISR ainsi que pour les petites entreprises de moins de 50 salariés

Une étude menée par HSBC montre que 26% d'entre elles utilisent déjà la devise dans leurs échanges avec la Chine, contre 22% en moyenne dans le monde

TTF, fonds de résolution: le ministre se dit prêt à défendre le secteur pour qu’il finance l’économie

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Le Comité de politique monétaire estime que les achats d’actifs obligataires devraient cesser en octobre, selon les «minutes». Il ne livre pas d’indices sur le calendrier de la hausse des taux. Certains membres mettent en garde contre une prise de risque excessive de la part des investisseurs.

Des membres du FOMC sont disposés à prendre d'éventuelles mesures correctives. Ils s'accordent sur un arrêt du QE en octobre

La persistance de chiffres macroéconomiques décevants en Europe comme aux Etats-Unis sème le doute chez les investisseurs

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Le géant américain State Street a accepté de verser 60 millions de dollars pour mettre fin à une plainte d’actionnaires qui contestaient les agissements du groupe en matière de changes. La société a été accusée de surfacturer certains clients pour ses services de change dans ses activités de conservation de titres, ce qui, selon les actionnaires plaignants, avait fait baisser son cours de Bourse.

La Financial Conduct Authority a demandé mercredi à toutes les parties intéressées des retours sur le fonctionnement et le niveau de concurrence dans les activités de finance de marché (wholesale). La FCA s’intéresse par exemple aux traders haute-fréquence (HFT) à travers les pratiques de co-location de serveurs dans les mêmes bâtiments que les opérateurs boursiers, ce qui permet aux HFT de gagner quelques millisecondes sur le temps de passage des ordres.

La Grèce a mandaté des banques pour un emprunt à trois ans, a fait savoir mercredi le ministère des Finances. La Grèce vise un rendement de 3,5% environ sur cette émission. Selon Bloomberg, l’emprunt serait mis à prix aujourd’hui et son placement assuré par les co-chefs de file Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JPMorgan.

La création d’une banque de développement des Bric dotée de 100 milliards de dollars et destinée à financer des projets d’infrastructure sera officialisée par les dirigeants du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud lors d’un sommet les 15 et 16 juillet à Fortaleza, au Brésil, a déclaré mercredi le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. Le lancement de cette institution a longtemps été retardé en raison de désaccords sur son financement et sa structure de direction. La capitalisation de la banque se précise avec dans un premier temps 10 milliards de dollars de liquidités sur sept ans, équitablement répartis entre les pays fondateurs, et 40 milliards de dollars de garanties, a fait savoir le ministre russe. Cette somme sera progressivement portée à 100 milliards de dollars. La banque pourra commencer à prêter en 2016, a-t-il ajouté.

Le président de la BCE, Mario Draghi, a appelé mercredi les pays de la zone euro à respecter leur règles budgétaires communes et à étendre leur coopération aux réformes économiques, en demandant aux gouvernements d'«apprendre à gouverner ensemble». Tout en réaffirmant que la BCE était prête, en cas de besoin, à recourir à des «instruments non-conventionnels», il a consacré la majeure partie d’un discours prononcé à Londres à plaider en faveur d’une intégration européenne accrue.

Cercle France Patrimoine, premier groupement professionnels de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en France avec plus d'un milliard d'euros confiés par ses clients particuliers et entreprises, a annoncé le 9 juillet que son président Philippe Gaucher avait été reconduit dans ses fonctions pour un troisième mandat lors de son assemblée générale.

Quatre ans après l'ouverture de sa succursale à Zürich, Rothschild & Cie Gestion accélère son développement sur le marché suisse. La société de gestion a annoncé, ce 9 juillet, l'ouverture d'un nouveau bureau à Genève ainsi que le lancement de parts en francs suisses (CHF) pour ses fonds phares.

Les travaux sur le reporting ont permis de sécuriser l’alimentation des données et gagner en productivité au sein de l'équipe de gestion d’actifs d’EDF. En 2013, un « Reporting Fonds » répondant aux besoins de l'équipe en terme de transparisation a été mis en place avec l’aide du Club AMPERE. Ce qui a permis une meilleure identification des standards de la Place et l'élaboration d’un modèle au format Excel. En 2014, afin d’améliorer la profondeur des reportings et la vision des poches, pour permettre aussi une optimisation de ces dernières via des simulations d’investissements, EDF a choisi la solution Morningstar Direct comme outil d’aide à la gestion. Le déploiement final de Morningstar Direct nécessite de disposer de données détaillées sur les fonds en particulier les inventaires à jour au plus près des dates d’analyse. EDF invite ainsi les sociétés de gestion à veiller à la qualité des informations rediffusées afin de lui permettre de connaître de manière simple et sûre les expositions agrégées de ses différentes poches. En 2015, EDF projette d’utiliser le protocole FundsXML pour faciliter et automatiser l’importation des données des reportings.

L’Institut Pasteur serait sur le point de sélectionner une société de gestion pour un fonds dédié actions ISR pour une quarantaine de millions d’euros. Le consultant est Amadeis.

Le géant américain State Street a accepté de verser 60 millions de dollars pour mettre fin à une plainte d’actionnaires qui contestaient les agissements du groupe en matière de changes. La société a été accusée de surfacturer certains clients pour ses services de change dans ses activités de conservation de titres, ce qui, selon les actionnaires plaignants, avait fait baisser son cours de Bourse.

La Financial Conduct Authority a demandé mercredi à toutes les parties intéressées des retours sur le fonctionnement et le niveau de concurrence dans les activités de finance de marché (wholesale). La FCA s’intéresse par exemple aux traders haute-fréquence (HFT) à travers les pratiques de co-location de serveurs dans les mêmes bâtiments que les opérateurs boursiers, qui permet aux HFT de gagner quelques millisecondes sur le temps de passage des ordres.

La Grèce a mandaté des banques pour un emprunt à trois ans qui sera émis prochainement en fonction de la situation du marché, a annoncé mercredi le ministère des Finances. C’est la première confirmation officielle du souhait d’Athènes de revenir sur le marché obligataire pour la deuxième fois en trois mois, après la réussite en avril d’une émission d’obligation à cinq ans. La Grèce vise un rendement de 3,5% environ sur cette émission. Selon Bloomberg, l’emprunt serait mis à prix jeudi et son placement assuré par les co-chefs de file Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JPMorgan.

La société de gestion indienne Sundaram Asset Management, dont le fonds dédié aux moyennes capitalisations indiennes a dégagé près de 30% de rendement au cours des 12 dernières années, vient de lancer sa première offre gérée depuis Singapour et orientée, toujours, sur les entreprises indiennes de taille moyenne, révèle Bloomberg. Baptisé Sundaram India Midcap Fund et ouvert à la souscription auprès des particuliers fortunés et des institutionnels depuis le 16 juin, ce nouveau véhicule est conçu et modelé sur la base du fonds Sundaram Select Midcap, lancé il y a 12 ans, a expliqué Benoy Philip, responsable de l’Asie-Pacifique au sein de l’entité de Singapour, à l’agence de presse. Ce nouveau fonds est géré par Anish Mathew, qui officiait précédemment en qualité de directeur adjoint des investissements («deputy chief investment officer») au sein de l’activité de gestion d’actifs à Singapour de Société Générale. Ce véhicule investira dans 50 à 60 valeurs avec une capitalisation moyenne de 1,2 milliard de dollar, soit une politique d’investissement similaire à celle du fonds basé en Inde.