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Asset Management
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01/08/2014

BNP Paribas remet à plat ses contrôles internes

Selon L’Agefi, la sanction record de BNP Paribas aux Etats-Unis oblige la banque à réorganiser ses contrôles, en particulier ses fonctions conformité et juridique. L’accord avec les Etats-Unis impose à BNP Paribas un plan de «remédiation» qui prévoit le traitement et le contrôle, à New York, de la totalité des flux en dollars du groupe. Le groupe installera aussi sur place un département de «sécurité financière» d’une cinquantaine de personnes. Au niveau mondial, BNP Paribas prépare une «intégration verticale» de ses équipes de conformité et juridiques, sur le modèle en vigueur dans les risques et à l’inspection générale. BNP Paribas crée aussi un «comité groupe de supervision et de contrôle» bimensuel et présidé par Jean-Laurent Bonnafé et un «comité éthique groupe» qui comptera des personnalités extérieures. Fin septembre, après le départ du DG délégué Georges Chodron de Courcel, le patron des risques Michel Konczaty deviendra DG adjoint, sans portefeuille dédié contrairement à Alain Papiasse (BFI) et Jacques d’Estais (investment solutions, personal finance). L’inspecteur général Eric Martin remplacera à la conformité Jean Clamon, qui prend sa retraite.
01/08/2014

Collecte nette record pour la gestion d'actifs de Natixis

L’activité gestion d’actifs au sein du pôle Epargne de Natixis a enregistré au premier semestre une collecte nette record de 17,1 milliards d’euros (8,4 milliards sur le deuxième trimestre), dont 10 milliards en provenance de la plateforme retail US. Les encours sous gestion aux Etats-Unis augmentent de 18% comparé à juin 2013 et s’élèvent à 334 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en Europe à fin juin 2014, indique la banque dans un communiqué. Au total, les encours de la gestion d’actifs s’établissent à 680 milliards d’euros au 30 juin 2014, contre 653 milliards au 31 mars 2014, soit une hausse de 8,4 milliards liée à la collecte nette, de 2 milliards liée à l’effet change et de 16,2 milliards lié aux effets marché. Au 30 juin 2013, les encours sous gestion atteignaient 603 milliards d’euros.Dans la Banque Privée, la collecte nette est multipliée par deux au premier semestre comparé au semestre équivalent en 2013, à 900 millions d’euros, contribuant à la hausse des encours sous gestion qui atteignent 24 milliards à fin juin.
01/08/2014

Groupama publie des chiffres semestriels en ligne avec son plan de marche

Groupama a publié un résultat net de 140 millions d’euros au premier semestre 2014, en recul comparé au premier semestre de l’an dernier (187 millions d’euros). En revanche le résultat opérationnel du groupe progresse fortement sur un an, il atteint 100 millions d’euros au premier semestre contre 26 millions sur les 6 premiers mois de 2013.L’assurance de la personne représente 3,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires au 30 juin 2014, en baisse de 0,7%. Cette évolution «résulte de la baisse pilotée de l’activité d’épargne et retraite en euros et de la croissance de la collecte des produits en UC ainsi que de celle de la santé individuelle», explique le groupe dans son rapport semestriel.En France, le chiffre d’affaires en UC en épargne/retraite individuelle est en forte progression (+21,1%). De ce fait, après prise en compte des arbitrages (euros vers UC), des transferts Fourgous et de la collecte du 1er semestre 2014, la part des encours UC en épargne individuelle est portée à 16,2% contre 13,3% au 31 décembre 2013.
01/08/2014

Turenne Investissements nomme son président du conseil de surveillance

Turenne Investissements annonce la nomination de Michel Cognet au poste de président du conseil de surveillance. L’intéressé exerce actuellement de nombreux mandats au sein de sociétés industrielles et financières, indique dans un communiqué la société de gestion spécialisée dans l’investissement dans les PME. Michel Cognet est également président du conseil d’administration de la société américaine Clarion Industries.
01/08/2014

Banque Postale Asset Management

A fin juin, les encours géré par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3 % à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans un contexte d’appréciation des marchés et grâce à la collecte réalisée sur la clientèle institutionnelle, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013, malgré la décollecte enregistrée sur certaines classes d’actifs (en particuliers OPCVM monétaires). La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014, Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre marque le redressement de la collecte à 61 millions d’euros avec un encours sous gestion qui s’apprécie de 20% par rapport au premier semestre 2013.
01/08/2014

Invesco voit son encours progresser malgré des sorties nettes

Au cours du deuxième trimestre, Invesco a enregistré une décollecte nette de 6,9 milliards de dollars contre une collecte nette de 6,5 milliards de dollars au premier trimestre et 1,4 milliard de dollars sur la même période de l’an dernier. Invesco explique cette importante sortie nette par la perte d’un unique mandat de 13,1 milliards de dollars auprès d’un client au Royaume-Uni. Pour rappel, il s’agit de St James’s Place qui a décidé de réallouer 7 milliards de livres de mandats précédemment gérés par Invesco Perpetual d’une part à Neil Woodford, la société fondée par le gérant du même nom qui travaillait précédemment chez Invesco et d’autre part à Threadneedle (voir NewsManagers du 4 avril). Malgré cela, Invesco a vu son encours progresser au cours de second trimestre pour s’établir à 802,4 milliards de dollars au 30 juin contre 787,3 milliards de dollars au 31 mars dernier. Le montant d’actifs gérés par le groupe s’élevait à 705,6 milliards de dollars à fin juin 2013. L’effet marché a contribué très largement positivement, à hauteur de 19,9 milliards de dollars, à cette hausse de l’encours entre fin mars et fin juin, explique Invesco dans son rapport trimestriel. Au premiers trimestre l’effet marché avait été de +9,4 milliards de dollars alors qu’au second trimestre 2013 il avait été négatif à -1,3 milliards de dollars. Enfin pour les 3 mois terminés au le 30 juin, Invesco a publié un bénéfice net trimestriel (distribuable aux actionnaires) de 286,0 millions de dollars en hausse de 8,1% par rapport au trimestre précédent et de 27,8% sur un an.
01/08/2014

Legg Mason voit ses encours stagner

La société d’investissement américaine Legg Mason qui publiait hier ses résultats trimestriels, a annoncé un montant d’actifs sous gestion à 704,3 milliards de dollars au 30 juin, un niveau quasi stable (+0,36%) comparé aux 701,8 milliards de dollars d’encours affichés fin mars. Cette relative stabilité de l’encours de Legg Mason durant le premier trimestre de son exercice fiscal décalé, résulte notamment d’un effet marché très favorable (+18,5 milliards de dollars) en partie atténuée par une décollecte nette de 8,2 milliards de dollars entre fin mars et fin juin. Au trimestre précédent, le groupe avait enregistré 8,3 milliards de flux nets entrants. Dans le détail, ces 8,2 milliards de rachats nets sont imputables à 1,8 milliard de dollars de décollecte nette sur les actions, 2,5 milliards de flux entrants nets sur le fixed income et 8,9 milliards de sorties nettes sur le monétaires. Le résultat net de Legg Mason pour le trimestre terminé le 30 juin s’établit à 72,2 millions de dollars, en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent et de 51% sur un an.
01/08/2014

Lyxor lance ses premiers fonds AIFM

Lyxor Asset Management qui vient d’obtenir l’agrément AIFM, a lancé « Lyxor Diversified Fund » et « Lyxor Focus Fund », ses deux premiers fonds de comptes gérés AIFM, selon un communiqué diffusé par la filiale de la Société Générale. Ces deux nouveaux produits sont des fonds liquides, multi-stratégies, investis dans les hedge funds de la plateforme de comptes gérés Lyxor («Lyxor MAP»). Les fonds investissent dans 15 à 25 comptes gérés Lyxor à travers une gamme de stratégies hedge funds. Lyxor utilise une approche de gestion active, ajustant les portefeuilles de façon hebdomadaire, afin de suivre l’évolution des opportunités de marché. Lyxor Diversified Fund («LDF») vise un rendement de Libor +5% par an et Lyxor Focus Fund («Focus») gère un portefeuille de fortes convictions avec un objectif de performance annuelle de Libor +7%. Les frais de gestion sont de 0,50% par an et les commissions de performance de 5% au dessus du Libor. «Alors que les marchés se normalisent, les perspectives pour les stratégies directionnelles sont de plus en plus incertaines et l’avis général est que les gérants de hedge funds talentueux sauront générer de l’alpha de manière conséquente en 2014 et au-delà », explique Jean-Marc Stenger, Directeur des Investissements Alternatifs chez Lyxor.
01/08/2014

La collecte de LBPAM souffre des sorties sur le monétaire

A fin juin, les encours gérés par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3% à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans le détail, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013. La décollecte sur le semestre est de 758 millions d’euros, principalement due aux sorties sur les produits garantis arrivant à échéance en janvier (-566 millions d’euros) et les fonds monétaires, qui ont enregistré des sorties de 474 millions d’euros en net. La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014. La collecte nette pour le premier semestre est de 503 millions d’euros.Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre a bénéficié de souscriptions nettes de 87 millions d’euros, portant les encours gérés à 1,23 milliard d’euros.
01/08/2014

Nouvelle direction pour Hargreave Hale

Giles Hargreave quitte le poste de CEO qu’il occupe au sein de la société britannique Hargreave Hale, qui porte son nom. Il est remplacé à ce poste par Lee Finlayson et Stuart Brookes, deux membres du board, qui se partageront conjointement la direction de la société de gestion. Giles Hargreave souhaite se consacrer davantage à la gestion de portefeuille et notamment du fonds Marlborough Special Situations fund, qui pèse 862 millions de livres, précise Investment Week.
01/08/2014

Threadneedle lance un fonds dédié aux retraités britanniques

La société de gestion britannique Threadneedle Investments a lancé The Threadneedle Global Multi Asset Income fund en réponse à la réforme des retraites décidée dernièrement au Royaume-Uni, selon FundWeb. Il s’agit d’un fonds qui investira dans les actions, les obligations le monétaire et l’immobilier. Ce fonds géré par Toby Nangle s’adresse aux investisseurs particuliers britanniques âgés de plus de 55 ans qui à partir d’avril 2015 auront la possibilité de percevoir l’intégralité du capital de leur retraite en un unique versement et non plus sous forme d’annuités. Le fonds a vocation à offrir à cette population un rendement équivalent à une rente tout en préservant le capital initial.
01/08/2014

Schroders publie des encours à un plus haut historique

Schroders a publié au deuxième trimestre 2014 des souscriptions nettes de 1 milliard de livres en gestion d’actifs, et de 4,8 milliards de livres au premier semestre, portant les encours à 271,5 milliards de livres, contre 268 milliards de livres à fin mars et 262,9 milliards de livres à fin décembre 2013. Sur un an, la hausse des encours atteint 15%. Ils étaient de 235,7 milliards de livres fin juin 2013. Les souscriptions nettes en provenance de la clientèle institutionnelle se sont élevées à 700 millions de livres au premier semestre, portant l’encours gérés à 148 milliards, contre 139,6 milliards il y a un an. La collecte auprès des intermédiaires a atteint 3,8 milliards de livres au premier semestre, à 92,8 milliards d’actifs sous gestion à la fin du trimestre sous revue.Le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels a bondi de 11% à 235,1 millions de livres, contre 228 millions de livres au premier semestre 2013. La gestion de fortune a publié des souscriptions nettes de 300 millions de livres au premier semestre. L’intégration de la gestion de fortune de Cazenove Capital a été positive, note le communiqué. Les encours totaux affichent à fin juin 92,8 milliards de livres.
01/08/2014

Stoxx undersigns IOSCO principles

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The index provider Stoxx has announced that it has adhered to the principles of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) for financial indices. The principles aim to create a regulatory framework for all indices used on the markets, in order to make them more reliable. The IOSCO rules primarily concern methodology, transparency and the quality of indices, as well as governance and the calculations used by providers.
01/08/2014

Lyxor launches its first AIFM funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Lyxor Asset Management, which has received its AIFM license, has launched the Lyxor Diversified Fund and Lyxor Focus Fund, its first two AIFM funds, according to a statement released by the affiliate of Société Générale. The two new products are liquid, multi-strategy funds, investing in hedge funds on the Lyxor managed accounts platform (“Lyxor MAP.”) The funds invests in 15 to 25 Lyxor managed accounts, via a range of hedge fund strategies. Lyxor uses an active management approach, adding portfolios on a weekly basis, in order to track the evolution of market opportunities. The Lyxor Diversified Fund (“LDF”) aims for returns of Libor +5% per year, and Lyxor Focus Fund (“Focus”) manages a portfolio of strong convictions with an annual performance objective of Libor +7%. Management fees are 0.50% per year, and performance commissions are 5% over the Libor. “At a time when the markets are normalizing, outlooks for directional strategies are increasingly uncertain and the general opinion is that talented hedge fund managers will be able to generate alpha in a meaningful way in 2014 and beyond,” explains Jean-Marc Stenger, director of alternative investments at Lyxor.
01/08/2014

Pictet launches a European equity long/short fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Pictet has launched a market neutral European equity long/short fund, from its absolute return team, Citywire reports. The new fund, entitled Pictet Total Return Agoran, will be managed by Elif Aktug (ex Goldman Sachs), Benoît Capiod (ex Lansdowne Partners) and Vincent Ijaouane. They will seek to identify catalysts, including restructuring and merger and acquisition operations, which may affect the share prices of European large caps. The fund will invest in about 35 strategies, each combining long and short positions. The team also manages a similar fund, domiciled in the Cayman Islands, which has generated returns of 15.5% since its creation in March 2012, with volatility of 5.2%, and a Sharpe ratio of 1.19.
01/08/2014

Legg Mason sees assets stagnate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US investment firm Legg Mason, which yesterday published its quarterly results, has announced total assets under management of USD704.3bn as of 30 June, a level more or less stable (+0.36%) compared with USD701.8bn in assets as of the end of March. This relative stability of assets at Leg Mason in the first quarter of its fiscal year, is largely due to a positive market effects (+USD18.5bn), partly offset by a net outflow of USD8.2bn between the end of March and the end of June. In the previous quarter, the group posted USD8.3bn in incoming inflows. These USD8.2bn net outflows are due to USD1.8bn in net outflows from equities, USD2.5bn in net inflows to fixed income, and USD8.9bn in net outflows from money markets. Net results for Legg Mason tin the quarter ending on 30 June came to USD72.2bn, up 5% compared with the previous quarter, and 51% year on year.
01/08/2014

S&P consulte sur les titres russes de ses indices

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a lancé hier et jusqu’au 15 août une consultation afin de déterminer les attentes de la communauté financière quant au sort des titres russes faisant partie de ses indices, cela dans le sillage des sanctions dévoilées par l’Union européenne et les Etats-Unis envers la Russie.
01/08/2014

Schroders évoque une correction boursière

Le directeur général du gestionnaire d’actifs britannique, Michael Dobson, a indiqué qu’un «calme étrange» régnait sur les marchés, qui pourraient bien subir une nette prise de bénéfices. Schroders a déçu hier (le titre abandonnant 4,4% à Londres) en publiant pourtant une collecte nette de 4,8 milliards de livres au premier semestre. Ses actifs sous gestion ont progressé de 15% sur la période à un plus haut historique de 271,5 milliards. Le bénéfice imposable a progressé de 5,5% à 233,9 millions.
01/08/2014

L’Autorité de la concurrence s’adresse à Ubifrance

Le gendarme de la concurrence rappelle que les subventions allouées à Ubifrance doivent être exclusivement affectées aux activités de service public pour ne pas fausser le libre jeu de la concurrence. L’Autorité recommande la mise en place d’une comptabilité analytique propre à chaque activité, et propose que des mesures soient prises pour que le partenariat entre Bpifrance et Ubifrance ne se fasse pas au détriment des acteurs privés sur le marché.
31/07/2014

Strong growth in inflows at Jupiter in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Fund Management has seen its assets under management rise by GBP1.4bn in first half, to a total of GBP33.1bn as of 30 June 2014, according to a semiannual report from the group published yesterday. In the first six months of the year, Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.3bn, more than in all of 2013 (GBP1.2bn). Mutual funds alone contributed GBP785m to these semiannual inflows, with the remainder distributed between GBP158m for the investment trust division, and GBP240m for segregagted mandates. In mutual funds, the asset class which has contributed most considerably to inflows since the beginning of the year is fixed income, a statement said. Pre-tax profits from the company in first half, totalled GBP48.4m, a decline of 18% compared with first half 2013 (GBP59.1m). According to Jupiter, this decline is partly due to the cost of the sale of its activity dedicated to wealth management, valued at GBP5.3m by the group.
31/07/2014

AUM up at BNP's asset management unit

As of 30 June, AUM in the asset management operation at BNP Paribas totalled EUR380bn, compared with EUR375bn a year earlier, while wealth management assets totalled EUR295bn, compared with EUR272bn as of June 2013. In total, the investment solutions unit posted assets under management of EUR883bn, compared with EUR869bn a year before. In second quarter the investment solutions unit underwent net inflows of EUR1.6bn. Asset management ha outflows of 3.3bn while wealth management had inflows of 1.2bn.
31/07/2014

Fine for BoA

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to Agefi, Bank of America was yesterday sentenced by a New York court to pay a fine of USD1.27bn for abusive sale of mortgages from Countrywide to Fannie Mae and Freddie Mac. Bloomberg reports that the US bank may this week announce an out-of-court settlement with the Department of Justice of the thorny sub-prime credit issue. BoA may agree to pay USD13m to USD17m.
31/07/2014

Nikko AM focuses on institutional clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that Nikko Asset Management is seeking to accelerate the development of its institutional client base. The asset management firm has recruited Stephanie Drews as director of global isntitutional marketing. Drews previously worked at Barclays as director for key clients and family offices. She will be based in Tokyo. Meanwhile, Wang Yu-Ming has been appointed as global head of investments. Nikko AM as of the end of March had USD158bn in assets.

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