p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second edition of the EY barometer of private equity in France, covering the first half of 2014, finds vitality in the financing of French startups, with EUR445m raised in 188 operations in the first six months of the year. However, there has been a slight dip in the sums raised compared with the two previous weeks (EUR487m raised in 177 operations in second half 2013, and EUR488m raised in 211 operations in first half 2013). The digital sector (internet and software services) this half has continued to be favoured by invetors, singlehandedly representing 46% of the total sums invested, and accounting for 60% of operations. The life sciences sector (biotech and medical technologies) falls to tenth place, with 24% of the sums invested and 12% of operations. In first half 2014, France takes second place in Europe for private equity operations, after the United Kingdom but ahead of Germany.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in exchange-traded products (ETP) in Asia (including Japan) totalled USD183bn as of 20 June this year, Asia Asset Management reports, citing figures supplied by Deutsche Bank, a total up 8.2%, or USD14bn, compared with the end of 2013. This dynamism of the Asian market can also be observed in data provided by Deutsche Bank for the ETF market in Asia (excluding Japan), which is continuing to increase, even as inflows to RQF II ETFs have recently been slowing up slightly due to less favourable market conditions. Asia (excluding Japan) has now become the 2nd-fastest growing ETF market. In order to benefit from the dynamism of the ETF market in Asia, Vanguard last month (see Newsmanagers of 17 June) launched three new ETFs listed on the Hong Kong stock exchange, which offer exposure to equities from developed markets in Europe and Japan, as well as some high yield securities from throughout Asia-Pacific.

Si le rythme de croissance a accéléré à 7,5% au deuxième trimestre pour rallier l'objectif annuel de Pékin, il est tiré à 54% par l'investissement

La Bourse assure que ces futures adossés au CAC 40 ou à l'indice AEX permettront aux investisseurs de limiter leur exposition au risque

Si la zone euro a attiré un montant record de capitaux étrangers en 2013, la monnaie unique a vu sa part dans les réserves de change étrangères s'éroder

Dans son rapport annuel sur le rôle international de la monnaie, la BCE met en avant que la zone a attiré un montant record de capitaux étrangers en 2013, mais que la part de l’euro dans les réserves de change et les financements internationaux s'érode.

Le fonds alternatif a selon Reuters porté plainte auprès d’un tribunal munichois, réclamant une compensation financière plus élevée pour les minoritaires de Kabel Deutschland, le premier câblo-opérateur allemand racheté en 2013 par Vodafone. Ce dernier a acquis un peu plus des trois quarts du capital de Kabel Deutschland par le biais d’une OPA de 7,7 milliards d’euros. Une porte-parole du tribunal munichois a confirmé que l’OPA faisait l’objet d’une procédure mais n’a rien dit de précis à ce sujet et s’est refusé à indiquer qui avait porté plainte.

London Gold Market Fixing (LGMF), la société qui gère la fixation du cours de référence de l’or, a confirmé hier qu’elle recherchait une tierce partie pour cette procédure, ce qui pourrait signaler une évolution vers une plate-forme électronique. La société a entamé des démarches pour nommer un nouvel administrateur du fixing avec l’assentiment de la London Bullion Market Association (LBMA) et elle recherche également un président indépendant pour son conseil d’administration, tout en souhaitant instaurer un nouveau code de conduite pour les participants.

Keensight Capital a indiqué avoir réalisé avec succès le premier closing du fonds Keensight IV à hauteur de 200 millions d’euros. La société entend bien rester le «partenaire privilégié des entreprises européennes rentables en forte croissance dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 et 150 millions d’euros».

La société américaine de private equity aurait selon Reuters emporté la mise pour le rachat du portefeuille de 6,5 milliards d’euros de prêts immobiliers de la banque espagnole nationalisée. Le fonds de restructuration du secteur bancaire, le Frob, cherche à céder des actifs de Catalunya avant de tenter à nouveau de s’en délester. Blackstone aurait formulé une offre de 3,5 à 3,6 milliards pour la reprise du portefeuille de prêts.

Alkern, principal fabricant indépendant de produits préfabriqués en béton en France, a déjà réalisé 13 opérations de croissance externe depuis son rachat par Fondations Capital en mai 2010. La société a annoncé hier être entrée en négociations exclusives avec le fondateur et actionnaire majoritaire de Groupe Duroux, Philippe Duroux, en vue d’un rapprochement. Le nouvel ensemble afficherait un chiffre d’affaires annuel supérieur à 200 millions d’euros.

Le baromètre EY du capital-risque en France met en lumière un repli des montants levés au cours du premier semestre 2014, à 445 millions d’euros (pour 188 opérations) contre 487 millions au second semestre 2013 et 488 millions au premier semestre 2013. Le baromètre relève que le secteur du digital (services internet et logiciels) concentre à lui seul sur le semestre écoulé 46% du montant total investi et 60% des opérations.

Le rapport annuel du Boston Consulting Group (BCG) consacré à la gestion d’actifs dans le monde souligne que le secteur dispose à fin 2013 d’encours records, à 51.700 milliards d’euros, et affiche des bénéfices ayant «quasiment rattrapé leurs niveaux d’avant-crise», à 70 milliards. Les gestionnaires ne doivent pourtant pas «relâcher leur vigilance» face notamment au «défi de l’internationalisation», cette dernière demeurant pour les plus valeureux une «stratégie gagnante».

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a publié un résultat net trimestriel en hausse de 11% à 808 millions de dollars. Ses actifs sous gestion ont progressé de 19% sur un an à fin juin, à 4.594 milliards, sous l’impulsion d’une collecte nette de 38 milliards en produits de long terme au deuxième trimestre, collecte attribuable à hauteur de 80% au géant de la gestion indicielle iShares.

Un comité d’enquête du Sénat américain a annoncé la tenue la semaine prochaine d’une audition concernant des «transactions abusives de la part d’établissements financiers». Le comité n’a pas identifié les parties en cause. Il s’agit selon Bloomberg de Barclays, Deutsche Bank ainsi que du hedge fund Renaissance Technologies. Les deux banques auraient aidé le fonds alternatif à dépasser ses limites autorisées d’emprunt et à abaisser son imposition.

Le think tank libéral GenerationLibre a publié hier un rapport dénonçant «l’intervention excessive» de la Banque publique d’investissement dans l’économie. «Malgré sa communication effrénée sur les sociétés de croissance et les start-up, [Bpifrance] continue de se porter à la rescousse des canards boiteux de l’économie», tacle le rapport, qui conteste aussi l’utilité du portefeuille de participations dans des sociétés cotées hérité du FSI. Le rapport propose la mise en vente de ces titres et un recentrage de Bpifrance sur l’innovation ou encore sur la promotion de la titrisation. «La BPI devrait s’inspirer du modèle allemand de la KfW et jouer un rôle indirect de multiplicateur de crédit», conclut le rapport.

En 2014, EDF a crée une poche de 200 millions d’euros pour y loger des fonds de gestion alternative au format UCITS. Cette poche est amenée à évoluer comme les autres compartiments du portefeuille financier, avec pour objectif un rendement absolu supérieur ou égal à 4,8 %. EDF s’intéresse à l’ensemble des stratégies dans un souci de diversification : CTA, Global Macro, Event Driven, Long short equity, Long short credit, market neutral. Pierre Agache est responsable du suivi des fonds CTA, Global Macro, Event Driven, L/S Credit et Julian Lemaire s’occupe du suivi des fonds L/S equity & market neutral. La sélection de tout nouveau fonds s’appuie sur une due diligence réalisée par l’un ou l’autre des advisors à savoir Darius Capital et BNP Paribas Capital Partners, mais la décision finale d’investissement et d’allocation est prise par EDF.

BlackRock a lancé un fonds actions de performance absolue, au format Ucits, qui vise à offrir aux investisseurs une exposition aux marchés développés du monde entier, rapporte Citywire. Appelé BSF Global Long/Short Equity fund, ce nouveau fonds sera co-géré par Kevin Franklin, gérant principal pour les stratégies mondiales au sein de l’équipe de recherche actions chez BlackRock, et Gearoid Neligan. Le fonds utilise une approche d’investissement systématique et cherche à générer un rendement de l’ordre de 5% à 7% par an après déduction des frais qui s’appliqueront au-delà d’une performance équivalente au rendement T-Bills 3 mois, avec une volatilité cible de 7%. Ce fonds sera peu corrélé à la performance des actions traditionnelles en raison de sa forte diversification. Il aura vocation à investir dans un univers de 3000 sociétés parmi les plus liquides réparties dans 25 pays développés. Ce fonds alternatifs présente une structure inspirée d’un fonds commun de placement américain existant lancé en Décembre 2012. Le fonds est actuellement autorisé à la vente en Suède, Norvège, Irlande, Royaume-Uni, Finlande, Espagne, France, Danemark, Allemagne, Pays-Bas, l’Autriche, la Belgique et l’Italie.

Selon Fondsprofessionell, Bernhard Wenger responsable d’ETF Securities pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est a été promu head of European distribution.Il sera subordonné directement à Mark Weeks, CEO d’ETF Securities qui avait quitté C-Quatrat à la mi-2011.

Hauck & Aufhäuser Asset Servicing, le pôle spécialisé de Hauck & Aufhäuser a obtenu le contrat de conservation des fonds de valeurs mobilières de SEB AG à partir de la fin de cette année. Cela porte sur 14 fonds offerts au public et 12 fonds institutionnels d’un encours total de 2,5 milliards d’euros. Avec cette opération H&A Asset Servicing va administrer en Allemagne et au Luxembourg 474 fonds d’un volume total d’environ 25 milliards d’euros.

Le groupe d’assurances Zurich s’est engagé à investir jusqu'à un milliard de dollars supplémentaires dans les obligations vertes. Cette opération s’inscrirait dans la stratégie d’investissement responsable de Zurich qui va doubler le portefeuille d’obligations vertes détenu par la société. L’investissement sera ventilé au sein des bilans des entreprises Zurich en Europe et sera libellé en euro, livres sterling et franc suisse. À ce jour, plus de 400 millions de dollars ont été investis avec succès, précise le groupe.

Le groupe Lombard Odier a nommé Henry Fischel-Bock responsable de son activité clientèle privée européenne domestique, rapporte L’Agefi suisse. Sa nomination est effective au 1er janvier 2015. Henry Fischel-Bock était responsable de l’activité gestion de fortune pour l’Europe et le Royaume-Uni chez Barclays. Son départ de la banque britannique, annoncé début juillet, a fait suite à celui de Peter Horrell, «chief executif» de Barclays Wealth & Investment Management, qui a quitté la société en juin après seulement un an à ce poste.

La société d’investissement KKR et l’entreprise internationale de médias Ringier vont développer ensemble les activités numériques suisses du groupe dans les secteurs des annonces classées et de la commercialisation. Pour ce faire, KKR reprend 49 % du capital de Scout24 Suisse SA et d’Omnimedia SA, filiales de Ringier Digital SA. Scout24 Suisse SA comprend les places de marché en ligne dédiées aux véhicules (autoscout24.ch, motoscout24.ch) et à l’immobilier (immoscout24.ch), ainsi que la plateforme de petites annonces anibis.ch. La transaction sera finalisée sous réserve des autorisations régulatoires habituelles. Aucune précision d’ordre financier ne sera communiquée, indique Ringier sur son site.

Le groupe d’investissement européen 21 Centrale Partners a annoncé mardi 15 juillet être entré en négociations exclusives avec Qualium Investissement la fililale de la CDC dédiée à l’investissement en capital transmission, pour le rachat de sa participation majoritaire dans le groupe DGF. L’entité constitue le deuxième acteur français de la distribution d’ingrédients et matières premières à destination des professionnels de la boulangerie, viennoiserie, pâtisserie et traiteurs. En décembre 2008, les fonds gérés par Qualium Investissement ont acquis le Groupe DGF aux côtés de ses dirigeants, indique un communiqué.

La banque américaine JP Morgan Chase qui publiait, mardi 15 juillet, ses chiffres du 2ème trimestre 2014, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 1700 milliards de dollars, un niveau record. Cet encours est en hausse de 16% sur un an et de 4% depuis la fin du premier trimestre. Au cours du second trimestre, JP Morgan, dans son activité de gestion d’actifs, a enregistré une collecte nette de 23 milliards de dollars, correspondant à son 21ème trimestre consécutif de collecte nette positive, selon un communiqué. Dans le détail, ce chiffre résulte d’une collecte nette de 34 milliards de dollars sur les « produits de long terme » combinée à des flux sortants nets de 11 milliards de dollars sur les produits dits « de liquidités » (liquidity products).

Lyxor AM vient de nommer Gaëtan Delculée directeur de la vente institutionnelle ETF & Indexing sur les pays francophones (France, Suisse francophone, Belgique, Luxembourg et Monaco). Le nouveau promu sera placé sous la responsabilité de Matthieu Mouly, Directeur de la vente ETF & Indexing de Lyxor en Europe. Cette nomination s’inscrit dans la stratégie de développement de Lyxor sur le marché des ETF en Europe. Avec une collecte de 3,5 milliards de dollars, soit selon la société de gestion, la deuxième plus forte collecte sur le marché européen. Lyxor est numéro un en France en part de marché sur l’activité ETF et troisième fournisseur d’ETF en Europe.Cette nomination fait suite au renforcement des équipes commerciales, initié en 2012 avec l’arrivée d’Aymeric Blanc, puis de Damien Cadillon en 2013.Gaëtan Delculée a débuté sa carrière chez Lyxor en 2007 à Londres en tant que responsable de l’équipe Capital Market où il gérait les relations avec l’ensemble des banques et market makers. En 2010, il a rejoint l’équipe de Vente Institutionnelle sur les pays francophones à Paris.

De la fin du premier trimestre au terme du second, les actifs sous supervision chez Goldman Sachs se sont accrus de 59 milliards de dollars pour s'établir à 1.142 milliards de dollars. Les actifs de long terme notamment se sont inscrits en hausse de 44 milliards de dollars, dont 30 milliards de dollars de plus pour les actifs obligataires (fixed income). Ces derniers représentent 516 milliards de dollars – contre 231 milliards pour les actions.Le chiffre d’affaires des activités de gestion d’investissements de Goldman Sachs s’est néanmoins fixé au terme du deuxième trimestre à 1,44 milliards de dollars, contre 1,57 milliard de dollars, au premier trimestre, soit une baisse de 8,39 %.

A Plus Finance, la société de gestion indépendante spécialisée dans le financement des PME, l’immobilier, le financement du cinéma et la multigestion doit annoncer ce matin qu’elle a obtenu l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager) auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF).Le passeport européen doit notamment permettre à A Plus Finance de lancer son développement à l’international sur deux métiers en forte croissance : les opérations de LBO sur les PME locales et les OPCI, indique un communiqué.

La société de gestion Gemway Assets a glané plus d’un million et demi ce mois de juillet auprès d’un family office et a fait grossir l’encours de son fonds GemEquity de 500 000 euros supplémentaires il y a quelques jours, via un nouveau ticket d’une société de gestion. Avec 81 millions d’euros d’actifs, la société présidée par Bruno Vanier et dirigée par Michel Audeban maintient son objectif de 100 millions d’euros à la fin de l’année. Créée en 2012 et spécialisée sur les marchés émergents, la société qui compte Financière de l’Echiquier comme actionnaire de référence a finalement creusé son sillon auprès des «gros» cabinets de gestion de patrimoine indépendants, banques privées indépendantes et family office. Trois investisseurs institutionnels dont l’AG2R figurent même parmi la clientèle de l'établissement dont près de 30% des encours sous gestion viennent de l'étranger (de Suisse, de Belgique, du Luxembourg et d’Israël en l’occurence). Dans un cadre où les marchés émergents ont été chahutés, Michel Audeban, interrogé par Newsmanagers, n’a pas caché sa satisfaction d’avoir franchi les douze derniers mois sans trop de difficultés. «Nous avons connu finalement que deux à trois mois difficiles en 2014 avant mars», a-t-il néanmoins précisé, tout en indiquant que, depuis mars, Gemway avait enregistré 15 millions de collecte supplémentaire. Aujourd’hui, la société compte sur des jours meilleurs sur les marchés émergents pour voir ses actifs sous gestion progresser. Ce qui ne manquera pas de se produire, d’après Michel Audeban, compte tenu notamment des valorisations désormais attractives aussi bien en termes relatifs qu’absolus, et aussi compte tenu d’un rebond économique attendu dans les 12 à 24 mois sur ces marchés. Reste que la gestion de la maison est discretionnaire. Outre une sélection précise des marchés qui tient la société à l'écart de pays comme le Brésil, GemEquity évite les biais propres aux indices - avec notamment la présence de grandes valeurs d’entreprises étatiques et du secteur des matières premières -, et, à l’autre bout de la chaîne, des valeurs trop peu liquides. Résultat, Gemway Assets sous pondère nettement les valeurs cycliques (de l’ordre de 30%) et ne s’intéresse notamment qu’aux entreprises dont les capitalisations excèdent 500 millions d’euros, et réalisant un chiffre d’affaires au moins équivalent. Avec un prisme fort pour des valeurs de croissance pérenne. En chiffres, le fonds sous-performe le MSCI Emerging Markets depuis le début de l’année (6,1 % vs 7 %) mais depuis sa création, il a progressé de 12,4 % contre +3,6 % pour la référence.