Legg Mason a annoncé hier l’acquisition de Martin Currie. Spécialiste de la gestion active des actions internationales basé à Édimbourg, l'établissement écossais dispose de près de 10 milliards de dollars d’encours sous gestion. Avec 6 bureaux dans le monde, Martin Currie va permettre à Legg Mason d’étendre l’offre produits dans les stratégies actions actives, sur les expertises suivantes : Global Equity, Global Emerging Markets, Asian Equity, European Equity et les stratégies spécifiquement axées sur le Japon et la Chine. La transaction dont les conditions financières n’ont pas été divulguées devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre. Dès lors, l’entreprise deviendra une filiale de Legg Mason au même titre que Brandywine Global, ClearBridge Investments, The Permal Group, QS Investors, Royce & Associates et Western Asset Management qui figure dans le giron de l’américain. Toujours dans le cadre de cette transaction, Legg Mason Australian Equities («LMAE») avec 2,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion et une équipe de 14 personnes dirigée par Reece Birtles, fera partie de Martin Currie, se conformant ainsi à la stratégie de Legg Mason de rationalisation du nombre et de la taille de ses filiales. « Les capacités de gestion active en actions mondiales de Martin Currie permettent de combler le manque principal de notre offre produit, et constituent un complément idéal à nos capacités d’investissement existantes. […] Martin Currie constitue un complément stratégique pour accompagner le développement de notre business de gestion actions en Australie, ou nous percevons des opportunités très intéressantes. Nous pensons qu’à moyen terme, notre plateforme de distribution retail mondiale sera en mesure de tirer profit des vastes capacités d’investissement de Martin Currie. » selon Joe Sullivan, President et CEO de Legg Mason. Dans un entretien accordé à Newsmanagers au premier trimestre, Vincent Passa, directeur de la distribution chez Legg Mason en France, à Monaco et au Benelux, avait indiqué que son groupe « pourrait se renforcer sur les actions hors US (Globales, Europe, UK...) à travers une opération de croissance externe ou bien par l’intégration d’une équipe. Il y a un réel souhait de la part du groupe d'étendre nos expertises actions, et d’enrichir par ailleurs l’offre en gestion alternative. » (voir NewsManagers du 17 février 2014)

Le britannique Ashcourt Rowan AM a, selon Investment Europe, recruté deux directeurs des investissements. Il s’agit de Andre Girault et Tim Dickens, qui rejoignent la société en provenance de HSBC Global Asset Management où ils occupaient le poste de directeur et gérant respectivement. Basé à Londres, le duo travaillera en collaboration avec l'équipe de gestion.

La société de gestion d’actifs britannique Rathbone Brothers qui publiait son rapport semestriel hier, a indiqué que son montant total d’actifs sous gestion avait progressé de 8,6% au cours des 6 premiers mois de l’année passant de 22,0 milliards de livres au 31 décembre 2013 à 23,9 milliards de livres au 30 juin 2014. Au sein de sa seule division Unit Trust Management, Rathbone a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 2,2 milliards de livres au 30 juin 2014 contre 1,8 milliard de livres 6 mois plus tôt soit une progression de 22% ou 400 millions de livres au cours du premier semestre 2014. Sur les 6 premiers mois de l’année, la division Unit Trust Management a enregistré une collecte nette positive de 338 millions de livres (contre 67 millions de livres au cours du premier semestre 2013) qui explique donc à elle seule 85% de la hausse de l’encours sur la période, le solde étant imputable à un effet marché.

La société de gestion d’actifs Britannique, Brooks Macdonald qui a publié ses chiffres trimestriels le 24 juillet, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 6,55 milliards de livres au 30 juin 2014 contre 5,11 milliards de livres un an plus tôt soit une progression annuelle de 28% ou 1,44 milliard de livres. Sur le seul deuxième trimestre le montant d’actifs sous gestion de la société a progressé de 629 millions de livres, une hausse cependant en partie imputable (pour 363 millions de livres) à l’acquisition de la société de gestion basée à Jersey DPZ, en avril dernier, selon un communiqué. Par ailleurs, au 30 juin dernier, le montant d’actifs sous gestion conseillée de Brooks Macdonald s’élevait à 456 millions de livres contre 348 millions de livres un an plus tôt, l’acquisition de DPZ ayant contribué à hauteur de 59 millions de livres dans cette progression de 108 millions de livres. Enfin, au 30 juin dernier, Brooks Macdonald via sa division dédiée à l’immobilier, Braemar Estates, revendiquait 1,13 milliard de livres d’actifs immobiliers sous administration, un montant en hausse de 8,9% sur un an.

La banque américaine Lazard qui publiait hier son rapport semestriel, a annoncé un montant d’actifs sous gestion record au 30 juin 2014 à 205 milliards de dollars, en hausse de 25% sur un an et de 8% comparé au 31 mars dernier. Entre avril et juin, l'établissement a enregistré une collecte nette positive de 4,7 milliards de dollars tirée par une «large gamme de stratégies actions et fixed income dans tous nos principaux canaux de distribution à travers le monde », note un communiqué. Le revenu opérationnel de la division Asset Management de Lazard atteint lui aussi un record au second semestre à 286 millions de dollars soit 18% de plus que l’an dernier à la même époque. Sur les 6 premiers mois de l’année, le revenu opérationnel de la division Asset Management (548 millions de dollars) progresse de 14% comparé au premier semestre 2013.

Committed Advisors, société de private equity indépendante fondée en 2010 et basée à Paris, a annoncé le « closing final » de son deuxième fonds, Committed Advisors Secondary Fund II à 500 millions d’euros. La société qui ciblait initialement une levée de fonds de 400 millions d’euros dépasse ainsi son objectif de 100 millions d’euros ou 25%. Committed Advisors Secondary Fund II est voué aux acquisitions d’actifs de private equity matures en Amérique du nord, en Europe et dans les marchés émergents sur les petits et moyens segments du marché secondaire du private equity.« Le fonds réalise un très bon départ, avec déjà 9 transactions à son actif depuis décembre 2013. Maintenant que la levée de fonds est achevée, nous allons nous focaliser exclusivement sur les investissements en profitants des opportunités sur nos marchés de niches », déclare Barthelemy de Beaupuy, Managing Partners de Committed Advisors.Ce fonds est le successeur de Committed Advisors Secondary Fund I dont le closing final avait été annoncé en juin 2011 à 257 millions d’euros et qui est à présent totalement investi. A ce jour il a participé à 27 opérations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European merger and acquisition market is recovering this year. According to the quarterly Towers Watson merger and acquisition Observer, carried out in partnership with the Cass Business School (City University, London), the number of merger-acquisition transactions completed for over USD100m has increased significantly in Europe. More precisely, in second quarter, 34 transactions for over USD100m were registered, a record for the region for more than two years. The same is not true of other regions of the globe. Half of operations finalised this quarter were performed in North America, but volumes remain low compared with the previous three quarters for the region. In Asia-Pacific, transaction volumes continue to increase, but they are below the European levels for the first time in one year. Nonetheless, everywhere in the world, the Observer indicates, “buyers are far outperforming the market. The trend is particuarly clear in Asia-Pacific, where companies undertaking futures operations had on the date in question earned financial returns for the year of over 23.1 percentage points (pp) by the regional index. In the same period, North American buyers also outperformed by 6.2 pp (a figure altogether in line with the previous period in 2013), while European buyers have earned returns higher than their benchmark, at 3.1 pp. Worldwide, buyers have outperformed the market index by 7.9 pp for the past year.” Intersectoral transactions have earned better returns than those performed within a single sector. Although the two types of transactions both outperformed the index, the performance of intersectoral transactions was higher than the index at 15.8 pp for the year, while intersectoral transactions only surpassed the index far more modestly, by 4.4 pp. The largest transactions (those with a value of over USD1bn) outperformed mid-sized transactions (for less than a value of USD1bn). “The former outperformed the index by 8.8 pp, and the latter by only 7.3 pp for the past year,” Towers Watson states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In its July edition of its ETF barometer, Lyxor describes the trends observed in first quarter 2014 on the European ETF market, which received significant capital inflows in the period. In the first 6 months of the year, net inflows on the European ETF market totalled EUR23bn, with a particularly solid second quarter (EUR15.1bn). The total amount of assets under management is up 14% compared with the end of 2013, and stands at EUR326bn, with a significant market impact as the MSCI ACWI gained 5.7% between 31/12/2013 and 31/06/2014 in euros. Equity ETFs absorbed the majority of capital inflows (70%) in second quarter, compared with 37% in the first quarter of 2014. European index-based equity funds are the main beneficiaries of this favourable environment, with inflows equivalent to nearly half their NAV for developed equities in first half 2014, according to a statement. However, capital inflows to bond funds were down. For commodity markets, flows fell compared with 2013.

Union Bancaire Privée, UBP SA (UBP) has seen an 8% rise in its assets under management since the end of December 2013, from CHF 87.7 billion to CHF 94.8 billion (USD 106.9 billion) at the end of June 2014. This growth is partly attributable to net inflows of CHF 2.4 billion and also to the full integration of the Lloyds international private banking business in Monaco, which became effective last April. The Group’s net consolidated earnings have also risen, by 6.2%, to CHF 82 million (USD 92.5 million), up from CHF 77.2 million a year earlier.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As part of the publication of its quarterly results yesterday, KKR announced assets under management totalling USD98bn as of 30 June 2014. This total is up USD14.5bn, or 17%, year on year, and USD3.6bn, or 4% compared with the first half of 2014. However, these assets are down 4% compared with second quarter, as they totalled USD102bn as of 31 March this year, according to the statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legg Mason yesterday announced the acquisition of Martin Currie, a global equities specialist based in Edinburgh. The Scottish establishment has nearly USD10bn in assets under management with 6 offices worldwide. Martin Currie will allow Legg Mason to extend its range of products on equity strategies: Global Equity, Global Emerging Markets, Asian Equity, European Equity, and strategies focused specifically on Japan and China. Transactions whose financial conditions have not been disclosed are expected to be completed in the fourth quarter. Martin Currie will then become an affiliate of Legg Mason, like Brandywine Global, ClearBridge Investments, the Permal Group, QS Investors, Royce & Associates and Western Asset Management, which are controlled by the US group. As part of the same transaction, Legg Mason Australian Equities (LMAE), with USD2.5bn in assets under management and a team of 14 people led by Reece Birtles, will become a part of Martin Currit, in line with Legg Mason’s strategy to rationalise the number and size of its affiliates.“Les capacités de gestion active en actions mondiales de Martin Currie permettent de combler le manque principal de notre offre produit, et constituent un complément idéal à nos capacités d’investissement existantes. ... Martin Currie constitue un complément stratégique pour accompagner le développement de notre business de gestion actions en Australie, ou nous percevons des opportunités très intéressantes. Nous pensons qu’à moyen terme, notre plateforme de distribution retail mondiale sera en mesure de tirer profit des vastes capacités d’investissement de Martin Currie. » says Jow Sullivan, chairman and CEO of Legg Mason. In an interview with Newsmanagers in first quarter, Vincent Passa, director of distribution at Legg Mason for France, Monaco and Benelux, said that his group “could build its presence outside the US (globals, Europe, UK, etc.) via a growth operation or through the integration of a team. The group really desires to extend its equity expertise, and to enrich its alternative management product range.” (see Newsmanagers of 17 February 2014).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Crowdfunding is winning people over. According to the results of the barometer from the Financement Participatif France (FPF) association, crowdfunding attracted an amount twice as high as one year ago in the first six months of this year. In detail, lending platforms top the rankings with EUR37.4m collected, followed by donation platforms (EUR19.2m collected), and then capital investment (EUR10m). One million people in France lent or made a donation. On average, collections in first half total EUR185,483 in capital investment, compared with EUR3,478 for donations (with compensation) and EUR2,411 without counterparty. Lastly, for lending, the average amount collected is EUR9,930 with compensation and EUR650 without compensation. Donation platforms for the most part support cultural and solidaristic projects (66% of platforms on compensated donation platforms, 83% of projects on simple donation platforms), while equity and lending platforms contribute mainly to corporate development projects (96% of equity projects, 77% of lending projects), the barometer says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The investment company Ardian has signed an agreement with the asset manager Carlyle Group to acquire the German company ADA Cosmetics International GmbH, which claims a place as a leader in high-end cosmetics for hotels in Europe. This is the eighth investment for the Expansion Fund III from Ardian, which was closed with EUR500m in March 2014. The management team at ADA Cosmetics has again bought a minority stake in the company as part of the transaction, which is subject to the approval of the competition authorities, a statement says. In collaboration with Ardian, the management team plans to develop the growth of businesses in Europe, Asia and the Middle East. In 2013, ADA Cosmetics signed a contract with a well-known Chinese hotel chain, and generated 7% of its sales from the Asian hotel market. In Europe, the company has recently made its debut on the market in the United Kingdom. Ardian and ADA Cosmetics plan to take advantage of new growth opportunities through a strategy of targeted acquisitions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As of 30 June 2014, global net assets of collective investment organisms and specialised investment funds in Luxembourg totalled EUR2.854640trn, compared with EUR2.815869trn one month earlier. Growth totals 1.38% in one month. In the past 12 months, net asset volumes are up 14.80%. In amounts, assets are up by EUR38.771bn. This increase is distributed between net subscriptions of EUR19.132bn (+0.68%), and a market effect of EUR19.648bn (+0.70%).

L’Union Bancaire Privée a augmenté sa masse sous gestion de 8% par rapport à fin décembre 2013. Celle-ci s’établit à 94,8 milliards de francs suisses (78 milliards d’euros. Cette progression résulte notamment des apports nets de 2,4 milliards de francs. Le bénéfice net consolidé du groupe a également progressé de 6,2%, s’établissant à 82 millions de francs (67,5 millions d’euros).

Une intrusion informatique dans le site public de la Banque centrale européenne a conduit au vol de données de contact (adresses email) laissées par les personnes voulant participer à des événements organisés par l’institut d’émission. Les systèmes internes et les données sensibles n’ont pas été affectés par cet événement, a précisé la BCE. La police allemande est chargée de l’enquête.

Le gérant de Baltimore a fait l’acquisition de Martin Currie, spécialiste de la gestion active des actions internationales basé au Royaume-Uni et doté de près de 10 milliards de dollars en actifs sous gestion. La transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, devrait être légèrement relutive pour les résultats de Legg Mason dans la première année. La finalisation est prévue au quatrième trimestre.

Le groupe industriel italien Maire Tecnimont a décidé de reporter un projet d’émission obligataire à cinq ans. Il visait au moins 300 millions d’euros. Selon une source citée par Bloomberg, les conditions de marché défavorables sont à l’origine de ce report. La société pourrait se représenter à une date ultérieure.

Un document de travail de la Commission propose notamment de priver les banques publiques russes d’accès aux marchés européens de capitaux

Le Fonds s'inquiète des tensions au Moyen-Orient et en Ukraine. Il révise fortement à la baisse ses prévisions pour la Russie, mais aussi le Brésil

Le normalisateur comptable a publié hier la norme sur les instruments financiers, IFRS 9

Le Fonds monétaire international s’inquiète des tensions au Moyen-Orient et en Ukraine. Il révise fortement à la baisse ses prévisions pour la Russie, mais aussi le Brésil. A l'échelle mondiale, le Fonds a ramené à 3,4% sa projection de croissance pour 2014.

Un document de travail de la Commission propose notamment de priver les banques publiques russes d’accès aux marchés européens de capitaux. De quoi mettre à mal une machine économique locale déjà souffreteuse. Si le calendrier reste incertain, les Vingt-huit pourraient bien valider de nouvelles sanctions avant le prochain Conseil prévu le 30 août.

Huatong Road & Bridge Group, une société spécialisée dans la construction d’infrastructures a été sauvée in extremis de la banqueroute par les autorités

Le normalisateur comptable a publié hier la norme sur les instruments financiers, IFRS 9

La Société d’assurances de consolidation des retraites de l’assurance (SACRA) a confié à BNP Paribas Securities Services depuis le 1er janvier 2014 la tenue de compte-conservation de l’intégralité de ses actifs (3 milliards d’euros), la comptabilité assurantielle de ses placements, l’administration et la valorisation de ses FCP actions, la production de rapports financiers et règlementaires portant sur les actifs gérés (directement et indirectement) et la transparisation de l’ensemble de son portefeuille. La SACRA et BNP Paribas Securities Services se félicitent aujourd’hui de la bonne mise en ??uvre du projet et d’une migration réussie. Stève Baumann, Directeur Financier et Membre du Directoire à la SACRA a déclaré : « L'évolution des contraintes réglementaires (Solvabilité II, AIFM) ainsi qu’une volonté d’homogénéisation des méthodes, de maîtrise de la fiabilité des données et de meilleur suivi de la sous-traitance ont poussé la SACRA à lancer l’année dernière une grande consultation de place portant sur des fonctions apparaissant comme structurelles pour elle sous la forme de huit lots. « Le choix du Directoire, approuvé par le Conseil de Surveillance, s’est porté sur un prestataire unique présentant une expertise des plus complètes de la place et prenant l’engagement d’accompagner la SACRA durablement aux meilleures conditions opérationnelles, juridiques et financières pour l’ensemble de ces lots. BNP Paribas Securities Services est apparu comme le partenaire le mieux adapté à la variété de nos besoins, tant sur les prestations classiques que sur les services à valeur ajoutée. » «Les investisseurs institutionnels, soucieux de se mettre en conformité avec les nouvelles réglementations et de pouvoir se concentrer sur leur c??ur de métier, se tournent de plus en plus vers l’externalisation. C’est notre rôle de les accompagner dans cette démarche et nous avons donc élargi notre offre afin de proposer une gamme de services complète et intégrée. Nous sommes ravis de la confiance accordée par la SACRA pour l’ensemble des prestations qu’elle nous confie. », déclare Patrick Colle, general manager, BNP Paribas Securities Services. La SACRA est une société d’assurance vie, régie par le Code des assurances, créée le 21 août 1996 et agréée par le ministère des finances le 27 décembre 1996, qui a pour objet exclusif la gestion du fonds de consolidation des droits (qui n’ont pas été transférés à l’ARRCO) du Régime de Retraite Professionnel désormais fermé. La SACRA est administrée par un Directoire et un Conseil de Surveillance.

Mercredi, UBS AG a été mise en examen pour blanchiment de fraude fiscale entre 2004 et 2012, dans une affaire de démarchage illicite de riches clients français invités à placer leurs avoirs en Suisse, rappelle Le Temps. Le quotidien cite des informations d’une source judiciaire confirmant l’AFP, selon qui la banque est sommée de verser une caution de 1,1 milliard d’euros «en une fois avant le 30 septembre». L’objectif est d’«anticiper l’amende dans l’hypothèse du renvoi de l’affaire devant un tribunal, complète cette source.

La société d’investissement Suisse Mirabaud Asset Management voit partir Martin Gagné and Derrick Gut deux gérants spécialistes du marché actions américain, rapporte Citywire. Basés à Montréal, Martin Gagné and Derrick Gut co-géraient depuis janvier 2011 le fonds Mirabaud – Equities US-A domicilié au Luxembourg dont l’encours s’élève à 124 millions. Suite à ces départs, Mirabaud AM a confié la gestion du fonds à Anu Narula, head of global equity chez Mirabaud AM, et Kirill Pyshkin qui s’était déjà vu confier la gestion du fonds nouvellement créé Mirabaud Global Equity High Income depuis son arrivé arrivée en provenance de Aviva Investors au début de l’année.

La société de gestion suisse basée à Zurich, Lenox Capital a annoncé le lancement de Hill Global Momentum Fund, commercialisé officiellement depuis le 4 juillet sous le format Ucits, rapporte Citywire. Ce fonds de performance absolue mais long only, a vocation à investir dans les indices actions dans toutes les régions du monde. Markus Bamert, President et co-fondateur de Lenox Capital, précise que l’exposition du fonds sera équilibrée entre pays émergents et économies matures. Actuellement les actions américaines représentent 20% de l’allocation du fonds contre 36% pour les actions cotées dans des pays émergents. Par ailleurs, environ la moitié de l’allocation de Hill Global Momentum Fund est investi dans l’indice MSCI World. Hill Global Momentum Fund sera géré par la société IFAG Institutionelle Fondsleitung, basée au Liechtenstein, Lenox Capital intervenant en tant que conseillé d’investissement.

JP Morgan Asset Management, s’apprête à fermer cinq fonds obligataires à échéance dédiés aux marchés émergents et au segment hight yield, révèle Citywire. Les cinq fonds concernés sont : • JPMorgan Investment Funds – Emerging Markets Corporate Bond Fund Portfolio I • JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporates Bond Portfolio Fund II • JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III • JPMorgan Fund High Yield Bond Portfolio I • JPMorgan Fund High Yield Bond Portfolio II Le premier fonds de cette liste était géré par Pierre-Yves Bareau qui supervise la division dette émergente au sein de JP Morgan AM et Scott McKee. Le fonds High Yield Bond Portfolio I était géré par William Healey. Le fonds High Yield Bond Portfolio II était géré par le duo Robert Cook, global head of high yield et Peter Aspbury. Un porte parole de JP Morgan AM explique que « depuis le lancement de ces fonds, les conditions de marchés ont changé significativement […] le rally obligataires a poussé les prix à la hausse incitant les émetteurs à rembourser les obligations avant leur date d’échéance […] Dans ces conditions, la décision a été prise de liquider ces fonds obligataires à échéance dans l’intérêt des souscripteurs ».