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01/08/2014

Legg Mason sees assets stagnate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US investment firm Legg Mason, which yesterday published its quarterly results, has announced total assets under management of USD704.3bn as of 30 June, a level more or less stable (+0.36%) compared with USD701.8bn in assets as of the end of March. This relative stability of assets at Leg Mason in the first quarter of its fiscal year, is largely due to a positive market effects (+USD18.5bn), partly offset by a net outflow of USD8.2bn between the end of March and the end of June. In the previous quarter, the group posted USD8.3bn in incoming inflows. These USD8.2bn net outflows are due to USD1.8bn in net outflows from equities, USD2.5bn in net inflows to fixed income, and USD8.9bn in net outflows from money markets. Net results for Legg Mason tin the quarter ending on 30 June came to USD72.2bn, up 5% compared with the previous quarter, and 51% year on year.
01/08/2014

Invesco sees increase in assets despite net outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } In second quarter, Invesco has posted net outflows of USD6.9bn, compared with net inflows of USD6.5bn in first quarter, and USD1.4bn in the same period last year. Invesco explains that this significant net outflow is due to the loss of a single USD13.1bn mandate serving a British client. This was St James’s Place, which has decided to reallocate GBP7bn in mandates previously managed by Invesco Perpetual, on the one hand, to Neil Woodford, the company founded by the manager of the same name, who had previously worked at Invesco, and on the other, to Threadneedle (see Newsmanagers of 4 April). Despite this, Invesco has seen an increase in its assets in second quarter to a total of USD802.4bn as of 30 June, compared with USD787.3bn as of 31 March this year. Total assets under management by the group were USD705.6bn as of the end of June 2013. Market effects made a very positive contribution to this increase in assets between the end of March and the end of June, totalling USD19.9bn, Invesco explains in its quarterly report. In first quarter, market effects were +USD9.4bn, whlie in second quarter 2013, they were negative to the tune of USD1.3bn. Lastly, in the three months ending on 30 June, Invesco has published quarterly net profits (distributable to shareholders) of USD286.0m, up 8.1% compared with the previous quarter, and 27.8% year on year.
01/08/2014

Inflows at LBPAM suffer due to money market outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } As of the end of June, assets under management by the asset management affiliates of La Banque Postale in first half showed an increase of 6.3%, to EUR154.6bn, the bank stated as it published its results on Thursday, 30 July. Net banking proceeds (NBP) are up 13.6% year on year, to EUR75.7m. Assets at La Banque Postale Asset Management totalled over EUR147.4bn, up by 4% compared with first half 2013. Outflows in the half total EUR758m, largely due to outflows from guaranteed products maturing in January (-EUR566m) and money market funds, which have posted net outflows of EUR474m. La Banque Postale Gestion Privée has published results driven by growth in the life insurance policy product range, and especially by Satinium, a product launched in January 2014. Net inflows in first half totalled EUR503m. Tocqueville Finance has posted an increase in GDP of 12%, to EUR8.5m. Net subscriptions in the half total EUR87m, bringing assets under management to EUR1.23bn.
01/08/2014

Stoxx undersigns IOSCO principles

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The index provider Stoxx has announced that it has adhered to the principles of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) for financial indices. The principles aim to create a regulatory framework for all indices used on the markets, in order to make them more reliable. The IOSCO rules primarily concern methodology, transparency and the quality of indices, as well as governance and the calculations used by providers.
01/08/2014

Threadneedle launches a fund dedicated to British pensioners

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Threadneedle Investments has launched the Threadneedle Global Multi Asset Income fund, in response to pension reforms recently announced in the United Kingdom, according to FundWeb. The fund will invest in equities, bonds, money markets, and real estate. The fund, managed by Toby Nangle, focuses on British retail investors aged over 55, who from April 2015 will be allowed to receive their entire retirement capital in a single payment and not in a sery of annuities. The fund will seek to offer this population returns equivalent to a pension, while preserving initial capital.
01/08/2014

Schroders published improved results for first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Schroders has announced net subscriptions in second quarter 2014 of GBP1bn for asset management, and GBP4.8bn in first half, bringing assets of GBP271.5bn, compared with GBP268bn as of the end of March, and GBP262.9bn as of the end of December 2013. Year on year, the increase in assets totals 15%. They totalled GBP235.7bn as of the end of June 2013. Net subscriptions from institutional clients totalled GBP700m in first half, bringing assets under management to GBP148bn, compared with GBP139.6bn one year ago. Inflows from intermediaries totalled GBP3.8bn in first half, to GBP92.8bn in assets under management at the end of the quarter under review. Pre-tax profits and one-time elements rose 11% to GBP235.1m, compared with GBP228m in first half 2013. Wealth management has published net subscriptions fo GBP300m in first half. The integration of wealth management at Cazeonve Capital was positive, the statement notes. Total assets as of the end of June came to GBP92.8bn.
01/08/2014

S&P consulte sur les titres russes de ses indices

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a lancé hier et jusqu’au 15 août une consultation afin de déterminer les attentes de la communauté financière quant au sort des titres russes faisant partie de ses indices, cela dans le sillage des sanctions dévoilées par l’Union européenne et les Etats-Unis envers la Russie.
01/08/2014

Schroders évoque une correction boursière

Le directeur général du gestionnaire d’actifs britannique, Michael Dobson, a indiqué qu’un «calme étrange» régnait sur les marchés, qui pourraient bien subir une nette prise de bénéfices. Schroders a déçu hier (le titre abandonnant 4,4% à Londres) en publiant pourtant une collecte nette de 4,8 milliards de livres au premier semestre. Ses actifs sous gestion ont progressé de 15% sur la période à un plus haut historique de 271,5 milliards. Le bénéfice imposable a progressé de 5,5% à 233,9 millions.
01/08/2014

L’Autorité de la concurrence s’adresse à Ubifrance

Le gendarme de la concurrence rappelle que les subventions allouées à Ubifrance doivent être exclusivement affectées aux activités de service public pour ne pas fausser le libre jeu de la concurrence. L’Autorité recommande la mise en place d’une comptabilité analytique propre à chaque activité, et propose que des mesures soient prises pour que le partenariat entre Bpifrance et Ubifrance ne se fasse pas au détriment des acteurs privés sur le marché.
31/07/2014
Fonds

Un duo de gérants quitte Seilern Invest

Christian Diebitsch et Giles Warren, deux gérants, quittent la boutique de gestion londonienne Seilern Invest, selon des informations de Citywire Global. Christian Diebitsch y était en charge de la gestion du fonds Stryx Europa, qui sera dorénavant piloté par Tassilo Seilern-Aspang, son ancien assistant. Giles Warren sera pour sa part remplacé à la gestion du fonds Stryx America et de la stratégie Stryx World Growth par le CIO de Seilern Invest, Raphael Pitoun.
Fonds
31/07/2014

La gérante d’Axa Framlington Health Fund démissionne

Gemma Game qui gère Axa Framlington Health Fund dont l’encours affichait 370,9 millions de livres au 30 juin dernier, a présenté sa démission. Elle travaillait chez Axa Framlington depuis octobre 2007 en tant que gérante. Avant cela Gemma Game avait été vice présidente de BlackRock où elle officiait également en tant que gérante au sein de l’équipe globale equities responsable du secteur de la santé. Axa IM « remercie Gemma Game pour sa contribution au sein de Axa Framlington au cours des 7 dernières années », et déclare « chercher actuellement à recruter un gérant pour remplacer Gemma Game qui continuera à être impliquée dans la gestion du fonds dans l’intervalle de temps ». Par ailleurs Axa Investment Managers a annoncé, dans un communiqué le 29 juillet, avoir renforcé son équipe de recherche et stratégie d’investissement en recrutant David Page, un économiste sénior dont l’expertise macroéconomique viendra en soutient des équipes d’investissement et des clients du groupe à travers le monde. Dernièrement David Page travaillait en tant qu’économiste sénior au sein de Lloyds Bank Commercial Banking où il était notamment en charge de la production des prévisions de données à haute fréquence de Lloyds. Dans ce rôle il a été désigné meilleur prévisionniste pour le Royaume-Unis par Bloomberg en 2011 et 2012 puis 3ème en 2013. Auparavant David Page avait travaillé comme économiste chez Investec Bank UK où il se focalisait exclusivement sur les économies européennes.
31/07/2014

Forte progression de la collecte de Jupiter au premier semestre

La société de gestion britannique Jupiter Fund Management a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 1,4 milliard de livres au cours du premier semestre pour s’établir à 33,1 milliards de livres au 30 juin 2014, selon le rapport semestriel du groupe publié hier. Sur les six premiers mois de l’année, Jupiter Fund Management a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de livres soit davantage que sur l’ensemble de l’année 2013 (1,2 milliard de livres). Les mutual funds ont contribué à eux seuls à hauteur de 875 millions de livres à cette collecte nette semestrielle, le solde se répartissant entre 158 millions de livres pour la division investment trusts et 240 millions de livres pour les mandats ségrégués (segregated mandates). Au sein des des mutual funds, la classe d’actif ayant contribué le plus largement à la collecte depuis le debut de l’année est le fixed income, précise le communiqué. Le bénéfice avant impôts de la société sur le premier semestre atteint quant à lui 48,4 millions de livres soit une baisse de 18% par rapport au premier semestre 2013 (59,1 millions de livres). Selon Jupiter cette baisse est en partie imputable au coût de la vente de son activité dédiée à la gestion de fortune que le groupe chiffre à 5,3 millions de livres.
31/07/2014
Fonds

DeAWM lance un ETF sur le MSCI Monde

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de lancer un nouvel ETF à réplication physique pour sa gamme db X-trackers Core. Coté à Londres, l’ETF réplique la performance de l’indice MSCI Monde, qui couvre les marchés actions les plus importants, indique un communiqué. Il est chargé à 0,19%. Une cotation à la Bourse de Francfort est prévue pour le mois d’août.
Fonds
31/07/2014

Fidelity recrute un ex JPM pour diriger sa gestion obligataire en Europe

Fidelity Worldwide Investment a recruté Charles McKenzie en tant que directeur de la gestion fixed income en Europe, rapporte Citywire. Tous les gérants fixed income du groupe basés en Europe travailleront à présent sous sa responsabilité. Dernièrement Charles McKenzie officiait en tant que directeur de la division fixed income international pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et Asie au sein de JP Morgan Asset Management qu’il avait rejoint en 2012. Avant cela, Charles McKenzie avait dirigé l’activité fixed income pour la région EMEA chez Aberdeen Asset Management où il a travaillé pendant 7 ans.
31/07/2014

Nikko AM soigne sa clientèle institutionnelle

Selon Asian Investor, Nikko Asset Management veut donner un coup d’accélérateur au développement de sa clientèle institutionnelle. Le gestionnaire vient de recruter Stephanie Drews au poste de directrice marketing institutionnel Monde. L’intéressée travaillait jusqu'à présent au sein de Barclays en tant que directrice key clients et family offices. Elle sera basée à Tokyo. Par ailleurs, Wang Yu-Ming a été nommé global head of investments. Nikko AM gère à fin mars 158 milliards de dollars d’encours.
31/07/2014
Fonds

Le FMI encourage Macao à se doter d’un fonds souverain

Macao qui a le statut de région administrative spéciale de la République populaire de Chine depuis le 20 décembre 1999, aurait tout intérêt à créer un fonds souverain pour mieux gérer ses réserves fiscales conséquentes et protéger son économie contre les chocs extérieurs selon un rapport publié dernièrement par le FMI, rapporte Asia Asset Management. Le FMI estime que la création d’un fonds souverain permettrait à Macao « de générer de meilleurs rendements ajustés au risque à un horizon de long terme tout en diversifiant sa base d’actifs ». Selon le FMI, les réserves fiscales de Macao représentent à 58,7% de son PIB 2013, soit près de 30 milliards de dollars. Le PIB de Macao devrait augmenter de 9% cette année et de 10% en 2015 selon le FMI.
Fonds
31/07/2014

L’encours de Franklin Templeton dopé par l’effet marché

Franklin Templeton qui publiait hier ses chiffres trimestriels arrêtés au 30 juin, a annoncé une très légère baisse de sa marge d’exploitation à 36,9% contre 37,5% au trimestre précédent et 37,0% pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a augmenté à 578,9 millions de dollars contre 561,0 millions de dollars pour le premier trimestre 2014, et 552,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2013. Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), Franklin Templeton affichait un encours de 920,5 milliards de dollars au 30 juin 2014 soit une hausse de 33,6 milliards de dollars ou 4% par rapport aux 886,9 milliards de dollars de fin mars et une hausse de 105,5 milliards de dollars ou 13% par rapport aux 815,0 milliards de dollars d’encours affichés fin juin 2013. La hausse d’encours sur le trimestre (+33,6 milliards de dollars) est « principalement due à un effet marchés positif de 31,9 milliards de dollars » précise Franklin Templeton dans le communiqué. Sur les 12 derniers mois, la hausse d’encours (+105,5 milliards de dollars) résulte quant à elle « en grande partie d’un effet marchés positif de 116,9 milliards de dollars très partiellement compensé par une décollecte nette de 7,2 milliards de dollars sur la période ».
31/07/2014

Hausse des encours de la gestion d'actifs de BNP

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 380 milliards d’euros contre 375 milliards d’euros un an plus tôt, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 295 milliards contre 272 milliards fin juin 2013. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 883 milliards contre 869 milliards un an auparavant. Soit une hausse de 5,2% par rapport au 30 juin 2013. Ils sont en hausse de 3,5% (29 milliards d’euros) par rapport au 31 décembre 2013 du fait notamment d’un effet performance de +26,7 milliards d’euros, bénéficiant de l’évolution favorable des marchés d’actions et de taux. La collecte nette s’établit à 1,6 milliard d’euros sur le premier semestre 2014 pour le pôle.La gestion d’actifs a subi une légère décollecte de 3,3 milliards d’euros au troisième trimestre, alors que la collecte s’est inscrite à 1,2 milliard dans le WealthManagement tirée notamment par l’Asie, la France et l’Italie.Le résultat net part du groupe s'établit à -4 317 millions d’euros (1.765 millions d’euros au deuxième trimestre 2013). Hors effet des éléments exceptionnels (le groupe comptabilise ainsi ce trimestre une charge exceptionnelle pour un montant global de 5 950 millions d’euros, dont 5 750 millions au titre des pénalités), il s'élève à 1 924 millions d’euros, en hausse de 23,2% par rapport à la même période de l’année précédente.
31/07/2014

Légère progression de l’encours de Carlyle au second trimestre

La société d’investissement américaine Carlyle Group qui a publié hier ses résultats trimestriels, a annoncé une progression de son montant d’actifs sous gestion de 2% au cours du second trimestre et de 12% sur un an. Au 30 juin la firme affichait un encours de 202,7 milliards de dollars contre 198,9 milliards de dollars au 31 mars et 188,8 milliards de dollars au 31 décembre 2013. Le « revenu économique net » (economic net income ou ENI) du groupe Carlyle atteint 318 millions de dollars au second trimestre en très léger recul comparé au premier trimestre (322 millions de dollars) mais en forte hausse par rapport au deuxième trimestre de l’an passé (156 millions de dollars). Carlyle a généré une performance globale de 5% sur le second trimestre. Dans le détail, la division Corporate Private Equity a enregistré un gain de 5% sur la période contre 12% pour la division Global Market Strategies et 3% pour la division Real Assets.
31/07/2014

«Vontobel dispose de 600 millions de francs pour une acquisition»

Zeno Staub, président de la direction de Vontobel, a indiqué au Temps avoir «encore 500 à 600 millions de francs à disposition pour une acquisition». La cible doit répondre à des critères précis. «Nous voulons des actifs enregistrés en Suisse, qui correspondent à nos marchés cibles, à un prix correct et offrant une culture qui se combine avec la nôtre et des risques maîtrisables. La cible doit avoir entre 10 et 20 milliards de francs», détaille Zeno Staub. Il revient sur les résultats du premier semestre, ou les souscriptions nettes au niveau du groupe ont été nulles. Il souligne que «dans la gestion de fortune, nous avons progressé de 4,5%, c’est-à-dire comme le marché mondial». «Nous sommes persuadés de pouvoir progresser au même rythme que l’industrie. Les chiffres du premier semestre ont été ralentis par la gestion d’actifs, à cause des marchés émergents. Mais nous sommes à nouveau positifs au deuxième trimestre. Et cela devrait se poursuivre ces prochains mois. N’oublions pas non plus les 4 milliards de capitaux d’ANZ provenant de notre coopération dans le conseil, lesquels ne sont pas comptabilisés comme argent frais», ajoute Zeno Staub.
31/07/2014

Gottex: la FINMA autorise la fusion avec EIM Group

Gottex Fund Management (GFM) a reçu le feu vert de l’Autorité de surveillance des marchés financiers suisse (FINMA) pour le rachat de EIM Group. L’opération avait été annoncée en décembre de l’année passée, mais elle était encore soumise à l’approbation. La transaction sera finalisée courant août.Le groupe né de la fusion aura au total 8,5 milliards de dollars d’encours sous gestion et sera un des leaders dans le domaine de la gestion de fonds alternatifs. Selon Romandie, le groupe devrait se concentrer sur la distribution de solutions d’investissements alternatifs, multi-Asset, produits pour investisseurs focalisés sur l’Asie, institutionnels, Family Offices et clientèle de détail.L'équipe d’investissement sera étoffée de 16 collaborateurs pour être portée à 51. La direction opérationnelle reste dans les mains du directeur général de Gottex, Joachim Gottschalk.
31/07/2014

Nikko AM focuses on institutional clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that Nikko Asset Management is seeking to accelerate the development of its institutional client base. The asset management firm has recruited Stephanie Drews as director of global isntitutional marketing. Drews previously worked at Barclays as director for key clients and family offices. She will be based in Tokyo. Meanwhile, Wang Yu-Ming has been appointed as global head of investments. Nikko AM as of the end of March had USD158bn in assets.
31/07/2014

DeAWM launches an ETF based on MSCI World

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has launched a new physical replication ETF in its db X-trackers Core range. The ETF, listed in London, replicates the performance of the MSCI World index, which covers the largest equity markets, a statement says. It charges 0.19%. A listing on the Frankfurt stock exchange is planned in August.

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