Le gestionnaire d’actifs britannique Henderson a annoncé le 7 août une progression de 10% de ses actifs sous gestion au cours du premier semestre 2014. De fait, au 30 juin, ses encours s’établissent à 74,7 milliards de livres contre 67,9 milliards de livres un an auparavant. Cette croissance a notamment été portée par une collecte nette qui a atteint 5 milliards de livres au cours des six premiers mois de l’année, contre une décollecte nette de 1,4 milliard de livres au premier semestre 2013. De quoi satisfaire Andrew Formica, le directeur général d’Henderson. « Nos solides performances de 2013 se sont poursuivies au cours du premier semestre 2014, a-t-il ainsi commenté dans un communiqué soulignant que « la performance des investissements demeure bonne sur toutes les classes d’actifs ». Dans le détail, Henderson a enregistré une collecte nette de 4,7 milliards de livres auprès de la clientèle « retail » tandis que les souscriptions nettes ressortent plus modestement à 292 millions de livres auprès des institutionnels. Sur le segment « retail », 45% des souscriptions proviennent de sa gamme de Sicav, commercialisée en Europe, en Asie et en Amérique Latine tandis que les produits britanniques et les « mutual funds » américaines représentent respectivement 33% et 20 % de la collecte nette enregistrée au premier semestre. Les résultats financiers sont au diapason. Ses revenus ont progressé de 11% au cours du premier semestre 2014, à 261,9 millions de livres, tandis que ses profits après impôts ont bondi de 184%, ressortant à 186,6 millions de livres contre 65,8 millions de livres un an auparavant. Seul bémol, son bénéfice sous-jacent avant impôt accuse un repli de 4%, s'établissant à 97 millions de livres au 30 juin 2014 contre 101,1 millions de livres au 30 juin 2013. La faute à des coûts qui ont augmenté de 16% à 171,2 millions de livres à fin juin 2014 contre 147,8 millions de livres un an auparavant. A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, Henderson a confirmé que l’acquisition de Geneva Capital Management, annoncé le 30 juin dernier, allait accroître ses actifs sous gestion aux Etats-Unis d’environ 15% pour le groupe.

Old Mutual Wealth a fait état pour le premier semestre d’un bénéfice d’exploitation avant impôts de 120 millions de livres, en progression de 11% par rapport au premier semestre 2013. Une progression liée à un doublement des bénéfices d’Old Mutual Global Investors à 16 millions de livres mais également aux très bons résultats enregistrés par la plateforme Skandia dont le bénéfice est passé de 2 millions de livres au premier semestre 2013 à 10 millions de livres pour les six premiers mois de 2014.La collecte de la plateforme a fait un bond de 50% au premier semestre 2014 pour s'élever à 1,2 milliard de livres, contre 800 millions de livres au premier semestre 2013. Old Mutual attribue notamment cette évolution à la forte demande enregistrée par la gamme WealthSelect lancée en février dernier qui a collecté 160 millions de livres sur six mois et 65 millions de livres supplémentaires en juillet.Le bénéfice du semestre a également été gonflé par la cession d’activités en Europe, y compris en Allemagne et en Autriche. Le groupe a en conséquence revu à la baisse les prévisions de bénéfices pour Old Mutual Wealth de 10% pour 2015 à 270 millions de livres.Le groupe précise que la marque Skandia devrait disparaître en septembre, au profit d’Old Mutual Wealth. Les activités européennes de Skandia ont dégagé un bénéfice de 14 millions de livres au premier semestre, en progression de 27% sur un an.

L’assureur canadien Manulife Financial a annoncé, ce 7 août, que ses bénéfices du deuxième trimestre ont été multipliés par plus de trois, portés par la forte croissance de ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs. De fait, son résultat net s’établit à 943 millions de dollars canadiens contre 259 millions au deuxième trimestre 2013, soit une progression de 264% !Les activités de gestion de patrimoine et d’actifs, partout dans le monde, ont largement contribué à cette bonne performance trimestrielle. Ainsi, au cours du trimestre écoulé, les souscriptions de produits de gestion de patrimoine ont atteint 13,3 milliards de dollars canadiens, en baisse de 7% par rapport au deuxième trimestre 2013 mais inchangées par rapport au premier trimestre 2014, précise la compagnie dans un communiqué. A eux seuls, les flux nets dans la gestion d’actifs et les régimes de retraite collectifs ont dépassé 6 milliards de dollars canadiens au cours du trimestre écoulé et 13 milliards de dollars canadiens depuis le début de l’exercice 2014. « Nos activités de gestion de patrimoine ont affiché des résultats solides, grâce au succès de notre secteur de fonds communs de placement en Amérique du Nord et à notre progression en Asie, a souligné Donald Guloien, le PDG de Manulife Financial. Plus particulièrement, nous avons affiché une solide croissance de nos souscriptions au Japon et dans d’autres pays d’Asie, mais les souscriptions de produits d’assurance au Canada ont été inférieures à ce que nous aurions souhaité. »Grâce à cette bonne dynamique commerciale, les fonds sous gestion ressortent à 637 milliards de dollars canadiens au 30 juin, en hausse de 2 milliards par rapport à fin 2013, soit un « nouveau record de fonds gérés pour un 23ème trimestre d’affilée », a indiqué Manulife Financial. Au 30 juin, les seuls actifs gérés par Manulife Asset Management s’élevaient à 300 milliards de dollars canadiens, y compris des fonds de 259 milliards de dollars gérés pour le compte de clients externes. Les encours gérés pour le compte de clients externes ont augmenté de 2 milliards de dollars canadiens depuis le 31 mars 2014, précise le groupe canadien.

Le fonds de pension public japonais, le plus important au monde avec quelque 1.240 milliards de dollars (927 milliards d’euros) sous gestion, prévoit d’augmenter la pondération des actions japonaises dans l’allocation de ses ressources, ont indiqué le 7 août deux sources proches du dossier citées par Reuters.Ces dernières ont ajouté que le Fonds d’investissement gouvernemental des retraites (GPIF) voulait désormais consacrer 20% de ses fonds à des actions contre une part actuelle de 12%, confirmant ainsi de précédentes informations.Le gouvernement de Shinzo Abe ne cesse d’exhorter le GPIF à inclure une part plus importante d’actifs jugés risqués dans son portefeuille afin de doper les retours sur investissements. Le GPIF pourrait de ce fait ramener la part des obligations souveraines japonaises - le papier à dix ans offre actuellement un rendement inférieur à 0,6% - à environ 40% contre 60%. Le fonds de retraites pourrait également augmenter la part des ressources allouées à des actions étrangères lorsqu’il annoncera la recomposition de son portefeuille. Les délibérations en la matière devraient s’accélérer fin septembre, ont ajouté les sources, soulignant qu’aucune date précise n’avait été fixée.

Le fonds de pension néerlandais PGGM a annoncé, ce 7 août, avoir acquis une participation minoritaire au capital de l’opérateur des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône auprès du fonds australien Macquarie European Infrastructure. Ni le niveau de cette participation ni le montant de l’opération n’ont été dévoilés.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) is cleaning house. The British asset management firm announced on 7 August that it is repositioning its range of funds dedicated to European equities, as part of which its Euorpean Income Fund, launched in September 2008, becomes the European Opportunities Fund. “The new strategy of the fund reflects the consensus of investors that the economy in the European Union is growing and some pockets of activity will grow more rapidly than others,” RLAM explains in a statement. The European Opportunities Fund vehicle will invest in a more concentrated portfolio of 30 to 40 shares in European companies outside the United Kingdom, which have higher-than-average potential for growth. In stock-picking, the asset manageer will give priority to businesses which offer niche products or services which are showing faster growth than the economy, which operate in markets with high barriers to entry, and which generate solid cash flow. The European Opportunities Fund, which has been open to subscriptions since 1 July 2014, is managed by Neil Wilkinson.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Henderson on 7 August announced growth of 10% in its assets under mangement in first half 2014. As a result, as of 30 June, assets totalled GBP74.7bn, compared with GBP67.9bn one year previously. This growth was largely driven by net inflows which totalled GBP5bn in the first six months of the year, compared with a net outflow of GBP1.4bn in first half 2013. This satisfies Andrew Formica, CEO of Henderson. “Our solid performance in 2013 has been continued in first half 2014,” he says in a statement, adding that “the performance of investments remains good in all asset classes.” Henderson has posted net inflows of GBP4.7bn from retail clients, while net subscriptions total a more modest GBP292m from institutionals. In the retail segment, 45% of subscriptions are to its Sicav range, on sale in Europe, Asia and Latin America, while British products and US mutual funds represent 33% and 20% of net inflows in first half, respectively. Financial results are in tune. Earnings are up 11% in the first half of 2014, to GBP261.9bn, while pre-tax profits are up 184%, to GBP186.6m, compared with GBP65.8m one year previously. The only drawback is that underlying pre-tax profits are down 4%, to GBP97m as of 30 June 2014, compared with GBP101.1m as of 30 June 2013. This is due to costs, which increased by 16% to GBP171.2m as of the end of June 2014, compared with GBP147.8m one year previously. At the publication of its results for first half, Henderson confirmed that the acquisition of Geneva Capital Management, announced on 30 June this year, would increase assets under management for the group in the United States by about 15%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF/ETP sector as listed worldwide in the month of July posted growth of USD33.8bn, bringing cumulative net inflows in the first seven months of the year to USD160.5bn, according to estimates by ETFGI. Alongside the record inflows to the sector in Europe over seven months (USD42.2bn, see Newsmanagers of 5 August 2014), Japan has also finished the first seven months of the year with record inflows, totalling USD14.9bn. In the month under review, equity ETF/ETPs attracted a net USD27.7bn, while vehicles dedicated to fixed income took on USD3.2bn, and those dedicated to commodities, USD1.7bn. The largest inflows in the month went to Vanguard, with a net total of USD7.69bn, followed by iShraes, with USD6.92bn, SPDR ETFs (USD4.24bn), db x-trackers (USD1.97bn) and PowerShares (USD1.79bn). It should be noted that the ETF/ETP sector worldwide as of the end of July totalled USD2.620trn, for a slight decline of 0.4%, compared with a record USD2.640trn in June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Canadian insurer Manulife Financial on 7 August announced that its profits in second quarter have tripled, driven by strong growth in its wealth management and asset management activities. Its net profits totalled CAD943m, compared with CAD259m in second quarter 2013, for growth of 264%. Wealth and asset management activities worldwide made a considerable contribution to this good performance in the quarter. In the past quarter, subscriptions to wealth management products totalled CAD13.3bn, down 7% compared with second quarter 2013, but unchanged compared with first quarter 2014, the company says in a statement. Net inflows to asset management and collective retirement regimes alone exceeded CAD6bn in the past quarter, and CAD13bn since the beginning of the 2014 fiscal year. “Our wealth management activities have posted solid results, due to the success of our mutual funds in North America and our growth in Asia,” says Donald Guloien, chairman and CEO of Manulife Financial. “More particularly, we have posted solid growth in our subscriptions in Japan and in other countries of Asia, but subscriptions to insurance products in Canada were below what we had hoped for.” Due to this good sales dynamic, funds under management totalled CAD637bn as of 30 June, up by CAD2bn compared with the end of 2013, for a “record level of funds under management for a 23rd quarter in a row,” Manulife Financial states. As of 30 June, assets managed by Manulife Asset Management totalled CAD300bn, including funds of CAD259bn managed for external clients. Assets managed for external clients have increased by CAD2bn since 31 March 2014, the Canadian group states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Neuberger Berman has announced a reinforcement of its global consultant relationships team with the appointment of four senior professionals. Rhoni Wiswall, previously of Crestline Investors, Dimitri Stathopoulos, previously of Nuveen Investments, and Peter Andjelkovich, previously of Ariel Investments, will all reinforce consultant coverage on the West coast and in the midwestern United States. Jolie Cornelius, who had previously worked at Verrazzano Capital, is joining Neuberger Berman to cover the United Kingdom. The appointments are related to the development of Neuberger Berman’s activities serving institutional investors in recent years. The global team dedicated to relationships with consultants may soon gain a professional dedicated to Canada, at the Toronto office.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the publication of its results on 6 August, the US private equity firm Apollo Global Management reported growth of 22% in its profits in second quarter 2014. Its quarterly net profits come out to USD71.7m, compared with USD58.7m in second quarter 2013. In the same period, its economic net income (ENI) after taxes totalled USD207.5m, compared with USD220.1m in second quarter 2013, a decline of 5.7% year on year. As of 30 June 2014, Apollo Global Manaement had USD167.5bn in assets under management, up by USD54.4bn, or 48%, compared with USD113.1bn in assets under management as of 30 June. This growth was primarily driven by the activities of Apollo in the credit and private equity segments. “In the course of 2014, the funds we manage have already invested or made commitments for more than USD7bn over all of Apollo’s activities,” says Leon Black, chairman and CEO of Apollo Global Management, in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Japanese public pension fund, the largest in the world, with about USD1.240trn (USD927bn) under management, is planning to increase the weight of Japanese equities in the allocation of its resources, sources familiar with the matter cited by Reuters said on 7 August. These sources added that the government pension investment fund (GPIF) now wants to dedicate 20% of its funds to equities, compared with a current proportion of 12%, confirming previous information. The government of Shinzo Abe is continuing to exhort the GPIF to include a larger proportion of assets considered high risk into the portfolio in order to boost returns on investments. The GPIF may therefore reduce the proportion of Japanese government bonds – the 10-year paper currently offers returns of 0.6% - to about 40% from 60%. The pension fund may also increase the proportion of its resources allocated to foreign equities, when it announces the recomposition of its portfolio. Deliberations on the subject may accelerate at the end of September, the sources added, emphasising that no date has been set.

La Banque de France a publié ce vendredi les résultats de son enquête mensuelle de conjoncture de juillet

L'embargo sur les aliments européens ou américains ne sera pas sans conséquences sur ces industries. Mais il risque d'amplifier l'inflation russe

La banque centrale a maintenu ses taux inchangés hier. Son président, Mario Draghi, a de nouveau évoqué la possibilité d'un QE et d'achats d'ABS

La société, qui a été mise en Bourse par ICE en juin, affiche un chiffre d'affaires en hausse de plus de 5% au deuxième trimestre 2014

La réplique de Moscou aux sanctions occidentales accroît les tensions et l'instabilité

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis ont diminué lors de la semaine finissant le 2 août, à 289.000 personnes, contre un chiffre révisé de 303.000 la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 305.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 293.500, son niveau le plus bas depuis février 2006, contre 297.500 (révisé) la semaine précédente.

La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé sa politique monétaire inchangée jeudi conformément aux attentes de l’ensemble des économistes interrogés par Reuters. Les investisseurs devront attendre la publication du compte-rendu de la réunion, le 20 août, pour savoir si la décision a été votée à l’unanimité ou si des voix discordantes se sont élevées au sein du Comité de politique monétaire (MPC).

La production industrielle allemande a progressé de seulement 0,3% en juin, contre une hausse de 1,3% anticipée par le consensus des économistes, montre le chiffre publié hier par le ministère de l’Economie. Celui-ci ajoute que la production industrielle du deuxième trimestre était de 1,5% inférieure à celle du premier. Cette nouvelle statistique renforce la probabilité d’un ralentissement de la première économie européenne au deuxième trimestre.

L’encours global du crédit à la consommation aux Etats-Unis a augmenté de 17,26 milliards de dollars à 3.210 milliards, a annoncé hier soir la Fed, en précisant que le chiffre de mai avait été révisé en hausse à 19,64 milliards au lieu des 19,60 milliards initialement annoncés. Le crédit revolving, qui mesure les paiements par cartes de crédit, a augmenté de seulement 941,54 millions de dollars après une hausse révisée à 1,74 milliard en mai. Le crédit non-revolving, qui inclut les crédits automobiles et les prêts étudiants, a augmenté de 16,31 milliards de dollars après 17,90 milliards en mai.

Intitulé attribué au contrat par le pouvoir adjudicateur : Avis d’appel à la concurrence pour la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes Description succincte du marché ou de l’acquisition/des acquisitions L’avis ne concerne pas un marché public mais la désignation la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes sur la base des lignes directrices relatives aux aides d’etat visant à promouvoir les investissements en faveur du financement des risques (2014/c 19/04). Ce gestionnaire sera chargé de constituer et de gérer le fonds d’investissement ainsi que de mobiliser les autres financeurs publics et privés. Autres conditions particulières L’exécution du marché est soumise à des conditions particulières: oui Description de ces conditions: Ce fonds devra être géré par une équipe professionnelle, agréée par l’autorité des marchés financiers (AMF), ayant pour objectif d’optimiser la rémunération des investisseurs, dans le cadre d’une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), tout en respectant les conditions du marché et les pratiques professionnelles du secteur. Ce gestionnaire sera indépendant et capable de maîtriser ses frais de gestion. Pour plus d’informations, cliquez ici

La banque privée suisse EFG International vient de recruter pour son bureau de Singapour Ana Isabel Gonzalez Encinas en qualité de responsable du desk Europe du Sud, Afrique et Amérique latine, rapporte finews.Ana Isabel Gonzalez Encinas travaillait précédemment à Bank of Singapore où elle occupait les mêmes fonctions. EFG a déjà recruté ces derniers mois à Singapour Amrit Uppal, Rupinder Sehmi et Jagjit Matharu, tous trois issus de Barclays Wealth Management.

Les filiales de private equity de Goldman Sachs et de Deutsche Bank seraient sur le point de conclure un accord portant sur l’acquisition de la division de capital investissement de National Bank of Greece, révèle Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. De fait, Goldman Sachs Asset Management et DB Private Equity sont actuellement en pourparlers pour acheter NBGI Private Equity pour environ 300 millions de livres (506 millions de dollars), selon ces deux mêmes sources anonymes. « Nous sommes dans l’étape finale mais il n’y a pas encore eu de décision », a déclaré à Bloomberg Dimitirs Spyropoulos, porte-parole de National Bank, tandis que Goldman Sachs et Deutsche Bank ont refusé de faire le moindre commentaire.

ETF Securities a annoncé que Massimo Siano, jusque-là responsable de l’Italie, a été promu au poste de responsable de l’Europe du Sud, rapporte InvestmentEurope. A ce titre, il supervisera le développement commercial de la société pour l’Italie, la France, Monaco, l’Espagne et le Portugal. L’intéressé sera rattaché à Bernhard Wenger, responsable de la distribution pour l’Europe.

Le fonds de pension japonais Pension Fund Association for Local Government Officials, connu localement sous le nom de Chikyoren, vent de sélectionner 18 gérants actifs pour gérer ses investissements dans les actions locales, rapporte Asia Asset Management.Les sociétés de gestion retenues, qui ont chacune obtenu un mandat bien spécifique, sont les suivantes : Allianz Global Investors Japan, Wellington International Management Company, MU Investments, Capital International, State Street Global Advisors, Sompo Japan Nippinkoa Asset Management, DIAM Asset Management, Daiwa SB Investments, Tokio Marine Asset Management, Nikko Asset Management, BNY Mellon Asset Management, Fidelity, BlackRock Japan, Mizuho Trust & Banking, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Mitsubishi UFJ Trust and Banking, Meiji Yasuda Asset Management et, enfin, Resona Bank.Créé en 1984, Chikyoren gère 1.750 milliards de yens (17 milliards de dollars) d’actifs à fin mars 2014. Le fonds de pension a généré un rendement annuel de 3,3% à l’issue de son exercice fiscal 2013, contre 0,74% lors de l’exercice précédent.

La société d’investissement américaine, American Century Investments a annoncé la semaine dernière dans un même communiqué avoir lancé 3 nouveaux fonds fixed income et avoir recruté Margé Karner en tant que gérante et vice présidente du groupe. « Nous introduisons ces produits pour répondre aux besoins de nos clients qui sont à la recherche de rendement mais aussi de solutions pour se protéger contre le risque de taux», a déclaré David MacEwen Co-CIO chez American Century Investments. Les 3 nouveaux fonds sont : • Emerging Markets Debt : un fonds de performance absolue qui investira au moins 80% de son portefeuille dans des produits fixed income et des produits à taux variables « économiquement liés à des pays émergents ». Ce fonds sera géré par Margé Karner, John Lovito, Brian Howell et Kevin Akioka et aura pour indice de référence le JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,96%. • Strategic Income : un fonds qui utilise une approche sectorielle dite opportuniste axée sur le revenu qui offre aux investisseurs une large exposition multisectorielle. Le fonds s’interdit d’être exposé à plus de 50% à un même secteur. Ce fonds sera géré par Kevin Akioka, Jeffrey Houston, Robert Gahagan, Brian Howell et Margé Karner et aura pour indice de référence le Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,74%. • Short Duration Strategic Income : un fonds dont la gestion incombe à l’équipe précitée en charge du fonds Strategic Income. Ce fonds aura pour indice de référence le Barclays U.S. Government/Credit 1 – 3 Year Index. Comme Strategic Income, Short Duration Strategic Income ne pourra jamais être exposé à plus de 50% à un même secteur mais sa duration sera plus courte que celle du fonds Strategic Income. Les frais de gestion pour ce fonds sont également de 0,74%. Au 30 juin 2014, American Century Investments gérait plus de 37 milliards de dollars d’actifs investis en fixed income.

La société de gestion DSM Capital Partners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 5,6 milliards de dollars, vient de lancer le fonds SICAV Global Growth, qui propose ainsi sa Global Growth Strategy aux investisseurs étrangers.Les actifs sous gestion de la stratégie Global Growth s'élevaient à plus de 600 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014. Le fonds est géré par le «co-managing partner» Daniel Strickberger et une équipe de neuf gérants de portefeuille et analystes senior.

Le fonds de pension californien CalPERS a publié le 6 août son deuxième rapport annuel sur le plan stratégique 2012-2017 qui relève notamment que les actifs sous gestion du fonds ont dépassé la barre symboliques des 300 milliards de dollars pour s'établir à fin juin à 300,3 milliards de dollars. Au 30 juin 2014, le rendement net des actifs s’inscrivait à 18,4%, nettement au-dessus du taux actuariel de 7,5%, grâce notamment à des performances élevées dans le private equity, les actifs réels et le fixed income. Le taux de couverture est estimé à 76% à la date du 30 juin.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 5 août, le recrutement d’Ethan Schwartz en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille dédié au « distressed credit ». L’intéressé, qui a rejoint cette semaine le bureau de New York de Pimco, sera rattaché à Sai Devabhaktuni, « executive vice president » et responsable de la gestion des portefeuille « corporate distressed ». Ethan Schwartz affiche plus de 15 ans d’expérience en tant qu’analyste et gérant dans le domaine du « stressed credit » et des investissements « distressed ». Avant de rejoindre Pimco, il officiait en qualité d’analyste senior chez Contrarian Capital Management, où il a aidé à superviser 2,7 milliards de dollars d’actifs de hedge fund. Avant cela, il a respectivement travaillé chez CRT Capital Group, Tribeca Investments et Goldman Sachs.