p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Asset Management unit of the private bank Vontobel has announced the creation of a new position for a head of corporate bonds, which has been awarded to Mondher Bettaieb. Bettaieb joined Vontobel in 2010 from Axa Investment Managers, and since his arrival has worked on the corporate bonds team. Bond assets under management now total CHF10bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ana Patricia Botín has been nominated as the next chairman of Banco Santander, Spain’s largest bank, following the death of her father, Emilio. The bank said on Wednesday Ms Botín was “the most appropriate person, given her personal and professional qualities, experience, track record in the group and her unanimous recognition both in Spain and internationally».

La filiale de La Banque Postale, XAnge Private Equity, réorganise sa direction. Xavier Girre, directeur général adjoint et directeur financier du groupe La Poste de 2011 à 2014, entre au directoire en vue de succéder à Hervé Schricke, président fondateur d’XAnge.Nicolas Rose, arrivé chez XAnge en 2004, intègre aussi le directoire. Dans le même temps, Rodolphe Menegaux, chez XAnge depuis 2003, est nommé directeur associé. Enfin, Nicolas Debock, qui a rejoint XAnge en 2012 est nommé directeur de participations.

La banque Pictet a annoncé mercredi le retrait de Philippe Bertherat de son collège des associés, rapporte Le Temps. Au sein du collège des associés, Philippe Bertherat était en charge de la gestion de fortune d’où il a notamment développé les activités en Asie avec l’obtention d’une licence bancaire à Hongkong.

Le pôle Asset Management de la banque privée Vontobel a annoncé la création d’une nouvelle fonction de responsable de l’obligataire corporate («Head of Corporate Bonds») qui a été confiée à Mondher Bettaieb. Ce dernier a rejoint Vontobel en 2010 en provenance d’Axa Investment Managers et il a dès son arrivée travaillé au sein de l'équipe Corporate Bonds. Les actifs obligataires gérés par Vontobel s'élèvent à environ 10 milliards de francs suisses.

La sicav First Eagle Amundi accueille un nouveau compartiment. Le First Eagle Amundi Income Builder Fund distribué par Amundi et géré par First Eagle Investment Management (FEIM). Ouvert à tout type d’investisseur mais s’adressant principalement à ceux ayant un profil « patrimonial », le fonds verse chaque trimestre un dividende fixe de 1,25 %, soit l’équivalent de 5 % par an. Le portefeuille de ce fonds à revenus diversifié réunit deux expertises de FEIM , le « global value » et le crédit. Il est investi sur les actions offrant des dividendes élevés mais également sur les obligations versant des coupons importants sans contrainte d’indice de référence. L’approche value se veut contrariante. «Nous privilégions les actions délaissées par le marché», indique Giorgio Caputo, membre de l’équipe Global Value de First Eagle Investment Management et co-gérant du fonds. «Nous ne retenons que les titres pouvant potentiellement générer des revenus élevés et restons défensifs. Nous écartons les actions jugées surévaluées, au modèle économique trop fragile, ainsi que celles affichant un niveau d’endettement considéré comme trop élevé ou encore les sociétés dont les bilans ne sont pas transparents», précise le gérant. Pour la partie crédit, «nous évitons les titres émis par les entreprises dont la structure de coûts fixes nécessite des perspectives de croissance irréalistes et dont la survie dépend essentiellement du maintien de leur accès au marché. Nous écartons également les obligations des compagnies trop lourdement endettées sans réelle préoccupation pour les intérêts des porteurs», souligne Sean Slein, responsable de l’équipe crédit et co-gérant du fonds. En général, l’exposition actions devrait se situer autour de 40 %, tout comme l’exposition crédit. Le solde sera investi dans du cash et des titres aurifères. CaractéristiquesIsin : LU1095739907 (tous les investisseurs), LU1095741473 (investisseurs institutionnels)Commission de souscription : 5 % max (tous les investisseurs), néant (institutionnels)Commission annuelle de gestion max. : 1,60 % (tous), 0,80 % (institutionnels)Commission de performance : 15 % de la surperformance (nette de fraisà au delà du Libor 3m USD + 300 points de base

J.C. Flowers & Co, la société de private equity américaine fondée en 1998 par J. Christopher Flowers, a recruté David Moffitt, un des quatre anciens banquiers d’investissement de Credit Suisse qui avaient fondé ensemble le hedge fund new-yorkais Mead Park Management, selon Reuters. Dans ses nouvelles fonctions, David Moffitt dirigera une nouvelle plate-forme d’investissement en produits fixed income.

Trusteam Finance vient de recruter Carole Muir pour participer à son développement. La nouvelle recrue a débuté sa carrière chez Edmond de Rothschild Asset Management en 2004 puis a pris en charge le développement des relations avec les banques privées et les sociétés de gestion, en France, en Suisse et à Monaco pour la Banque de Neuflize-OBC et le groupe ABN Amro. A partir de 2011, elle était en charge des relations avec les institutionnels et les grandes fortunes privées européennes au sein de Flinvest.

La société de capital investissement BC Partners a annoncé, le 9 septembre, l’arrivée de Pauline Spire en tant que «Associate» au sein de son bureau de Paris. Diplômée de HEC et d’un Marshall Scholl of Management, l’intéressée arrive en provenance de Bain & Company où, depuis 2010, elle a travaillé en tant que consultante sur de nombreux secteurs (industrie, finance, médias, télécommunication). Elle a débuté sa carrière en 2008 en tant qu’auditrice junior chez Ernst & Young avant de rejoindre la boutique de fusions & acquisitions Ohana&Co.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The First Eagle Amundi Sicav has a new sub-fund. The First Eagle Amundi Income Builder Fund, distributed by Amundi and managed by First Eagle Investment Managment (FEIM), is open to all type of investors, but is primarily aimed at those with a wealth management profile, as the fund aims for a set quarterly dividend of 1.25%, equivalent to 5% per year. The portfolio for the diversified income fund unites two areas of expertise at FEIM: global value, and credit. It is invested in equities which offer high dividends, and bonds which pay large coupons without the constraint of a benchmark index. The value approach aims to be contrarian. “We prefer equities that have been neglected by the market,” says Giorgio Caputo, a member of the global value team at First Eagle Investment Management, and co-manager of the fund. “We only select stocks which may potentially generate high income and remain defensive. We avoid equities which are considered overvalued, those which have too fragile a business model, and those which have a level of debt which is considered too high, as well as companies whose set costs are not structured transparently,” the manager says. For the credit portion, “we avoid securities issued by businesses the structure of whose set costs requires unrealistic growth outlooks and whose survival depends largely on maintaining their access to the market. We also avoid bonds from companies which are too heavily indebted without real concern for the interest of bondholders,” says Sean Slein, head of the credit team and co-manager of the fund. In general, exposure to equities is expected to stand at around 40%, similar to credit exposure. The remainder will be invested in cash and gold securities.

L’Agence internationale de l'énergie a de nouveau abaissé jeudi ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour cette année et la suivante. Pour 2014, l’AIE table sur une hausse de 900.000 barils par jour, à 92,6 millions (mbj). «La faiblesse persistante des économies européenne et chinoise, conjuguée à des livraisons de pétrole plus faibles que prévu au Japon et au Brésil, expliquent l’abaissement de la prévision de la demande pour 2014», souligne l’AIE. Pour 2015, la consommation de pétrole a été abaissée de 94 mbj à 93,8 mbj pour les mêmes raisons. En août, l’AIE avait déjà révisé ses prévisions en légère baisse. «Dans ce contexte, il n’est pas surprenant d’observer une détente des prix», avec un cours du baril de Brent sous les 100 dollars, écrit l’AIE, notant que les conflits en Irak et en Libye restent sans effet sur les équilibres du marché pétrolier mondial.

Les principales banques européennes ont amélioré leur ratio de capital tier 1 d’un point au second semestre 2013, selon le sixième rapport établi par l’Autorité bancaire européenne (ABE) sur la mise en oeuvre de Bâle 3. Le ratio de capital tier 1 des 42 établissements concernés s'établissait en moyenne à 10,1% fin décembre contre 9,1% fin juin 2013. Les grandes banques auraient eu un déficit de fonds propres de 11,6 milliards d’euros fin décembre pour atteindre l’objectif d’un ratio de 7% contre un déficit de 36,3 milliards d’euros à fin juin 2013, ajoute l’autorité de régulation. De son côté, la Banque des Réglements internationaux (BRI) a indiqué que le déficit en fonds propres des 102 premières banques de la planète aurait été de 15,1 milliards d’euros pour un ratio de 7% à fin décembre contre 57,5 milliards six mois auparavant.

L’EFSA (European Forum of Securities Associations), qui regroupe depuis 2007 plusieurs associations de professionnels des marchés financiers, dont l’Amafi pour la France, a envoyé via ses membres un courrier aux ministres européens des Finances et de l’Economie, dont Michel Sapin et Emmanuel Macron. Elle leur fait part de ses inquiétudes «sur l’impact très négatif» qu’aurait la mise en place d’une taxe sur les transactions financières (TTF) européenne pour les pays concernés, alors que le dossier sera au menu de l’Ecofin informel de samedi à Milan. Les signataires de la lettre, datée du 9 septembre, s’appuient sur les conclusions d’une étude d’Oliver Wyman de 2013 qui évalue entre 30 et 50 milliards d’euros par an les coûts directs et indirects de la taxe sur les utilisateurs finaux, dont 5 à 15 milliards pour les entreprises, sur la base d’une TTF couvrant aussi les produits de taux et de change.

Pascal Voisin, directeur général de Natixis Asset Management, a annoncé l’ouverture d’une filiale en Asie dans un entretien aux Echos. Basée à Singapour, en cours d’agrément pour une mise en place début octobre, elle aura vocation à développer l’expertise en actions pays émergents «avec une équipe d’une dizaine de gérants répartie entre Paris et Singapour». Natixis AM a déjà ouvert une filiale à Boston, comme l’avait révélé L’Agefi.

L’Agence française de développement, qui cherchait à lever au moins 500 milions d’euros d’obligations vertes hier, a réussi à doubler la mise. Elle a émis un milliard d’euros de titres à un coupon de 1,375% et à un prix de 98,976% du pair qui fait ressortir une marge de 14 points de base au-dessus de l’OAT.

Depuis le début de l’année, les fonds obligataires de Deutsche AWM ont collecté en net 5,5 milliards d’euros, a indiqué hier la filiale de gestion d’actifs et de patrimoine de Deutsche Bank. Le fonds Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) a collecté à lui seul en net plus de 1,5 milliard d’euros de nouvelles souscriptions. Plus de 50% des 490 milliards d’euros d’encours du groupe gérés en stratégies actives sont investis en obligations.

Le New York State Common Retirement Fund (CRF) a confié un mandat de gestion actions de 2 milliards de dollars à Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Il s’agit du plus gros mandat décroché par Goldman Sachs auprès d’un fonds de pension. En 2008, le groupe avait conclu un accord de 1,5 milliard de dollars avec la caisse South Carolina Retirement Systems, suivi deux ans plus tard par un mandat de 500 millions de dollars auprès de l’Alaska Permanent Fund.

Le conseil d’administration de la Société de la Tour Eiffel (STE) a coopté hier deux nouveaux administrateurs à la suite de l’offre publique d’achat réalisée par SMABTP. Hubert Rodarie et Pierre-Louis Carron, respectivement directeur général délégué et responsable du département immobilier de la mutuelle, font leur entrée au conseil. Afin de permettre l’entrée de ces nouveaux administrateurs, Robert Waterland et Frédéric Maman ont accepté de céder leur place.

Le conseil de surveillance d’Immobilière Dassault a fait part hier de la nomination de Sandrine Fougeirol du Boullay comme directrice générale et membre du directoire de la société. Cette dernière occupait jusqu'à juillet dernier le poste de directeur du département conseil et audit de Crédit Foncier Immobilier.

Les taux à 10 ans se sont tendus pour l'ensemble des pays de la zone euro, notamment en Espagne, après les mesures prises par la BCE jeudi dernier

Décidément l’Europe innove !

Le gouvernement maintient qu'il réalisera 50 milliards d'euros d'économies d'ici 2017

Le gouvernement maintient qu'il réalisera 50 milliards d'euros d'économies d'ici 2017

L'opérateur américain a pris une participation majoritaire dans la chambre de compensation néerlandaise HCH qui travaille avec la Bourse alternative locale

...

Le régulateur américain des marchés boursiers soupçonne plusieurs fonds alternatifs d’avoir réalisé des opérations après avoir obtenu des informations privilégiées sur la politique de santé américaine diffusées par la société de conseil Height Securities. La SEC détient les preuves d’une vingtaine d'échanges (téléphone, mail, SMS) entre les investisseurs et les analystes entre le moment où la société a envoyé son alerte et la fermeture des marchés. Quatre fonds alternatifs sont dans le collimateur : SAC Capital Advisors (renommée Point72 Asset Management), Viking Global Investors, Visium Asset Management et Citadel.

La Commission Juncker, qui veut mettre l'accent sur l'intégration des marchés de capitaux, a confié le portefeuille de Michel Barnier au Britannique Jonathan Hill

BNP Paribas Cardif juge que la profession n'a pas anticipé ce nouveau contrat malgré une demande qu'il juge élevée, selon un sondage TNS Sofres

Métropole Gestion, société qui gère plus de 4,5 milliards d'euros d'encours, accueille Pierre-Antoine Door et Jean Lalau Keraly. Jean Lalau Keraly est arrivé le 1er août en provenance de l'équipe de ventes aux institutionnels de Barclays Wealth Management. Pierre-Antoine Door est nommé Responsable commercial sur la distribution et sur la clientèle fortunée.

Au sein de la lettre d’information “5 minutes avec Aberdeen”, Frédéric-Charles Bois, responsable des investissements chez Aberdeen AM, décrit son quotidien au sein de la multigestion.