Goldman Sachs a émis hier 500 millions de dollars d'obligations islamiques, et devrait être suivie par les Etats luxembourgeois et sud-africain

Le fonds de pension californien juge la classe d’actifs trop chère et trop complexe. Ses performances sont aussi en dessous des objectifs

Après la baisse surprise de taux consentie par la banque centrale, le gouvernement a détaillé son plan de relance budgétaire de 30 milliards d’euros

En passe de réaliser une nouvelle augmentation de capital, elle maintient son calendrier sous réserve d'obtenir l'agrément du régulateur

La Banque publique d’investissement lance un programme pilote pour garantir quelque 3 milliards d’euros de crédits aux PME titrisés. Le dispositif vise à inciter les banques à prêter davantage. Il pourrait être adapté pour être éligible aux rachats de la BCE.

Le fournisseur européen de produits indiciels cotés a annoncé son lancement aux Etats-Unis avec la cotation d’un ETF Euro Stoxx 50 sur le New York Stock Exchange. «Notre entrée sur le marché américain représente la première étape de notre croissance au niveau mondial», a déclaré Peter Thompson, responsable de la stratégie, dans un communiqué. En début d’année, le fonds de private equity Warburg Pincus a acquis une participation majoritaire dans Source.

Markit, le fournisseur des iTraxx et CDX, a fait savoir que la nouvelle mouture des indices attendue le 22 septembre pourrait être décalée au 6 octobre, à la demande de l’Isda, l’association des professionnels des produits dérivés. Celle-ci souhaiterait faire coïncider la nouvelle version des indices de CDS avec l’entrée en vigueur effective des réformes décidées pour tenir compte de la mise en place du «bail in» bancaire en Europe.

A l’avant-veille du référendum sur l’indépendance, les trois grandes formations politiques britanniques se sont engagées hier à garantir à l’Ecosse, si elle reste dans le Royaume-Uni, un niveau de dépenses publiques plus élevé que dans le reste du pays, et à accorder aux Écossais le contrôle de leurs dépenses de santé. Le Premier ministre écossais Alex Salmond a fait de la protection sociale et de l’avenir du système de santé la pierre de touche de son discours en faveur d’une sécession.

Les prix à la consommation ont augmenté de 1,5% en rythme annuel le mois dernier en Grande-Bretagne, le chiffre le plus faible enregistré depuis mai, après 1,6% en juillet, selon l’Office national de la statistique. L’inflation est inférieure depuis huit mois à l’objectif de 2% fixé par la Banque d’Angleterre, du jamais vu depuis 2005. En revanche, les prix immobiliers ont fait un bond de 11,7% en juillet sur un an, une progression à un plus haut de sept ans. A Londres, le rythme de hausse a légèrement ralenti à 19,1% après 19,3% en juin.

La société de gestion a indiqué prendre une participation majoritaire au capital de Weave, cabinet de conseil en stratégie opérationnelle, en partenariat avec l’équipe de direction. Avec plus de 220 consultants, Weave a engrangé un chiffre d’affaires de près de 40 millions d’euros l’an dernier, un chiffre en progression annuelle moyenne de 10% sur les quatre derniers exercices.

Le Fonds de réserve pour les retraites a attribué deux mandats à Wells Fargo Asset Management, a annoncé aujourd’hui la filiale de gestion d’actifs de la banque américaine à Paris. Les deux lots portent sur les actions américaines, le premier en gestion «value», confié à l'équipe Metropolitan West Management, le second en gestion «croissance», attribué à l'équipe Heritage Growth Equity. Les deux mandats seront gérés en tant que comptes dédiés pour une durée de quatre ans.

Le secrétaire général de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole a dit s’attendre à ce que l’organisation abaisse son objectif de production lors de sa prochaine réunion ministérielle fin novembre, ce qui serait une première depuis la crise financière de 2008. Abdallah El-Badri s’est vu demander lors d’une conférence de presse s’il pensait que l’objectif actuel de 30 millions de barils par jour serait encore approprié l’an prochain. «Non, je ne le pense pas», a-t-il dit. «Je pense que notre production sera de peut-être 29,5 millions de barils par jour, pas de 30 millions».

Confirmant une information du Wall Street Journal, Reuters assurait hier que la société de private equity entend lever environ 16 milliards de dollars pour son prochain fonds, un montant supérieur à celui de 15,2 milliards récoltés pour son prédécesseur en 2012. Blackstone Capital Partners VII serait le fonds le plus important depuis celui de 18,4 milliards d’Apollo Global Management en janvier dernier.

Le projet de loi de Finances pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre en Conseil des ministres, devrait faire l’hypothèse d’un niveau de dette publique proche de 98% de PIB l’an prochain. Elle atteindrait alors un pic, avant de baisser très légèrement en 2016 et 2017, indiquent Les Echos, qui ont révélé l’information. Alors que Bercy anticipe un déficit public à 4,4% de PIB cette année et 4,3% l’an prochain, avec une croissance à 0,4% seulement, la dette publique progresserait déjà autour de 95% du PIB en 2014, contre 91,8% en 2013.

Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de Patrimonia, analyse pour Distrib Invest la situation du marché des CGP.

La Macif se montre particulièrement intéressée par des investissement dans le financement de l'économie. Olivier Arlès à la rédaction d’Instit Invest : Si nous travaillons la plupart du temps avec OFI, nous nous intéressons également à des fonds développés par d’autres sociétés de gestion d’actifs, portant sur des thématiques d’investissement différentes des fonds OFI. Par exemple, nous sommes actuellement en discussion avancée avec Scor GI au sujet d’un fonds s’inscrivant également dans le cadre des fonds de prêts à l'économie. L’enveloppe cible d’investissement pour l’ensemble des fonds de prêts à l'économie représente dans un premier temps 1% des encours globaux de la mutuelle, mais pourra à terme aller jusqu'à 5%.

Philippe Couvrecelle, fondateur de PTH Conseil, et ancien Président du Directoire de Edmond de Rothschild Asset Management, et son associé Jean Maunoury, annoncent le lancement d’IM Square, plateforme internationale de développement de sociétés de gestion entrepreneuriales. Ce modèle de développement éprouvé sur le marché américain depuis plusieurs dizaines d’années est lancé pour la première fois en Europe.

Une plate-forme pour gérants indépendants (GFI) d’un nouveau genre vient d’être lancée à Genève.

Le fournisseur européen de produits indiciels cotés Source a annoncé son lancement aux Etats-Unis avec la cotation d’un ETF Euro Stoxx 50 sur le New York Stock Exchange. «Notre entrée sur le marché américain représente la première étape de notre croissance au niveau mondial», a déclaré Peter Thompson, responsable de la stratégie, dans un communiqué. En début d’année, le fonds de private equity Warburg Pincus a acquis une participation majoritaire dans Source.

Le projet de loi de finances pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre en Conseil des ministres, devrait faire l’hypothèse d’un niveau de dette publique proche de 98 % de PIB l’an prochain. Elle atteindrait alors un pic, avant de baisser très légèrement en 2016 et 2017, indiquent Les Echos, qui ont révélé l’information. Alors que Bercy anticipe un déficit public à 4,4 % de PIB cette année et 4,3% l’an prochain, avec une croissance à 0,4 % seulement, la dette publique progresserait déjà autour de 95 % du PIB en 2014, contre 91,8 % en 2013.

Markit, le fournisseur des iTraxx et CDX, a fait savoir que la nouvelle mouture des indices attendue le 22 septembre pourrait être décalée au 6 octobre, à la demande de l’ISDA, l’association des professionnels des produits dérivés. Celle-ci souhaiterait faire coïncider la nouvelle version des indices de CDS avec l’entére en vigueur effective des réformes décidées pour tenir compte de la mise en place du «bail in» bancaire en Europe.

A l’avant-veille du référendum sur l’indépendance, les trois grandes formations politiques britanniques se sont engagées mardi à garantir à l’Ecosse, si elle reste dans le Royaume-Uni, un niveau dépenses publiques plus élevé que dans le reste du pays, et à accorder aux Écossais le contrôle de leurs dépenses de santé. Le Premier ministre écossais Alex Salmond a fait de la protection sociale et de l’avenir du système de santé la pierre de touche de son discours en faveur d’une sécession.

Les atouts à jouer, les limites à surmonter et les conditions pour s’imposer dans la finance en Europe

CalPERS, le plus grand fonds de pension des Etats-Unis qui gère environ 300 milliards de dollars d’actifs, a annoncé le 15 septembre sa décision d’arrêter son programme d’investissement dans les hedge fund, connue en interne sous l’appellation de programme « Absolute Return Strategies », dans le cadre d’un effort de réduction des coûts et de la complexité de ses programmes d’investissements. Dans le détail, le fonds californien va donc sortir de 24 hedge funds et de 6 fonds de hedge funds représentant un portefeuille total d’environ 4 milliards de dollars. CalPERS précise que cette décision n’est en aucun cas liée à la performance de ces investissements.

Le gestionnaire d’actifs asiatique Mirae Asset Huachen Fund Management, une coentreprise entre le sud-coréen Mirae Asset Global Invesments et le chinois Huachen Trust qui gère 18,9 millions de dollars, a annoncé que son «managing director» Liu Xiaobing a démissionné de son poste à compter du 5 septembre, rapporte Asia Asset Management. Depuis qu’il a rejoint la société en 2012, l’intéressé a occupé plusieurs fonctions de cadre. Auparavant, il a travaillé pour Huachen Trust en qualité de «managing director» et, avant cela, il a officié chez Xiangcai Securities en tant que directeur adjoint. La société de gestion a indiqué que Que Shuishen, actuel «general manager», reprend les fonctions de Liu Xiaobing le temps de trouver un remplaçant.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire éponyme, s’apprête à réorganiser ses activités au Japon, a annoncé Ryohei Shimazaki, le nouveau directeur générale de BNPP IP au Japon lors d’un entretien avec Asian Investor. Ainsi, l’activité de gestion d’actifs cherche désormais à travailler de manière plus étroite avec la division de banque de financement et d’investissement de BNP Paribas dans les domaines du développement, de la distribution et du «sourcing» des produits au Japon. A ce titre, BNPP IP Japan réexamine l’ensemble de ses relations avec le groupe et chercher à reconstruire son activité de manière plus étroite avec les autres entités du groupe bancaire, a déclaré Ryohei Shimazaki. Cette initiative devrait permettre à la filiale japonaise de mieux construire et développer ses relations avec les clients et les distributeurs en optimisant ses liens avec les autres entités du groupe. Alors que les besoins des clients deviennent plus complexes et variés, avoir des partenaires locaux pour renforcer ses capacités en termes de produits et de marketing, est pertinent, a estimé Ryohei Shimazaki.

La Bourse alternative BX Swiss (BX) a annoncé le 15 septembre avoir conclu un partenariat avec le britannique BATS Chi-X Europe (BATS). La coopération doit permettre d’accroître la concurrence et d’augmenter l’efficience dans les activités de négoce en Suisse, indiquent dans un communiqué les deux sociétés.Le partenariat concernera notamment les ETFs, un domaine où les deux partenaires veulent simplifier les demandes d’homologation européennes, tout en les rendant moins chères et plus rapides.BATS est domicilié à Londres et traite sur sa plateforme plus de 3.600 valeurs dans 15 marchés européens. Les activités de BX Swiss portent quant à elles sur des petites et moyennes capitalisations et plus de 1.000 actions internationales.

Vincent Catherine, l’une des figures du conseil aux fonds et en restructuration de Goldman Sachs à Paris, va rejoindre le gestionnaire alternatif Oaktree début octobre, rapporte le journal Les Echos. Après plus de sept ans au sein de la première banque d’affaires mondiale et huit ans chez Merrill Lynch, Vincent Catherine intégrera l'équipe européenne de capital-investissement d’Oaktree et sera basé à Paris. En faisant son entrée chez le gestionnaire de fonds, Vincent Catherine apporte une longue expérience de conseil notamment auprès de fonds. En revanche, le banquier d’affaires n’a pas vocation à intervenir sur l’autre pôle d’investissement d’Oaktree, c’est-à-dire les situations d’arbitrage de dette sur des entreprises en difficulté, qui est lui géré depuis Londres.

Le titre Club Méditerranée, suspendu vendredi à la demande de l’AMF, a bondi hier de 5,36% à 22,41 euros, rapporte L’Agefi qui précise que le marché anticipe une contre-attaque de l’investisseur italien Andrea Bonomi. Ce dernier a indiqué étudier toutes les options possibles. Pour sa part, le conseil du Club Med accueille «à ce stade favorablement» le projet d’offre de Fosun (à 22 euros) et vient de désigner BM&A comme expert indépendant.

La société de gestion Ellipsis AM, filiale du groupe Exane qui gère 1,4 milliard d’euros d’encours au 30 juin, a dévoilé ce lundi 15 septembre le lancement de deux nouveaux fonds. Le premier, baptisé Ellipsis European Credit Allocation Fund, est un fonds de fonds d’allocation active proposant une gestion dynamique sur l’ensemble des marchés obligataires européens. Sa durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Visant à «exploiter la diversité des segments obligataires européens», dixit la société de gestion, ce véhicule offre «un positionnement obligataire intermédiaire en rendement et en risque entre un portefeuille traditionnel et les segments les plus risqués de cet univers». Ce fonds incarne la vision global macro de l’allocation d’Ellipsis AM qui privilégie une approche top-down dans la construction de ses portefeuilles, à la foi quantitative et discrétionnaire.Le second, baptisé Ellipsis Convertible Risk Adjusted Fund, est le troisième fonds de la gamme convertibles d’Ellipsis AM. Ce fonds vise à réaliser, là aussi sur une durée de placement recommandée de 3 ans, une performance supérieure à celle de l’indice ECI-Europe au moyen d’une gestion active directionnelle sur les obligations convertibles européennes, axée sur les profils de risque. «Ce fonds capitalise sur 11 ans d’historique de gestion sur cette classe d’actifs», souligne la société de gestion. De fait, avec 950 millions d’euros d’encours gérés sur les fonds convertibles, Ellipsis AM revendique une place dans le top 10 des gérants de référence sur les convertibles européens. Dans le détail, ce véhicule directionnel donne accès à une sélection de valeurs incarnant les convictions du pôle de gestion d’Ellipsis AM et qui chercher à exploiter l’ensemble des spécificités des convertibles, sous contrainte d’un profil de risque encadré (notamment une sensibilité actions limitée à 40 % maximum). La sélection des titres est le fruit d’une analyse bottom-up, renforcée par une vision à 360° actions/crédit/volatilité sur les entreprises, précise Ellipsis AM.