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09/10/2014

Fidelity victime d’un piratage informatique

Fidelity Investments est l’un des 13 établissements financiers attaqués par des hackers qui feraient partie du même groupe qui a dérobé des informations clients à JPMorgan Chase, rapporte le Financial Times, citant deux personnes proches du dossier. Toutefois, dans le cas de la société de gestion américaine, aucune donnée n’aurait été volée. « Nous n’avons aucune indication que des sites, des comptes, des informations, des services ou des systèmes de clients de Fidelity ont été affectés par cet événement », a indiqué un porte-parole de Fidelity.
09/10/2014

BNP Paribas veut rapprocher BP2S de sa BFI

Logée au sein du pôle «investment solutions», la filiale de métier titres de BNP Paribas, à savoir BNP Paribas Securities Services (BP2S), pourrait rejoindre la banque de financement et d’investissement (BFI) du groupe, révèle Les Echos qui évoque un projet qui en est encore au stade de préliminaire. De fait, une étude vient d'être lancée pour étudier l’opportunité d’intégrer ces deux métiers connexes et évaluer l’impact et les atouts d’un tel rapprochement, indique le quotidien économique. Ce projet pourrait aboutir en 2015. Il viserait à améliorer et simplifier le service rendu aux investisseurs institutionnels qui n’auraient plus qu’un point d’entrée pour tous les services liés aux opérations sur les marchés de capitaux. Un tel rapprochement permettrait également d’optimiser les dispositifs informatiques de BNP Paribas Securities Services, premier acteur européen sur le métier titres, et de la BFI. Le quotidien économique rappelle que cette stratégie a d’ailleurs été adoptée l’an dernier par la Société Générale.
09/10/2014

Le fonds souverain norvégien abandonne Bestinver

Le fonds souverain norvégien, Norges Bank Investment Management (NBIM), aurait communiqué à Bestinver sa décision de mettre fin à un mandat en vertu duquel le gestionnaire d’actifs espagnol assurait la gestion de ses investissements en Espagne pour un montant de 400 millions d’euros d’actifs sous gestion, rapporte le journal Expansion dans son édition papier. Une décision qui intervient après le départ du gérant emblématique de Bestinver, Francisco Garcia Paramés, remplacé depuis par Beltran de la Lastra.Cette information arrive alors que la société de gestion espagnole aurait enregistré des rachats de plus de 1 milliard d’euros au cours des dernières semaines, soit 15 % de ses encours globaux, selon les derniers calculs de Morningstar.
09/10/2014
Fonds

Des anciens de Carlyle lancent leur hedge fund activiste

Primestone, la société londonienne créée par trois anciens dirigeants de Carlyle, a obtenu le feu vert des régulateurs pour son premier hedge fund activiste, rapporte le Financial Times. Les fondateurs (Jean-Pierre Millet, Franck Falézan et Benoît Colas) sont en train de lever environ 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour leur fonds. Celui-ci ciblera les entreprises européennes cotées de taille moyenne tombées en disgrâce, sous évaluées et ayant besoin d’améliorations opérationnelles. L’équipe ciblera des participations minoritaires importantes et parfois une présence au conseil d’administration. Les investissements des clients seront bloqués de trois à quatre ans afin de pouvoir détenir des participations sur le long terme.
Fonds
09/10/2014

Pioneer Investments ouvre un bureau au Danemark

La société de gestion italienne Pioneer Investments, filiale d’UniCredit, vient d’ouvrir un bureau à Copenhague au Danemark afin d’accélérer son développement en Europe du Nord (Danemark, Suède, Norvège et Finlande). Elle a parallèlement recruté Morten Simonsen en tant que responsable commerciale pour la région nordique. Il sera chargé de développer l’activité de la société de gestion sur les segments institutionnels et professionnels sur ces marchés.Morten Simonsen arrive de PineBridge Investments à Londres, où il était responsable de la région nordique depuis 2010. Avant cela, il était managing director, responsable commercial nordique pour la clientèle institutionnelle chez Alfred Berg Asset Management à Copenhague. Chez Pioneer, il sera rattaché à Michel Van Mazijk, responsable des Pays-Bas et de l’Europe du Nord.
09/10/2014

Le GPIF reporte sa décision sur son changement de stratégie d’investissement

Le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF), qui gère 1.200 milliards de dollars d’actifs, a décidé de reporter sa décision concernant les changements d’allocations de son portefeuille au mois de novembre ou plus tard, rapporte Reuters qui cite des sources proches du dossier. Sous la pression du gouvernement du premier ministre Shinzo Abe, qui souhaite voir le GPIF investir davantage dans des actifs risqués pour dégager plus de rendement et ainsi répondre aux besoins croissants des retraités japonais, le fonds devait initialement modifier sa stratégie d’investissement et son allocation d’actifs au cours du mois d’octobre. Désormais, le GPIF, qui devrait accroître son exposition aux actions japonaises et réduire ses investissements dans les obligations souveraines nippones, pourrait prendre une décision finale entre mi-novembre et mi-décembre, selon un des sources citées par Reuters.
09/10/2014

Tobam tops USD6bn in assets under management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tobam is continuing its growth by forced march. As of 30 June 2014, the quantitative asset mangaement firm, in which Amundi has acquired a 17.5% stake in May 2012, has seen its assets under management top USD6bn, with a total of exactly USD6.334bn, compared with USD5.739bn as of the end of 2013. This increase of nearly USD600m is due to net inflows totalling USD300m in the first six months of the year, Yves Choueifaty, chairman of Tobam, explains at a press conference. Inflows may be higher by the end of the year. The asset management firm has won several large new mandates since the beginning of the year, but their imminent funding has not yet occurred. This makes it possible to look to the future with some serenity. “I will be satisfied if we have USD10bn in assets in first quarter 2015,” Choueifaty says, though he refuses to set this as an objective, properly speaking. To support its growth, Tobam has made some serious additions to its teams, with the recruitment of 7 people in the past 12 months. In December 2013, the firm also opened an office in New York, composed of two people, to pursue its growth in North America, which now represents 23% of its assets. Tobam is now placing the emphasis on Asia and the Middle East, which account for about 1% of assets currently. “We have begun to prospect in this region from Paris,” says Choueifaty. “We are working with Amundi in this region due to their strong local presence.”
09/10/2014

Pioneer Investments opens an office in Denmark

Pioneer Investments has established a new branch office in Denmark. Leading the sales effort in the Nordic countries, Morten Simonsen has been appointed head of sales – Nordic region, and will be responsible for developing and growing Pioneer’s business across both institutional and wholesale channels.Morten Simonsen joins from PineBridge Investments in London, where he held the position of head of Nordic region since 2010. Prior to that, he was managing director – Nordic head of institutional sales at Alfred Berg Asset Management in Copenhagen. At Pioneer, he will report directly to Michel Van Mazijk, head of Netherlands & Nordics.
09/10/2014

CalPERS invests USD200m in private equity

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) on October 8 announced that GCM Grosvenor (Grosvenor) has been selected to run the System’s new USD200 million private equity emerging manager commitment. The new commitment will be deployed through a fund-of-funds vehicle starting by the end of the current year.Grosvenor has approximately USD47 billion in assets under management.
09/10/2014

Hedge funds post inflows of USD18.4bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global hedge fund industry has posted inflows of USD18.4bn (0.8% of assets) in the month of August, a strong rebound from redemptions of USD750m in July, according to statistics from BarclayHedge and TrimTabe Investment Research. In the first eight months of the year, subscriptions have totalled USD99bn, “more than double the inflow of USD47.5bn posted in the fist eight months of 2013,” says Sol Waksman, president and founder of BarclayHedge, in a statement. “Hedge fund inflows this year are the strongest we have seen since the financial crisis,” he adds. Driven by these strong inflows, assets under management in the industry totalled USD2.380bn as of the end of August, the highest in the past six year. Assets have risen 19.5% in the past twelve months, but they remain down 2.6% compared with their all-time high of USD2.440trn in June 2008. Just one drawback: the Barclay Hedge Fund Index gained 1.2% in August, and has gained 10.3% in the past 12 months, meaning that returns remain below the S&P 500, which gained 3.8% and 25.32% in the same reference periods.
09/10/2014

Norwegian sovereign fund abandons Bestinver

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund, Norges Bank Investment Management (NBIM), is reported to have informed Bestinver of its decision to end a mandate, under which the Spanish asset management firm had provided management of the fund’s investments in Spain, with a total of EUR400m in assets under management, the newspaper Expansion reports in its printed edition. The decision comes following the departure of the emblematic Bestinver manager Francisco Garcia Paramés, who has since been replaced by Beltran de la Lastra. The news comes at a time when the Spanish asset management firm is reported to have undergone redemptions of over EUR1bn in the past few weeks, equivalent to 15% of its overall assets, according to the most recent figures from Morningstar.
09/10/2014

Liontrust AM to top GBP4bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Liontrust Asset Management will see its assets reach GBP4.1bn in the third quarter of its fiscal year ending on 31 March 2015, due to winning an institutional mandate for GBP320m. As of the end of September 2014, assets at the British asset management firm totalled GBP3.8bn, up from GBP3.6bn at the end of March 2014, according to half-yearly results released on Wednesday. Liontrust AM has posted net subscriptions in the six months to the end of September of GBP284m. The British asset management firm notes that it has recruited James Beddall for international activities, and that it is planning to create an office in Luxembourg to develop outside its borders. It also states that it is actively seeking more fund management teams that may be likely to attract the professional market in continental Europe.
09/10/2014

Fidelity recruits former head of Barclays Wealth

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investment on 8 October announced the recruitment of Peter Horrell as managing director for its activity in the United Kingdom. Horrell will officially begin in his position on 1 April 2015. The new recruit is far from unknown on the British market, where he has previously served as CEO of Barclays Wealth & Investment Management. Horrell worked at Barclays for 24 years, of which the first 12 years were at the corporate bank, and the remainder at Barclays Wealth.
09/10/2014

Edison Investment Research recruits for sales teams in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edison Investment Research, an asset management firm regulated by the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday, 8 October announced several recruitments as additions to its sales team in the United Kingdom. Mark Williams has been appointed as global marketing and sales director, while Toby Belsom and Toby Barrow have joined the firm as account managers. Williams joins from RR Donnelley, where he had be director of European sales and managing director for Europe. Belsom, for his part, worked at Aviva Investors as British equity portfolio manager for nine years, and as an equity analyst for eight years. Barrow joined Edison from Credit Suisse, where he had been investment adviser in the department dedicated to investment services for five years.
09/10/2014

Le Royaume-Uni mandate ses banques pour son emprunt en renminbi

Le Trésor britannique a annoncé avoir mandaté Bank of China, HSBC et Standard Chartered pour préparer sa première émission souveraine libellée en renminbi, dont le principe avait été dévoilé le mois dernier. Les premières rencontres avec les investisseurs, pour cette transaction éminemment politique, sont prévues le 13 octobre. La taille de l’emprunt pourrait être de 2 milliards de renminbi, et son produit servira à diversifier les réserves du pays. Le Royaume-Uni détient aujourd’hui des réserves en euros, yens, dollars américain et canadien.
09/10/2014

Le déficit commercial français se creuse en août

Le déficit commercial de la France s’est creusé à 5,78 milliards d’euros en août du fait d’un net recul des exportations, tombées à leur plus bas depuis près de trois ans, selon les statistiques CVS/CJO publiées jeudi par les Douanes. Il se compare à un déficit de juillet revu en légère baisse à 5,53 milliards d’euros, contre un solde négatif de 5,54 milliards en première estimation. Le déficit cumulé sur les huit premiers mois de l’année s'élève à 40,3 milliards d’euros, contre 41,1 milliards un an plus tôt.
09/10/2014

L'AMF s'inquiète pour l'analyse financière

Le secrétaire général de l’Autorité des marchés financiers pointe du doigt les conséquences dramatiques potentielles des propositions du régulateur européen (Esma) sur la tarification de la recherche. Les PME pourrait être les principales victimes de l'éventuelle réforme.
09/10/2014

La Fed pourrait clarifier son discours

Les minutes du dernier FOMC évoquent un possible ajustement de la forward guidance afin de la lier plus étroitement à l'évolution des données économiques.
09/10/2014

Primestone veut lever 500 millions d'euros

Le hedge fund londonien, fondé par trois anciens de Carlyle (Jean-Pierre Millet, Franck Falezan, Benoît Colas), entend récolter 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son premier fonds. Celui-ci ciblera des sociétés européennes cotées de taille moyenne qui sont sous-évaluées, ont perdu la faveur des investisseurs ou nécessitent un redressement opérationnel.
09/10/2014

Le LME remporte une victoire sur le stockage des métaux

Le London Metal Exchange s’est félicité de la décision d’une cour d’appel londonienne dans un dossier l’opposant à Rusal. Le LME avait consulté sur de nouvelles règles concernant le stockage des métaux dans les entrepôts sous son contrôle, destinées à fluidifier le marché en atténuant le stockage prolongé. La justice britannique a cassé un jugement de première instance du mois de mars selon lequel la procédure de consultation était à revoir.
09/10/2014

L’AMF sanctionne deux fonds alternatifs

La commission des sanctions de l’AMF a infligé a sanctionné les fonds alternatifs Coudree Capital Management et Compania Internacional Financiera, avec des amendes respectives de 2,5 millions d’euros et 1,9 million d’euros. Il est reproché aux deux fonds d’avoir vendu des actions Natixis à découvert sans pouvoir les livrer à temps, ainsi que des couvertures d’un montant insuffisant ou tardives pour pallier le risque d’un retard de livraison.
09/10/2014

Pierre Moscovici est confirmé à la Commission européenne

La nomination de Pierre Moscovici, ancien ministre français des Finances, au poste de commissaire européen aux affaires économiques et financières, a été approuvée hier par une commission du Parlement européen, ont rapporté plusieurs eurodéputés sur Twitter. Les membres de la commission se sont prononcés par 32 voix contre 15 en ce qui concerne ses compétences pour ce poste précis et par 44 voix contre 12 en ce qui concerne sa présence au sein du nouvel exécutif européen qui sera présidé par l’ancien chef du gouvernement luxembourgeois Jean-Claude Juncker. Jonathan Hill a également été confirmé au poste de commissaire à la stabilité financière, aux services financiers et à l’union des marchés de capitaux. En revanche, l’ex-Premier ministre slovène Alenka Bratusek n’a pas obtenu le poste de vice-présidente de la Commission chargée de l'énergie. Le collège des commissaires doit être approuvé en bloc le 22 octobre pour une entrée en fonctions début novembre.

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