Le tribunal de Sienne a condamné vendredi à des peines de prison de trois ans et six mois trois anciens dirigeants de la banque italienne: Giuseppe Mussari, ex-président, Antonio Vigni, ex-directeur général, et Gianluca Baldassarri, ex-directeur financier. Ils sont reconnus coupables d’avoir fait obstruction au superviseur bancaire dans l’affaire du contrat «Alessandria» passé en 2009 avec Nomura, pour masquer des pertes.

L’inflation dans la zone euro s’est légèrement accélérée en octobre à 0,4% en rythme annuel après 0,3% en septembre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat, comme le consensus Reuters. Mais l’inflation sous-jacente (core) a reculé de 0,8% à 0,7%, retrouvant ses plus bas niveaux. Jeudi, l’inflation en Allemagne, la première économie d’Europe, a été estimée à 0,7% sur un an, son plus bas niveau depuis mai.

C’est dans le cadre de son stage de fin d’études à la Caisse des Dépôts et Consignations que Rozenn Le Caïnec, Directeur des gestions diversifiées et multigestion à La Banque Postale Asset Management (LBPAM) découvre l’univers des OPCVM. Elle a pour mission de rédiger un rapport de gestion sur la gestion diversifiée dans une SICAV internationale. Le coup de foudre pour cette mordue de macroéconomie. Il faut dire qu’au début des années 90, les sociétés de gestion, avec leurs fonds profilés en plein essor, séduisent alors plus d’un financier en quête de nouveauté (et de rendement).

Parmi les 145 milliards d’euros d’encours gérés par la Banque Postale Asset Management (LBPAM), la multigestion traditionnelle représente 455 millions d’euros répartis au sein de 9 portefeuilles, et 8 milliards d’euros conseillés pour des investissements en fonds externes dans le cadre de mandats diversifiés institutionnels, principalement pour le compte d’assureurs.

Face au rendement relativement bas des produits de taux, la Caisse Centrale de Réassurances (CCR) souhaite diversifier son allocation et envisage de renforcer ses investissements dans sa poche d’actifs diversifiés, à savoir le private equity et les fonds de prêt à l’économie. Pierre Michel, directeur général adjoint en charge des finances du réassureur jusqu'à fin octobre, a toutefois précisé que ce n’était qu’après une étude portant sur le calcul du coût en termes de gestion et le coût en termes de capital dans le cadre de Solvabilité II que la CCR prendra sa décision d’augmenter ou non ce compartiment. En cas de nouveaux investissements, la CCR choisirait alors un ou plusieurs partenaires pour l’accompagner dans cette démarche de diversification.

Alliance et Patrimoine, une fédération de CGPI regroupant 23 cabinets pour des encours de 300 millions d'euros, organise le 5 décembre son assemblée générale à Montpellier. Pour l'occasion, des sociétés de gestions seront invitées pour s'exprimer au cours de trois tables rondes.

Cédric Genet, CGPI chez Carat Capital, et fondateur de monprojetretraite.fr, présente pour Challenges son produit vedette face à la crise.

Candriam Bonds High Spread géré par Philippe Noyard, qui a 25 ans d'expérience dans le marché. Il a rejoint Dexia Asset Management en 1989, il est devenu Head de High Yield et de gestion Credit Arbitrage en 1999. Son équipe est composée de quatre gestionnaires de fonds et analystes.

Après huit semaines consécutives de retraits nets, les flux retail vers le haut rendement européen sont redevenus positifs sur la semaine achevée au 29 octobre, à hauteur de 1,5 milliard de dollars, souligne vendredi Bank of America Merrill Lynch à partir des statistiques d’EPFR. La semaine a été marquée par le retour sur les actifs à risque après la correction de mi-octobre, en faveur des actions (2,1 milliards de dollars) ou encore de la dette émergente.

Le tribunal de Sienne a condamné vendredi à des peines de prison de trois ans et six mois trois anciens dirigeants de la banque Monte dei Paschi: Giuseppe Mussari, ex-président, Antonio Vigni, ex-directeur général, et Gianluca Baldassarri, ex-directeur financier. Les trois hommes ont été reconnus coupables d’avoir fait obstruction au superviseur bancaire, en lui cachant la nature du contrats «Alessandria» passé en 2009 avec Nomura pour masquer des pertes au sein de la banque. MPS, sauvée par l’Etat italien, avait dû rectifier ses comptes en février 2013 en reconnaissant une perte d’environ 300 millions d’euros sur ce contrat.

L’Union européenne a porté devant l’Organisation mondiale du commerce son différend avec Moscou à propos des exportations européennes de produits agricoles et manufacturés vers la Russie, annonce l’OMC dans un communiqué. L’UE accuse la Russie d’imposer des droits de douane supérieurs à ce qui est autorisé sur une série de biens, comme le papier et le carton, l’huile de palme ou encore les réfrigérateurs. La Russie a 60 jours pour tenter de trouver une issue au différend par le biais de discussions directes avec l’UE, sans quoi l’Union européenne pourra passer à l'étape suivante en demandant un arbitrage de l’OMC.

L’indice Bovespa de la Bourse brésilienne restait orienté à la hausse, à +1,39% vendredi après-midi. La devise brésilienne se repliait en revanche de 2% face au billet vert à 0,4076 dollar, effaçant l’intégralité de ses gains de la veille. La hausse surprise des taux au Brésil de 25 points de base, à 11,25%, décidée dans la foulée de la réélection de Dilma Rousseff à la tête du pays, avait provoqué jeudi un rebond de la devise et des marchés locaux, cette annonce étant vue comme un signe d’apaisement adressé aux investisseurs.

La Banque du Japon (BoJ) a surpris les marchés financiers vendredi en augmentant encore son programme de rachats d’actifs, en réponse à une croissance et à une inflation défaillantes après le relèvement de la TVA intervenu en avril. A une majorité étroite de 5 voix contre 4, les membres de son conseil de politique monétaire ont décidé d’accélérer le rythme d’augmentation annuelle de la masse monétaire qui passera à 80.000 milliards de yens (575 milliards d’euros), contre 60.000-70.000 milliards de yens auparavant. Les achats de dette publique seront portés à 80.000 milliards de yen par an, soit 30.000 milliards de plus qu’auparavant, la maturité moyenne de son portefeuille d’obligations souveraines étant accrue d’environ 3 ans. La banque centrale triplera par ailleurs ses achats de fonds négociés en Bourse (ETF) et de fonds immobiliers.

L’inflation dans la zone euro s’est très légèrement accélérée en octobre à 0,4% en rythme annuel après 0,3% en septembre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat, qui correspond au consensus Reuters. En revanche, l’inflation sous-jacente (core) a reculé de 0,8% à 0,7%, retrouvant ses plus bas niveaux. Jeudi, l’inflation en Allemagne, la première économie d’Europe, a été estimée à 0,7% sur un an, son plus bas niveau depuis mai.

La banque centrale russe a annoncé vendredi matin une hausse de son taux directeur de 150 points de base pour le porter à 9,5%. Un geste largement plus fort que l’anticipation du consensus, qui attendait un resserrement monétaire de 50 pb. La banque tente de lutter contre la hausse de l’inflation et la chute du rouble, qui a perdu 20% depuis juillet contre un panier de devises. Une baisse que ses interventions en octobre sur le marché des changes, estimées à 26 milliards de dollars, n’ont pas réussi à endiguer.

St James’s Place a vu ses souscriptions nettes augmenter de 23 % au troisième trimestre, à 1,3 milliard de livres. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte s’établit à 3,7 milliards de livres. Les deux chiffres représentent une hausse de 23 % sur un an. Cela a permis de porter les encours sous gestion à 49,1 milliards de livres, contre 47,6 milliards de livres au début du troisième trimestre et 44,3 milliards au début de l’année.

La progression des encours, moins spectaculaire qu’au premier semestre, s’est poursuivie au troisième trimestre. Les actifs sous gestion du groupe Henderson ont augmenté de 2,5% au troisième trimestre pour atteindre 76,6 milliards de livres à fin septembre, selon les résultats intérimaires publiés le 30 octobre. Depuis cette date, les actifs ont atteint 79,9 milliards de livres, soit plus de 100 milliards d’euros, avec le bouclage de l’acquisition de la société de gestion américaine Geneva Capital Management, selon les résultats intérimaires publiés le 30 octobre.La collecte nette s’est élevée à 1,4 milliard de livres, tirée par les souscriptions du segment retail (1,17 milliard de livres). «Le troisième trimestre a encore été un trimestre de forte collecte», a souligné le patron de Henderson, Andrew Formica. «Malgré des conditions de marché plus difficiles et un moindre appétit des investisseurs, notamment pour les actions européennes, Henderson a continué de gagner des parts de marché (…). La croissance de la collecte nette des neuf premiers mois de l’année ressort à 13% sur une base annualisée, un bon démarrage pour le plan présenté en début d’année», relève Andrew Formica.La collecte dans les sicav, distribuées principalement en Europe et en Amérique latine, est restée dans le vert, avec un montant net de 263 millions de livres, mais elle ralentit par rapport aux trimestres précédents. Les clients ont cherché à réduire leur exposition au risque, ce qui les a incités à préférer les stratégies de fixed income et de performance absolue au détriment des stratégies «growth». Les souscriptions nettes les plus significatives parmi les sicav ont été enregistrées par Henderson Gartmore UK Absolute Return, Henderson Horizon European Corporate Bond, Henderson Horizon Pan European Alpha, Henderson Gartmore Pan European et Henderson Horizon Euroland.

Les grandes plates-formes de fonds au Royaume-Uni viennent de créer une association pour représenter leurs intérêts, révèle Money Marketing. Ed Dymott, le responsable du développement de Fidelity, dirigera l’organisation appelée UK Platform Group. Cette association compte 28 membres fondateurs, qui représentent 95 % des actifs transitant via des plates-formes. Ces membres sont les suivants, cite Money Marketing : 7im, AJ Bell, Aegon, Alliance Trust Savings, Ascentric, Avalon, Aviva, Axa Wealth, Barclays, Charles Stanley, Cofunds, Fidelity, Hargreaves Lansdown, HSBC, James Hay, Money on Toast, Novia, Nucleus, Nutmeg, Old Mutual Wealth, Parmenion, Praemium, Share Centre, Standard Life, Tilney BestInvest, Towry, Transact et Zurich.

Le fournisseur indépendant de services aux fonds Crestbridge a enregistré un bond spectaculaire de ses fonds administrés qui sont passés de 1,84 milliard de livres en juin 2013 à 15,06 milliards de livres en juin 2014, selon un communiqué que vient de publier la société.Cette croissance exceptionnelle a été favorisée par un certain nombre d’accords clés pour la société. Parmi ces avancées figurent notamment la fourniture de services d’administration pour le fonds immobilier Kennedy Wilson European Real Estate, qui a levé 1 milliard de livres pour devenir la deuxième plus importante introduction en Bourse dans le secteur de l’immobilier pour la Bourse de Londres. Crestbridge a par ailleurs été sélectionnée pour la fourniture de services d’administration pour le compte de plusieurs sociétés de gestion domiciliées à Jersey concernant un gestionnaire de REIT américain dont les encours s’élèvent à environ 6 milliards de dollars.Il faut ajouter à cela un certain nombre de mandats britanniques et d’Europe continentale dans les secteurs de l’immobilier et du private equity.Corollaire de cette explosion des encours, les effectifs de Crestbridge ont fait un bond de 37% durant la période sous revue (juin 2013-juin 2014).

Michael Schmidt, managing director et responsable des investissements actions chez Union Investment, va quitter la société à la fin de l’année. Après 22 ans passés dans le secteur financier, notamment chez Union depuis 2009, Michael Schmidt a décidé de prendre un congé sabbatique afin de se consacrer davantage à sa famille et à des projets privés, indique un communiqué publié le 30 octobre.En attendant de lui trouver un successeur, Björn Jesch, responsable de la gestion de portefeuille d’Union et également patron d’Union Investment Privatfonds GmbH, assumera les responsabilités de Michael Schmidt.

Pioneer Investments, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, a annoncé avoir remporté auprès du gérant mexicain de fonds de pension Afore Banamex un mandat de 400 millions de dollars portant sur un portefeuille d’actions européennes. Ce portefeuille sera géré de manière active par l’équipe spécialisée dans les actions européennes de Pioneer, qui gère actuellement près de 15 milliards de dollars.

Les banques suisses devraient enregistrer une progression annuelle de 2,5% de leurs revenus bruts jusqu’en 2018, ce qui les porterait à 61,6 milliards de francs suisses, selon une étude réalisée conjointement par l’Association suisse des banquiers (ASB) et The Boston Consulting Group. Le rapport publié le 30 octobre identifie des potentiels de croissance dans tous les domaines, mais principalement pour les activités de banque privée. Les petites banques auront fort à faire pour s’adapter aux nouvelles réglementations.Les perspectives pour la place bancaire suisse sont «favorables» malgré un «contexte exigeant», affirme l’ASB dans un communiqué. La croissance des revenus bruts devrait ainsi s’afficher en hausse par rapport aux trois dernières années. Elle sera portée par le renforcement des activités de banque privée et la solidité des opérations avec la clientèle privée et celle des entreprises.L’ASB souligne toutefois que les opportunités supplémentaires sont «substantielles» dans tous les domaines. L’association les chiffre à 2 milliards de francs suisses pour la banque privée et à 0,4 milliard de francs suisses pour la gestion d’actifs en 2018. Selon cette étude, la Suisse devrait rester en tête des centres offshore mondiaux pour la banque privée, avec toutefois des taux de croissance moins élevés par rapport aux places concurrentes.La croissance de ces activités restera fortement dépendante des pays émergents, qui demeurent les principaux contributeurs. L'étude anticipe un afflux de fonds accru de la part des clients riches (HNWI, patrimoine jusqu’à 20 millions de francs) et ultra riches (UHNWI, patrimoine supérieur à 20 millions de francs). La partie est toutefois loin d'être gagnée. L’ASB prédit une pression sur les coûts accrue, induite par des nouvelles réglementations. Les petites banques y seront davantage sujettes que les autres. L’accès aux marchés internationaux, essentiel pour l’ASB, constitue le «plus important facteur d’incertitude» pour l’heure.L'étude met également le doigt sur les conséquences de l’harmonisation des normes internationales, propres à influencer l’offre des prestations, le comportement des clients et les qualités distinctives de la Suisse. Enfin, l’ASB prédit une différenciation plus marquée des places bancaires concurrentes en raison de la mise en place des réglementations à l’échelon suisse.L’association établit une liste de recommandations. Elle préconise notamment une réglementation différenciée pour les petits établissements, afin que ceux-ci puissent absorber plus facilement la hausse des coûts liée à la nouvelle législation. Les banques sont, pour leur part, invitées à adapter leur modèle d’affaires. La place suisse «peut se démarquer en développant des modèles d’affaires innovants et spécialisés par pays. Les aspects pertinents à prendre en compte dans la définition de ces modèles d’affaires, outre la décision quant à l’opportunité d’une présence sur place, sont les pays de domicile couverts, les segments de clientèle cibles et les besoins auxquels on entend répondre, ainsi que la situation initiale et les caractéristiques de la banque concernée», conclut l'étude.

Pictet Asset Management a recruté les gérants Nathalie Flury et Tazio Storni, a annoncé Citywire Global. «Ces deux recrues renforceront notre expertise dans ce domaine pour les équipes gérant les fonds sectoriels et thématiques de Pictet Asset Management», indique un porte-parole de la société suisse. Selon Citywire, Nathalie Flury travaillait auparavant chez Swiss & Global Asset Management, tandis que Tazio Storni était chez Bellevue Asset Management.

La société de gestion alternative Equinox Institutional Asset Management vient de procéder à deux promotions au sein de ses équipes. A compter du 1er novembre, Ajay Dravid devient chief investment officer et Rufus Rankin prend la responsabilité de la recherche.Ajay Dravid a rejoint Equinox en janvier 2011 en qualité de gérant de portefeuille. Rufus Rankin, qui travaille depuis janvier 2011 au sein de l’équipe de gestion, était précédemment responsable du développement produits au sein d’une société affiliée, Equinox Financial Solutions.

Jean-Francois Tilquin a rejoint Raymond James Asset Management International en tant que responsable de l’allocation d’actifs et des solutions d’investissement . Auparavant, il travaillait au sein de la société de gestion Convictions AM en tant que responsable de la gestion obligataire.Titulaire d’un DESS Banque et Finance de l’Université Paris Dauphine, Jean-François Tilquin a débuté sa carrière comme gérant d’OPVCM à l’UAP (1987-1994), puis a rejoint la société Fimagest en tant que responsable de l’activité taux internationaux et gestion diversifiée (1994-1997). Il a cofondé en 1997 la société de gestion Expertise Asset Management, puis a mis en place, en 1999, pour Axa IM Japon, une activité gestion obligataire et diversifiée.De retour à Paris en 2002, il rejoint le groupe Scor en assurant la direction des investissements. Président de la société de conseil en investissement CII Finance, il a rejoint mi-2012 la société de gestion Convictions AM.

La société de gestion CamGestion indique sur son site qu'à compter du 5 novembre, le FCP CamGestion Club Patrimoine connaitra des modifications dans sa gestion. Le fonds pourra en effet détenir des bons de souscription ou des warrants à titre accessoire à la suite d’opérations sur titres entraînant l’attribution de ce type de titre.Par ailleurs, à compter du 28 novembre 2014, la société de gestion mettra en place une délégation de gestion financière portant sur la gestion de la liquidité résiduelle du FCP en faveur de BNP Paribas Investment Partners UK Limited.

Les actifs gérés en épargne salariale s’élèvent à fin juin à 110,8 milliards d’euros, en progression de 6 % par rapport au 31 décembre 2013 et de plus de 12 % sur un an, selon les données de l’Association française de la gestion financière (AFG). L’AFG souligne que la progression au premier semestre 2014 est due à la fois à un bon niveau des souscriptions nettes, qui ont représenté près de 2 milliards d’euros et à un effet de marché favorable (+ 3,6 milliards d’euros). Au 30 juin 2014, les fonds diversifiés (66 milliards d’euros d’encours) représentent 60% des encours en épargne salariale, contre 40% pour les fonds d’actionnariat salarié, qui pèsent 45 milliards d’euros. Dans le détail, au premier semestre, les encours des fonds diversifiés ont progressé de plus de 7 % et de 8 % sur un an. Les encours des fonds d’actionnariat ont bondi de 9% sur le 1er semestre 2014 et de 22 % sur un an. Selon l’AFG, les investissements dans les fonds d’investissement socialement responsables (ISR) se sont multipliés sur les six premiers mois de l’année. Ils représentent 18,8 milliards d’euros à fin juin, soit une progression de 22 % sur un an. « Plus du quart des encours de l’épargne salariale (hors actionnariat salarié) sont investis désormais dans des fonds ISR », souligne l’association. Les placements dans les FCPE solidaires (3,9 milliards d’euros d’actifs) continuent également de progresser (+ 22 % sur un an).

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé une croissance de 12% de son bénéfice net au troisième trimestre, porté par un bond en avant de ses encours. Au 30 septembre, son résultat net s’établit en effet à 256 millions de dollars contre 228,1 millions un an auparavant. Dans le même temps, ses revenus nets ont augmenté de 12% également, à 913,7 millions de dollars contre 816,4 millions au troisième trimestre 2013.Ces performances ont été principalement portées par la croissance de ses encours. Au 30 septembre, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 789,6 milliards de dollars contre 745,5 milliards de dollars un an auparavant, soit une progression de 5,9%. Seul bémol: entre le deuxième et le troisième trimestre, ses encours ont reculé de 12,8 milliards de dollars (ou 1,6%). La faute principalement à un effet de change négatif et à la volatilité des marchés financiers. De fait, l’effet de marché négatif a engendré une baisse des encours de 5,1 milliards de dollars tandis que l’effet de change a produit une diminution de 9,7 milliards de dollars des encours au cours du troisième trimestre 2014. Pourtant, au cours des trois derniers mois, la société de gestion a enregistré une collecte nette totale de 2 milliards de dollars, dont 6 milliards de dollars sur des produits de long terme. En revanche, sa gamme d’ETF PowerShares QQQ a subi une décollecte nette de 3,2 milliards de dollars tandis que les fonds monétaires («money market») ont accusé 800 millions de dollars de sorties nets.

Allianz Global Investors (AllianzGI) à Paris vient de recruter Marta Oudot au sein de sa direction commerciale afin de poursuivre le développement des activités auprès des sélectionneurs et distributeurs de fonds. L’intéressée, qui intégre l'équipe de distribution externe dirigée par Marie Fortez, arrive en provenance d’East Capital, un gestionnaire d’actifs spécialisé dans les actions des pays émergents, où elle officiait en qualité de «senior account manager». Entrée dans la société de gestion en 2005, Marta Oudot y a mis en place l’activité de distribution en France et a assuré la responsabilité du développement commercial au Luxembourg, en Belgique et à Monaco. Auparavant, elle a travaillé chez Skandinaviska Enskilda Banken en Suède.

Les sociétés de conseil américaines Edge Capital Partners et Glenmore Advisors, qui ont toutes deux leurs sièges respectifs à Atlanta, ont annoncé leur rapprochement au sein d’une même structure qui prendra le nom Edge Capital Partners.Glenmore Advisors prodigue depuis cinq ans du conseil financier aux familles fortunées sur tout le territoire des Etats-Unis.