p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management is increasing its global multi asset capabilities with the recruitment of Rupert Hope as director and portfolio manager. He will be based in New York, and will be help grow the firm’s Emerging Market and Global Multi Asset solution platform, according to a statement. Hope has more than 20 years of experience in the asset mangaement sector. Before joining Lazard AM, he was managing director and co-head of Global Equity Distribution at Renaissance Capital, where he built a global emerging markets equity research platform. Before that, he worked at Deutsche Bank as managing director in charge of management of various teams dedicated to emerging market equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Germany is the champion of Europe for open architecture, according to the consulting firm Indefi Market Research. Assets in open architecture total EUR215bn, excluding strategic partnerships. According to Indefi, the German market is characterised by the predominace of the retail/fund sellers” segment (fund distribution), which represents nearly two thirds of assets in open architecture. Richard Bruyère, chairman of Indefi Market Research, says that “the market dynamics of fund distribution in Germany have been reversed in the past few years. Traditional distribution channels appear less attractive. The new pillars of open architecture are now the new client segments which have emerged since the crisis, such as independent portfolio managers, insurance companies, and probably also online distributors.” In this context, major changes are to be expected.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US ETF specialist WisdomTree has announced the launch of two new UCITS ETFS listed on the London Stock Exchange (LSE), bringing the number of tracker funds listed on the LSE in the past four weeks to six. These include two funds focused on emerging markets: the WisdomTree Emerging Markets Equity Income Ucits ETF (DEM) and WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits EFT (DGSE).

La société de gestion pourrait débourser 300.000 euros en raison de défaillances dans la prévention d'un conflit d'intérêts mettant en cause l'un de ses gérants.

Alors que la Fed laissait présager fin octobre un état d’esprit nettement positif, les minutes montrent que les débats ont été nombreux.

...

Le nouveau président de la Commission a promis de mobiliser 300 milliards d'euros d'investissements publics et privés mais son dispositif reste flou.

Alors que la Fed laissait présager un état d’esprit assez positif à l’issue de sa réunion des 28 et 29 octobre derniers, les minutes de son comité de politique monétaire, publiées hier, montrent que les débats ont été nombreux. Un ralentissement de l’inflation reste une vraie crainte.

A dix jours du référendum sur ses réserves en or, le franc suisse a chuté à 0,009 point seulement du plancher de 1,20 contre euro fixé par la BNS.

Les minutes de la dernière réunion montrent un accroissement des divergences au sein de ses membres sur l'évolution des prix à moyen terme.

La Securities and Exchange Commission américaine a approuvé mercredi à l’unanimité une nouvelle règles qui oblige les marchés réglementés, les plates-formes de trading alternatives et les dark pools à présenter des mesures pour assurer la continuité de leur service en cas de problème, tel qu’un bug technique. La précédente règle se fondait sur le volontariat. La SEC tire les leçons de la gestion catastrophique par le Nasdaq de l’introduction en Bourse de Facebook.

ECM Asset Management, filiale spécialisée dans la gestion d’actifs de Wells Fargo, a annoncé hier le lancement d’un fonds spécialisé sur la dette de projets d’infrastructures en Europe, avec un objectif de collecte de 750 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds, d’une durée de vie de 15 ans, investira en Grande-Bretagne, en Allemagne, en France, en Belgique, aux Pays-Bas, en Italie et en Espagne.

Olivier Paccalin, directeur de l’offre chez Société Générale Private Banking France explique le processus de sélection de fonds de la banque privée dont l’univers est défini en amont par Lyxor.

Selon nos informations, les entités du groupe Mulliez (Auchan, Adeo, Boulanger, Decathlon …) auraient procédé à une mise en concurrence pour transformer 3 OPCVM monétaires existants en OPCVM obligataires. Le mandat aurait pour objet de gérer 70 millions d’euros dans le cadre de l'épargne salariale du groupe, qui représente 25% des encours. Les 75% restants sont investis en actions des sociétés du groupe. Sur cette opération, le groupe Mulliez travaille avec le consultant Intersélection Actuariat Adviser.

Pierre Delalande, cogérant et actionnaire de Sagis AM s'exprime sur son rôle de sélectionneur de gérants à la rédaction de Distrib Invest.

Si à fin octobre 41 nouvelles sociétés de gestion ont obtenu leur agrément auprès de l’AMF, ce chiffre devrait atteindre 49 d’ici à la fin de l’année, selon les estimations de Morningstar.

INDEFI Market Research publie son étude de référence sur le marché de la distribution externe de fonds en Allemagne.

La société de gestion Raymond James AM (RJAM) risque une amende de 300.000 euros de la part de l’AMF, qui tenait aujourd’hui une audition de la commission des sanctions sur le sujet. Selon le rapporteur et le représentant du Collège de l’AMF, RJAM serait coupable de «manquements aux obligations professionnelles en matière de prévention et de traitement des situations de conflit d’intérêts». En cause, les relations entretenues par Hervé Dreyfus, gérant et administrateur de RJAM, avec la banque suisse Reyl, dont le financier a perçu plusieurs centaines de milliers d’euros. La société de gestion aurait par ailleurs failli dans «le respect et le contrôle de plusieurs obligations professionnelles» : achat et entreposage d’or, déficience des informations clients permettant de justifier une bonne connaissance de leur profil de risque, respect des seuils d’exposition de l’actif des clients au risque actions. Hervé Dreyfus aurait eu intérêt à investir l’épargne des clients de RJAM dans des fonds de Reyl, ce qui lui permettait de recevoir une rémunération. Il encourt une amende de 200.000 euros assortie d’un blâme, tandis qu’Emmanuel Laussinotte pourrait écoper de 80.000 euros, également assorti d’un blâme, en sa qualité de PDG dirigeant responsable de RJAM.

ECM Asset Management, filiale spécialisée dans la gestion d’actifs de Wells Fargo, a annoncé mercredi le lancement d’un fonds spécialisé sur la dette de projets d’infrastructures en Europe, avec un objectif de collecte de 750 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds, dont la durée de vie sera de quinze ans, investira dans de la dette liée à des projets en Grande-Bretagne, en Allemagne, en France, en Belgique, aux Pays-Bas, en Italie et en Espagne.

La Securities and Exchange Commission américaine a approuvé mercredi à l’unanimité une nouvelle règles qui oblige les marchés réglementés, les plates-formes de trading alternatives et les dark pools à présenter des mesures pour assurer la continuité de leur service en cas de problème, tel qu’un bug technique. La précédente règle était basée sur le volontariat. La SEC entend ainsi tirer les leçons des ratages des dernières années, comme la gestion catastrophique par le Nasdaq de l’introduction en Bourse de Facebook.

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestion a enregistré auprès du régulateur local un nouveau fonds éthique qui investira conformément aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise, rapporte Funds People. Baptisé GVC Gaesco Sostenible ISR, ce nouveau produit est un fonds monde diversifié qui utilise comme indice de référence le MSCI Europe High Dividend Yield Index pour la partie actions et le Barclays Euro Aggregate Bond Index pour la partie obligataires. Son objectif est de «battre l’inflation sous-jacente de la zone euro, calculée par Eurostat, plus 3% par an», selon le document d’informations publié auprès de la CNMV, le régulateur espagnol.Le fonds ciblera en priorité des émetteurs de pays membres de l’OCDE, avec un biais important sur la zone euro. Son exposition aux actions sera au maximum de 50 % dans des titres de grandes, moyennes ou petites capitalisations. Le véhicule investira également dans des dettes publiques et privées. Il pourra également avoir une exposition maximale de 25% aux pays émergents et de 50% aux risques devises.

A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre, le groupe espagnol Banca March a dévoilé une progression de 76,2 % de ses actifs sous gestion entre janvier et septembre 2014. Les encours de ses sicav atteignent ainsi 2,409 milliards d’euros – dont 1 milliard d’actifs sous gestion pour sa sicav phare Torrenova – «ce qui place la gestion du groupe, March Gestion, à la troisième place du marché espagnol en termes de volume sur ce type de produits», a précisé le groupe bancaire dans un communiqué.Sur les neuf premiers mois de l’année 2014, Banca March a dégagé un bénéfice net de 110,6 millions d’euros, soit une progression de 108,8 % par rapport à la même période de 2013.

Renommée Geneva Swiss Bank, l’ancienne Banque Benedict Hentsch se diversifie dans trois nouvelles activités, qui vont représenter 10 millions d’investissement en 2014 et probablement plus en 2015, rapporte L’Agefi suisse. «Nous avons profondément remanié notre modèle d’affaires, en passant du seul métier de la gestion discrétionnaire pour client fortuné à la fourniture de solutions à de grandes familles d’entrepreneurs internationaux», explique le CEO Andreas Stricker, en poste depuis 2012. GS Banque affiche environ un milliard d’actifs sous gestion, appartenant à des clients essentiellement originaires de Suisse et d’Europe, mais un développement renforcé sur la Turquie et le Moyen-Orient. D’un peu plus de 40 collaborateurs actuellement, la banque devrait atteindre la barre des 50 en fin d’année, grâce à la mise en place de nouvelles activités, à commencer par l’asset management, avec le recrutement de trois spécialistes pour le moment et un double objectif pour la fin 2015: constituer une équipe d’une quinzaine de personnes et être capable d’effectuer une gestion alternative quantitative. Deuxième nouveauté: GS Banque a lancé lundi matin sa plateforme de trading sur marge sur le Forex et les métaux précieux. Par rapport aux concurrents retail comme Swissquote ou Dukascopy, GS Banque veut restreindre l’accès à ce service à des individus fortunés, avec une mise de départ de l’ordre de 50.000 francs, afin d’attirer des traders professionnels et des institutionnels. Le nombre de collaborateurs impliqués dans ce projet devrait tripler d’ici fin 2015, pour atteindre une quinzaine. Enfin, une activité de conseil aux entreprises est également développée en interne: fusions-acquisitions, développements immobiliers, controling, structuration fiscale, etc.

Saba Capital Management LP, la société de gestion de Boaz Weinstein, a vu l’un de ses principaux hedge fund enregistrer une perte de 2,8 % en octobre, rapporte Bloomberg. Ainsi, Saba Capital Master Fund a chuté de 6,8 % sur les dix premiers mois de l’année, selon une mise à jour des performances dont Bloomberg News s’est procuré une copie. Il s’agit de la troisième année consécutive de perte, le fonds ayant perdu 6,8 % en 2013 et 3,9% en 2012, après avoir gagné 9,3% en 2011 et 11% en 2010, précise l’agence de presse.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) lance en France sa gamme d’ETF «strategic beta», offrant aux investisseurs une exposition à différents facteurs de risque actions. La gamme d’ETF long only en réplication physique propose une exposition aux facteurs value, qualité, low beta et momentum. Le «strategic beta», également appelé «smart beta», est basé sur une analyse du risque et du rendement de marché suivant un certain nombre de facteurs, et la mise en place de stratégies offrant une exposition ciblée à ces facteurs.Martin Weithofer, responsable du strategic beta de DeAWM, souligne que «l’investissement basé sur des facteurs de risque est en train de passer d’une pratique de niche à une pratique courante». Il estime que cette approche «a gagné en crédibilité depuis le credit crunch, période où de nombreux investisseurs ont constaté que les portefeuilles pondérés en fonction des zones géographiques et des classes d’actifs étaient significativement plus corrélés en période de crise que ce qui avait été anticipé». Martin Weithofer rappelle que certains grands fonds de pension, à la recherche de méthodes de diversification, «ont changé de manière fondamentale la structure de leurs portefeuilles, afin d’investir via une approche fondée sur les facteurs de risque. L’analyse démontre également qu’une exposition à certains facteurs individuels, ou bien à plusieurs facteurs combinés, pourrait offrir, sur le long-terme, une performance ajustée au risque supérieure comparée aux approches traditionnelles de ‘core beta’».

Blackstone envisage de créer un fonds de private equity qui aurait une durée de vie plus longue que ses fonds existants, moins d’investissements et des rendements inférieurs, faisant écho à une initiative de CVC, rapporte le Financial Times. Ces fonds promettent aussi des frais plus faibles.

L’Agefi, qui cite une information du Canard enchaîné, rapporte que le parquet national financier a ouvert début novembre une enquête préliminaire portant sur un délit d’initié chez BNP Paribas. Trois dirigeants auraient vendu, au cours de l’année 2013, près de 300.000 actions qu’ils détenaient à titre personnel, au moment où se déroulait l’enquête américaine visant des opérations en dollars. Baudouin Prot, président de la banque en partance, son prédécesseur Michel Pébereau et le directeur général délégué Philippe Bordenave seraient concernés. Stéphane Fouks, l’un des communicants de la banque cité par le Canard enchaîné, déclare que ces trois dirigeants « n’ont jamais entendu parler de cette enquête et tombent de l’armoire». Selon une source proche du dossier, ces ventes concernent des plans de stock-options arrivés à leur terme de 10 ans. A cette époque, l’existence du litige américain était déjà identifiée dans le document de référence. Ce n’est cependant qu’au quatrième trimestre 2013 que BNP Paribas a constitué une provision spécifique de 1,1 milliard de dollars sur ce risque.

Dans le cadre des nouveaux développements engagés depuis quelques mois, Pierre Hervé rejoint Convictions Asset Management en qualité de Senior Advisor Process, Risk and Research, annonce ce mercredi la société.Aux côtés de Philippe Delienne et de Nicolas Duban, qui a lui-même rejoint la société début juillet en tant que directeur général et qui a pris à cette occasion une participation significative au capital, Pierre Hervé va plus particulièrement être en charge pour la gestion de la structuration des processus d’investissement, des méthodes et outils, de la recherche quantitative et de la maîtrise des risques. «Son expertise en matière d’allocation d’actifs et de multigestion, largement reconnue par ses pairs, est un atout majeur pour le développement prévu de l’offre de gestion de Convictions AM», souligne la société. Pierre Hervé reste par ailleurs président d’Advanced Fund Analysis, société de consulting indépendante qu’il a fondée en 2003. Pierre Hervé a créé le groupe de travail multigestion de l’AFG-ASFFI en 2001, dont il était co-président. Il est aujourd’hui conseiller technique de l’AFG, conseiller en allocation d’actifs de l’AFFO et membre du comité scientifique de Next-AM. De 1999 à 2003, Pierre Hervé a été directeur général d’AXA Multimanager, structure qu’il a créée. Auparavant, il a occupé différentes responsabilités au sein d’AXA Investment Managers : en parallèle à l’organisation-participation des comités d’investissement, il a été responsable de la recherche et de l’analyse quantitative, directeur de la gestion des risques, membre du directoire des investissements. Avant de rejoindre le groupe AXA, Pierre Hervé a participé à la création de Cholet Dupont Gestion en tant que directeur de la gestion de taux et diversifiée. Il a débuté sa carrière à la Caisse des Dépôts et Consignations comme gérant de portefeuilles de taux et d’allocation d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels et d’entreprises.

Franklin Templeton Investment annonce avoir obtenu l’agrément de commercialisation pour le compartiment de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds, le Franklin K2 Alternative Strategies Fund. Ce compartiment emploiera une stratégie identique à celle du produit Franklin K2 Alternative Strategies Funds enregistré aux États-Unis.Élaboré après l’acquisition stratégique du fournisseur de solutions de gestion alternative K2 Advisors par Franklin Templeton en 2012, ce fonds propose un accès à un portefeuille de stratégies confiées à des gérants de hedge hunds «de qualité institutionnelle"*, souligne le communiqué. Il vise à procurer des performances attractives ajustées du risque dans le cadre de corrélations plus faibles avec les classes d’actifs traditionnelles et d’une volatilité de portefeuille réduite, en offrant une liquidité quotidienne.K2 Advisors, gestionnaire du produit, procèdera à une allocation dynamique des actifs entre différentes stratégies et sociétés de gestion alternatives, notamment de type event-driven, global macro, long/short equity et relative value. * Actuellement, les hedge funds sous-gérant sont les suivants :Pour commencer, les sous-gestionnaires du Fonds4 sont les suivants :Basso Capital Management, L.P.Chatham Asset Management, LLCChilton Investment Company, Inc.Graham Capital Management, L.P.Impala Asset Management LLCIndependence Capital Asset Partners, LLCJennison Associates LLC Lazard Asset Management LLC Loomis Sayles & Company, L.P.P. Schoenfeld Asset Management L.P.Wellington Management Company, LLP

BNP Paribas Cardif annonce dans un communiqué avoir transformé BNP Paribas Avenir Retraite et BNP Paribas Multiplacements Diversifié, deux fonds diversifiés lancés en 2010 et 2012, en fonds eurocroissance. Aujourd’hui, l’encours global sur ce type de produits atteint 820 millions d’euros et a été choisi par 90.000 clients, indique un communiqué. Selon L’Agefi, d’ici à 18 mois, BNP Paribas Cardif ambitionne d’en équiper la majorité de ses contrats d’assurance vie.