Allianz Global Investors vient de recruter Michele Scolletta, un ancien de Carmignac Gestion, en tant que responsable d’Allianz Networks Sales Italy, rapporte Bluerating. L’intéressé aura pour mission de renforcer les relations avec les distributeurs partenaires de la société en Italie, notamment Allianz et Allianz Bank Financial Advisors. Michele Scolletta sera rattaché à Alberto D’Avenia, responsable de l’Italie et responsable du développement en Europe du Sud, et sera à la tête d’une équipe de professionnels. Chez Carmignac Gestion, il était responsable du développement.

Angelo Caloia a démissionné de la vice-présidence de Banca Fideuram, établissement contrôlé par Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. L’intéressé fait l’objet d’une enquête de la part du Vatican pour détournement de fonds sur des opérations immobilières, délit qu’il aurait commis lorsqu’il a été pendant vingt ans président de l’Istituto per le opere di religione, la « banque du pape ».

Le fonds souverain du Qatar accentue encore un peu plus la pression sur Songbird Estates. Alors qu’il a lancé une offre hostile de rachat sur cette société immobilière qui est propriétaire à 70% du quartier d’affaires londonien Canary Wharf, la Qatar Investment Authority (QIA) vient de nommer Ken Costa, ancien banquier de Lazard et UBS, au conseil d’administration afin de représenter au mieux ses intérêts, rapporte le Financial Times. QIA s’est en effet associé à l’investisseur canadien Brookfield, détenteur de 22% du capital de Canary Wharf, afin de prendre le contrôle de Songbird. QIA détient déjà 28,6 % du capital de Songbird, faisant de lui le premier actionnaire de la société immobilière britannique.

AEW Europe annonce l’acquisition, pour le compte d’un client institutionnel, d’un immeuble à Munich. L’immeuble de bureaux MAX 13 compte sept étages et est localisé à Maximiliansplatz 13. Il totalise une surface de 6.100m² entièrement loués au cabinet d’avocats Freshfields Bruckhaus Deringer. AEW Europe gère 18,2 milliards d’euros d’actifs.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé le 11 décembre la nomination de Christian Grabbe en qualité de directeur des opérations (COO) à compter du 1er janvier 2015. Après deux années de très forte croissance, Christian Grabbe va aider la société à poursuivre le développement de ses activités, en particulier en travaillant sur les processus d'évolution. Solactive envisage d’ailleurs de recruter en 2015, notamment dans les équipes actions, obligations et produits complexes. Christian Grabbe sera responsable de l’informatique, des opérations, des ressources humaines et des questions juridiques. Steffen Scheuble, le CEO et fondateur de la société, garde la responsabilité de la stratégie, des ventes et de la finance. Christian Grabbe travaillait précédemment à la Baader Bank, où il a notamment été responsable du trading sur les dérivés.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a connu une activité particulièrement «difficile» au cours des six premiers mois de son exercice fiscal 2014-2015. Tel est constat établi par Tim Wooley, son directeur général, à l’occasion de la publication de ses résultats du premier semestre clos au 30 septembre 2014. Certes, ses actifs sous gestion à fin septembre 2014 ont progressé de 17,5% par rapport au niveau affiché au 30 septembre 2013, passant de 11,4 milliards de dollars à 13,4 milliards de dollars. Mais depuis le 31 mars 2014, ses encours n’ont progressé que de 1%, pénalisés par une décollecte enregistrée au Japon. De fait, au cours du semestre écoulé, les actifs sous gestion de sa gamme de fonds au Japon – qui représentent 39% de ses encours globaux – ont reculé de 328 millions de dollars, passant de 5,6 milliard de dollars au 31 mars 2014 à 5,3 milliards de dollars au 30 septembre 2014. Résultat: au cours des six mois écoulés, le groupe accuse une décollecte nette de 308 millions de dollars. Depuis fin septembre, la situation ne s’est guère améliorée. En effet, au 30 novembre 2014, ses actifs sous gestion ont reculé d’environ 200 millions de dollars pour ressortir à 13,2 milliards de dollars… soit le même niveau qu’à fin mars 2014.Malgré ce contexte difficile, son résultat d’exploitation a progressé de 34 % sur un an pour s’établir à 13,9 millions de livres fin septembre 2014 contre 10,4 millions de livres fin septembre 2013. «Ce résultat d’exploitation est toutefois légèrement inférieur à celui enregistré sur les six mois clos au 31 mars 2014 en raison d’un mix d’activité défavorable et de dépenses d’investissements en cours au sein du groupe», a reconnu Tim Wooley.La situation est toutefois loin d’être catastrophique. Son bénéfice avant impôt a en effet progressé de 14,8% sur un an, passant de 10,1 millions de livres à fin septembre 2013 à 11,6 millions de livres à fin septembre 2014.

La société de gestion britannique Harwood Multi-Manager vient d’acquérir auprès de Quilter Cheviot les fonds Discovery Balanced (29 millions de livres d’encours) et Discovery Growth (3 millions de livres d’actifs), rapporte Citywire. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Richard Philbin, directeur des investissements et gérant de fonds chez Harwood, va modifier l’allocation des fonds, réduisant significativement l’exposition directe en actions pour adopter une pure stratégie multi-gérants et multi classes d’actifs, précise le site d’information britannique.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a annoncé, le 11 décembre 2014, le lancement d’un fonds axé sur le Japon, baptisé RWC Nissay Japan Focus Fund. Compartiment de sa sicav luxembourgeoise Ucits, ce nouveau produit est le fruit de sa coentreprise avec la société japonaise Nissay Asset Management. Concrètement, il s’agit d’une réplication du véhicule Japanese Stewardship Fund lancé en Extrême-Orient.

Standard Life Investments (SLI) vient de lancer une stratégie «améliorée» sur les marchés émergents à travers le monde, baptisée SLI Enhanced Diversified Global Emerging Markets Strategy (EDGEM), rapporte Citywire Global. Domicilié au Luxembourg et ciblant en priorité les investisseurs institutionnels, ce nouveau fonds a été officiellement lancé début décembre et adopte une approche d’investissement combinant une sélection de valeurs et une analyse macroéconomique «top-down».

Le spécialiste des produits structurés Leonteq renforce sa direction générale avec la nomination de Yann Besnard et de Daniel Cangemi, rapporte L’Agefi suisse. Le premier est membre depuis le 1er octobre dernier du conseil d’administration et responsable du «white-labelling» ainsi que du développement de plateforme. Le second est amené à assurer le contrôle des risques (CRO). Les deux nominations prendront effet au 1er janvier 2015. La gestion des risques sera isolée du département Legal, Compliance, HR and Risk, pour être placée directement sous la responsabilité du directeur général.

La boutique de gestion suisse Montreux Capital Management, fondée en 2010 et spécialisée sur les fonds alternatifs, a renforcé son équipe d’investissement en nommant un responsable de la gestion des risques et un responsable «corporate structure» et crédit. Ainsi, Nikhil Jhangiani, qui arrive en provenance de Ferrier Lullin & Cie (UBS), a été nommé au poste nouvellement créé de responsable de la gestion des risques. En parallèle, Kenneth Hillen a été nommé responsable «corporate structure» et crédit. Précédemment, il a occupé différents postes «senior» chez Anglo-Irish Bank, Bank of Ireland et RBS

Le groupe suisse Lombard Odier a annoncé le 11 décembre la signature d’un accord stratégique avec la banque thaïlandaise Kasikornbank afin de se développer en Asie et offrir aux clients privés de la banque un accès aux solutions d’investissement de Lombard Odier et à son expertise en matière de gestion de fortune. Depuis 2012, Lombard Odier a conclu des partenariats dans la région Asie-Pacifique avec le gestionnaire de fortune australien JBWere et la banque sud-coréenne Kookmin.

Au cours du mois de novembre, les actifs sous gestion des fonds communs de placements espagnols ont augmenté de 3,1 milliards d’euros ou 1,60% pour atteindre 197,51 milliards d’euros, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Cette croissance a été tirée par une collecte nette de 1,53 milliard d’euros tandis que le rendement des portefeuilles a apporté 1,56 milliard d’euros. Au cours du mois écoulé, CaixaBank a enregistré la plus forte collecte nette du secteur, à 799,2 millions d’euros. Le groupe bancaire devance BBVA (267,3 millions d’euros de souscriptions nettes), Banco Sabadell (250,3 millions d’euros), Allianz (164,4 millions d’euros) et, enfin, Kutxabank (119,8 millions d’euros). A l’inverse, la palme de la plus forte décollecte nette revient à Ibercaja, avec 187,6 millions d’euros de sorties nettes en novembre. Suivent Bestinver (-172,5 millions d’euros), Bankinter (-48,8 millions d’euros), Barclays (-33,2 millions d’euros) et Banca Privada de Andorra (-27 millions d’euros).A fin novembre, Santander conserve son fauteuil de numéro 1 du marché espagnol avec 34,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 17,64% de parts de marché. Le groupe bancaire devance Caixabank (29,1 milliards d’euros d’encours et 14,78% de parts de marché) et BBVA (28,39 milliards d’euros d’encours et 14,38% de parts de marché). Les dix premiers acteurs du secteur concentrent 76,34% des encours du marché, soit un total de 150,78 milliards d’euros d’actifs.

Lyxor Asset Management, filiale de gestion d’actifs du groupe Société Générale, a annoncé le 11 décembre avoir converti le reste de sa gamme d’ETF indexée sur les obligations d’Etats vers un mode de réplication directe dite physique. A fin novembre 2014, ces ETF représentent 538 millions d’euros d’encours sous gestion et leur conversion portera l’ensemble des actifs gérés en réplication physique à 9 milliards d’euros. Les fonds faisant l’objet d’une conversion en réplication physique sont les suivants :- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNSL’activité ETF a le vent en poupe chez Lyxor, ayant enregistré une progression de ses encours de 25 % sur les deux dernières années pour atteindre 39 milliards d’euros au 31 octobre 2014, «ce qui fait de Lyxor le troisième fournisseur européen et le sixième mondial», indique la société de gestion dans un communiqué.

Danica Pension, filiale de retraite de Danske Bank, va investir 1 milliard de couronnes danoises dans de petites et moyennes entreprises au Danemark, par le biais d’un nouveau fonds, rapporte IPE.com. Ce fonds, appelé GRO Fund, est créé en tant que pôle indépendant de Gro Capital, géré par Lars Dybkjær, managing partner du fonds de private equity DKA Capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In November, assets under management in Spanish common investment funds increased by EUR3.1bn, or 1.60%, to a total of EUR197.51bn, according to statistics published by the agency VDOS. This growth was driven by net inflows of EUR1.53bn, while returns on portfolios brought in EUR1.56bn.In the past month, CaixaBank has posted the strongest net inflows in the sector, with EUR799.2bn. The banking group finishes ahead of BBVA (EUR267.3bn in net subscriptions), Banco Sabadell (EUR250.3bn), Allianz (EUR164.4m), and lastly, Kutxabank (EUR119.8m).Meanwhile, the heaviest net outflows are at Ibercaja, with EUR187.6m in net outflows in November, followed by Bestinvest (-EUR172.5m), Bankinter (-EUR48.8m), Barclays (-EUR33.2m) and Banca Privada de Andorra (-EUR27m).As of the end of November, Santander, retains the top spot in the Spanish market, with EUR34.8bn in assets under management and market share of 17.64%. The banking group leads Caixabank (EUR29.1bn in assets and market share of 14.78%) and BBVA (EUR28.39bn in assets and market share of 14.38%). The top 10 players in the sector account for 76.34% of total assets in the market, or a total of EUR150.78bn in assets.

The Direxion Shares ETF Trust II has decided to liquidate and close the Direxion Daily Gold Bear 3X Shares exchange-traded fund based on the recommendation of Direxion Asset Management, the fund’s sponsor. Due to the fund’s inability to attract sufficient investment assets, Direxion believes the fund cannot continue to conduct its business and operations in an economically efficient manner, according to a press statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The independent asset management firm SPGP, which was taken over in late 2013 by Cédric Chaboud, is continuing its redeployment with the launch of a new thematic fund, an equity strategy specialised in tech stocks. The management objective of the new fund is to earn returns by investing at least 90% of its assets in shares in French and/or foreign companies whose activities have a direct or indirect relationship with the tech sector, and/or which have a relative technological advantage in their sector of activity. To select investment ideas, the fund will rely on a combination of top-down analysis and microeconomic approaches, filtered by a strategic committee of sector experts. SPGP, which is planning to launch two other thematic funds in 2015, also says that it is continuing its strategy as planned. With assets under management totalling about EUR750m, Chaboud estimates that the firm is on course to soon reach EUR1bn.

Palmer Square Capital Management, a credit and alternatives investment manager specializing in structured credit, corporate credit and hedge fund strategies, has launched its sixth mutual fund, the Palmer Square Long/Short Credit Fund. The fund will primarily invest long and short in corporate bonds, loans, convertible bonds, structured credit (most notably, collateralized loan obligations or CLOs), and derivatives.Based outside Kansas City, Missouri, and managing approximately USD4.3 billion in assets, Palmer Square is part of Montage Investments, a group of institutional investment managers that together manage nearly USD27 billion for a wide range of investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recruited Michele Scolletta, formerly of Carmignac Gestion, as head of Allainz Networks Sales Italy, Bluerating reports. Scolletts will work to strengthen relationships with distributor partners of the firm in Italy, especially Allianz and Allianz Bank Financial Advisers. Scolletta will report to Alberto D’Avenia, head for Italy and head of development for Southern Europe, and will lead a team of professionals. At Carmignac Gestion, he had been head of development.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management, an asset management affiliate of the Société Générale, group, on 11 December announced that it had converted the rest of its inflation-linked government bond ETF range to a direct, so-called physical type of replication, As of the end of November 2014, the ETF had EUR538m in assets under management, and their conversion will bring all assets under management in physical replication to EUR9bn. The funds subject to a conversion to physical replication are the following:- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNS The ETF activity is doing well at Lyxor, where it has posted growth in its assets of 25% in the past two years, to a total of EUR39bn as of 31 October 2014, “which makes Lyxor the third-largest European provider and the sixth-largest in the world,” the asset management firm says in a statement.

Gramercy Funds Management, a USD5billion dedicated emerging markets investment manager, has hired Sarah Glendon to the new position of senior vice president, sovereign economist. Her emerging markets sovereign risk expertise will enhance Gramercy’s ability to identify and interpret global market trends and movements, as well as their underlying influencing factors, according to a press statement. Her addition brings the credit research team to 15 analysts. Prior to joining Gramercy, Sarah Glendon was a senior analyst and vice president in Moody’s Sovereign Risk Group where she served as a lead analyst on the Latin American Sovereign Team.

Icade and Tikehau Capital announced yesterday the signing of an agreement allowing the sale to Tikehau Capital of a portfolio of stores in the «Mr Bricolage» chain owned by Icade. This portfolio, mostly acquired by Icade in early 2008, comprises 36 assets located throughout France. The transaction was carried out based on a value of 126.2 million euros excluding duties. The transaction reflects Tikehau Capital’s ambition to refocus its historic investment activities on real-estate. It also allows Icade to withdraw entirely from the retail segment under advantageous financial conditions in line with its active asset rotation policy. The acquisition was carried out by an OPPCI managed by Tikehau IM. Tikehau Capital is one of the shareholders in this vehicle, along with leading institutional partners. Icade was assisted by Catella, which had been awarded a mandate to find a buyer.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm RWC Partners on 11 December 2014 announced that it is launching a new fund focused on Japan, entitled RWC Nissay Japan Focus Fund. The new product, a sub-fund of the firm’s Luxembourg Sicav, is the fruit of a joint-venture with the Japanese firm Nissay Asset Management. It is a replica of the Japanese Stewardship Fund, available in Asia.

Le déséquilibre entre l’offre et la demande de pétrole risque de s’aggraver et de peser un peu plus sur les cours, prédit l’Agence internationale de l’Energie (AIE) dans son rapport mensuel. Elle a réduit sa prévision de croissance de la demande mondiale en 2015 de 230.000 barils par jour (bpj), à 0,9 million bpj. Si aucun facteur ne vient perturber cette tendance, l’AIE estime que les stocks mondiaux devraient gonfler de quasiment 300 millions de barils au cours du premier semestre 2015.

Les nouveaux prêts des banques chinoises ont bondi de 56% en un mois en novembre, pour atteindre 852,7 milliards de yuans (110,8 milliards d’euros), alors que les autorités multiplient les initiatives pour lutter contre le ralentissement de la deuxième économie mondiale. Les économistes s’attendaient à ce que le montant des nouveaux prêts accordés par les banques chinoises atteignent 650 milliards de yuans en novembre, contre 548,3 milliards le mois précédent.

D'autres mesures semblent néanmoins nécessaires pour atteindre un objectif ambitieux en termes de distribution de crédits.

La hausse de 100 pb des taux directeurs opérée hier n'a pas permis d'enrayer la chute du rouble.

Le cadre applicable aux titrisations dans Bâle 3 est censé être finalisé pour une grande partie. Les régulateurs pourraient cependant le faire évoluer.

La présidente de la SEC a prononcé un discours qui trace les contours de ses projets pour renforcer la régulation de ce secteur.