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20/01/2015

La vigueur du franc suisse pénalise les hedge funds suisses

La décision de la Banque nationale suisse d’abandonner le cours plancher du franc suisse pourrait se traduire par un départ des hedge funds et sociétés de gestion de Suisse si le franc continue de se renforcer, estiment des chasseurs de têtes interrogés par le Financial Times fund management. La vigueur du franc équivaut à une baisse des rémunérations pour les hedge funds et les sociétés de gestion qui se sont installés en Suisse et sont rémunérés dans une devise étrangère comme le dollar ou la livre. Selon Leo Meggitt, associé de Forster Chase, société de recrutement, « de nombreuses personnes cherchaient déjà à quitter la Suisse à la fin de l’année et cela va accentuer le mouvement ».
20/01/2015

La décision de la BNS n'a pas d'impact sur les fonds propres de Julius Baer

La banque Julius Bär n’a pas subi de conséquence négative, après la décision jeudi dernier de la Banque nationale suisse (BNS) d’abandonner le cours plancher, a-t-elle indiqué le 19 janvier. Le groupe a été en mesure de faire face à «l'énorme volatilité» sur les marchés. Ses fonds propres et l’excédent en capitaux de l'établissement n’ont pas souffert."Julius Baer a été en mesure de faire face efficacement à l'énorme volatilité et aux volumes, après la décision de la Banque nationale suisse», précise le gestionnaire de fortune dans un communiqué. La banque n’a notamment pas subi de perte en niveau du négoce sur les deux jours suivant l’annonce de l’institut d'émission.L'établissement zurichois va néanmoins mettre en place «rapidement des mesures appropriées pour défendre la profitabilité du groupe face au renforcement du franc suisse», a-t-il ajouté. De plus amples détails seront dévoilés le 2 février, lors de la présentation des résultats 2014.
20/01/2015

Des sociétés de gestion créent un dark pool

Neuf des principales sociétés de gestion dans le monde vont lancer une plate-forme d’échange privée pour les actions appelé Luminex, a appris le Financial Times. Le projet est emmené par Fidelity, qui détiendra 60 % du dark pool. Les autres participants, que sont BlackRock, Capital Group, MFS, Invesco T Rowe Price, JPMorgan Asset Management, State Street et Bank of New York Mellon, auront chacun 4,9 %. Cette plate-forme, conçue uniquement pour les très grosses transactions actions, est une réponse à la fragmentation des négociations actions qui crée de la frustration pour les grandes sociétés buyside.
20/01/2015
Fonds

Lancement d’un hedge fund activiste soutenu par des CEO

Douglas Braunstein, un ancien directeur financier de J.P. Morgan Chase & Co., et James Woolery, président élu de la société d’avocats Cadwalader, Wickersham & Taft et ancien deal maker chez J.P. Morgan, prévoient de lancer mardi un hedge fund activiste, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Ce fonds se voudra coopératif avec les directions des sociétés dans lesquelles il investit, une approche différente de celle, habituellement plus combattive, des autres activistes. D’ailleurs, le hedge fund a obtenu le soutien financier de plusieurs directeurs généraux d’entreprises. Les deux associés détiendraient ainsi environ 250 millions de dollars grâce à l’apport d’un groupe de 14 actuels et anciens CEO et à leurs propres investissements.
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20/01/2015
Fonds

Les fonds non monétaires sont à leur plus haut niveau depuis fin 2007

Les OPC non monétaires s’inscrivaient au mois de novembre à 1.008,7 milliards d’euros en données non consolidées, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Les flux de souscriptions nettes sont légèrement négatifs en novembre (-1,8 milliard en données cvs), sauf pour les fonds obligations (+0,2 milliard d’euros). La décollecte des OPC non monétaires est un peu plus marquée pour les fonds mixtes (-0,9 milliard) que pour les fonds actions (-0,6 milliard). Toutefois, la progression des valeurs liquidatives, en particulier des fonds actions (+3,6 %), porte l’encours des fonds non monétaires à son plus haut depuis décembre 2007. Les OPC monétaires ont terminé le mois de novembre à 289,3 milliards d’euros en données consolidées. En données corrigées des effets saisonniers, la collecte nette du mois de novembre est très légèrement négative (-0,1 milliard). Sur un an, les retraits atteignent -8,5 milliards, soit 2,9 % de l’encours à fin novembre 2013.
Fonds
20/01/2015

Groupama AM recrute un directeur des activités supports

Groupama Asset Management a annoncé, lundi 19 janvier, la nomination effective au 6 janvier 2015 d’Hubert Le Lourd au poste de directeur des activités supports. L’intéressé, qui arrive en provenance de Generali Investments, remplace ainsi Serge Mervaud. Dans le cadre de ses fonctions, Hubert Le Lourd est chargé de la direction des systèmes d’information, de la direction des opérations ainsi que des moyens généraux. A ce titre, il sera tout particulièrement mobilisé sur le projet d’évolution du système d‘information de la société de gestion.Hubert Le Lourd, 45 ans, était depuis 1998 en fonction au sein du Groupe Generali occupant successivement les postes de responsable organisation systèmes d’information chez Generali Investments France jusqu’en 2007 puis de global head of IT au sein de la maison mère Generali Investments à Milan.
20/01/2015

DNCA va être distribué par Banca Patrimoni

DNCA va bientôt pouvoir distribuer ses fonds en Italie par le biais de Banca Patrimoni, anticipe Enrico Trassinelli, managing director de la société de gestion française, dans un entretien à Bluerating. D’autres accords de distribution seront signés en 2015 dans la Péninsule. Le dirigeant indique aussi que la gamme sera élargie, notamment avec un nouveau fonds total return européen et un fonds diversifié prudent mondial. Dans le même temps, DNCA Miuri et DNCA Europe Growth seront lancés en Italie.
20/01/2015

BNP Paribas IP nomme un nouveau responsable de la distribution externe en Italie

BNP Paribas Investment Partners a nommé Andrea Succo comme nouveau responsable de la distribution externe pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il remplace Matthieu David, qui a récemment quitté la société de gestion française. Responsable adjoint de la distribution externe pour l’Italie depuis le 1er juillet 2014, Andrea Succo a été pendant trois ans responsable wholesale Italie de BNP Paribas IP. Précédemment, il a travaillé chez Fortis Investments à Bruxelles et à Milan.
20/01/2015
Fonds

WisdomTree lance ses ETF en Italie

WisdomTree fait ses débuts en Italie avec le lancement de ses premiers ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Cette société basée à New York a acquis Boost, un émetteur déjà présent en Europe, en 2014. WisdomTree lance ainsi six ETF fondamentaux (dividendes) centrés sur les sociétés des marchés émergents, d’Europe, et des Etats-Unis, avec pour chaque zone un fonds petites capitalisations et grandes capitalisations.
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20/01/2015

Janus Capital recrute un responsable commercial Europe du Sud

Janus Capital International vient de nommer Dario Carfizzi en tant que nouveau directeur commercial pour l’Europe méridionale, rapporte Bluerating, citant un communiqué de la société de gestion. L’intéressé vient de Groupama Asset Management où il était responsable de la clientèle institutionnelle et retail italienne et de la Suisse italienne. Chez Janus, Dario Carfizzi travaillera en coopération avec Andrea Cardone, responsable pour l’Europe méridionale. Il sera basé à Milan.
20/01/2015

La CDC revoit l'organisation de ses investissements

Pierre-René Lemas, le directeur général de la Caisse des dépôts et consignations (CDC), doit annoncer, courant janvier, son choix pour la tête de la nouvelle direction des investissements, rapporte L’Agefi. A son arrivée en juin 2014, le responsable n’avait pu que constater la grande hétérogénéité de ses structures. Les métiers seront désormais exercés par l'établissement public Caisse des dépôts, et la filialisation deviendra l’exception plutôt que la règle, seulement si l’existence d’une structure juridique séparée se justifie. Plusieurs filiales devraient donc être internalisées, comme CDC Infrastructure, CDC Numérique ou encore CDC Climat, affectée par l'échec du marché du carbone.
20/01/2015

Calpers va réduire le nombre de sociétés de private equity avec lesquelles il travaille

Le fonds de pension californien Calpers a l’intention de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital investissement qu’il utilise, pour parvenir à 120 ou moins, a déclaré son directeur des investissements, Ted Eliopoulos, au Financial Times. Le nombre final de sociétés avec lesquelles il travaille pourrait même être inférieur à 100. Le fonds de pension envisage par ailleurs de s’allier avec d’autres investisseurs sur certaines stratégies afin de négocier de meilleures conditions d’investissement. L’objectif de ces deux initiatives est de réduire les coûts.
20/01/2015

La Banque Degroof et Petercam se rapprochent

La Banque Degroof, Petercam et leurs actionnaires de référence ont signé un protocole d’accord le lundi 19 janvier 2015 en vue d’une fusion, indique mardi un communiqué. Le nouvel ensemble, présent à la fois dans la banque privée, la gestion institutionnelle et la banque d’investissement, affiche 47 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Il se positionne comme le troisième acteur de la banque privée en Belgique (et le premier indépendant) et revendique la place de numéro un de la gestion pour les fonds de pension. «Le nouveau groupe disposera d’une présence significative à l’international, notamment au Luxembourg et en France», où il s'était rapproché d’Aforge Finance en 2008.
Photo : Fotolia
20/01/2015

La demande de crédit se redresse en zone euro

La demande de prêts des entreprises de la zone euro a augmenté au quatrième trimestre 2014 et elle devrait continuer de progresser au cours des trois premiers mois de 2015, indique mardi l’enquête trimestrielle de la Banque centrale européenne (BCE) sur la distribution du crédit bancaire. Les banques interrogées ont aussi constaté une hausse de la demande des prêts immobiliers sur la période octobre-décembre et s’attendent à une nouvelle progression lors du premier trimestre 2015. En parallèle, les banques ont à nouveau assoupli les conditions d’octroi de crédits aux entreprises et aux ménages lors du quatrième trimestre 2014 et cette tendance devrait se poursuivre sur les trois mois suivants. L’enquête a été menée auprès de 137 banques entre le 8 décembre et le 30 décembre.
20/01/2015

Les investisseurs allemands ont le moral

Le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut Zew a progressé en janvier pour le troisième mois consécutif avec la chute des cours du pétrole et l’affaiblissement de l’euro. L’indice Zew a bondi à 48,4, son plus haut niveau depuis février 2014, après 34,9 en décembre. Ce résultat est supérieur au consensus Reuters, qui était de 40,0.
20/01/2015

La Chine manque son objectif de PIB

La croissance économique chinoise s’est maintenue à 7,3% sur un an au quatrième trimestre, un chiffre légèrement supérieur aux attentes mais qui reste néanmoins à un plus bas depuis la crise financière mondiale de 2007-2009. Selon des données publiées mardi par la Bureau national des statistiques, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 7,4% sur l’ensemble de 2014, sous l’objectif de 7,5% fixé par le gouvernement et taux de croissance le plus faible depuis 24 ans. Les économistes avaient anticipé une croissance revenue à 7,2% sur les trois derniers mois de l’année dernière, contre 7,3% au troisième trimestre.
20/01/2015

Calpers fait le ménage dans le private equity

Le fonds de pension californien est en train de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital-investissement auxquels il entend souscrire à l’avenir, indique son directeur des investissements Ted Eliopoulos dans les colonnes du quotidien. Calpers va également se regrouper avec d’autres institutionnels pour faire pression sur les gérants pour qu’ils baissent leurs commissions.
20/01/2015

Fidelity veut créer un dark pool

Plusieurs gestionnaires d’actifs importants, menés par Fidelity Investments, sont prêts à lancer une place-forme d'échange privée, qui leur permettrait de traiter d’importants volumes de titres sans être obligés de recourir aux courtiers de Wall Street ni aux acteurs du trading à haute fréquence, a appris le quotidien des affaires américains de sources concordantes. Ces gestionnaires, au nombre de neuf, compteraient dans leur rang BlackRock, Bank of New York Mellon, JPMorgan et T. Rowe Price Group. Ils seraient tous actionnaires de ce dark pool, mais Fidelity, qui n’en est pas à son premier essai en la matière, en serait le premier actionnaire.
20/01/2015

La Bundesbank va réduire ses prévisions d'inflation pour 2015

La chute des cours pétroliers débouchera sur une faible hausse des prix de détail cette année en Allemagne, a déclaré la Bundesbank lundi, précisant qu’elle abaisserait sa prévision d’inflation de 2015. «Le taux d’inflation doit être fortement corrigé vers le bas», explique-t-elle dans son rapport mensuel.
20/01/2015

La loi Macron pourrait donner un coup de pouce au Perco

Un amendement présenté notamment par le rapporteur général de la loi Macron sur la croissance et l’activité Richard Ferrand supprime une contribution spécifique qui pesait sur les employeurs abondant des plans d’épargne retraite collectif (Perco). La fraction des abondements des employeurs supérieure à 2.300 euros par an et par salarié est assujettie à une contribution spécifique patronale, affectée au Fonds de solidarité vieillesse (FSV), au taux de 8,2%, et dont le rendement s’élève à 7 millions d’euros seulement. «Cette taxe génère des effets désincitatifs au développement du Perco puisqu’elle bloque les abondements des employeurs tout en constituant une recette limitée pour les finances publiques», indiquent les motivations de l’amendement. Les conclusions des travaux du Conseil d’orientation de la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et de l’actionnariat salarié (Copiesas) plaidaient en ce sens.
20/01/2015

IG Metall brandit la menace d'une grève nationale

IG Metall, le principal syndicat allemand, a déclaré lundi que le patronat devait réagir rapidement à sa revendication d’une hausse des salaires de 5,5%, sous peine de risquer une grève nationale à partir de fin janvier. Selon le syndicat, l’inflation proche de zéro en Allemagne justifie une telle revalorisation car elle pourrait éviter au pays une spirale déflationniste en soutenant la consommation. Le deuxième cycle de négociations se terminera le 28 janvier.
20/01/2015

La Berd prévoit un recul de 4,8% du PIB russe en 2015

L'économie russe subira une contraction de 4,8% cette année, a annoncé lundi la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd). «Si le pétrole baisse encore beaucoup, les pressions sur le secteur financier et la liquidité de l'économie russe s’en verront accrues, avec des répercussions sensibles pour l’Europe de l’Est, le Caucase et l’Asie centrale», commente Hans Peter Lankes, chef économiste par intérim de la Berd.
20/01/2015

Berlin rappelle l'Europe à l'ordre sur le QE

La chancelière Angela Merkel a averti les membres de la zone euro sur les effets du lancement par la BCE d’un plan d’achats de titres sur les marchés. «Il faut éviter qu’une mesure prise par la BCE, dans quelque domaine que ce soit, se traduise par l’impression que ce qui est nécessaire en matière budgétaire et en matière de compétitivité peut être relégué au second plan», a-t-elle déclaré devant un parterre d’hommes d’affaires réunis à Francfort.
20/01/2015

Le gouvernement brésilien prévoit 20 milliards de reais de taxes en plus

Le ministre des finances Joachim Levy a indiqué à la presse hier soir que le gouvernement allait accroître les taxes sur le carburant (en restaurant la «taxe Cide»), le crédit aux particuliers, les importations et va également modifier la manière dont il ponctionne les cosmétiques. L’ensemble de ces mesures représentera plus de 20 milliards de reais (6,5 milliards d’euros).
20/01/2015
Gestion d'actifs

Mai-Khanh Vo : Eleveuse de Combattants pacifiste

Sans doute y a-t-il quelque chose d’oedipien dans le rêve de petite fille de la future Responsable Multigestion chez Amundi Asset Management de devenir physicien comme son père. Une chose est sûre, ce rêve l’a conduit à travailler au CEA, comme lui, après avoir décroché le diplôme de l’Ecole Centrale de Lyon en 1993. Passionné par la physique et les mathématiques, elle choisit ensuite de faire un doctorat en physique des particules afin de mieux connaître l’oscillation des neutrinos, un phénomène de la mécanique quantique.
Gestion d'actifs
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20/01/2015
Gestion d'actifs

Une journée au sein de l'équipe Sélection de fonds & Conseil d’Amundi

Mai-Khanh Vo, responsable de l’équipe Sélection de fonds & Conseil chez Amundi, dirige une équipe de 17 personnes dont 13 basés à Paris, 2 à Milan et 2 à Madrid. Les principaux collaborateurs sont Christophe Romero, adjoint de Maî-Khan Vo, Jean-Denys Prunet, responsable du pôle Analyse (IDD, ou Investment Due Diligence), Robert-Erich Polsterer, responsable du pôle Conseil et Bruno Veillet-Lavallée, responsable du pôle Solution d’investissement aux Gestions.
Gestion d'actifs

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