L'Euribor poursuit sa refonte
Alors que l’Europe avance sur la régulation des indices, l’administrateur de l’Euribor prépare une transition en 2015 vers un indice basé sur des transactions réelles.
Le nouveau taux de change du bolivar vénézuélien tombe à plat
Pour sa première journée de cotation, le cours de la devise flexible a dévissé de 69% contre dollar pour un accès soumis à de nombreuses restrictions.
La gestion convertible française a connu une année 2014 mitigée
La collecte a été perturbée l’an dernier par les arbitrages des investisseurs institutionnels en faveur de l’obligataire classique.
La Chine cible une croissance minimum de 6,5%
La croissance annuelle de l’économie chinoise doit être au minimum de 6,5% entre 2016 et 2020 pour que le pays puisse doubler le niveau de son produit intérieur brut (PIB) et du revenu par habitant au cours de la décennie actuelle, rapporte le quotidien qui cite les propos tenus lors d’une conférence à Pékin par Xu Lin, directeur de la planification de la Commission nationale du développement et de la réforme.
Stockholm veut tirer parti des taux bas
Tablant sur une faiblesse prolongée des taux d’intérêts en Suède, le gouvernement entend «utiliser les moyens budgétaires disponibles pour supprimer les goulets d’étranglement qui ont entravé jusqu’ici les investissements», rapporte le quotidien qui cite la ministre des Finances Magdalena Andersson. Elle ajoute que les besoins les plus importants concernent le logement, les infrastructures et les PME.
Lyxor mise sur les besoins de gestion du ratio LCR des banques
La filiale de la Société Générale lance un fonds ouvert de gestion active des obligations souveraines, comptées comme actifs liquides de haute qualité.
«Les marchés actions sont aujourd’hui valorisés sans excès»
Frédéric Jamet, directeur de la gestion chez State Street Global Advisors France
«On ne voit pas d'inversion nette des anticipations d’inflation en zone euro»
Gaëlle Malléjac, directrice de la gestion taux chez Groupama AM
«Le QE de la BCE n’a fait qu’accentuer la dépréciation de l'euro»
Jean-Luc Proutat, responsable des économies de l'OCDE à la direction des études économiques de BNP Paribas
L'UFF sélectionne une société de gestion pour son nouveau produit patrimonial
Conscient de la volonté de certains investisseurs de diversifier leur patrimoine, l’UFF poursuit l’enrichissement de son offre en matière d’actifs tangibles en lançant « GFF France Valley Patrimoine ». Cette solution d’optimisation patrimoniale constituée de massifs forestiers complète ainsi l’offre Forêts développée par l’UFF depuis trois ans. L’UFF s’appuie pour la gestion de ce nouveau produit sur l’expertise et l’expérience de France Valley. « Un actif tangible est un bien concret, qui recèle une valeur intrinsèque forte quels que soient les mouvements des marchés financiers. Ils suivent en effet une progression contracyclique, indépendante des variations de la Bourse. » indique José Fernandez, directeur de l’Offre financière de l’UFF. « Les investisseurs étant encore prudents dans la gestion de leur patrimoine comme l’a montré la 6ème édition de l’Observatoire UFF/IFOP de la clientèle patrimoniale, les actifs tangibles constituent un choix pertinent alliant «sécurité» et «rendement».». L’UFF a sélectionné France Valley, société de gestion indépendante spécialisée dans les actifs réels et le capital investissement. Elle gère plusieurs groupements forestiers, ce qui en fait l’un des spécialistes français de l’investissement forestier. Par ailleurs, France Valley est membre de l’ASFFOR (Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la Forêt. A ce titre, France Valley se conforme au code de bonne conduite de l’ASFFOR.
RMA Asset Management ferme son fonds de multigestion alternative
Le fonds, lancé en janvier 2012, n'a pas réussi à séduire la clientèle visée par l'équipe de distribution, à savoir les institutionnels et les gérants de fortune. Son responsable, Lucas Strojny, a quitté l'entreprise à la suite de cette décision.
C&M Finances sélectionne une société de gestion pour la poche action de son fonds FCM Robotique
C&M Finances lance FCM Robotique, un nouveau fonds « actions internationales » qui investit dans des entreprises directement ou indirectement liées au secteur de la robotique. La gestion de la poche action de FCM Robotique est confiée à la Financière de l’Echiquier.
Athènes reprend les discussions avec ses partenaires en vue de l'Eurogroupe
Des responsables grecs ont entamé des discussions vendredi à Bruxelles avec des représentants de la Commission européennes, de la BCE et du FMI avant la réunion des ministres des finances de la zone euro du 16 février. Il s’agit de trouver des éléments de convergence entre le plan d’aide actuel et le programme politique du nouveau gouvernement grec, qui souhaite rompre avec les politiques d’austérité associées à cette aide financière. «L’objectif, pour l'équipe chargée des négociations sur les questions techniques est de finaliser une proposition qui sera soumise au groupe de travail Eurogroupe lundi à midi puis à l’Eurogroupe dans l’après-midi pour trouver une solution», a indiqué Gabriel Sakellaridis, le porte-parole du gouvernement grec, à la télévision. «Nous ferons tout notre possible pour qu’un accord soit conclu lundi. Si nous n’avons pas d’accord lundi, nous pensons qu’il sera toujours temps et qu’il n’y aura pas de problème», a-t-il déclaré.
L'Erafp s'offre une adresse à Saint-Germain des Prés
L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique aurait acquis les murs de la boutique Louis Vuitton, place Saint-Germain des Prés à Paris 6e, auprès de la famille Arthus Bertrand et de l’éditeur Gallimard pour un total d’environ 75 millions d’euros, selon le Figaro. La transaction porte sur deux immeubles mitoyens.
UBS ramasse la mise sur le marché des CoCos
La banque suisse a réalisé vendredi un placement d’instruments de capital contingent (CoCos) additional tier one (AT1) en trois tranches: deux en dollars, de 1,15 milliard chacune, et une en euros, pour un milliard. Les titres feront l’objet d’un mécanisme de dépréciation permanent si la solvabilité d’UBS passe sous un certain seuil. La première tranche en dollar, remboursable par anticipation après 5 ans, comporte un seuil de déclenchement élevé (un ratio de 7%) donc plus risqué pour les investisseurs. Elle a été placé à un rendement de 7,125%. La deuxième tranche en dollar (non call à 10 ans) a été placée à 7%, et celle en euros (non call à 7 ans) à 5,75%. Les prix ont été resserrés par rapport aux indications initiales. UBS était le seul chef de file de l’opération.
13/02/2015
Le directeur général du fonds de pension d’ING quitte son poste
Corné van Nijhuis, directeur général du fonds de pension d’ING (Pensioenfonds ING) qui totalise 25 milliards d’euros d’encours, a démissionné de son poste le 15 janvier dernier, a annoncé l’institution sur son site internet. Le motif de son départ n’a pas été évoqué. L’intéressé n’était pourtant à son poste que depuis 8 mois, ayant remplacé Albert Smolenaers le 1er avril 2014.
13/02/2015
Bankinter franchit le cap des 2 milliards d’euros d’encours pour ses fonds de pension
Le groupe bancaire espagnol Bankinter a annoncé que l’encours de ses fonds de pension a enregistré une croissance de 18,2 % au cours des douze derniers mois. Ainsi, début février, les actifs sous gestion de ses fonds de pension ont atteint 2 milliards d’euros contre 1,69 milliard d’euros en janvier 2014, soit une augmentation de 307,5 millions d’euros. Ses actifs sous gestion sont répartis à 32,4% en obligataire, à 30,8% en actions, à 22,3% en titres à revenus fixes garantis et, enfin, à 14,5% en fonds mixtes.
13/02/2015
Royal London AM a collecté 2 milliards de livres en 2014
Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé, ce 12 février, avoir enregistré une collecte nette de 2 milliards de livres en 2014. «L’activité de gestion d’actifs continue de bien marcher», a sobrement commenté sa maison mère Royal London dans un communiqué. Pour autant, cette collecte nette accuse un repli de 18% par rapport aux 2,45 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013. En parallèle, sa plateforme Ascentric a réalisé une collecte nette de 1,24 milliard de livres, en recul de 26% par rapport au 1,68 milliard de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013. Ses fonds sous administration s’élèvent désormais à 8,87 milliards de livres à fin 2014. A fin 2014, le groupe Royal London, spécialisé dans l’assurance vie, la retraite et la gestion d’actifs, affiche 82,3 milliards de livres d’actifs sous gestion au 31 décembre 2014, en hausse de 12% par rapport au 31 décembre 2013.
13/02/2015
F&C installe son comité dédié à l’investissement responsable
Le gestionnaire d’actifs britannique F&C Investments, filiale du groupe canadien BMO Global Asset Management, a annoncé, ce 12 février, la nomination des six membres composant son nouveau comité consultatif dédié à l’investissement responsable («Responsible Investment Advisory Council»), créé en juin 2014 au moment où la société de gestion a fait part de son intention de relancer sa gamme de fonds d’investissement responsable. Ainsi, le Révérend John Welby, Archevêque de Canterbury depuis mai 2103, intègre cette structure en qualité de «president». Pour sa part, Howard Pearce est nommé «Chair of the Council», comme annoncé en octobre 2014, et présidera à ce titre chaque réunion trimestrielle. De 2003 à 2013, il a été responsable de la gestion des fonds de pension pour l’institution britannique Environment Agency Pension Fund (EAPF).Par ailleurs, quatre autres personnalités rejoignent ce comité: Rosey Hurst, experte en droit du travail; Annemieke Wijn, pionnière des normes d’approvisionnement durable dans l’industrie du café et impliquée dans plusieurs ONG dont Rainforest Alliance; Ylva Lindberg, ancienne membre du Conseil de l’Ethique du fonds de pension norvégien pendant cinq ans; et, enfin, Martin Smith, membre du comité exécutif de F&C et responsable de la gestion des produits. Ce comité consultatif dédié à l’investissement responsable a pour mission d’accompagner le développement de la gamme de fonds ISR de F&C en apportant du conseil sur des critères éthiques et de développement durable. Il succède à l’ancien «Committee of Reference».
Lazard fusionne deux fonds britanniques
Le gestionnaire d’actifs Lazard envisage de fusionner le fonds UK Alpha, dont les encours s’élèvent à 81,9 millions de livres, avec le fonds UK Omega, qui affiche 1,3 milliard de livres d’actifs, rapporte FT Adviser. L’objectif est de permettre au fonds UK Omega d’atteindre une taille critique. Lazard, qui a déjà obtenu l’accord de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, doit maintenant obtenir le feu vert des actionnaires et investisseurs. Si ces derniers valident la fusion le 25 février, les deux fonds pourraient être fusionnés le 27 février.
Neptune remplace le gérant de son fonds UK Opportunities
Neptune remplace le gérant sortant de son fonds UK Opportunities (66 millions de livres) par son patron des actions britanniques Mark Martin, rapporte Investment Week. Scott MacLennan, qui gère le fonds UK Opportunities depuis avril 2013, va quitter la société. Ce changement de gérants va se traduire par un certain nombre de changements au sein du fonds, dont une réduction du nombre de valeurs en portefeuille à 30-35, reflétant les meilleures idées de Mark Martin.
13/02/2015
Forte hausse des actifs sous gestion pour Mapfre en 2014
Dans le cadre de la publication de ses résultats annuels, l’assureur espagnol Mapfre a dévoilé une croissance de 16,7% des actifs sous gestion de ses fonds communs de placements et autres portefeuilles gérés au cours de l’exercice 2014. Ainsi, ses encours ressortent à 3,53 milliards d’euros fin 2014 contre 3,02 milliards d’euros fin 2013. Au cours de l’année écoulée, le groupe espagnol a enregistré une collecte de 218,5 millions d’euros, contre 105,2 millions d’euros de souscriptions nettes en 2013.En parallèle, ses fonds de pension ont vu ses encours augmenter de 7,8% pour atteindre 5,78 milliards d’euros fin 2014 contre 5,37 milliards d’euros fin 2013. Sa collecte nette s’est élevée à 126,9 millions d’euros l’an dernier, après une décollecte nette de 147,7 millions d’euros en 2013.
13/02/2015
Bankinter Gestión de Activos recrute une gérante obligataire
Bankinter Gestión de Activos renforce son équipe de gestion obligataire. Le gestionnaire d’actifs espagnol, filiale de la banque Bankinter, vient de recruter Elena Palacio en tant que gérante de portefeuilles obligataires, rapporte Funds People. L’intéressée, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans la gestion obligataire, travaillait depuis 1999 chez Liberbank Gestión – société rachetée en janvier 2013 par Banco Madrid – où elle a été nommée responsable des fonds obligataires en novembre 2004. Auparavant, elle a officié en tant que gérante obligataire chez Global Gestión de mai 1995 à mai 1999.
13/02/2015
Bestinver renforce son équipe d’analystes
Le gestionnaire d’actifs espagnol Bestinver a annoncé, ce 12 février, la nomination de Jaime Vasquez au sein de son équipe d’analystes. L’intéressé est un spécialiste du secteur de la consommation et compte plus de 20 ans d’expérience dans ce domaine. Depuis 1993, Jaime Vasquez a travaillé dans plusieurs institutions financières de premier plan, souligne Bestinver sans dévoiler plus de détails. Avec ce recrutement, la société de gestion confirme sa stratégie visant à renforcer ses structures et la qualité de ses équipes d’investissement, commente Bestinver.
13/02/2015
S&P attribue la note BBB+ à la nouvelle structure d'UBS
L’agence de notation Standard & Poor’s a attribué des notes à la nouvelle société UBS Group AG, la holding non opérationnelle (Nonoperating Holding Company, ou NOHC) d’UBS. Le rating de crédit long terme est BBB+ et le court terme A-2. La perspective est stable. Le Group Credit Profile (GCP) d’UBS reste «a» avec une perspective négative.La note d’UBS Group se situe deux crans en dessous du GCP d’UBS et repose sur l’estimation de la solvabilité en tant que groupe bancaire global avec des restrictions du fait de sa subordination structurelle en tant que NOHC. L’agence doute également qu’UBS Group obtiendrait, le cas échant, une aide du gouvernement suisse en cas de nécessité.
13/02/2015
Reyl & Cie ne souhaite pas introduire de taux négatifs dans l'immédiat
Reyl & Cie se refuse pour l’instant à introduire des taux d’intérêt négatifs, suite aux récentes décisions de la BNS, rapporte L’Agefi suisse. Cependant, le groupe bancaire «reverra périodiquement sa politique en la matière», a précisé le groupe bancaire dans une prise de position à l’agence AWP. Fin septembre, l’établissement genevois gérait un encours de 10,7 milliards de francs. Pour l’instant, huit banques ont annoncé appliquer des taux négatifs pour les gros clients: UBS, Credit Suisse, Postfinance, Lombard Odier, J. Safra Sarasin, la Banque Cantonale de Saint-Gall, Vontobel et Pictet (clients institutionnels pour ces deux derniers). La Banque Cantonale de Zurich prévoit une introduction «prochainement».
13/02/2015
Les fonds de pension dominent le marché japonais de la gestion d’actifs
Le principal segment institutionnel au Japon est celui des fonds de pension, avec 174.00 milliards de yens gérés par des sociétés de gestion externes, soit 79 % des actifs institutionnels, montre une étude de Cerulli Associates et Nomura Research Institute.Le marché japonais de la gestion d’actifs affichait des encours sous gestion de 432.000 milliards de yens, soit 4.200 milliards de dollars, à fin mars 2014. La moitié de ces actifs sont gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels, le solde se répartissant entre les particuliers et les investisseurs étrangers.Le marché des fonds de pension au Japon est bien connu et déjà mature. Mais il y a tout de même des opportunités à saisir pour les sociétés de gestion d’actifs souhaitant se développer sur ce marché. En effet, les horizons d’investissement de ces fonds semblent se réduire. « Les fonds de pension remplaçaient traditionnellement les gérants sous-performants tous les cinq ans. Mais maintenant ils peuvent le faire tous les trois ans », indique Yoong Nf, responsable de la recherche Asie de Cerulli Associates. Les fonds de pension sont devenus moins tolérants à l’égard des gérants qui sous-performent, même si cela est temporaire. La tendance est évidente parmi les fonds de pension publics ayant un faible taux de rotation des sociétés de gestion. « Cet environnement favorise l’entrée de nouveaux acteurs sur le marché japonais de la gestion d’actifs, notamment ceux qui ont des produits supérieurs et sont capables d’établir des capacités de distribution appropriées en déléguant à des gérants japonais », estime Sadayuki Horie, analyste senior.
13/02/2015
SSGS nomme un responsable des institutions financières en Italie
Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé la nomination de Cristina Belotti en qualité de responsable des institutions financières et courtiers. Précédemment responsable commercial et en charge des produits TARGET2-Securities (T2S) chez SGSS S.p.A., elle rejoint l’équipe internationale Institutions Financières et Courtiers de SGSS, dirigée par Guillaume Heraud, directeur du développement, Institutions Financières et Courtiers. Basée au siège de SGSS S.p.A. à Milan, elle est rattachée à Guillaume Heraud à Paris et à Silvano Viotti, responsable du développement pour SGSS S.p.A. Sa nomination est effective depuis le 1er janvier 2015. Cristina Belotti continuera à définir et à mettre en place la stratégie de SGSS S.p.A. auprès des institutions financières et courtiers. Elle contribuera notamment au développement des produits en Italie pour ces clients, à l’extension de la gamme des services à valeur-ajoutée afin d’anticiper le besoin des clients et d’adapter l’offre de services de SGSS S.p.A. aux évolutions réglementaires.
13/02/2015
Amundi nomme un responsable commercial en Italie
Amundi sgr, la société de gestion italienne du groupe français, a nommé Paolo Proli en tant que responsible commercial et marketing en remplacement de Gabriele Tavazzani, devenu CEO d’Amundi Polska Tfi, rapporte Bluerating. L’intéressé était précédemment responsable de la distribution externe d’Amundi sgr.
Les hedge funds ont subi 29 milliards de dollars de rachats en décembre
L’industrie mondiale des hedge funds a accusé une décollecte de 29,1 milliards de dollars au mois de décembre 2014, soit sa plus importante vague de rachats depuis avril 2009, selon des données publiées par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research. «Les hedge funds ont perdu 12,5 milliard de dollars au cours du second semestre 2014, après une collecte 87,5 milliards de dollars au premier semestre», a observé Sol Waksman, président et fondateur de BarclayHedge. La collecte annuelle du secteur s’établit à 75,3 milliards de dollars, soit quasiment stable par rapport à la collecte de 76,4 milliard de dollars en 2013.» Ainsi, les actifs sous gestion des hedge funds au niveau mondial s’élèvent à 2.480 milliards de dollars à fin décembre 2014 contre 2.500 milliards de dollars à fin novembre, selon des estimations basés sur l’analyse de 3.544 fonds.