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Asset Management
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10/02/2015

Aberdeen AM recrute un gérant de Baillie Gifford

Aberdeen Asset Management a recruté Mike Brooks e tant que co-dirigeant de sa stratégie Diversified Growth, aux côtés de Mike Turner. L’intéressé vient de Baillie Gifford où il était co-fondateur et gérant du fonds Baillie Gifford Diversified Growth.La stratégie Diversified Growth d’Aberdeen, lancée en novembre 2011, est investie sur plusieurs classes d’actifs et présente une volatilité inférieure à celle des actions. L’équipe adopte une approche de convictions fortes.
10/02/2015

L’ancien patron des actions britanniques d’Ignis rejoint Santander

Graham Ashby, l’ancien responsable des actions britanniques chez Ignis Asset Management, a remplacé Richard Moore en tant que gérant de deux fonds actions chez Santander Asset Management, rapporte Investment Week. L’intéressé rejoint la société avec effet immédiat en tant que gérant senior sur les fonds Santander UK Growth et Santander N&P UK Growth. Il sera placé sous la direction de Dolores Ybarra, directeur des investissements du groupe.
10/02/2015

Hermes IM recrute l’ancien CIO d’Old Mutual

Hermes Investment Management a recruté Eoin Murray, l’ancien directeur des investissements d’Old Mutual, en tant que responsable du bureau d’investissement (head of investment office). Basé à Londres, au siège de la société, il est placé sous la direction du directeur général Saker Nusseibeh. Le Hermes Investment Office est chargé de donner son feu vert à toutes les nouvelles stratégies d’investissement de la société de gestion.
10/02/2015
Fonds

Kames Capital lance un fonds de performance absolue

Kames Capital renforce son offre de produits de performance absolue avec le lancement d’un fonds obligataire global, rapporte FT Adviser. La stratégie Absolute Return Global Bond pourrait être lancée dans le courant du deuxième trimestre. Géré par John McNeill, Sandra Holdsworth et Nick Chatters, le fonds a pour objectif de battre le taux Libor à trois mois de 2,5% par an après commissions. Le fonds utilisera tant des instruments obligataires traditionnels que des instruments dérivés comme les CDS. Le lancement de ce nouveau fonds est lié aux contraintes de capacité observées sur la stratégie existante («Kames Absolute Return Bond» fund), géré par Stephen Snowden et Colin Finlayson. Les actifs du Kames Absolute Return Bond fund sont passés d'à peine 150 millions de livres à fin octobre 2013 à 1,2 milliard de livres au 31 janvier dernier. D’où la décision d’arrêter la distribution active de ce fonds.
Fonds
10/02/2015

Le secteur britannique de la gestion de fortune se concentre

Les pressions sur les prix, la faiblesse des taux d’intérêt et le surcroît de réglementation ont provoqué une concentration du secteur britannique de la gestion de fortune, rapporte le Financial Times. Seven Investment Management, un gestionnaire de fortune de 7 milliards de livres détenu par ses associés, Zurich et Aegon, est le dernier en date à se mettre en vente. La semaine dernière, Towry a racheté Ashcourt Rowan pour 97 millions de livres, tandis que Standard Life a annoncé avoir racheté la branche de gestion de fortune de Skipton Building Society dans le cadre de son projet de lancement d’une activité de conseil financier.
10/02/2015

Nomination chez Brooks Macdonald AM

Le britannique Brooks Macdonald Asset Management a nommé Jim Mackie en qualité de responsable des investissements de l'équipe en charge des services de portefeuilles gérés à Londres. Jim Mackie travaillait précédemment chez Vestra Wealth où il était responsable des investissements pour les portefeuilles de très nombreuses plateformes.
10/02/2015

Comgest attracts more than EUR300m in net subscriptions in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Comgest has had a more positive year in 2014 than in 2013. Last year, the Paris-based asset management firm had total inflows of nearly EUR300m, 2013, meanwhile, saw total redemptions of EUR950m, particularly from emerging market products. In 2014, net subscriptions totalled EUR85m from emerging market products, EUR83m from Asia ex Japan funds, EUR75m from Europe and EUR50m from Global products. Assets under management totalled over EUR18bn as of the end of December. Assets in emerging market strategies rose 13% year on year, while Europe and the Global strategy have risen 4% and 6%, respectively. Emerging markets now represent 60% of assets under management at Comgest, compared with 61% in 2013, while Europe accounts for nearly 30% (compared with 28%), and the Global strategy (which includes Japan and the United States) for more than 10% (compared with 11% last year).
10/02/2015

Best-performing managers are not more expensive

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Contrary to what one may imagine, the best-performing managers are not so costly in terms of management fees. These are the findings of a recent study published by the consulting firm bfinance. The study, dedicated to management commissions charged in the universe of instituitonal investments, is based on nearly 3,200 rating grids sent in by 650 asset management firms as part of 100 requests for proposals to select institutional managers. According to bfinance, the managers who generate the most alpha, which is to say the ones who regularly outperform their benchmarks, do not charge higher management commissions than their less well-performing competitors. On the contrary, the best managers charge slightly lower than average management fees, the study finds (see table attached to the article). Another finding of the study is that the size of the mandate has a direct impact on the management fees. Between a EUR100m mandate and a EUR400m mandate, the average level of management commissions set at first offer (before negotiations) falls by 15%. More generally, bfinance notes that over the past three years, management fees have held stable, with the exception of low volatility products, which have increased strongly in number in recent years. bfinance also notes that remuneration formulas based on performance commissions are more common than a few years ago. 32% of managers have introduced such a performance threshold of at least 2%, before being allowed to charge performance commissions.
10/02/2015

Amundi launches first European ETF of S&P 500 Buyback index

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF on 9 February announced the creation of the first European index based on the S&P 500 Buyback index. The AMUNDI ETF S&P 500 Buyback UCITS ETF will be listed on Euronext Paris on 17 February, and then registered on the major European stock markets. The S&P500 Buyback is an index designed to evaluate the performance of the 100 stocks of the S&P 500 which have shown the highest rate of equity repurchases in the past 12 months. Its components are equally weighted, which allows it to be 100% exposed to the theme of equity buybacks. In the past 20 years, the index has outperformed the S&P 500 17 times. The ETF is offered with a total expense ratio, or TER, of only 0.15%.
10/02/2015

Appointment at OppenheimerFunds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eric Meltzer will be joining the US asset management firm OppenheimerFunds as chief technology officer (CTO) on 17 February this year. Meltzer, who will be based in New York, will be responsible for developments at the firm with respect to technologies, infrastructure and data management. Before joining OppenheimerFunds, Meltzer worked at Putnam Investments, where he had served in a similar role as CTO.
10/02/2015

Delegated assets under management at Aon Hewitt hit USD54bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Outsourced investment solutions at Aon Hewitt represent a total of about USD54bn in assets under management, according to a statement from the US group published on 9 February. These delegated investments generally occur when a pension fund hands over investment decision-making and day-to-day management for all or part of their assets. Aon Hewitt explains in a statement that demand for delegated services remains strong worldwide. In this context, Aon Hewitt will continue to add to its services and its product range, with the launch of new services, such as advising for defined contribution pensions, which is now available in the United States and the United Kingdom. In the United States, assets under management for more than 100 clients have increased from USD26bn in October 2013 to USD35bn. In the United Kingdom, assets under management total over USD13bn, compared with USD9bn in October 2013. There also, Aon Hewitt has added to its staff and picked up new clients in Belgium and Germany.
10/02/2015

Appointment at Notenstein Privatbank

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Notenstein Privatbank has announced the appointment of Roland Heiniger as head of its Bern office, Notenstein Privatbank Bern, from 1 May 2015. Heiniger previously worked at Credit Suisse and UBS.
10/02/2015

Candriam recruits a head for its Italian office

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After leaving BNP Paribas Investment Partners in late 2014, Matthieu David is joining Candriam Investors Group, an affiliate of New York Life Investment Management, Bluerating reports. He will be responsible for the Italian office of the asset management firm, and will report to Renato Guerriero, head of sales for Europe. Candriam has also announced two other arrivals on its Italian sales team: Alessandro Malinverno, formerly of Banca Reale, and Ergys Luga, who has been at Candriam since 2009. They will be responsible for developing distribution of Cndriam funds to Italian banking networks and financial advisers, as well as to institutional investors.
10/02/2015

Financial sector as a proportion of money market funds at a two-year low

European money market funds are reducing their exposure to financials, opportunistically reallocating towards non-financial corporates, sovereigns and government agencies, Fitch says in its latest quarterly publication on European money market funds. In fourth quarter 2014, money funds reduced their allocation to financials to a two-year low, as they adjusted to supply dynamics, seizing investment opportunities in corporate, sovereign and government agency assets. Financial exposures, both secured and unsecured, were reduced by 2% over fourth quarter and by 5% in 2014, to 73.6% on average. This was most pronounced for euro and sterling funds.
10/02/2015

Les actifs des fonds de pension atteignent un nouveau record

Les actifs mondiaux des fonds de pension des 16 principaux marchés de retraite ont augmenté de 6% en 2014, à 36.000 milliards de dollars, selon la dernière étude annuelle réalisée par Towers Watson. Les encours enregistrent ainsi une nouvelle année de croissance après celle de 10% constatée en 2013, qui s’inscrivait dans le rebond initié depuis 2009 et la fin de la crise financière.
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10/02/2015

La Française prend 49,9% du capital de l'américain Alger Management

La Française a signé un partenariat stratégique avec Alger Management, une société de gestion d’actifs spécialisée dans les actions américaines et affiliée à Fred Alger Management. Le gérant français va prendre 49,9% du capital d’Alger. Deux dirigeants de La Française siègeront au conseil d’administration d’Alger. «La Française, forte de son réseau européen et du soutien de son actionnaire majoritaire, Crédit Mutuel Nord Europe, apportera des ressources de distribution et d’actifs sous gestion, tandis que Fred Alger Management mettra à profit son expertise reconnue sur le marché des actions de croissance», explique le groupe français.
10/02/2015

Invesco voit sa collecte progresser en France

Invesco a enregistré une collecte nette de plus de 860 millions de dollars (762 millions d’euros) l’an dernier en France, en progression de 30% sur un an, soutenue par les investisseurs institutionnels, les banques privées et les fonds de fonds. La société de gestion américaine a ainsi vu ses encours atteindre 4,5 milliards de dollars pour la clientèle française en fin d’année dernière. L’activité de multigestion, basée à Paris mais exercée principalement pour des investisseurs étrangers, a dépassé 2,26 milliards de dollars d’encours (+89% en un an).
10/02/2015

Lisbonne veut rembourser le FMI par anticipation

Le Portugal a demandé à ses partenaires et créanciers européens l’autorisation de rembourser par anticipation 14 milliards d’euros au Fonds monétaire international (FMI). «Une demande officielle a été adressée à nos partenaires pour leur expliquer ce que nous souhaitons faire. Le projet consiste à effectuer des remboursements anticipés de 14 milliards sur une période maximale de deux ans et demi. Il ne s’agira pas d’un versement unique», a dit une porte-parole du ministère des Finances portugais.
10/02/2015

Les exportations allemandes bondissent en décembre

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé hier l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées, cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4%, tandis que les importations ont reculé de 0,8%.
10/02/2015

La France est le premier soutien à l'export des centrales à charbon

Les pays riches, la France en tête, ont fourni près de 15 milliards de dollars (13,24 milliards d’euros) entre 2003 et 2013 pour financer des exportations de centrales à charbon et de technologie pour l’extraction de charbon. Ces pays ont ainsi défié les appels à mettre fin aux subventions à la plus polluante des énergies fossiles, montrent un document obtenu par Reuters. La France a fourni 1,8 milliard de dollars de crédit export, suivie par l’Allemagne (un milliard).
10/02/2015

Avenir Finance affiche des revenus 2014 en hausse

Le gestionnaire Avenir Finance, acquis en 2014 par le groupe immobilier Inovalis, enregistre un chiffre d’affaires annuel proforma de 80,2 millions d’euros, en hausse de 21%. Le revenu proforma des sociétés apportées s’élève à 24,2 millions, en retrait de 6%. Ce retrait s’explique en particulier par un décalage d’opérations de promotion prévues en 2014 et qui démarreront en 2015. Le plan stratégique sera présenté le 2 avril, à la publication des comptes annuels.
10/02/2015

Les donateurs de l'Ukraine envisagent une conférence en avril

L’Union européenne, les Etats-Unis, le Japon et d’autres donateurs envisagent d’organiser en avril une conférence à Kiev pour lever au moins 15 milliards de dollars (13,2 milliards d’euros) afin de sauver l’Ukraine de la faillite et de reconstruire le pays, a déclaré lundi le commissaire européen en charge de la politique européenne de voisinage. En préalable, l’Ukraine devra présenter une liste complète de ses besoins d’investissement, a dit Johannes Hahn.
10/02/2015

L'Opep prédit une demande plus forte que prévu

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) estime qu’elle verra en 2015 une demande de pétrole plus élevée que prévu, sa décision de laisser les cours s’effondrer pour nuire aux autres producteurs commençant à porter ses fruits. Dans son rapport mensuel publié hier, l’Opep prévoit que la demande qui lui sera adressée s'élèvera en moyenne à 29,21 millions de barils par jour (bpj), soit 430.000 bpj de plus qu’estimé précédemment et davantage qu’en 2014.
10/02/2015

La chute du brut affecte la perspective de Ryad

L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé lundi qu’elle avait abaissé de stable à négative la perspective de l’Arabie saoudite (AA-/A-1) en raison de la chute des cours pétroliers. «Nous considérons que l'économie saoudienne n’est pas diversifiée et est vulnérable à une baisse prononcée et durable des prix pétroliers», explique S&P, qui prévoit des déficits budgétaires réguliers sur la période 2015-18.
10/02/2015

La Grèce veut du financement court

Le gouvernement grec devrait chercher à augmenter le plafond des émissions de bons du Trésor de 8 milliards d’euros pour mieux faire face à ses besoins.
Markit 1

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