Un fonds de pension accuse 22 spécialistes en valeurs du Trésor d'avoir manipulé le prix des adjudications d'emprunts d'Etat américains.

Le premier «Reit» chinois s'est coté à Shenzhen la semaine dernière, avec une structure différente des équivalents étrangers.

BNP Paribas a vendu ses 50% de la société de gestion russe TKB BNP Paribas Investment Partners. Celle-ci appartient désormais à un homme d’affaires local, indique un communiqué publié récemment sur le site de ce gestionnaire basé à Moscou et Saint-Pétersbourg. Bientôt rebaptisée TKB Investment Partners, la société revendique 3 milliards de dollars à fin avril. BNP Paribas avait hérité de la participation de Fortis dans cette boutique spécialiste de la Russie et des pays de l’ex-URSS. «Notre sortie résulte des revues stratégiques que nous faisons très régulièrement, explique une porte-parole de BNP Paribas Investment Partners. Nous continuons à offrir à nos clients les fonds actions russes de TKB».

Les discussions entre la Grèce et ses créanciers internationaux sur un troisième plan de sauvetage sont retardées de quelques jours par des questions de logistique et devraient débuter seulement mardi, a déclaré ce week-end un responsable du ministère grec des Finances. La Grèce a par ailleurs présenté une demande officielle de nouvelle convention de prêt au Fonds monétaire international (FMI).

Nouveau scandale en vue après le Libor et le forex ? Le fonds de pension des fonctionnaires de Boston accuse 22 spécialistes en valeurs du Trésor d’avoir manipulé le prix des adjudications des emprunts d’Etat américains entre 2007 et 2012. Des médias avaient rapporté en juin que le département de la Justice enquêtait aussi sur une éventuelle entente.

Henry Masdevall présente le groupement Actualis Associés, qui regroupe 33 CGPI, et la Convention Actualis, qui se déroulera les 8 et 9 septembre à l'APREP en présence de plus de 200 CGPI.

Xavier Parain et Sébastien Bonfils (photo), secrétaire général adjoint en charge de la Direction gestion d'actifs, et directeur adjoint à la Direction des affaires juridiques de l'AMF, précisent les modalités d'exécution de la directive MIF 2 pour les sociétés de gestion.

A fin juin, les ETF dépassaient d'une courte tête les « hedge funds », à 2.971 milliards de dollars.

Le Groupe Aviva dévoile une stratégie "low carbon" ambitieuse et alloue 3 milliards de Livres à l'investissement vert d'ici à 2020

Vanguard a recruté Sammy Yip, un spécialiste des ETF qui travaillait précédemment chez UBS Global Asset Management (UBS GAM), rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basé à Hong Kong, la nouvelle recrue a rejoint Vanguard courant juillet en qualité de «managing director» pour la gestion de portefeuille client. Chez UBS GAM, Sammy Yip était «executive director» et responsable des ventes ETF d’août 2013 à juin 2015, selon son profil LinkedIn.

Scor Investment Partners (anciennement connue sous le nom de Scor Global Investment jusqu’en juin 2015), la société de gestion de portefeuille du réassureur Scor, a annoncé l’arrivée au sein de son pôle de gestion de titres assurantiels (Insurance-Linked Securities ou ILS) de deux gérants de portefeuille, Sidney Rostan et Pierre Mouilhade. L’équipe ILS, qui gère près de 500 millions de dollars, se compose désormais de cinq professionnels dédiés.En tant que gérant de portefeuille ILS, Sidney Rostan sera placé sous la responsabilité de Vincent Prabis, responsable ILS. Son expérience sera notamment mise à profit dans le cadre de la gestion de nouveaux fonds sur les transactions privées de réassurance collatéralisée. De son côté, Pierre Mouilhade, est analyste-gérant de portefeuille ILS. Sous la responsabilité de Vincent Prabis, il sera notamment en charge de l’analyse et de la gestion des obligations catastrophe naturelle (Cat Bonds).Avant de rejoindre Scor Investment Partners, Sidney Rostan a passé les neuf dernières années chez Natixis où il était responsable de l’activité ILS. Ses fonctions incluaient en particulier l’origination, la structuration et le placement d’obligations catastrophe naturelle et d’opérations privées. Auparavant, Pierre Mouilhade travaillait chez AXA en tant que responsable des équipes de modélisation des risques complexes au sein d’AXA Group Risk Management.

L’UFF qui a présenté ses résultats semestriels mercredi 21 juillet 2015 a fait état d’une activité commerciale de 734,6 millions d’euros, en hausse de 32% par rapport à l’année précédente, grâce à la performance de l’ensemble des classes d’actifs : assurance vie (+17%), SCPI (+28%), valeurs mobilières (+19%), entreprise (+84%). Enfin, l’immobilier enregistre une progression record (+74%) grâce notamment à la contribution du réseau acquis au 1er janvier 2014 qui diversifie avec succès son activité historique. La collecte nette a atteint 62 millions d’euros en légère hausse de 1% caractérisée par une augmentation des volumes de rachat (+8,5%). L’actif géré en fin de période s’élève à 11,5 milliards d’euros contre 10,9 milliards (+5,5%) soutenu par une évolution favorable des cours.Le produit net bancaire (PNB) ressort à 102,4 millions d’euros, en croissance de 12%. Les commissions sur encours progressent de +15% et bénéficient du démarrage prometteur de la société de gestion Myria AM créée en octobre 2014, indique l’UFF dans un communiqué.Un acompte sur dividende de 0,85 € par action a été proposé qui sera versé le 5 novembre 2015.

Le groupe bancaire américain Bank of America a annoncé, ce 22 juillet, que David Darnell, «vice chairman» et responsable de sa division de gestion de fortune et de gestion d’actifs ««Global Wealth and Investment Management»), avait décidé de prendre sa retraite au cours du quatrième trimestre 2015, après plus de 35 ans passées au sein de l’entreprise. L’intéressé sera remplacé par Terry Laughlin, qui sera également nommé «vice chairman». Terry Laughlin est actuellement «president» du pôle «Strategic Initiatives», après avoir occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de Bank of America et Merril Lynch, dont celui de directeur des risques pour Bank of America et de «chairman» et directeur général de Merrill Lynch Bank & Trust.En parallèle, Bank of America a annoncé le remplacement de son directeur financier, Bruce Thompson, qui a décidé de quitter la banque après cinq ans et demi au poste de directeur des risques et directeur financier. Il sera remplacé par Paul Donofrio, présent sein de la banque américaine depuis 1999, qui deviendra officiellement le directeur financier du groupe à compter du 1er août 2015. Enfin, Bank of America a annoncé qu’Andrea Smith, actuellement directrice des ressources humaines, assumera également le poste nouvellement créé de directrice administrative.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre 2015, le gestionnaire de fortune et d’actifs américains Northern Trust a indiqué que ses actifs sous gestion s’établissaient à 945,6 milliards de dollars au 30 juin 2015, en baisse de 1,5% par rapport au premier trimestre 2015 (960,1 milliards) mais en hausse de 2,3% par rapport au deuxième trimestre 2014 (924,4 milliards de dollars). Pour leur part, ses actifs sous conservation ressortent à 6.177 milliards de dollars au 30 juin 2015, en hausse de 1,4% par rapport au premier trimestre 2015 et de 3% par rapport au deuxième trimestre 2014.A l’issue du deuxième trimestre, le groupe Northern Trust a dégagé un bénéfice net de 269,2 millions de dollars, contre 181,9 millions de dollars un an plus tôt, soit un bond de 48%. Son chiffre d’affaires a, quant à lui, progressé de 16% en l’espace d’un an pour atteindre 1,26 milliards de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 1,08 milliards de dollars au deuxième trimestre 2014.

Les actifs sous gestion d’Ameriprise Financial, maison-mère des sociétés de gestion Columbia Management et Threadneedle, se sont établis au terme du deuxième trimestre 2015 à 503 milliards de dollars contre 518 milliards de dollars, soit un recul de 3% sur un an, selon des chiffres publiés ce 22 juillet par le groupe financier américain. La baisse des encours est essentiellement liée à un effet de change négatif à hauteur de 12 milliards dollars. En outre, le pôle gestion d’actifs d’Ameriprise Financial a subi une décollecte nette de 2 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé, dont 2,5 milliards de retraits nets auprès des investisseurs institutionnels. Dans un tel contexte, les revenus nets de l’activité «Asset Management», s’établissent à 832 millions de dollars à l’issue du deuxième trimestre 2015, en recul 1% sur un an en raison, justement, de cette décollecte nette trimestrielle et l’effet de change négatif. Son résultat opérationnel avant impôt ressort à 197 millions de dollars, en repli également de 1% sur un an. La faute en partie à un effet de base, le résultat opérationnel du deuxième trimestre 2014 ayant bénéficié d’un élément exceptionnel de 23 millions de dollars lié à la liquidation d’un CLO. En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Ameriprise Financial a dégagé un résultat net de 415 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 374 millions de dollars un an plus tôt, soit un bond en avant de 11%. Son résultat opérationnel atteint 434 millions de dollars, en croissance de 6%. A l’issue du deuxième trimestre, ses revenus nets ont augmenté de 2% pour atteindre 3,13 milliards de dollars contre 3 milliards de dollars un an auparavant.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre, le gestionnaire d’actifs américain Janus Capital a annoncé que son chiffre d’affaires s’est établi à 271,9 millions de dollars, en hausse de 3,5% par rapport au premier trimestre 2015 et de 17,6% par rapport au deuxième trimestre 2014. Son bénéfice net ressort, quant à lui, à 44,7 millions de dollars, en progression de 0,2% par rapport au premier trimestre 2015 et de 23,1% par rapport au deuxième trimestre 2014.Au terme du deuxième trimestre 2015, ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 189,5 milliards de dollars au 30 juin 2015, contre 189,7 milliards au 31 mars 2015 et 177,7 milliards de dollars au 30 juin 2014. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a pourtant enregistré une collecte nette d’environ 200 millions de dollars sur ses produits de long terme, soit le troisième trimestre consécutif avec des flux entrants positifs sur cette typologie de produit. Cette collecte nette n’a toutefois pas pu compenser un effet marché négatif de l’ordre de 400 millions de dollars sur la période de référence.

La Financière de l’Echiquier affiche un encours de 8,3 milliards d’euros au 30 juin dernier. Un montant réparti pour 70 % (6 milliards d’euros) en gestion actions et 30 % en gestion diversifiée (2,5 milliards) dont près de 10 % pour les fonds obligataires. Par type de clients, avec un peu plus de 50 % ; les partenaires et la distribution occupent une part prépondérante, devant les institutionnels (36,5 %) et les particuliers (11,7 %). Interrogé par Newsmanagers, Didier Le Menestrel qui préside la société, a fait part de quelques développements à venir ; et notamment l’ouverture d’une filiale à Genève et de la présence d’une personne sur place, qui aura la responsabilité de la Suisse alémanique, à Zurich. Jusqu’ici, Genève était couvert de Paris. Dans un autre genre, La Financière de l’Echiquier qui a amorcé la société de gestion Gemway dédiée aux marchés émergents de Bruno Vanier et Michel Audeban, devrait à nouveau participer à son développement. Sans préciser la façon choisie pour le faire, Didier le Menestel entend aider la société de gestion dont l’encours est d’environ une centaine de millions d’euros et dont La Financière détient 34 % du capital. En outre, en ayant amorcé depuis deux ans la société de gestion alternative QME Capital qui pilote un fonds « trend following », la société de gestion va dans une proche échéance lancer une version Ucits au fonds. Actuellement, le fonds de QME affiche une performance annuelle de 15 % pour une volatilité de 10 %. Enfin, en ce qui concerne sa gamme d’OPCVM, La Financière de l’Echiquier devrait mettre un terme à la délégation de gestion du fonds Echiquier Japon, dont UBS a la responsabilité. En revanche, la société de Didier le Menestrel entend pousser les feux d’Echiquier Global, un de ses fonds généralistes investi en actions internationales, et «dont l’intérêt qu’on lui porte n’est pas au niveau de sa qualité,» selon le dirigeant. A ce titre, la disparition du fonds investi au Japon ne posera pas de difficultés pour ce dernier dans la mesure où les valeurs nipponnes présentes dans le portefeuille ne sont pas issues du fonds japonnais. Suivant une approche « top down », les valeurs au sein d’Echiquier Global ont été sélectionnés par le gérant David Ross, en répondant à deux caractéristiques essentielles : elles affichent non seulement une croissance de plus 10 % et sont leader dans leur domaine d’activité.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre 2015, la société américaine de capital-investissement KRR a annoncé que son bénéfice net a été multiplié par plus de deux en l’espace. De fait, son résultat net s’établit à 376,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 178,2 millions de dollars au deuxième trimestre 2014. En outre, son résultat net économique («economic net income) ressort à 839,9 millions de dollars au 30 juin 2015 contre 501,6 millions de dollars un an plus tôt, soit un bond en avant de 67%. Un résultat tiré en grande partie par la bonne performance de ses fonds de private equity qui se sont appréciés de 7,4% au deuxième trimestre contre 5% au deuxième trimestre 2014. Au terme du deuxième trimestre 2015, ses actifs sous gestion s’élèvent à 101,6 milliards de dollars contre 99,1 milliards de dollars au premier trimestre 2015 et 98 milliards de dollars au deuxième trimestre 2014. Au cours du trimestre écoulé, KKR a levé un total de 3,34 milliards de dollars de nouveaux capitaux, a indiqué la société dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein (AB) a lancé deux nouveaux fonds multi-gérants alternatifs Ucits, révèle Citywire Global. Baptisés AB Multi-Strategy Alpha et AB Diversified Equity Alpha, ces deux fonds sont domiciliés au Luxembourg.Dans le détail, le fonds AB Multi-Strategy Alpha investira dans des stratégies long/short actions, situations spéciales, «relative value credit» et «global macro», avec un accent particulier sur des fonds actions diversifiés au moment de son lancement. Pour sa part, le fonds AB Diversified Equity sera géré de manière similaire mais il se concentrera seulement sur des gérants de hedge funds opérations sur le marché actions.

Richard Black, gérant en charge du portefeuille UK Equity Income (591 millions de livres d’encours) depuis 2011 chez Legal & General Investment Management (LGIM), va quitter la société de gestion après sept ans de bons et loyaux services, rapporte Investment Week. Selon LGIM, l’intéressé va poursuivre d’autres opportunités de carrière à l’international. La gestion de son fonds sera désormais assurée par Andrew Koch, responsable des fonds actions européens chez LGIM. Robert Black avait intégré LGIM en 2008, après avoir travaillé chez Old Mutual Asset Managers à partir de 2002.

Le gestionnaire de fortune britannique Smith & Williamson a nommé avec effet immédiat, ce 23 juillet, Keith Jones en qualité d’administrateur non-exécutif au sein de son conseil d’administration. L’intéressé est actuellement président («chairman») de Pemberton Asset Management, administrateur non-exécutif du groupe Espirito Santo Investment Bank et d’Aon Hewitt, ainsi que conseiller senior chez Permira. Au cours de sa longue carrière dans le secteur financier, il a notamment directeur général d’Aviva Global Investors (anciennement Morley Fund Management), après avoir été «executive director» chez James Capel & Co puis Lazards. Il a également été administrateur de NPI et directeur général de NPI Asset Management. Plus récemment, il a officié en qualité de conseiller chez Lloyds Banks PLC, de président («chairman») d’Execution Noble et administrateur non-exécutif chez F&C Asset Management PLC et Just Retirement Holdings.

Fulcrum Asset Management (Fulcrum AM) a nommé courant juin Matthew Wright au poste de directeur de son équipe commerciale et marketing afin de renforcer son activité de gestion de fortune et de gestion d’actifs sur le segment retail, rapporte Reuters. La nouvelle recrue, qui compte 16 ans d’expérience, arrive en provenance de Newsmith Asset Management où il était associé («partner»).En parallèle, Fulcrum a aussi nommé Hannah Barton en qualité de directrice au sein de son équipe marketing. L’intéressé a précédemment travaillé en qualité de responsable des relations investisseurs chez Autonomy Capital Research et Black Ant Group.

Alan Higham, directeur en charge des retraites chez Fidelity Worldwide Investments, a annoncé sur Twitter qu’il quittait la société de gestion le 31 juillet pour relever un nouveau défi, après 18 mois seulement à son poste. «Je quitte amicalement Fidelity le 31 juillet pour relever un nouveau défi», peut-on ainsi lire sur son compte Twitter. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé avait rejoint Fidelity en 2013 lors du rachat du cabinet de conseil Annuity Direct, dont il était le président («chairman») depuis décembre 2010.

Tikehau Capital a nommé Alison Goold en qualité de gérante de portefeuille au sein de son équipe européenne dédiée à l’activité CLO, dirigée par Debra Anderson. L’intéressée sera basée à Londres. D’après le site de Tikeau Capital, Alison Goold dispose d’une expérience confirmée des financements à effet de levier, de la gestion de fonds et du crédit. Elle a commencé sa carrière chez Rothschild & Sons puis elle a rejoint Abbey National Treasury Services au sein de l’équipe en charge du financement des acquisitions. En 2003, elle intègre Carta Capital en qualité de «managing partner» et gérante de fonds mezzanine. En 2012, Alison Goold prend la responsabilité de l’activité crédit des entreprises et gérant de portefeuille au sein de AgFe LLP, une société de conseil et de gestion indépendante. Avant de rejoindre Tikehau, elle travaillait dans l’équipe de «leverage finance» et syndication de crédit de BNP Paribas.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 23 juillet, le lancement du fonds Axa World Funds Euro Credit Total Return, dernier né de sa gamme spécialisée dans le crédit européen qui compte actuellement 8,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. L’objectif du fonds est de viser à maximiser le rendement total en combinant revenus et croissance du capital par le biais d’investissements dans des obligations principalement libellées en euro sur le long terme. Ce véhicule propose aux investisseurs une approche flexible, sans référence à la composition de l’indice de référence. Il repose sur une allocation diversifiée entre trois poches de risque – défensif, portage et valeur – définies par leurs fondamentaux intrinsèques et leurs facteurs de marché. Le profil de risque est modulable, en fonction des conditions de volatilité et de liquidité des marchés, afin notamment d’optimiser les rendements. La gestion de ce fonds est assurée par Ismaël Lecanu, gérant senior chez Axa IM. Il est soutenu par une équipe dédiée, composée de 5 spécialistes du crédit européen. «L’équipe possède une connaissance approfondie du marché du crédit européen et entretient d’excellentes relations avec les émetteurs», précise Axa IM dans un communiqué. Le fonds AXA WF Euro Credit Total Return est une sicav domiciliée au Luxembourg. Il possède des classes d’actions destinées notamment aux investisseurs institutionnels. Il est actuellement immatriculé dans les pays suivants: Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Italie (investisseurs institutionnels uniquement), Luxembourg, Norvège, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suède, Suisse.

SYZ Asset Management, la division de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, a annoncé jeudi 23 juillet, la nomination d’Adrien Pichoud à la fonction de chef Economiste. Il siègera au Comité de Stratégie qui définit la politique d’investissement du Groupe et, sous la responsabilité de Fabrizio Quirighetti, Chief Investment Officer de SYZ Asset Management, assumera également la fonction de co-gérant des fonds OYSTER European Fixed Income et OYSTER USD Bonds. Adrien Pichoud a rejoint le Groupe SYZ en 2010 en tant qu’économiste. Avant cela, il a travaillé pendant sept ans comme économiste dans une maison de courtage à Paris. Il fait également partie de l’équipe de gestion des fonds OYSTER Multi-Asset Absolute Return et OYSTER Absolute Return GBP, ainsi que d’autres fonds multi-assets et mandats institutionnels dans les stratégies absolute return.

Chris Rokos, un ancien gérant star de Brevan Howard Asset management, vient de recruter Silvio Peruzzo, ancien économiste de Nomura, pour renforcer l’équipe du hedge fund qu’il devrait lancer d’ici la fin de l’année, rapporte le Wall Street Journal. D’origine italienne Silvio Peruzzo était jusque-là économiste européen senior au sein de l’équipe obligataire de Nomura International. Avant cela, il avait travaillé chez Royal Bank of Scotland. Interrogé par le Wall Street Journal, un porte-parole de Chris Rokos a confirmé l’arrivée prochaine de Silvio Peruzzo. La nouvelle recrue travaillera aux côtés de l’économiste Jacques Cailloux, lui aussi recruté par Chris Rokos.

Au cours de son troisième trimestre fiscal clos au 30 juin 2015, le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a subi une décollecte nette de 9,9 milliards de livres «alors que les investisseurs institutionnels continuent de réduire leur exposition aux actions asiatiques et des marchés émergents», a indiqué la société dans un communiqué. Sur le neufs premiers mois de son exercice fiscal 2015, clos au 30 juin 2015, la décollecte nette s’établit à 21,2 milliards de livres, dont 7,1 milliards de livres pour SWIP. Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, l’entité Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) acquise l’an dernier, a enregistré 3,7 milliards de livres de sorties nettes sur la période de référence. Le reste du groupe Aberdeen accuse, quant à lui, 6,2 milliards de livres de rachats nets. Résultat: au 30 juin 2015, ses actifs sous gestion ressortent à 307,3 milliards de livres contre 330,6 milliards de livres au 31 mars 2015, soit une baisse de 7%. Au-delà de l’impact de la décollecte nette, Aberdeen AM a également été pénalisé par un effet de marché négatif à hauteur de 6,8 milliards de livres et un effet de change négatif de 6,6 milliards de livres.

Schelcher Prince Gestion vient d’enregistrer, le 10 juillet dernier, auprès du régulateur espagnol, la CNMV, deux fonds de sa gamme, à savoir Schelcher Prince Convertibles Global Europe et Schelcher Prince Opportunities Européennes. Dans le détail, le fonds Schelcher Prince Convertibles Global Europe, lancé en 2006, investit dans des obligations convertibles européennes avec un horizon d’investissement minimum de deux ans et demi. Pour sa part, le Schelcher Prince Opportunities Europeénnes est un fonds dédié aux obligations européennes ayant la capacité d’investir dans tout l’univers obligataire.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital has appointed Alison Goold as a portfolio manager in its European team dedicated to the CLO activity, led by Debra Anderson. Goold will be based in London. According to the Tikehau Capital website, Goold has confirmed experience in leveraged financing, fund management and credit. She began her career at Rothschild & Sons, and then joined Abbey National Treasury Services, on the team responsible for financing acquisitions. In 2003, she joined Carta Capital has managing partner and manafer of mezzanine funds. In 2012, Goold took over as head of corporate credit activities and portfolio manager at AgFe LLP, an independent management consulting firm. Before joining Tikehau, she worked in the leveraged finance and credit syndication team at BNP Paribas.