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Asset Management
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04/08/2015

BlackRock merges two global equity funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In a letter sent to investors dated 24 June, BlackRock has announced plans to merge two of its global equity funds, in an effort to simplify its product range, Citywire Global reports. The BGF Global Equity fund (USD243m in assets) will be merged into the BGF Global Opportunities fund (USD125m in assets). The two funds, domiciled in Luxembourg, are co-managed by Ian Jamieson and Tom Callan. While at least 70% of net assets in each of the two funds are invested in international equities, BlackRock notes that 90% of positions are common to the two vehicles. The BGF Global Opportunities fund was launched in February 1996, while the BGF Global Equity fund was launched in 2005. The latter fund will be closed to all new subscription and redemption orders from 18 Septemnber 2015. The merger will be finalized on 25 September 2015.
04/08/2015

Credit Suisse appoints a head of EMEA asset management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has appointed Harald Réczek as head of asset management for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, as well as for Switzerland. Réczek joins the Swiss group from Deutsche Asset & Wealth Management, where he had been co-CEO of Deutsche Asset Management Switzerland, a member of the executive board at Deutsche Bank Switzerland, and a member of the EMEA sales management for Global Client Group.
04/08/2015

Launch of CPR Global Silver Age on the German market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } CPR AM, which on 22 December launched the CPR Global Silver Age strategy, is now making it available to German investors. The global equivalent of the CPR Silver Age strategy, which has existed since 2009, now has 140 positions in its portfolio. The most highly represented sectors are pharmaceuticals (26%), leisure and travel (21%) and medical equipment (19%).
04/08/2015

Eaton Vance announces departure of a manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Eaton Vance Management, an affiliate of the Eaton Vance group, has announced the retirement as of 31 October this year of Susan Schiff. Schiff, who joined Eaton Vance in 1985, has served as portfolio manager for the Eaton Vance Government Obligations fund since 1990, and for the Eaton Vance Short Duration Government Income fund since its launch in 2002. Schiff will be replaced by Andrew Szczurowski, who will become the sole portfolio manager for the two funds. He had already been co-manager of the vehicles alongside Schiff since July 2014. Szczurowski will continue to serve as co-manager of the Eaton Vance Short Duration Strategic Income Fund and other closed funds.
04/08/2015

Anima posts inflows of EUR4.5bn in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its semiannual results, the Italian asset management firm Anima Holding has reported net inflows of about EUR4.5bn at the end of first half 2015, compared with EUR5bn in first half 2014. Due to this sales performance, combined with positive market effects, assets under management now total EUR63.1bn, compared with EUR57.1bn as of the end of 2014, for growth of 10.5%. As of 30 June 2015, net commissions total EUR103.3m, compared with EUR86.4m as of 30 June 2014, up 19.5% year on year. “This increase is primarily due to growth in assets under management,” Anima notes in a statement. With performance commissions taken into account, total earnings come to EUR159.4m, up 41% compared with EUR113m in first half 2014. As of 30 June 2015, Anima has earned net profits of EUR71.7m, compared with EUR40.3m as of 30 June 2014, an increase of 78% year on year. At a presentation of its results, Anima announced the appointment of Laura Furlan as director, replacing Bernardo Mingrone. Laura Furlan is currently head of retail at BancoPosta, the banking affiliate of the Poste Italiane Group. She previously worked at Intesa Sanpaolo, after working for eight years at consulting firms, including AT Kearney.
04/08/2015

Investec adds to research team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investec Wealth & Investments has added to its research team with the recruitment of four new employees, who will work together on the fixed income product range, FundWeb reports. Dominic Barnes joins the firm as fixed income portfolio manager, while Esther Gilbert is appointed as a fixed income analyst. Meanwhile, Marcus Blyth and Adrian Todd join the firm as fund selection specialists. Barnes previously served as director at Credit Suisse Private Bank & Wealth Management. Gilbert had worked at Axa Investment Managers as a portfolio manager and fixed income analyst. Blyth, for his part, arrives from Kleinwort Benson, where he had covered collective investment organisations in all sectors. Todd had previously worked at the Coutts private bank, where he was an analyst for discretionary investment portfolios.
04/08/2015

Apicil to acquire the activities of Legal & General in France

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Apicil, the fifth-largest French social protection group, in late July entered exclusive talks with the British Legal & General group over an acquisition of its activities in France, represented by Legal & General Holdings (France) S.A. A specialist in savings management which has also developed product ranges dedicated to businesses for employee retirement savings and health and retirement planning insurance, Legal & General in France has a portfolio of 37,000 savings clients and 4,000 client businesses, and earns revenues of EUR371.8m for savings and EUR214.9m for health and retirement insurance. Philippe Barret, CEO of the Apicil group, says “this acquisition will further accelerate the development of the group in its two core professions: life insurance and health and retirement planning insurance.”
04/08/2015

Ibercaja Gestion reaches EUR9bn in assets as of end June

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first half 2015, Ibercaja Gestion, the asset management affiliate of the Ibercaja group, had total assets under management of EUR9bn, up 24.6% compared with the end of 2014, the Spanish bank announced at a publication of its results for the first half. In the first six months of the year, net inflows totalled EUR1.265bn, the banking group states. With a market share of 3.9%, Ibercaja Gestion now becomes the eighth-largest asset management firm in Spain in terms of assets. At the end of first half 2015, the Ibercaja Banco group had earned net profits of EUR69.7m, compared with EUR341.8m in first half, a decline of 79.6% year on year.
04/08/2015

Julius Bär Germany appoints a COO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Bär has announced the appointment of a new member of the board at the private bank in Germany. Ursula Egli is appointed as COO, and will be based in Frankfurt. She will from 1 August be responsible for IT, human resources and operations. She joins the bank from Leumi Private Bank in Zurich. Egli replaces Alexander Jecht, who is leaving Julius Bär for personal reasons.
04/08/2015

Shareholder Value Management adds to management team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Frankfurt-based asset management firm Shareholder Value Management has announced the recruitment of Ronny Ruchay, who is joining the team of managers responsible for German and international equities. The team is led by CIO Frank Fischer, and includes nine people. The team is responsible for the management of five institutional mandates. Fischer joins the firm from CVM Value Invest, where he had been a manager. Shareholder Value Management has over EUR1bn in assets under management.
04/08/2015

Steep rise in assets under management at Intesa Sanpaolo in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management activity at Intesa Sanpaolo, largely represented by its affiliate Eurizon Capital, had total assets of EUR324bn as of 30 June 2015, up 7.5% compared with the end of 2014, and 15.8% compared with the end of June 2014, the Italian bank has announced at a publication of its results for the first half. In the first six months of the year, net inflows totalled about EUR22bn, of which about EUR9bn were transfers of assets under administration which have become assets under management, Intesa Sanpaolo states. At the end of first half, operating revenues for the Asset Management unit totalled EUR371m, up 50.2% compared with first half 2014. Net profits totalled EUR223m as of 30 June 2015, compared with EUR120m as of 30 June 2014, up 85.8%. Taking all activities and their perimeter into account, Intesa Sanpaolo has earned net profits of EUR2.004bn, up 178% compared with the first half of 2014. This is its best semiannual net profit since the first half of 2008.
04/08/2015

Les sanctions pourraient coûter à la Russie 9% de PIB

Les sanctions occidentales imposées à la Russie pour son rôle dans le conflit ukrainien pourraient à terme amputer son produit intérieur brut (PIB) de 9%, contre un impact immédiat compris entre 1 et 1,5%, a jugé hier le Fonds monétaire international (FMI). S’appuyant sur les travaux d’une mission réalisée en mai, il prévoit pour ce pays une croissance de 0,2% en 2016 après une contraction de 3,4% cette année, puis une croissance annuelle de l’ordre de 1,5% à moyen terme.
04/08/2015

La consommation américaine a peu augmenté en juin

Le département américain du Commerce a annoncé hier que les dépenses de consommation des ménages avaient augmenté de 0,2% en juin après une hausse de 0,7% en mai (0,9% en première estimation). La hausse de juin, la plus faible en quatre mois en raison notamment d’un tassement de la demande dans l’automobile, est conforme aux attentes des économistes.
04/08/2015

L’activité manufacturière progresse toujours en zone euro

L’indice définitif des directeurs d’achats (PMI) Markit dans l’industrie manufacturière est ressorti à 52,4 en juillet, contre une estimation «flash» de 52,2, et un niveau de 52,5 atteint en juin. La composante des nouvelles commandes a diminué, passant de 52,7 à 52,2 d’un mois sur l’autre, les usines augmentant leur prix pour le deuxième mois consécutif mais à un rythme moindre.
04/08/2015

S&P révise la perspective de la note de l’UE

Standard & Poor’s (S&P) a abaissé hier la perspective de la note de crédit «AA+» de l’Union européenne (UE) de stable à négative. L’agence justifie cette décision par la crise grecque ainsi que par un risque de voir le Royaume-Uni quitter l’UE. Elle souligne la mise à contribution répétée de la région pour soutenir certains Etats-membres. Selon S&P, il y a dès lors plus d’une chance sur trois de voir la note de l’UE dégradée dans les deux ans.
04/08/2015

Barack Obama dévoile la version définitive de son plan anti-CO2

Le président américain a dévoilé hier la version définitive de son plan de lutte contre les émissions de gaz à effet de serre produites par les centrales électriques fonctionnant au charbon. Cette nouvelle mouture du plan «Clean Power» vise à réduire de 32%, à l’horizon 2030, les émissions de C02 provenant du secteur électrique par rapport à leur niveau de 2005, a indiqué la Maison blanche. Le projet initial, publié l’an dernier, prévoyait une réduction de 30%.
04/08/2015

Porto Rico confirme être en défaut de paiement

Porto Rico a confirmé lundi soir être en situation de défaut de paiement après n’avoir remboursé qu’une fraction infime d’obligations arrivées à échéance le 1er août. «En raison de l’absence de fonds adéquats pour cet exercice fiscal, la totalité du paiement des obligations n’a pas été effectuée aujourd’hui», a dit Melba Acosta, directeur général de la Government Development Bank, l’instance qui émet les obligations souveraines.
04/08/2015

Meridiam place ses pions en Afrique

Annoncé l’été dernier, le fonds Afrique de la société de gestion vient de signer ses trois premiers projets sur le continent. Le premier véhicule dédié aux infrastructures africaines lancé par un gestionnaire français vise à terme une taille de 300 millions d’euros, pour financer 8 à 10 projets de 300 à 500 millions d’euros dette comprise.
04/08/2015

La Bourse grecque revient à la réalité

Après cinq semaines de fermeture, la Bourse d’Athènes a chuté de 16% sur la séance d’hier. Les indices PMI suggèrent une aggravation de la récession dans le pays.
04/08/2015
Gestion d'actifs

Best of - Ils ont travaillé à l'étranger

Se prélasser sur une plage de sable fin après une longue journée d’analyse, ou faire un footing dans le Museum of Modern Art de New-York à la pause déjeuner, tels peuvent être les avantages de l’expatriation. Pour convaincre ceux qui rechignent à abandonner le croissant du matin, nous leur proposons de (re-)découvrir trois portraits de sélectionneurs de fonds qui ont travaillé loin de l’Hexagone.
Gestion d'actifs
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04/08/2015
Gestion d'actifs

Apicil compte augmenter ses investissements dans les fonds de prêt aux PME

Apicil a déjà investi 5 millions d’euros dans les fonds de prêts aux PME. Si ce montant représente un très léger pourcentage au sein du portefeuille financier, l’institution compte fortement augmenter ses investissements dans cette classe d’actifs en 2015. «Nous avons pour objectif de monter jusqu’à 3% de nos investissements, a expliqué Bertrand Jounin, directeur de la gestion d’actifs d’Apicil, à la rédaction d’Instit Invest. L’enveloppe de 5 millions d’euros était un test. Il fut très positif, c’est pourquoi nous allons renouveler l’expérience de manière plus systématique cette année.» Apicil a d’ailleurs embauché un analyste crédit cette année pour mieux développer cette classe d’actifs et mieux contrôler les sociétés dans lesquelles elle est investie. «Nous nous sommes également intéressés aux EuroPP, a indiqué Bertrand Jounin. Les emprunts non notés peuvent représenter jusqu’à 4.5% de notre allocation obligataire».
Gestion d'actifs
03/08/2015

La gestion d'actifs française sort de ses frontières

Les performances réalisées par les sociétés de gestion françaises se font de plus en plus en dehors des frontières hexagonales. Tel est le constat de l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans le cadre de son panorama 2014 des sociétés de gestion publié ce 30 juillet. Cette vitalité et cette capacité des sociétés de gestion françaises à prendre des parts de marché à l’international s’illustrent notamment par une utilisation toujours élevée des passeports « out » européens, portée par l’engouement suscité en France par la mise en place de la directive AIFM.
03/08/2015

Société Générale Private Banking vise les 150 milliards d’euros d’actifs en Suisse

Numéro deux de Société Générale, Didier Valet souligne dans un entretien au Temps la volonté de la banque de rester à Genève et les perspectives dans la gestion de fortune. Société Générale Private Banking compte 118 milliards d’euros d’actifs, dont 20 en Suisse, que la banque française n’a aucunement l’intention de quitter malgré les transformations et les pressions qu’elle a subies. «Nous pensons que nous pourrions atteindre 150 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici à quatre à cinq ans. Nous cherchons aussi à améliorer notre produit net bancaire en matière de gestion de fortune, un axe de croissance qui doit progresser de plus de 3% par an», souligne-t-il.
03/08/2015
Fonds

Argos IM lance une version Ucits de son fonds immobilier

La société de gestion suisse Argos Investment Managers (Argos IM) envisage de lancer une version Ucits de son fonds immobilier Argos Real Assets Funds en septembre, rapporte Citywire Global. Le fonds Argos Real Assets a été lancé en avril 2012 et bénéficie désormais de trois ans d’historique de performance. Géré par Mark Ebert, ce véhicule investit dans des sociétés immobilières cotées (REIT), des ETF et des actions afin d’offrir une exposition diversifiée à une large gamme d’actifs immobiliers institutionnels.
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