La Banque centrale européenne (BCE) a dévoilé hier un nouveau billet de 50 euros pour remplacer la coupure privilégiée des faussaires et réaffirmer son attachement à l’usage des espèces. Le nouveau billet de banque entrera en circulation en avril 2017 et sera accepté dès le premier jour par les distributeurs automatiques de billets, de tickets et autres machines. Chacun des billets aura une durée de vie d’environ quatre ans et coûtera 6 à 10 centimes d’euro à fabriquer.

La Sicav de place Emergence a annoncé hier l’extension de son premier compartiment dédié à la performance absolue. Lancé en 2012, le compartiment augmentera ses investissements de 100 millions d’euros, pour les porter à un total de 250 millions. Nouveau venu dans la galaxie Emergence, le spécialiste de la multigestion alternative Eraam a ainsi reçu 20 millions d’euros de capital d’amorçage, investis dans son nouveau fonds de gestion directe Eraam Premia. «Avec Eraam, Emergence et ses deux compartiments actions et performance absolue ont incubé en quatre ans douze sociétés», résume Alain Leclair, le président d’Emergence.

La suspension par Standard Life, Aviva et M&G de rachats de parts dans certains fonds ouverts illustre le risque de liquidité de ces produits en cas de stress.

Dans le cadre de sa réflexion sur l’évolution de son allocation d’actifs et en perspective du renouvellement progressif des mandats de gestion de ses réserves, le conseil d’administration de l’Ircantec a décidé de créer un FCP dédié aux obligations vertes. Ce fonds green bonds «devrait être lancé fin 2016, en fonction des délais d’appel d’offre», précise un communiqué. Depuis 2013, le régime de retraite complémentaire obligatoire de la fonction publique a investi 300 millions d’euros en green bonds, soit 7% de ses placements obligataires.

Dans le cadre d’une affaire qui oppose ArcelorMittal au grand-duché du Luxembourg, l’avocat général de la Cour de justice de l’Union européenne propose aux juges de répondre qu’un État membre peut exiger la restitution sans indemnité des quotas d’émission de gaz à effet de serre non utilisés par une entreprise, lorsque ces quotas ont été attribués de manière indue en raison d’une erreur de l’entreprise concernée.

Dans le cadre de sa sélection sur l’évolution de son allocation d’actifs et en perspective du renouvellement progressif des mandats de gestion de ses réserves, le conseil d’administration de l’Ircantec a décidé de créer un FCP dédié aux greens bonds. Ce fonds devrait être lancé fin 2016, et l’appel d’offres sera lancé à l’automne prochain.

Avec la baisse continue des taux d'intérêt et les contraintes d'investissement liées à Solvabilité II, les assureurs rêvent d'une « transmutation » massive de l'épargne investie en produits garantis - les fonds en euros - en supports « risqués » - les unités de compte.

AXA France et NextStage AM lancent NextStage Croissance, la première unité de compte (UC) en private equity dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. Géré par NextStage AM et destiné aux clients fortunés d’AXA France, ce nouveau véhicule de capital investissement permet de bénéficier des dispositions de l’article 137 de la Loi pour la croissance, l’activité et l’égalité des chances économiques d’août 2015.

Invest, compagnie financière indépendante qui exerce tous les métiers de la banque d’affaires et de la banque privée, annonce, avec sa filiale Amplegest, la création du nouveau pôle de gestion privée Sully Patrimoine Gestion.

La Banque centrale européenne (BCE) a dévoilé mardi un nouveau billet de 50 euros pour remplacer la coupure privilégiée des faussaires et réaffirmer son attachement à l’usage des espèces. Le nouveau billet de banque entrera en circulation en avril 2017 et sera accepté dès le premier jour par les distributeurs automatiques de billets, de tickets et autres machines. Chacun des billets aura une durée de vie d’environ quatre ans et coûtera six à 10 centimes d’euro à fabriquer.

Le spectre du Brexit a conduit Aviva à suspendre les retraits des particuliers sur son fonds ouvert d’immobilier britannique, Aviva Investors Property Trust. Depuis lundi après-midi, les clients ne peuvent plus sortir de ce fonds de 1,8 milliard de livres. L’assureur Standard Life avait déjà annoncé la veille une mesure similaire pour protéger un fonds similaire, de 2,9 milliards de livres.

Un rapport de Standard and Poor’s révèle que les pays d’Europe de l’Est qui ont de forts liens migratoires et financiers avec le Royaume-Uni vont le plus souffrir du Brexit.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group recorded net inflows in Italy of EUR650m in first half 2016, the affiliate of New York Life Investment Management has announced in a statement released in Italy. In the past six months, the Italian arm of Candriam put the emphasis on distribution networks, and signed three new agreements, with Banca Generali, BIM and Banca del Fucino, which come in addition to agreements signed with Fineco and Old Mutual Wealth. The firm has also signed a partnership with Credito Emiliano. On the institutional front, Candriam has not been left behind, as the firm has become the top international asset management firm in terms of mandates awarded by Italian pension funds, a statement notes. Recently, Candriam won a mandate from Fondo Solidarietà Veneto.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Investors France is turning a page in its history. Its British parent company Aviva Investors has announced that appointment of Inès de Dinechin as chairman of the board of Aviva Investors France. She replaces Jean-François Boulier, who had served in the role since 2009. In her new role, Inès de Dinechin will be responsible for the strategic orientation of the activities of Aviva Investors France, whose assets under management totalled EUR105bn as of the end of 2015.De Dinechin is a well-known figure in the French asset management industry. She has over 20 years of experience, over which she has served in various management positions at the Société Générale group. Between 2012 and 2014, de Dinechin was successively CEO and chairman of the board at Lyxor Asset Management, the asset management affiliate of Société Générale. She was also a member of the executive board at Société Générale Corporate & Investment Banking (SGCIB). In November 2015, de Dinechin joined the supervisory board at the Compagnie Financière Jacques Cœur.The arrival of de Dinechin marks the departure of Boulier after nearly 10 years at the asset management firm. Boulier joined Aviva Investors France as chief investment officer in 2008, and was appointed chairman of the board in 2009. He will remain present at the asset management firm as a consultant in order to facilitate the transition, Aviva Investors states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) has announced the arrival of Paul Waters as head of institutional clients for the United Kingdom and the Netherlands. In this role, he will be responsible for coverage for corporate pension funds and local councils in the United Kingdom and the Netherlands. He will also oversee relationships with investment consultants in these two countries. Waters joins from NN Investment Partners, where he had served as director of the British institutional arm for five years. Waters has a degree in economics and is a certified cartered accountants, and has spent over 25 years of his career serving institutional investors as part of his experience at Flemings, Invesco and Aviva Investors. Waters will work alongside Paul Boughton, who will continue to lead the team responsible for British distributors at Mirabaud AM. Both will report to Bertrand Bricheux, global head of sales and marketing.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has recruited Yasmine Ellis as business development manager, as an addition to its wholesale distribution team in the United Kingdom. In her new role, Ellis will work with British private banks, financial institutions, funds of funds, wealth management firms, and family offices in London. She will report to Mark Savage, head of sales for the United Kingdom at Kames Capital. Ellis joins from Schroders, where she had served on the sales and development team since 2009. In this role, she had worked in close collaboration with multi-managers, private banks, wealth managers, family offices and funds of hedge funds in the United Kingdom. Before joining Schroders, Ellis worked successively at Liongate Capital Management on the team dedicated to relationships with investors, and at Gartmore on the sales team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of a decision by the United Kingdom to leave the European Union, Henderson Global Investors is planning to add to its staff in Luxembourg, which may increase from three people currently to 12. “We may need more resources in Luxembourg,” said Andrew Formica, CEO of Henderson Global Investors, in Paris on 4 July at a conference with the French press. However, Formica minimised the “operational” impact of Brexit. Henderson, like many of its competitors, already has a product range dedicated to European clients in Luxembourg, which will allow it to continue to serve these clients. Formica predicts that London will remain the main global centre for asset management, as most asset management firms already have double locations which will now become indispensable. “The British asset management industry will be preserved thanks to this presence in Europe, unlike other sectors of finance such as the banks,” says Formica, who is also betting on the dynamism of the market in the area of fintechs. The Henderson CEO predicts that the main impact of Brexit on asset management firms will be tied to uncertainty and the resulting volatility on the markets. “Clients do not like uncertainty. And we must admit that we really don’t know what the impact of Brexit will be. For the British government, there is a huge vacuum at the precise moment when the need leadership is absolute,” the CEO regrets, and predicts that several months will be necessary before things become more clear. “Clearly, the result of the vote was unexpected and there was little planification for what comes after the referendum.” At any rate, Henderson Global Investors will push ahead and maintain its strategy. “Our ongoing objective in our 2013-2018 plan was to increase our new business growth by 6-8%, where the average in the sector is 3-5% per year. Int he first years, we had growth of 11-12% and so we are ahead of our goal. Brexit will make it more difficult to execute our plan, but it is not impossible,” says Formica. Though it is too soon to revise objectives, Henderson may be obliged to do so in early 2017. Brexit will not put an end to plans by the firm to internationalise. Currently, 45% of clients at Henderson are from the United Kingdom, compared with 65% a few years ago. The United States represent about 20%, Asia and Australia also 20%, and Europe 15%. Share prices have fallen in the wake of Brexit, but will ultimately recover.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has appointed Stephen Gray to the newly-created position of head of wealth management. In his new role, he will work in close collaboration with wealth managers, brokers and funds of funds. He will report to Simon Hynes, head of sales to retail clients at LGIM. Gray had previously served as head of discretionary sales at Axa Investment Management, where he worked for 17 years. He began his career in 1998 at Framlington Unit Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has announced the appointment of John Stainsby as head of the client group unit in the United Kingdom. Stainsby will lead distribution efforts for the asset management firm in the United Kingdom to institutional and wholesale clients. He will report to Philippe d’Orgeval, head for the United Kingdom, and Christophe Coquema, global head of the client group unit at Axa IM. Stainsby joins from J.P. Morgan Asset Management, where he worked for 16 years, most recently as head of the institutional activity in the United Kingdom. Before that, he served as head of global equity client portfolio management. Before joining J.P. Morgan Asset Management, he led the sales and marketing team at Lloyd George Management, an asset management firm specialised in emerging markets. He previously spent 12 years at Schroders as an analyst and equity fund manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter, Liontrust Asset Management (Liontrust) has posted net inflows of GBP66m, the British asset management firm announced on 4 July 2016. Of this total, GBP36m come from retail clients, and GBP17m from institutionals. Due to this performance, assets under management totalled GBP4.84bn as of the end of June 2016, compared with GBP4.79bn as of the end of March 2016. Its assets are expected to rise further, as in early July, its multi-asset class team won new mandates totalling GBP156m. Liontrust has also announced that the acquisition of the European income activity from Argonaut Capital Partners, announced in April 2016, is expected to be completed on Friday, 8 July. This operation will bring in GBP283m in additional assets under management.

Selon l’enquête effectuée par l’association BAI de l’investissement alternatif (BAI Investor Survey) auprès de 70 investisseurs institutionnels en Allemagne gérant un total de 600 milliards d’euros, publiée par Das Investment, 83 % des sondés estiment que la classe d’actifs alternative est importante dans une allocation actuellement. 68 % des sondés ont d’ores et déjà renforcé leur allocation à l’alternatif au cours des douze derniers mois et presque autant prévoient de continuer à le faire au cours des douze prochains mois à venir. Les investissements dans l’alternatif des institutionnels se fera notamment au détriment des obligations d’Etat (70 % des personnes interrogées) ou de la réserve de cash (57 %), mais également des obligations corporate (43 %).

La Commerzbank a annoncé le 5 juillet avoir bouclé la cession de ses activités de gestion de fortune au Luxembourg, logées dans Commerzbank International S.A. Luxemburg (“Cisal”) à la banque privée suisse Julius Baer. La vente, annoncée le 16 décembre 2015, comprend les portefeuilles clients, un transfert des effectifs et une plateforme informatique. Le montant de la transaction s'élève à 78 millions d’euros.

Au cours du deuxième trimestre, Liontrust Asset Management (Liontrust) a réalisé une collecte nette de 66 millions de livres, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique ce 4 juillet 2016. Sur ce montant, 36 millions de livres proviennent des clients particuliers et 17 millions de livres arrivent en provenance des clients institutionnels.Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion atteignent 4,84 milliards de livres à fin juin 2016 contre 4,79 millions de livres à fin mars 2016. Ses encours devraient encore progresser, son équipe multi classes d’actifs ayant remporté, début juillet, de nouveaux mandats pour un total de 156 millions de livres. Par ailleurs, Liontrust a annoncé que l’acquisition de l’activité « European Income » d’Argonaut Capital Partners, annoncée en avril 2016, doit être finalisée vendredi 8 juillet. Cette opération lui apportera 283 millions de livres d’actifs sous gestion supplémentaires.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a recruté Yasmine Ellis en qualité de « business development manager » afin de renforcer son équipe dédiée à la distribution « wholesale » au Royaume-Uni. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée travaillera avec les banques privées britanniques, les institutions financières, les fonds de fonds, les gestionnaires de fortune et, entre autres, les family offices à Londres. Elle sera rattachée à Mark Savage, responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Kames Capital.Yasmine Ellis arrive en provenance de Schroders où elle officiait au sein de l’équipe commerciale et de développement de l’activité depuis 2009. A ce titre, elle travaillait en lien étroit avec les multi-gérants, les banques privées, les gestionnaires de fortune, les family offices et les fonds de hedge funds au Royaume-Uni. Avant de rejoindre Schroders, Yasmine Ellis a successivement travaillé chez Liongate Capital Management au sein de l’équipe dédiée aux relations avec les investisseurs, et chez Gartmore au sein de l’équipe commerciale.

Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) a annoncé, ce 4 juillet, l’arrivée de Paul Waters au poste de responsable de la clientèle institutionnelle pour le Royaume-Uni et les Pays-Bas. A ce titre, il est chargé de la couverture des fonds de pension d’entreprises et de collectivités locales au Royaume-Uni et aux Pays-Bas. Il doit également superviser les relations avec les consultants en investissement dans ces deux pays.Paul Waters arrive en provenance de NN Investment Partners où il a occupé le poste de directeur au sein de la branche institutionnelle britannique pendant cinq ans. Diplômé en économie et expert-comptable certifié, l’intéressé compte plus de 25 ans de carrière auprès des investisseurs institutionnels grâce à ses expériences au sein notamment de Flemings, Invesco et Aviva Investors. Paul Waters travaillera aux côtés de Paul Boughton, qui continue de diriger l’équipe en charge des distributeurs britanniques au sein de Mirabaud AM. Tous les deux seront rattachés à Bertrand Bricheux, responsable mondial des ventes et du marketing.

La société d’investissement dans les actifs réels Resonance, affiliée à Fidante Partners, a annoncé le 4 juillet le troisième closing de son fonds Resonance Industrial Water Infratructure Limited, avec des engagements de 300 millions de dollars émanant de six investisseurs institutionnels du Royaume-Uni, des Etats-Unis et des pays nordiques. Il s’agit du premier fonds institutionnel exclusivement dédié au financement de projets d’infrastructures industrielles dans le secteur de l’eau en Europe, en Asie du Sud-Est, en Chine, en Australie et en Nouvelle-Zélande.Resonance souhaite construire un portefeuille diversifié de dix à quinze actifs dédiés à l’eau, constitué de tickets unitaires compris entre 10 et 15 millions de dollars dans les zones géographiques visées. Le fonds de pension suédois AP1, l’un des investisseurs dans le fonds, souligne dans un communiqué que son investissement s’inscrit parfaitement dans le cadre de sa stratégie de promotion de l’investissement durable.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 4 juillet, la nomination de John Stainsby en tant que responsable du pôle « Client Group » au Royaume-Uni. L’intéressé dirigera les efforts de distribution de la société de gestion au Royaume-Uni auprès des clients institutionnels et « wholesale ». Il sera rattaché à Philippe d’Orgeval, responsable du Royaume-Uni, et à Christophe Coquema, responsable mondial du pôle « Client Group » chez Axa IM.John Stainsby arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il a travaillé pendant 16 ans, dernièrement au poste de responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni. Avant cela, il avait occupé le poste de « Head of Global Equity Client Portfolio Management ». Avant d’intégrer J.P. Morgan Asset Management, il avait dirigé l’équipe commerciale et marketing de Lloyd George Management, un gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents. Auparavant, il avait passé 12 années chez Schroders en tant qu’analyste et gérant de fonds actions.

Dans le sillage de la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union européenne (UE), Henderson Global Investors devrait renforcer ses effectifs au Luxembourg, qui pourraient passer de trois personnes actuellement à une douzaine. « Nous pourrions avoir besoin de davantage de ressources au Luxembourg », a déclaré Andrew Formica, CEO de Henderson Global Investors, le 4 juillet à Paris lors d’une rencontre avec la presse française. Un mouvement qui reste limité dans un groupe qui compte environ 1.000 collaborateurs. D’ailleurs, Andrew Formica a minimisé les impacts « opérationnels » d’un Brexit. En effet, Henderson, comme la plupart de ses concurrents, dispose déjà, parallèlement à sa gamme britannique, d’une offre de fonds dédiée à la clientèle européenne au Luxembourg, ce qui lui permettra de continuer à servir cette clientèle.D’ailleurs, pour lui, Londres devrait rester un centre majeur pour la gestion d’actifs, puisque la plupart des sociétés de gestion bénéficient déjà d’une double implantation qui devient désormais indispensable. « Le secteur britannique de la gestion d’actifs devrait être préservé grâce à cette présence en Europe, contrairement à d’autres secteurs de la finance comme les banques », indique Andrew Formica, qui mise aussi sur le dynamisme de la place en matière de fintech.Pour le CEO de Henderson, le principal impact du Brexit sur les sociétés de gestion sera surtout lié à l’incertitude et à la volatilité qui en résulte sur les marchés. « Les clients n’aiment pas l’incertitude. Et force est de constater que nous ne savons vraiment pas quel sera l’impact du Brexit. A l’échelle du gouvernement britannique, il y a un énorme vide au moment même où nous aurions terriblement besoin de leadership », se désole le CEO, estimant qu’il faudra plusieurs mois avant d’y voir un peu plus clair. « Clairement, l’issue du vote était inattendue et il y a eu peu de préparatifs pour l’après-référendum ». Toutefois, Andrew Formica estime que la situation n’est pas aussi mauvaise que lors de la crise financière de 2008. « Cela ressemble davantage à la crise européenne de la mi-2012 », ajoute-t-il. Quoi qu’il en soit, Henderson Global Investors garde le cap et maintient sa stratégie. « Notre objectif contenu dans notre plan 2013-2018 était d’augmenter de 6-8 % notre collecte annuelle, sachant que la moyenne du secteur est de 3-5 % par an. Les premières années, nous avons connu une croissance de 11-12 % et nous sommes donc en avance sur notre objectif. Le Brexit devrait compliquer l’exécution de notre plan, mais ce n’est pas impossible », précise Andrew Formica. S’il est trop tôt pour réviser les objectifs, Henderson pourrait être amené à le faire début 2017. En tout cas, le Brexit ne mettra pas un terme aux projets d’internationalisation de la société. Aujourd’hui, 45 % des clients de Henderson viennent du Royaume-Uni, contre 65 % il y a quelques années. Les Etats-Unis représentent environ 20%, l’Asie et l’Australie 20% également et l’Europe 15%. Quant au cours de l’action, qui a baissé dans le sillage du Brexit, il finira par se redresser et devrait reprendre des couleurs d’ici à la fin de l’année.Pour le CEO, la sortie du Royaume-Uni de l’UE est un problème sur le court terme, comme il y en a eu d’autres, mais ne change rien sur le long terme. « Les dynamiques à l’œuvre dans le secteur restent positives : les individus ont besoin d’épargner », a noté Andrew Formica. Et au-delà du Brexit, d’autres défis de taille sont à relever comme la tendance des investisseurs à se tourner vers la gestion passive, le transfert vers les retraites à contributions définies et les Fintech.Sur ce dernier sujet, Andrew Formica a identifié trois domaines qui seront impactés : les décisions d’investissement et la gestion des portefeuilles via notamment le «big data», les relations avec la clientèle avec notamment toute la partie information et l’utilisation du conseil automatisé, et enfin l’efficacité opérationnelle qui peut permettre de réduire les coûts. Des groupes de travail ont été créés et Henderson est à l’affût d’initiatives communes avec des sociétés pour tester des idées. Hensderson n’a pas installé de groupe de travail ad hoc pour traiter les impacts du Brexit mais le comité exécutif du groupe est engagé à fond dans ce dossier et participe aux réflexions de place de Londres sur le sujet, aux côtés des autorités de régulation et du gouvernement, a assuré Andrew Formica.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a nommé Stephen Gray au poste nouvellement créé de responsable de la gestion de fortune (« Head of Wealth Management »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il travaillera en relation étroite avec les gestionnaires de fortune, les courtiers et les fonds de fonds. Il sera rattaché à Simon Hynes, responsable commercial auprès des clients « retail » chez LGIM. Stephen Gray occupait précédemment le poste de responsable des clients discrétionnaires (« Head of Discretionary Sales ») chez Axa Investment Management, où il a travaillé pendant 17 ans. Il a débuté sa carrière en 1998 chez Framlington Unit Management.