La banque privée suisse Vontobel réorganise son actionnariat après le décès en début d’année de Hans Vontobel. Les familles propriétaires ont notamment créé une société de participation afin de poursuivre leur engagement. Dans le cadre de la nouvelle structure actionnariale, un groupe composé d’un pool central et d’un pool élargi a été créé réunissant au total 50,7% des actions, a indiqué la banque ce matin. A lui seul, le pool central comprend 43,9% des actions. Outre la fondation Vontobel (Vontobel-Stiftung) et la holding Pellegrinus qui détiennent 19,6% des actions, ainsi que la holding familiale Vontrust avec ses 14,3%, un paquet de 10% ira à la nouvelle société de participation Advontes qui reprendra toutes les actions de Hans Vontobel.La nouvelle structure entrera en vigueur dès qu’elle aura obtenu toutes les autorisations nécessaires, précise le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors étoffe sa gamme de fonds actions avec le lancement du Globa Endurance Equity Fund, dont la gestion est assurée par Giles Parkinson, rapporte Investment Week. Cette sicav domiciliée au Luxembourg a pour objectif de dégager des rendements solides à long terme grâce à un portefeuille à forte conviction et à faible rotation constitué de 20 à 40 valeurs internationales. Sans contrainte, ce fonds a un horizon d’investissement minimum de 5 ans. Ses frais de gestion annuels s’élèvent à 1,5% pour sa part « retail ».Giles Parkinson, le gérant principal du fonds, sera assisté des gérants de fonds actions Richard Saldanha, en charge du véhicule Aviva Investors Global Equity Income, et de Helen Driver, gérant des stratégies AIMS Global Equity Income. Ils investiront dans des entreprises diversifiées en termes de gamme de produit et d’expositions régionales, sans contrainte en termes de secteurs d’activités ou de zones géographiques.

Allianz Global Investors (AllianzGI) étoffe son offre obligataire. Legestionnaire d’actifs allemand a en effet annoncé, ce 21 novembre, que cinq stratégies obligataires gérés par Rogge Global Partners, société de gestion basée à Londres acquise en juin 2016, sont désormais disponibles dans sa gamme de fonds Ucits domiciliée au Luxembourg. Les cinq nouveaux fonds sont Allianz Global Credit, Allianz Global Multi-Asset Credit, Allianz Global High Yield, Allianz Selective Global High Yield et, enfin, Allianz Short Duration Global Real Estate Bond. La société de gestion entend offrir ses stratégies en fonction de la demande des clients dans différentes classes de parts. Elles seront enregistrées dans plusieurs marchés, à destination à la fois des investisseurs particuliers et institutionnels.

Fidelity International enrichit son offre obligataire au Royaume-Uni avec le lancement d’un nouveau fonds d’obligations d’entreprise à échéance, a annoncé la société de gestion lundi 21 novembre. Baptisé Fidelity Short Dated Corporate Bond Fund, ce nouveau véhicule d’investissement s’adresse aux investisseurs en quête de rendement plus élevé avec un profil de risque moindre par rapport à des investissements en cash et en obligations d’Etat. Ce fonds peut également séduire des investisseurs qui cherchent à réduire leur profil de risque crédit ou de taux d’intérêt, précise Fidelity.L’objectif du fonds est de générer à la fois des revenus et de la croissance du capital d’une manière conservatrice à travers un portefeuille diversifié principalement investi dans des obligations d’entreprises « investment grade » libellées en livres sterling. Sa maturité est inférieure ou égale à 5 ans. Ce nouveau fonds sera géré conjointement par Sajiv Vaid et Ian Spreadbury. Sajiv Vaid a rejoint Fidelity en 2015 en provenance de Royal London Asset Management et il compte plus de 21 ans d’expérience dans le secteur de la gestion. Ian Spreadbury, pour sa part, est gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe obligataire de Fidelity et il affiche plus de 30 ans de carrière.

CA Indosuez (Switzerland) s’est dotée le 1er novembre d’une directrice de la communication en la personne de Valeria Cholat. La nouvelle venue a intégré le comité de direction, a annoncé le 21 novembre la filiale suisse du groupe bancaire français. Elle pilotera les actions de communication d’Indosuez Wealth Management.Valeria Cholat a effectué la majeure partie de sa carrière dans les domaines de la communication et du marketing, précise un communiqué. Elle a travaillé dans le secteur du luxe, auprès de Lancaster et Hermès, mais également dans des établissements bancaires, à savoir JP Morgan et Barclays. A fin 2015, les actifs sous gestion de CA Indosuez (Switzerland) s'élevaient à environ 43 milliards de francs suisses.

La banque privée suisse Falcon Private Bank a annoncé la nomination d’Arthur Vayloyan en tant que nouveau responsable mondial des produits et services et membre de son comité exécutif à compter du 1er décembre 2016. L’intéressé sera rattaché à Walter Berchtold, directeur général du groupe bancaire. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Arthur Vayloyan sera chargé du renouvellement de la stratégie produits et services ainsi que du développement de l’offre numérique. Arthur Vayloyan, qui compte près de 25 ans de carrière dans le secteur bancaire, arrive en provenance de Credit Suisse où il a effectué l’essentiel de sa carrière. Il a notamment occupé les postes de responsable mondial des produits et des services d’investissement, responsable de la banque privée en Suisse et de responsable de la gestion d’actifs externe.

La nouvelle entité juridique helvétique de Credit Suisse a démarré ses activités le 21 novembre. Affiliée à 100% au numéro deux bancaire helvétique, elle opère sous sa propre licence bancaire en tant que banque suisse autonome. Le lancement de la nouvelle entité est réussi, a indiqué Credit Suisse dans un communiqué. «Cette étape importante augmente la possibilité de liquidation du groupe en conformité avec les exigences réglementaires liées au régime du «too big to fail», précise la banque. Credit Suisse (Suisse) inclut l’activité de banque universelle pour les clients suisses. Sa création et son lancement «montreront clairement la valeur de nos affaires suisses et créeront un élan positif dans l’intérêt de nos clients», déclare le patron du groupe Tidjane Thiam cité dans le communiqué. Pour mémoire, le président du groupe SIX (Bourse suisse notamment) Alexandre Zeller a pris la présidence du conseil d’administration de l’entité le 1er octobre. Le Vaudois est l’ancien patron de HSBC Private Bank (Suisse) et de la Banque cantonale vaudoise. L’organe de surveillance est aussi composé de Peter Derendinger, Alexander Gut, Andreas Koopmann, Urs Rohner, Severin Schwan et Tidjane Thiam. Le directoire de CS Suisse sera constitué de Didier Denat (Corporate & Investment Banking), Serge Fehr (Private & Wealth Management Clients), de Felix Baumgartner (Premium Clients), André Helfenstein (Institutional Clients), Florence Schnydrig Moser (Products & Investment Banking Services), Urs Beeler (Sales and Trading Services), Antoine Boublil (CFO et précédemment CFO de Cembra MB), Philippe Clémençon (Chief Risk Officer), Erwin Grob (Chief Compliance Officer).

La banque privée suisse Vontobel n’exclut pas de réaliser une opération de croissance externe si l’opportunité se présente. Vontobel serait prêt à faire une telle opération «d’abord en Suisse», indique Georg Schubiger, patron de la banque privée chez Vontobel, dans un entretien au site spécialisé finews. Mais pas à n’importe quel prix. Sur un marché suisse où la consolidation pourrait se poursuivre ou même s’accélérer, la cible devrait intervenir sur les mêmes marchés que Vontobel, avoir une taille «digérable» et afficher un prix d’achat «dont nous serions encore satisfaits dans cinq ou dix ans», précise Georg Schubiger. Cela dit, Vontobel estime avoir la taille critique dans les activités qu’elle mène sur un nombre limité de marchés, notamment en gestion de fortune, avec des actifs sous gestion de plus de 43 milliards de francs suisses. Outre la gestion de fortune, Vontobel a diversifié ses activités dans la banque d’investissement et les produits structurés, et dans la gestion d’actifs.

L’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires est ressorti à 9.762 milliards d’euros au troisième trimestre, soit une hausse de 334 milliards d’euros par rapport au deuxième trimestre 2016, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Une évolution qui résulte des variations de prix, pour un montant de 203 milliards d’euros, et des émissions nettes de parts, pour un montant de 131 milliards d’euros.Les fonds d’investissement non monétaires ont renforcé leurs portefeuilles en actions pour un montant de 23 milliards d’euros. Les fonds «mixtes» ont enregistré une entrée de 15 milliards d’euros au troisième trimestre et les fonds «obligations» une entrée de 65 milliards.L’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires s’est établi à 1.094 milliards d’euros, soit 30 milliards d’euros de plus qu’au deuxième trimestre. Cette augmentation résulte des émissions nettes de parts, pour un montant de 40 milliards d’euros, et des autres changements (-10 milliards).

Avant le grand rendez-vous outre-Atlantique de l’élection présidentielle du 8novembre, les actions américaines ne tenaient pas le haut du pavé. En octobre, les ETF cotés en Europe de grandes capitalisations nord-américaines (un peu plus de 77 milliards d’euros d’encours) ont subi des sorties nettes de 972 millions d’euros, ce qui porte le solde sur les trois mois précédents à +83 millions d’euros, selon les dernières statistiques communiquées par TrackInsight, la plateforme de données sur les ETF développée par Koris International.Les ETF de grandes capitalisations européennes, dont l’encours ressort à 129,2 milliards d’euros, ont terminé le mois d’octobre sur des sorties nettes de seulement 24 millions d’euros mais les trois derniers mois se soldent par des dégagements de 1,67 milliard d’euros. Les ETF dédiés aux actions émergentes (32,3 milliards d’euros d’encours) ont en revanche enregistré des entrées nettes de 959 millions d’euros en octobre, ce qui porte les souscriptions des trois derniers mois à 2,2 milliards d’euros.Du côté obligataire, les ETF spécialisés sur les obligations d’entreprise des pays développés notées en catégorie d’investissement ont subi des retraits pour un montant net de 833 millions d’euros, ce qui porte les dégagements des trois derniers mois à 1,7 milliard d’euros. En revanche, les ETF d’obligations gouvernementales des pays développés ont engrangé 822 millions d’euros sur un mois et 2,46 milliards d’euros sur trois mois.Si l’on s’intéresse maintenant aux volumes d’activité du mois d’octobre, les ETF dédiés au S&P 500 occupent la tête du classement, avec un volume agrégé de transactions de 1,56 milliard d’euros pour le iShares Core S&P 500 Ucits ETF – USD, contre 1,14 milliard d’euros pour le iShares Core Euro Corporate Bond Ucits ETF – EUR.

Sella Gestioni, société de gestion du groupe italien Banca Sella, s’est associé à LifeGate, une société italienne d’informations et de services sur le développement durable, pour lancer le fonds Sostenibili Lifegate, qui est le premier fonds d’investissement à impact coté à la Bourse de Milan. Le fonds sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par le biais de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui ont un impact social et environnemental positif, et qui créent de la valeur. Six thèmes seront privilégiés : le soutien à l’environnement, l’accès à la finance, l’assistance sanitaire, l’alimentation et l’agriculture durable, l’immobilier durable et l’éducation. Il exclura aussi les instruments financiers émis par des sociétés qui produisent ou sont impliquées dans des secteurs comme l’alcool, les armes, les jeux de hasard, les substances dangereuses, le tabac et la pornographie ou par des Etats qui ne respectent pas les droits humains et les libertés individuelles.Le fonds, conseillé par MainStreet Partners, s’adresse aux investisseurs institutionnels et individuels qui souhaitent obtenir un rendement économique tout en contribuant au développement durable.

Le développement dans la gestion d’actifs est un axe important pour Poste Italiane qu’elle que soit le dénouement de la vente aux enchères de Pioneer, a déclaré Luisa Todini, présidente de l’entreprise postale italienne, selon le site Milano Finanza. Le groupe italien a déposé une offre pour le rachat de la filiale de gestion d’UniCredit en partenariat avec Anima et Cassa Depositi et Prestiti. « Si ce n’est pas Pioneer, ce sera autre chose. La gestion d’actifs est dans notre plan industriel. Le secteur nous intéresse parce que c’est ce que demandent les Italiens et nous transformons leurs besoins en réalité », a expliqué la présidente. Elle a ajouté que l’alliance avec Anima se concrétisera aussi même si l’acquisition de Pioneer ne se fait pas. L’entreprise postale montera au capital d’Anima l’an prochain grâce à une augmentation de capital réservée.

Le fonds souverain de Singapour GIC a annoncé, ce 21 novembre, la nomination de Lim Chow Kiat en qualité de nouveau directeur général à compter du 1er janvier 2017. L’intéressé est actuellement directeur des investissements et « Deputy Group President ». Par ailleurs, le président du groupe singapourien Lim Siong Guan va prendre sa retraite et sera nommé conseiller du comité exécutif du GIC à compter du 1er janvier.Dans la cadre de la nomination d’un nouveau directeur général, le fonds souverain GIC a décidé de réorganiser son état-major, effectif à compter du 1er janvier Ainsi, Jeffrey Jaensubhakij va devenir directeur des investissements en remplacement de Lim Chow Kiat. En outre, Lim Kee Chong va rester directeur des investissements adjoint et directeur du pôle « Integrated Strategies Group ». Il sera également nommé président des activités américaines, basé à New York. Pour sa part, Tay Lim Hock va être nommé directeur des investissements adjoint et président des activités en Europe, basé à Londres. Il sera également conseiller pour les activités de private equity et d’infrastructures. Enfin, Goh Kok Huat continue d’officier en qualité de directeur des opérations tout en prenant la nouvelle fonction de conseiller pour les activités immobilières.

Après les sept propositions du groupe de travail commun AMF-AFG (Frog) pour dynamiser la gestion d’actifs française, l’Association française de la gestion financière a présenté ce matin dix solutions pour renforcer la compétitivité du secteur. Seules trois sont en réalité distinctes des mesures préconisées par le groupe Frog. L’AFG préconise la création de zones franches en France, et deux nouveautés à l’échelle européenne : un produit de retraite individuel européen (prévu dans l’Union des marchés de capitaux), et l’ajout de la mention « .eu » au code Isin des fonds européens pour contrer le quasi-label luxembourgeois.

Aberdeeen, qui était selon la presse associé à un consortium italien conduit par Poste Italiane pour racheter la filiale d’UniCredit, a jeté l’éponge.

L’intérêt de plusieurs fonds pour Allfunds a motivé ses actionnaires, Santander AM et Intesa, à en préparer la cession.

La commissaire européenne à la Concurrence, Margrethe Vestager, a déclaré ce matin ne voir aucun motif de préoccupation concernant les assurances données par le gouvernement britannique à Nissan à propos du Brexit mais elle a ajouté attendre de nouvelles informations pour clarifier ce dossier. Le constructeur automobile japonais a annoncé le mois dernier qu’il construirait la nouvelle version de son modèle Qashqai sur son site de Sunderland, la plus grosse usine automobile de Grande-Bretagne, après avoir obtenu, selon une source, des garanties écrites du gouvernement sur le maintien de la compétitivité.

Le rachat des 50% de Santander Asset Management par Santander auprès de Warburg Pincus et General Atlantic ne met pas un terme à la recomposition dans ses activités de gestion : la vente d’Allfunds Bank, établie à Madrid, est également engagée. Cette plate-forme de fonds communs de placement est détenue à parité par Santander AM et Intesa Sanpaolo, à travers sa filiale de gestion Eurizon Capital. Sanpaolo IMI, avant son rapprochement avec Banca Intesa début 2007, avait acquis sa participation en 2004 pour 21 millions d’euros, quatre ans après la création d’Allfunds.

Société d’investissement spécialiste de l’investissement de long terme dans les ETM (Entreprises de Taille Moyenne), NextStage annonce l’enregistrement de son document de base auprès de l’Autorité des marchés financiers. L’enregistrement du document de base constitue la première étape du projet d’introduction en bourse de NextStage sur le marché réglementé d’Euronext à Paris, sous réserve des conditions de marché et des prérequis réglementaires, notamment la délivrance par l’AMF d’un visa sur le prospectus établi dans le cadre de l’opération.

Le directeur général d'Aberdeen Asset Management a estimé que la banque italienne UniCredit demandait, à 3,5 milliards d'euros, un prix trop élevé pour sa filiale de gestion d'actifs Pioneer, ce qui a conduit le groupe britannique à renoncer à faire une offre, rapporte Bloomberg lundi.

Les membres des comités du nouveau Label ISR, qui avait été annoncé par Michel Sapin en septembre 2015, ont été désignés par le Ministère des Finances et des Comptes publics.

In January 2014, Deborah Fuhr, managing partner at ETFGI, and four other women from the ETF sector, decided to launch Women in ETFs, The nonprofit organisation now has over 2,000 members, including men, working in the major financial centres of the world. In an interview with Newsmanagers, Fuhr presents the organisation to us.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } With Donald Trump, hedge fund managers will at last have access to Washington. One of them, Steven Mnuchin, is even in the running to become Secretary of the Treasury, Bloomberg reports. John Paulson is an economic adviser. Rebekah Mercer, the daughter of the hedge fund magnate Robert Mercer, is on Trump’s transition team.

The SRI Label launched by Michel Sapin, French minister of economy and finance, has already been granted to 58 funds from nine asset management firms, with over EUR10bn, Sébastien Raspiller, assistant director for corporate financing and the financial markets in the general office of the French treasury, announced on Friday morning at a press conference held at Bercy. By comparison, in its last eyar of life, the Novethic label had been granted to 113 funds.“This is an encouraging start, but it is just a start,” says Raspiller.This total of EUR10bn is expected to increase, as many funds are currently in the labelling process. According to a representative of EY France, one of the two preaccredited issuers of the label, Afnor Certification, is said to have 20 funds in the auditing process.For the moment, all of the companies which have been granted a label for all or part of their SRI fund ranges are French. (The full list of funds can be found on the dedicated website for the label, www.lelabeliser.fr; the label distinguishes funds which invest in companies with responsible environmental, social and governance practices.) These include Amundi Asset Management, Axa Investment Managers, BNP Paribas Investment Partners, Federal Finance Gestion, La Financière de l’Echiquier, La Financière Responsable, Meeschaert Assset Management, Mirova et Sycomore Asset Management.Foreign players are also said to be interested, according to EY France, and the government is not hiding its willingness to make the label European. Cost may be a dissuasive factor. For EY, for example, labelling a fund costs EUR6,000, though the price scales down according to the number of funds.At the conclusion of the labelling process undertaken by accredited third party organisations, the label is granted for three years, but may be lost in case of ongoing shortfalls.In addition to the asset volumes involves, the success of the label should also and perhaps foremost be measured on the basis of its adoption by retail users of the tool. The label has been designed “to guarantee quality in the SRI process for labelled funds, and to make them more accessible to savings investors.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Fund managers are the happiest employees in all sectors overall, Funds Europe reports, citing a study by Emolument.com. 81% of fund managers say that their balance between work and private life is satisfactory, and 38% even feel that it is great. Fund managers are happy since they are in control of their own use of time, the study of 1,360 professionals in nine sectors finds. They do not have to be at work before clients arrive or markets open, and although they leave the office “at a reasonable hour,” when the markets close, they can be fairly flexible with their hours, since they are under less pressure, and less customer-facing than employees on the sales side.

The Financial Conduct Authority (FCA) on Friday made public an interim report of over 200 pages on the asset management market, representing over GBP7,000trn. Its primary finding? There is “weak price competition in a certain number of areas in asset management.” The British regulator had launched a market study in November, to evaluate the correct operation of market competition in this market, with a desire in particular to ensure that retail and institutional investors are able to obtain the best price/quality relation possible for their asset management services. The result is that the FCA is not entirely satisfied.The FCA is therefore proposing a series of measures to make competition to function better. The FCA recommends increasing the requirements for asset management firms to act in the best interests of investors. It does not rule out the possibility that asset management firms may be required to provide more reporting on the price/quality relationship for their services. It is also proposing that a single price list be presented for fees and commissions, so that investors can easily be informed of the costs for a fund. The FCA is also considering measures to help retail investors to identify the most relevant funds, by requiring managers to be more clear and transparent about the objectives of the fund, and to clarify and strengthen use of benchmarks, and also to provide tools to investors to help them identify underperformance.The FCA is meanwhile also requiring clearer communication of costs as part of the communications made to retail clients. It would also like to see greater transparency and better standardisation of costs and information about fees for institutional investors.Lastly, the FCA has not ruled out invoking the powers of the British Competition and Markets Authority (CMA) to examine the investment consultancy market, which it estimates is rife with conflicts of interest.Asset management firms and investment consultants have until 20 February 2017. The final report will be published in second quarter 2017.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Jonathan Sorrell, the chairman of Man Group, has sold half of his shares in the hedge fund company, for GBP800,000, the Wall Street Journal reports. The son of Martin Sorrell, CEO of WPP, on Thursday sold nearly 640,000 share at slightly over 125 pence each, according to a statement from the firm. He retains over 600,000 shares, according to calculations by the WSJ. Neither Sorrell, nor a Man spokesperson wished to comment. The sale comes at a time of transition for Man, which has USD80.7bn in assets. Manny Roman, who had tried to bring the company back as its CEO, in late August left the firm for Pimco.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a nommé avec effet au 1er novembre 2016 Alice Lo en qualité de « vice president » et gérante de comptes («account manager») au sein de son équipe dédiée à la gestion de fortune basée à Singapour, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Elle est rattaché à Freida Tay, responsable du segment « retail » à Singapour. Alice Lo travaillait précédemment chez NN Investment Partners à Singapour où elle officiait en qualité de « vice president » pour le développement de l’activité « wholesale » en Asie hors Japon. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez Eastspring Investments.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, le 18 novembre, une modification des indices sous-jacents à ses deux ETF baptisés SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF et SPDR Russell 2000 Low Volatility ETF. Ce changement est lié à la décision de FTSE Russell de mettre un terme, à compter du 16 décembre, à ses indices Russell 1000 Low Volatility et Russell 2000 Low Volatility. SSGA va donc lancer des indices propriétaires pour remplacer les deux indices de Russell.Ainsi, à compter du 14 décembre, le fonds SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF va changer de nom pour se dénommer SPRD SSGA US Large Cap Low Volatility Index ETF. Il suivra l’indice SSGA US Large Cap Low Volatility. En parallèle, le fonds SPDR Russell 2000 Low Volatility ETF va être rebaptisé SPDR SSGA US Small Cap Low Volatility Index ETF et il suivra l’indice SSGA US Small Cap Low Volatility.