Lombard Odier Investment Managers vient de signer des accords de distribution en Italie avec les départements de banque privée du groupe Cariparma Friuladria et du groupe Cassa di Risparmio di Gernova (Carige), rapporte Bluerating. Ces deux établissements pourront ainsi proposer à leur clientèle privée les compartiments Ucits III de la Sicav LO Funds autorisés en Italie.

Edmond de Rotschild Asset Management (Edram) a nommé Bruno Aguilar comme directeur de sa succursale en Espagne. Il était depuis 1999 managing director de Credit Suisse Asset Management pour l’Espagne et le Portugal. Ce recrutement était en préparation depuis quelque temps, comme l’avait indiqué à Newsmanagers Philippe Couvrecelle, président du directoire d’Edram (lire notre article du 27 septembre). Bruno Aguilar sera placé sous la responsabilité d’Eduardo Ruiz Moreno, head of Latin America and Spain.La mission de l’impétrant sera de développer et de consolider la base de clientèle d’Edram tant en Espagne qu’au Portugal, des marchés stratégiques sur lesquels la maison française souhaite fournir son expertise et ses solutions d’investissements à la clientèle institutionnelle, aux banques privées et aux family offices.

Après la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni (lire Newsmanagers du 9 novembre), l’Espagne a été retenue par Aviva Investors pour la commercialisation de son nouveau fonds luxembourgeois d’arbitrage sur indices, l’Index Opportunities Fund. Ce produit est donc désormais disponible aussi sur le marché espagnol. Il a en fait été enregistré auprès de la CNMV le 15 octobre 2010, mais fait partie d’une sicav à compartiments déclarée le 11 juin 1990.

Selon Les Echos, le PDG d’Aviva France, Jean-Pierre Menanteau, a annoncé le 10 novembre «avoir démissionné de ses fonctions opérationnelles pour des raisons personnelles» lors du conseil d’administration qui s’est tenu le même jour. C’est Nicolas Schimel, l’actuel directeur de la distribution d’Aviva France (également directeur général de la filiale Union Financière de France), qui assurera l’intérim en tant que directeur général d’Aviva France, avec l’assistance de Jean-Luc François, qui reste directeur général délégué. Jean-Pierre Menanteau restera lié au groupe en tant que «senior advisor» d’Aviva Europe et d’Aviva France, avec une implication intacte dans la gestion du partenariat avec l’Afer.

Au troisième trimestre 2010, le résultat avant impôts du métier Asset Management and Services de Dexia s’est établi à 114 millions d’euros, soit le double du niveau enregistré au deuxième trimestre 2010 et du troisième trimestre 2009, essentiellement grâce au segment Assurances. Sur neuf mois, le résultat imposable s’élève à 242 millions, soit 6,5 fois plus que pour les neuf premiers mois de 2009.Les actifs sous gestion ont enregistré une hausse de 4,6% par rapport à fin 2009 à 86,2 milliards d’euros à fin septembre. Cet accroissement de 3,8 milliards s’explique par des flux d’entrée nets pour un montant de 0,8 milliard d’euros et par un effet de marché positif de 3 milliards (+3,7 %). Depuis le début de l’année, les fonds retail et les fonds monétaires institutionnels à faible marge souffrent de flux de sortie (3 milliards) tandis que les mandats privés et institutionnels enregistrent des flux d’entrée nets de 3,8 milliards. Par rapport au trimestre précédent, les actifs sous gestion augmentent de 3,5 milliards d’euros (4,3 %). Alors que le premier semestre de 2010 était encore marqué par des flux de sortie (-0,2 milliard), le troisième trimestre génère des flux d’entrée nets de 0,9 milliard d’euros. Au troisième trimestre 2010, les fonds retail enregistrent encore des flux de sortie nets (-0,3 milliard), alors que les fonds institutionnels (pour la première fois en 2010) et les mandats privés et institutionnels génèrent des flux d’entrée nets de 1,2 milliard d’euros.

Sur les neuf premiers mois de l’année 2010, Amundi (le pôle gestion d’actifs de Crédit Agricole, qui comprend également BFT Gestion) a enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros. La collecte «est tirée notamment par la clientèle institutionnelle, un fort niveau d’activité des réseaux sur les produits à forte valeur ajoutée (notamment les fonds garantis), et le succès du lancement des ETF initié il y a 18 mois (encours de 5 milliards d’euros au 30 septembre 2010). Elle s’accompagne d’un effet marché positif de 18,9 milliards d’euros sur la même période», indique un communiqué du groupe Crédit Agricole. Les encours progressent ainsi de 6,9 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour atteindre 710 milliards d’euros. A périmètre comparable et hors coûts de restructuration, le produit net bancaire d’Amundi progresse de 11,6 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour s’établir à 1 160 millions d’euros (dont 385 millions d’euros sur la même base au troisième trimestre 2010). Compte tenu d’une hausse des charges de 1,6 %, ces revenus génèrent une progression de 26,1 % du résultat brut d’exploitation d’Amundi sur la même période (à périmètre comparable et hors coûts de restructuration), à 535 millions d’euros, dont 176 millions d’euros pour le seul troisième trimestre 2010. Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation recule de 5,3 points sur la même période pour s’établir à 53,9 % à fin septembre 2010 à périmètre comparable. Après la prise en compte de 71,1 millions d’euros de charges de restructuration depuis janvier 2010 dont 14,4 millions d’euros au troisième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs s’élève à près de 309 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2010 (+ 8,8 % sur un an à périmètre comparable) dont plus de 113 millions d’euros au troisième trimestre 2010.

Invesco Real Estate (IRE), spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a annoncé, mercredi 10 novembre, la vente d’un immeuble parisien de bureaux pour près de 14 millions d’euros pour le compte de son client iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds - un fonds immobilier institutionnel de Bayerische Versorgungskammer (BVK). L’immeuble «Charonne» est loué dans sa totalité avec un bail à long terme à American Express Voyage. L’acheteur est BNPPREI Management pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre.Selon Bettina Knirsch, gérante d’IRE, le capital et les fonds supplémentaires apportés par le client seront réinvestis dans l’objectif de diversifier et de renforcer les placements du portefeuille sur le marché européen.

Nomura, la banque d’affaire internationale, a annoncé la nomination d’Emmanuel Grenot en tant que co-directeur de son pôle Fixed Income en France. L’intéressé codirigera le pôle Fixed Income avec Teddy Dewitte, avec pour ambition de «créer une franchise leader en France, proposant des produits de flux et des produits structurés aux clients français de Nomura», précise un communiqué. Emmanuel Grenot rejoint Nomura après 12 années passées au sein de Barclays Capital où il a dirigé l’équipe «dérivés».

La société de Gestion Convictions AM a annoncé le 10 novembre le recrutement d’Alain Taillefer en qualité d’analyste-gérant, responsable du market timing et du money management de la gamme des fonds Convictions.Agé de 47 ans, Alain Taillefer a effectué l’essentiel de sa carrière au Crédit Lyonnais (1981-2009).

Absente, selon sa boîte électronique, jusqu’au 29 novembre, Isabelle Bourcier quitterait Lyxor Asset Management et le groupe Société Générale à la fin de l’année, selon des sources internes citées par portfolio international. Ce départ de la patronne mondiale des ETF serait la conséquence de désaccords sur l’orientation ultérieure de cette activité avec Thierry Aulagnon, qui dirige le pôle banque d’investissement de la banque française.Récemment, il a été indiqué que Thomas Meyer zu Drewer (un ancien d’Indexchange) quittera en fin d’année la tête de Lyxor Allemagne pour rejoindre le groupe Commerzbank et diriger les activités européennes de ComStage. Il pourrait être remplacé par Simon Klein, directeur de la distribution des ETF chez Deutsche Bank jusqu'à fin septembre, qui serait également nommé patron de la distribution européenne des ETF de Lyxor.

Au premier semestre 2010, le pourcentage d’automatisation du traitement des ordres a continué de progresser, avec un taux de 74,5% au deuxième trimestre contre 73,7% au premier trimestre, indique l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) dans son dernier rapport semestriel réalisé auprès de 31 agents de transfert (21 au Luxembourg et 10 en Irlande) représentant plus de 80% du marché.Le degré d’automatisation est plus élevé en Irlande, qui affichait au deuxième trimestre un taux de 85,3%, qu’au Luxembourg où ce taux est de seulement 69,7%. L’adoption des standards ISO progresse également avec un taux de 35,8% au deuxième trimestre 2010 contre 29,9% au deuxième trimestre 2009 alors que les systèmes propriétaires continuent de perdre du terrain, avec un taux de 38,7% au deuxième trimestre 2010 contre 43,8% un an plus tôt. L’adoption des standards ISO gagne du terrain surtout dans la zone Asie-Pacifique, avec un taux de 13,6% au deuxième trimestre 2010 contre 10,8% au deuxième trimestre 2009. L’automatisation des ordres progresse également dans la zone. Une évolution encourageante, estime l’Efama qui relève aussi que le traitement manuel reste élevé et qu’il subsiste une importante marge de progression vers l’automatisation et la standardisation dans le cadre de la distribution internationale des fonds Ucits.

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.

Les actifs sous gestion de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) ont reculé au 30 septembre de 1% en comparaison annuelle, à 75,4 milliards de francs, sous le «double effet» du recul des marchés et d’un retrait net de fonds de 251 millions. La collecte nette s’est élevée à 1,3 milliard de francs du côté de la clientèle privée et des petites et moyennes entreprises, mais la banque a subi une décollecte de 1,6 milliard de la part des grandes entreprises et des institutionnels.

La société de gestion britannique M&G (Prudential) a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un recul de 44% de la collecte nette à 6,2 milliards de livres. Un retour à la normale selon M&G qui rappelle que la société avait remporté l’an dernier un mandat institutionnel pour un montant de 4 milliards de livres.Le chiffre d’affaires du groupe Prudential a d’ailleurs progressé de 24% sur neuf mois à 2,4 milliards de livres.

L’espagnol BBVA a annoncé le 10 novembre avoir conclu un accord de coopération de douze mois au minimum avec China CITIC Bank (CNCB) dans le domaine des retraites. Les deux établissements vont développer en commun des activités de conseil, concevoir des produits et des services. Cet accord pourra être reconduit.Conformément à la législation chinoise, CNCB pourra fournir au BBVA un accès à ses systèmes de conservation et à ses spécialistes du secteur des retraites ainsi que toutes les informations pertinentes concernant les clients pour lesquels CNCB et BBVA travaillent déjà conjointement et qui auront conclu des accords de coopération en matière de conservation avec la CNCB.Le BBVA précise que les fonds de pension en Chine couvraient 200 millions de personnes début 2010 et affichaient un encours supérieur à 1.250 milliards de yuans (188,5 milliards de dollars). Les actifs gérés augmentent très rapidement et devraient franchir la barre de 1.700 milliards de yuans pour la fin de cette année.

Le Parlement européen s’est prononcé jeudi à une très large majorité en faveur de la directive AIFM - 513 votes pour, 92 votes contre et 3 abstentions - qui impose aux fonds alternatifs et sociétés de capital investissement des obligations de transparence et de communication accrues en échange d’un passeport européen. «Les premiers fonds sont en train de quitter les Iles Caïman. Après des années d’offshoring, nous allons assister à de l’onshoring. Pas parce que les fonds le souhaitent mais parce que les investisseurs le demandent», a déclaré le député socialiste Robert Goebells après le vote. Pour Didier Reynders, ministre des finances belge et président du conseil Ecofin, «l'équité de la concurrence entre fonds européens et non européens» devra être le principal critère d'évaluation et de révision de la directive d’ici 2015, date à laquelle l’Union européenne pourra décider d’introduire un passeport pour les fonds et les gestionnaires de pays tiers.

A la suite de l’avis favorable du comité d’entreprise de Stallergènes, la société d’investissement cotée a bouclé, via sa filiale Oranje-Nassau, la cession de sa participation de 46% dans le laboratoire d’immunothérapie à Ares Life Sciences. La vente s’est conclue à un prix de 59 euros par action, soit un produit de cession de 358,8 millions d’euros.

Quelques jours après l’annonce de sa sortie de Plastisud, NiXEN Partners a signalé mercredi la cession de sa participation majoritaire dans Well, numéro deux français de la fabrication de bas et de collants, au groupe familial italien CSP International. La transaction s’opère sur la base d’une valorisation d’entreprise de 16 millions d’euros.

L’autorité britannique propose que les banques communiquent au moins une fois par an les détails de leur politique de rémunération (critères, part variable, part différée, etc.) dans le cadre de la directive CRD3. Les règles s’appliqueront à des degrés différents en fonction de la taille des établissements, dont en totalité à 26 groupes.

La société de capital investissement investit 1,5 million d’euros dans le numéro deux français du soutien scolaire, à un moment où la société lance sa nouvelle activité de garde d’enfants à domicile, Kinougarde.

Les fonds gérés par la filiale de la Caisse des Dépôts reprennent la majorité du capital de Sogal, spécialiste de la fabrication et de la vente de solutions d’aménagement d’intérieur sur mesure en BtoB. Ils sont accompagnés dans cette phase par Ui Gestion, tandis que les cadres et les dirigeants détiennent 15% du capital.

Mercredi, le Portugal a placé 1,24 milliard d'euros de dettes à 6 et 10 ans au prix fort et a vu la demande pour celle à 10 ans diminuer fortement

La non-reconnaissance des notes établies hors de l’Union européenne se traduirait par des exigences en capital plus élevées pour les titres concernés

Malgré des efforts apparents de dialogue entre Pékin et Washington, la question des changes reste au cœur des dissensions

La politique monétaire jugée laxiste des Etats-Unis se retrouve sous le feu des critiques

«Rendre le PEL plus attractif, plus populaire afin que les ménages disposent d’un outil efficace pour constituer leur apport personnel en vue d’un projet immobilier», explique la ministre de l’Economie, Christine Lagarde au quotidien. Tel est le but du projet de réforme du plan épargne logement devrait être présenté mercredi en Conseil des ministres.

Les propriétaires de la société de télécommunication danoise TDC devraient annoncer dès aujourd’hui leur intention de mettre en vente pour quelque 16 milliards de couronnes danoises (2,2 milliards d’euros) d’actions, valorisant ainsi la société à 9 milliards d’euros dette incluse, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources. Blackstone, Permira, Kohlberg Kravis Roberts, Apax Partners et Providence Equity Partners avaient en effet acheté une participation de 88% dans TDC il y a 5 ans. La société danoise avait cédé le mois dernier sa filiale suisse, Sunrise Communications, à CVC Capital Partners pour 3,3 milliards de francs suisses.

Suite à l'excédent commercial chinois record en octobre, la Banque populaire de Chine a relevé mercredi le ratio de réserves obligatoires de 50 pb

Le rapport adopté cette semaine par le Parlement européen en vue de la révision de la directive Marchés d’instruments financiers demande une remise à plat de règles existantes, qui n’ont pas atteint leurs objectifs. Une position qui va dans le sens des opérateurs historiques.

Malgré la détérioration des conditions de marché, le Portugal a placé ce matin 556 millions d’euros d’obligations d’Etat de maturité octobre 2016 et de coupon 4,2% et 686 millions de dette d’échéance juin 2020 et de coupon 4,80%, soit un total de 1,242 milliard d’euros, contre une fourchette indicative de 750 millions-1,25 milliard. Le Portugal a dû offrir aux investisseurs un rendement de 6,156 % sur la dette à 6 ans, soit 178 points de base de plus que celui de la précédente adjudication sur la même maturité en août (4,371%). En revanche, le ratio de couverture (montant demandé sur montant alloué) est ressorti à 2,3 fois, contre 2,1 fois précédemment. Concernant la dette d’échéance 2020, le rendement offert a été fixé à 6,806% contre 6,242 % lors de l’adjudication de septembre. Mais l’appétit des investisseurs pour la dette à 10 ans s’est nettement réduit puisque le ratio de couverture a été publié à 2,1 fois, à comparer à 4,9 fois en septembre.