A growing number of hedge funds, which have always had a readiness to take risks, are taking out insurance policies to protect themselves against insider trading, the Economist reports in its most recent weekly issue. A few years ago, only one hedge fund out of four was insured. Now, about 50% of funds have insurance of this kind, the British magazine reports, explaining that the development is the result of legal actions that have taken place recently, such as the Galleon affair.

The information provider Morningstar on 21 June announced that it has begun to calculate estimated returns for hedge funds, based on publicly-available documents (financial statements, assets in the portfolio). Hedge funds are not required to publish information of this kind. However, many entities which hold shares in hedge funds, such as funds of hedge funds, are required to do so. This information will form the basis for the quarterly estimates of returns which Morningstar is planning to undertake for about 1,700 hedge funds.

Acropole Asset Management, founded in June 2006 with EUR150m, five years later manages assets of EUR800m. This total was the objective which the asset management firm created by former managers from Fortis Investments set itself for 2008. And it achieved it in May 2008 – but then the financial crisis intervened, taking Acropole AM’s assets down to less than EUR300m.Now that it has returned to its pre-crisis asset levels, the asset management firm is now aiming for assets of EUR1.5bn in three years. In order to achieve that, it is planning to develop its presence in France, and to attain 10% of the French-registered convertible bond mutual fund market, compared with 6% presently.But the firm’s main area for development is international markets, which now represent only 15% of assets. “International sales need to pick up,” says Jacques Joakimides, chairman of Acropole AM. The three-year objective is to increase the percentage of global assets originating internationally to 30%, by forming agreements with third party marketers in some peripheral countries, particularly in northern Europe, and to develop its presence in direct sales, particularly in Switzerland and Benelux, markets which are served from Paris. The firm is also planning two recruitments. Internationally, the firm already has sales agreements in Spain, Austria, Germany, Italy and Asia.In addition to client diversification, Acropole AM, which was originally wholly dedicated to convertible bonds, has extended its activities to credit, and most recently, to volatility. To do that, it has recently recruited a sixth manager for its 18-member team, Brice Perin, who previously worked at UFG-LFP, which is a 14.5% shareholder in the firm. Alongside traditional funds, credit funds and absolute return funds, the new volatility unit will be composed of two products. The first is simply the LFP Long Vol fund, which represents assets of about EUR30m, which Perin will continue to manage under an outsourcing contract from UFG-LFP. The second fund, which will be launched in autumn 2011, will be an absolute return product.

In partnership with the index provider PriceStats, State Street Global Markets has launched daily inflation indices for institutional investors, Asian Investor reports. Following the United States, France, Germany, the United Kingdom and Brazil, State Street, which says that each index will be subject to the limits of the inflation statistics offered by respective governments, is planning to offer inflation indices for 35 countries by the end of the year, with Australia and Japan slated for next month.

The Wall Street Journal reported that the hedge fund manager Bridgewater Associates has nearly completed a USD10bn round of fundraising for a new hedge fund. Assets now total over USD100bn. The new Pure Alpha Major Markets Fund is largely an extension of the Pure Alpha macro strategy from Bridgewater, to cover major markets such as the British and German bond markets.

The CNMV has authorised Renta 4 Gestora to offer financial services in the European Economic Area. The Spanish asset management firm will now be able to register its range of hedge funds and absolute return funds in Dublin, Funds People reports, citing Expansión.Four hedge funds have been registered with the CNMV: Accurate Global Assets, Mosaic Iberia, which invests in a hedge fund from Pictet, SwingTradingKa’uValue, specialised in CFD, and Renta4 Minerva, a fund of hedge funds.The management firm also has two UCITS-compliant hedge funds, Renta 4 Pegasus and Renta 4 Nexus.

Asian Investor reports that Fidelity International has appointed Larry Qing Chen as head for China, replacing Zhan Long, who left the firm last year to join Bank of Communications Schroder Fund Management in Shanghai. Larry Chen, who previously worked at Bank of New York Mellon, will be in charge of development for Chinese activities, and will report to Mark Talbot, managing director for Asia ex Japan. Fidelity Investments Group has assets under management of about USD1.5bn, of which more than USD140bn are in the Asia-Pacific region.

In April 2011, assets in shares in non-money market mutual funds issued in the euro zone totalled EUR34bn more than they had in the previous month, according to statistics from the European Central Bank. Assets in shares in non-money market mutual fund shares issued in the euro zone were up to EUR5.970trn as of April 2011, compared with EUR5.756trn as of March 2011. In the same period, asstes in shares in money market mutual funds issued in the euro zone fell, from EUR1.077trn to EUR1.071trn. Net subscriptions to non-money market mutual funds issued in the euro zone totalled EUR26bn in April 2011, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR6bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for shares in bond funds totalled 5.5% in April 2011, and net subscriptions totalled EUR6bn. For equities funds, the annual growth rate came to 2.9%, and net subscriptions came ot EUR12bn. For mixed funds, the growth rate was 5.8%, and net subscriptions were EUR5bn.

Anthony Bolton admitted on Tuesday that the performance of his Fidelity China Special Situations fund, launched last year to great fanfare, was “disappointing,” the Financial Times reports. At an announcement of its first annual results, the manager stated that the period between 19 April 2010, when the fund was listed, and 31 March 2011, has been a «year of two halves», and that performance since the beginning of this year has deteriorated. The net asset value of the fund per share has increased by 5.24%, while its share price has risen 10%. But between the beginning of the year and 20 June, the fund lost more than 20%, while the MSCI China index has lost only 4%. And the fund’s share price has fallen below its net asset value.

UBS Global Asset Management has appointed Liz Ward, who was its global head of fixed income, as its new global head of institutional and wholesale activities, effective immediately, Financial News reports. Tim Blackwell, her predecessor, is seeking new opportunities within UBS.

The partners at Mirabaud & Cie, banquiers privés have decided to appoint Camille Vial, head of Portfolio Management for private clients and a descendant of the Mirabaud family, as a partner. She holds a degree in engineering mathematics and is the daughter of Thierry Fauchier-Magnan. The latter has expressed a wish to retire from the Managing Partners at the end of the year and Yves Mirabaud will take over from him as senior partner on that date. Vial will assume her position as partner on 1 January 2012. She is the first woman to succeed her father as partner in a firm of private bankers.

According to a study by Boston Consulting Group (BCG), 52% of the CHF1.96trn in assets held by Swiss banks for foreign clients as of the end of December came from emerging countries, a record amount, Die Welt reports. The percentage was only 37% in 2007. These clients have replaced US and European clients, who have repatriated their assets to comply with their tax authorities.

On 21 June, Stoxx Ltd announced the launch of the STOXX Europe 600 Hedged EUR Index. The index is a version of the Stoxx Europe 600 hedged for currency risks, which aims to serve as a benchmark for actively-managed funds, as well as as an underlying for ETFs and other investible products.

The British management firm Man Group is hoping that 15% to 20% of its assets under management will originate from the US in three to five years, compared with 7% currently, Peter Clarke, head of the group, has told the Wall Street Journal. Assets under management at the alternative management firm had previously largely been of European and Asian origin.

«En 10 ans, nous avons créé un autre M&G en Europe continentale». Jonathan Willcocks, managing director, en charge des ventes retail mondiales, résume ainsi le développement de la société de gestion britannique en Europe continentale auprès de la clientèle retail. En effet, en 2000, la maison gérait 13,1 milliards d’euros pour ce segment, uniquement au Royaume-Uni. En 2011, c’est à peu près le même montant (11,4 milliards d’euros) qu’elle gère à l’international (mars 2011), sachant que dans le même temps, l’activité britannique a aussi grossi, représentant 36,1 milliards d’euros (au total M&G gère 226 milliards d’euros). Et Jonathan Willcocks ne compte pas s’arrêter là. Aujourd’hui, l’international représente 24 % des encours de M&G, une part qu’il aimerait porter à 50 % environ. Son objectif est de figurer parmi les cinq principaux acteurs européens en termes de souscriptions nettes en Europe, étant déjà numéro un au Royaume-Uni. Pour y parvenir, la société multiplie les pays ciblés. Elle est ainsi présente, par ordre chronologique de pénétration, en Allemagne, en Autriche, en Italie, en Suisse, en Espagne, au Chili, en France, en Grèce, au Portugal, et, depuis l’an dernier, aux Pays-Bas et en Suède. Une diversité salutaire pour la société, les marchés connaissant des évolutions contrastées. Dans ce cadre, la société de gestion ne compte pas stopper son «quadrillage» géographique. Concernant les pays d’Europe du nord, après la Suède et les Pays-Bas, l’évolution naturelle pour la maison consiste à se porter vers la Norvège, la Finlande et le Danemark. «Mais cela se fera progressivement, en fonction de l’appétit de la clientèle», explique t-on chez M&G. Par ailleurs, la diversification de la clientèle est tout aussi primordiale. Pour Jonathan Willcocks, l’une des clés de la réussite de M&G est de ne pas se limiter à une clientèle de fonds de fonds, mais de miser sur tous les segments du marché, et surtout les conseillers financiers, parfois délaissés par les autres maisons de gestion anglo-saxonnes, car chronophages et nécessitant un marketing ciblé. C’est en tout cas la stratégie qui est poursuivie en France, où M&G a ouvert un bureau en 2007 et où Brice Anger, le responsable de l’activité à Paris, se montre actif auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Ce segment représente désormais un encours de 200 millions d’euros, sur un total de 1,7 milliard d’euros. Pour le reste, la clientèle française se décompose entre les banques privées (100 millions), les fonds de pension (500 millions) et les fonds de fonds (900 millions). Le marché français, avec l’italien, est l’un des plus porteurs pour M&G ces dernières années et Brice Anger, qui va prochainement recruter une autre personne à Paris, espère rapidement franchir la barre des 2 milliards d’euros.

Pour l’anniversaire de l’introduction en Bourse l’an dernier de Jupiter Fund Management, les dirigeants du groupe, dont Edward Bonham Carter, le directeur général, ont vendu près de 6 % de la société et levé 62,4 millions de livres. Parmi les vendeurs figurent aussi John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements, et les gérants Tony Nutt et Philip Gibbs, qui étaient libres de vendre jusqu’à un tiers de leurs titres après l’expiration d’un blocage de 12 mois imposé lors de la mise en Bourse. Jupiter a également annoncé que ses encours avaient augmenté de 3 % à 24,8 milliards de livres.

Le britannique Man Group espère que 15% à 20% de ses actifs sous gestion seront d’origine américaine dans un délai de trois à cinq ans, a indiqué au Wall Street Journal le patron de du groupe, Peter Clarke, contre environ 7% actuellement.Jusqu’ici, les actifs sous gestion de la société de gestion alternative sont pour l’essentiel d’origine européenne et asiatique.

Asian Investor indique que Fidelity International vient de désigner Larry Qing Chen en qualité de responsable pour la Chine en remplacement de Zhan Long qui a quitté la société l’an dernier pour rejoindre Bank of Communications Schroder Fund Management à Shanghai.Larry Chen, qui travaillait précédemment chez Bank of New York Mellon, sera responsable du développement des activités en Chine et rattaché à Mark Talbot, managing director pour l’Asie hors Japon. Fidelity Investments Group affiche des actifs sous gestion de quelque 1.500 milliards de dollars, dont plus de 140 milliards de dollars issus de la zone Asie-Pacifique.

La CNMV a autorisé Renta 4 Gestora à effectuer de la prestation de service dans l’Espace économique européen. La maison espagnole va ainsi pouvoir enregistrer à Dublin sa gamme de hedge funds et de fonds de performance absolue, rapporte Funds People, citant Expansión.Quatre hedge funds sont enregistrés auprès de la CNMV : Accurate Global Assets, Mosaic Iberia, qui investi dans un hedge fund de Pictet, SwingTradingKa’uValue, spécialiste des CFD et enfin Renta4 Minerva, un fonds de hedge funds. Le gestionnaire a également deux fonds alternatifs coordonnés, Renta 4 Pegasus et Renta 4 Nexus

Juan del Rivero, qui a quitté il y a quelques semaines la direction générale de Goldman Sachs pour l’Espagne au bout de 23 ans d’ancienneté, a été recruté par le family office Omega Capital qui gère la fortune d’Alicia Koplowitz, rapporte Cotizalia. Il sera chargé du développement de Gestiona de Inversión en Espagne et d’Omega Asset Management au Royaume-Uni, les deux gestionnaires de fonds du groupe.

La filiale espagnole de Barclays a conclu un accord de coopération avec Allfunds Bank, filiale du Santander et d’Intesa Sanpaolo, rapporte Cinco Días. La plate-forme fournira ses services d’intermédiation et d’analyse pour les portefeuilles des clients «premier» de Barclays (ceux qui ont confié à cette dernière plus de 300.000 euros). Il s’agit en fait de miser sur les fonds d’investissement pour se renforcer sur un segment de clientèle prioritaire, la clientèle «premier».

Pour un montant non divulgué en numéraire et en actions, Franklin Templeton Investments Australia Ltd acquiert Balanced Equity Management Pty. Limited, une société de gestion de Melbourne (10,3 milliards de dollars australiens ou 11 milliards de dollars américains au 31 mai) spécialiste des actions avec une approche value fondamentale et une analyse bottom-up en fonction de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et fiscaux.

Franklin Templeton Investments Australia Ltd has acquired Balanced Equity Management Pty. Limited, a management firm based in Melbourne (AUD10.3bn, or USD11bn, in assets as of 31 May), a specialist in equities with a fundamental value approach and bottom-up analysis based on ESG (environmental, social and governance) and fiscal criteria, for an undisclosed amount in cash and shares.

L’autorité chinoise de régulation des métiers de titres a publié cette nuit seulement sur son site internet une décision datée du 9 juin autorisant les banques commerciales étrangères enregistrées localement de distribuer des fonds ouverts dans le pays. Une décision gage d’égalité des droits promise dans le cadre des discussions bilatérales avec les Etats-Unis le mois dernier.

Le fournisseur d’indices n’a cette nuit pas accordé le statut de marchés développés aux deux pays, qui demeurent sous surveillance pour un éventuel passage l’an prochain. Représentant un quart de l’indice MSCI mondial des marchés émergents, la Corée du Sud et Taïwan devront surtout progresser en termes de convertibilité de leur monnaie.

La filiale à 75% du Crédit Agricole vise cette année 7 milliards de collecte nette dans sa gestion actions, qui atteint 108 milliards. Sur un marché en mutation, les clientèles entreprises, institutionnels hors assureurs, et distributeurs tiers sont appelées à monter en puissance.

Le fonds solde avec pertes et fracas son investissement dans Sino-Forest, la société chinoise dont les comptes font l'objet d'une polémique

Au niveau européen, l'impact sera atténué par la faiblesse de l'industrie cimentière et sidérurgique en Europe du Sud, selon Deutsche Bank

Les vingt ministres de l'agriculture sont aujourd'hui à Paris. La présidence française soutient la mise en place d'une base de données mondiale

Elle atteindra un sommet à 86,9 % du PIB d'après le ministère du Budget qui prévoit toujours un retour du déficit budgétaire à 2 % en 2014