Afin de répondre à une demande croissante de la part d’institutionnels et de particuliers fortunés en Chine, qui souhaitent investir dans des hedge funds et des fonds de private equity, UBS Global Asset Management vient d’ouvrir à Beijing un bureau dédié à la gestion alternative, rapporte Asian Investor. L'équipe locale proposera des produits alternatifs onshore et fournira des services de conseil en investissement dans des fonds de fonds ou le private equity en direct.

Sur les six premiers mois de l’année et en comparaison annuelle, le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d’Actifs du groupe Société Générale, regroupant TCW et la participation dans Amundi, s’élève à 169 millions d’euros, en retrait de 18,4%. Les frais de gestion diminuent plus rapidement pour s’établir à -165 millions d’euros (-24,3% et -27,3% en données courantes). Le résultat brut d’exploitation ressort à 4 millions d’euros contre -9 millions au premier semestre 2010. La contribution d’Amundi de 62 millions d’euros porte le résultat net part du Groupe à 65 millions d’euros contre 39 millions d’euros un an plus tôt. Dans le détail, au premier semestre, TCW, la société de gestion américaine du groupe Société Générale, enregistre des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros. Au total, le pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs de Société Générale affiche un résultat brut d’exploitation de 144 millions d’euros, en hausse de 19%. Le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,9 point à 87,2%. En conséquence, le résultat net part du Groupe progresse de 19,1% (+20,9% en données courantes) à 156 millions d’euros.

Source, fournisseur spécialisé dans la distribution de produits négociables en Bourse (ETP), a vu les encours de ses 93 produits dépasser les 10 milliards de dollars. La société a été lancée en avril 2009. Parmi les partenaires de Source figurent notamment BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Nyenburgh et 18 autres teneurs de marché, ainsi que des sociétés de gestion telles que Pimco et Man GLG.

Schroders a recruté Gareth Isaac en tant que gérant de portefeuilles dans son équipe fixed income multi-sector basée à Londres. Il rejoindra la société de gestion britannique en octobre et travaillera sur les mandats haute conviction.Gareth Isaac vient de GLG Partners, où il gérait les fonds GLG Core Plus Sterling Bond, GLG Total Return Bond et GLG Gilt. Précédemment, il travaillait chez SG Asset Management.

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, dont les encours s’élèvent à 1,2 milliard de livres au 14 juin, a conclu un accord pour acquérir l’activité de gestion de fonds de son compatriote Occam Asset Management qui représente 124 millions de livres. Une opération qui lui permet, conformément à ses projets, de se renforcer sur les classes d’actifs Asie et marchés émergents et ainsi élargir son offre aujourd’hui limitée au Royaume-Uni et à l’Europe. Avec cette transaction, Liontrust reprend en effet la gestion de quatre fonds basés à Dublin - Occam Emerging Markets Opportunities, Occam Asia Focus, Occam Asia Absolute Return et Occam Europe Focus funds – et de deux hedge funds basés aux Caïmans – Occam Sorbus et Occam Diversity funds. Les fonds Occam Asia Focus et Occam Asia Absolute Return resteront gérés par Mark Williams, qui était précédemment chez F&C, tandis qu’Eoghan Flanagan et James Mellersh, deux anciens de Thames River Nevsky, pilotent l’Occam Emerging Markets Opportunities. James Inglis-Jones et Gary West, de Liontrust, reprendront la gestion des fonds Occam Sorbus et Occam Europe Focus. Enfin, en acquérant l’activité de fonds d’Occam, Liontrust renforce son équipe commerciale, notamment en Europe, au Moyen-Orient et d’autres marchés internationaux.

Au premier semestre 2011, la division Wealth and Investment Management de Barclays a enregistré un bénéfice avant impôts en hausse de 10 % sur un an à 139 millions de livres. Le bénéfice de Barclays Wealth a diminué de 7 % à 88 millions de livres tandis que les encours augmentaient de 3 % à 169,5 milliards de livres. La partie Investment Management a enregistré quant à elle un bénéfice avant impôts de 51 millions de livres. Cela ne prend pas en compte toutefois une moins value de 58 millions de livres sur la vente d’actions BlackRock pour maintenir la participation du groupe en deçà de 20 %.

GAM s’est associé à la société de hedge funds londonienne North of South Capital pour lancer une version Ucits III du fonds vedette marchés émergents de cette dernière, rapporte Citywire. Le fonds, North of South EM Equity, sera géré par Matt Linsey. Il s’agit d’un long/short sur les marchés émergents.

Nordea Investment Funds vient d’obtenir selon Fondsprofessionell l’agrément de commercialisation de six nouveaux compartiments de sa sicav Nordea 1 pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche. Il s’agit de trois fonds obligataires investis respectivement sur les Etats-Unis, l’Europe et la Pologne, de deux fonds actions (Pologne et marchés émergents) et d’un fonds multi-actifs à rendement absolu. Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602

Le bilan mensuel du championnat d’amLeague pour le mois de juillet vient de paraître. Parmi les sociétés de gestion inscrites dans la catégorie «Europe equity full invested», c’est Invesco AM qui se classe en première position, avec une performance de 1,11 %, suivi de Bestinver avec 0,03 %. A la troisième place, UFG-LFP perd 0,54 %, contre -1,41 % pour l’indice de référence MSCI Europe TR. En bas de classement pour ce mandat, on retrouve CCR AM (-5,62%), Federal Finance (-5,96 %) et Ofi AM (-6,54 %). Au sein du mandat «Euro fully invested», aucune société de gestion n’a réussi à obtenir une performance positive. Le trio de tête est composé de Swiss Life AM, Edmond de Rothschild AM et Aberdeen AM avec respectivement -2 ,04 %, -2,89 % et -3,58 %. Les moins bonnes performances ont été réalisées par CCR AM (-7,21), Federal Finance (-6,96 %) et Ecofi Investissements (-5,89 %). A noter que l’indice de référence EuroStoxx NR a reculé de 4,46 % sur la période.Dans la catégorie «Europe Equity Flexible Mandate», à laquelle participent 5 sociétés en juillet et dont l’indice de référence est le MSCI Europe TR, Invesco est en première place et la seule société de gestion à réaliser une performance positive, de 0,77 %. Suivent Edmond de Rothschild AM (-1,07 %) et CCR AM (-2,06 %). Les huit sociétés de gestion participant au mandat «Euro Equity Flexible» n’ont pas réussi à limiter les pertes, et seules quatre d’entre-elles ont battu l’indice de référence EuroStoxx NR en juillet. Les trois premières places sont occupées par CM-CIC AM (-3,35 %), UFG-LFP (-3,45 %) et CCR AM (-3,47 %) , les trois dernières par ECOFI Investissements (-7,24 %), Somangest (-6,77 %) et Barclays (-5,76 %).

Finance sélection est née en 1999 avec l’ambition d'être présent sur Internet. Le premier site, assurancevie-online.fr est lancé en 2000. En 2005, le distributeur lance Mes placements vie. En avril 2010, c’est au tour de Mes placements liberté. En 2010, la collecte de Mes placements liberté s'élevait à 50 millions d’euros, presque autant que Mes placements vie. Eric Girault, fondateur du site Mes placements liberté Instit Invest: Quelle est la spécificité de votre contrat d’assurance-vie en ligne ? Eric Girault (E.G): Nous avons obtenu l’exclusivité des fonds de deux sociétés de gestion : Amiral Gestion et Moneta. Cette particularité nous a apporté une clientèle d’investisseurs en actions. Aujourd’hui, nous sommes le contrat le plus exposé en actions avec plus de 40% de notre stock en unités de compte. Instit Invest: Observez-vous une baisse de la collecte depuis le début de l’année? E.G: Non, au contraire! Notre collecte a été multipliée par trois depuis le début de l’année car nous bénéficions des reports sur les contrats neufs comme Mes placements liberté (crée en 2010). Le contrat Mes placements vie a lui connu une baisse dans la moyenne du marché. Il s’agit d’une bonne performance étant donné les nombreuses incertitudes sur le sort fiscal de l’assurance vie. Instit Invest: Pensez-vous renforcer une classe d’actifs ? E.G: L’offre est déjà assez conséquente. Nous avons une clientèle avertie et certains clients sont force de proposition concernant certains fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles à votre contrat ? Mes placements liberté: Nous couvrons toutes les thématiques mais nous essayons d'éviter les effets de mode. Les niches ponctuelles sont très délicates à gérer. Mis à part les clients très avertis, les autres clients vont se prendre les pieds dans le tapis car ils n’auront pas eu les bonnes informations. Instit Invest: Avez-vous prévu des innovations pour votre contrat d’ici la fin de l’année ? E.G: Nous travaillons sur une gestion déléguée mais nous hésitons entre la gestion conseillée et le mandat de gestion... Une société de gestion proposera aux clients des arbitrages financiers. Le client accepte ou non ces solutions de gestion. Instit Invest: Envisagez-vous de proposer des fonds de sociétés de gestion gérées depuis l'étranger ? E.G: Nous voulons proposer les meilleurs fonds du monde entier, bien entendu. Encore faut-il qu’ils soient agrées par l’Autorité des Marchés Financiers.

La monnaie suisse a atteint un plus haut hier à 1.0985 contre euro, alors que le yen a presque retrouvé ses plus hauts de mars à 76,29 contre dollar

La dette pourrait être réduite de 150% du PIB actuellement à 100% en 2035 si les réformes d'austérité budgétaires sont pleinement mises en œuvre

Les taux à 10 ans italiens et espagnols ont touché hier des records de 6,25% et 6,45%

Au deuxième trimestre, les activités de cotations et de services technologiques et les variations de change ont amorti la chute des commissions

Après les chiffres d’activité décevants et la probabilité d’une dégradation du AAA, les marchés n’anticipent plus de hausse de taux avant mai 2013

Les taux à 10 ans italiens et espagnols ont touché hier des records de 6,25% et 6,45%

Les résultats trimestriels du hedge fund Och-Ziff Capital Management, coté à New York, ont dépassé les attentes, sur fond d’une collecte supérieure à un milliard de dollars sur trois mois. A fin juin, le montant des actifs sous gestion s’élève ainsi à 29,9 milliards de dollars.

Hedge fund managers seem to be spared immediate pain by the debt-ceiling legislation, but Barack Obama has called for changes to the tax treatment of income earned by hedge fund and private equity manager, the Financial Times reports.

Agefi relays reports by Reuters, citing sources familiar with the matter, that the US private equity firm KKR is one of the four candidates admitted to the second round of bidding for the private banking activity of the Belgian firm KBC. Société Générale and Royal Bank of Canada had previously been named as candidates.

An agreement to raise the US debt ceiling was passed on Monday by the House of Representatived by 269 in favour to 161 against. The bill will now be referred to the Senate, Reuters reports. The compromise, negotiated at the 11th hour by Republicans and Democrats, would reduce the US deficit by USD2.4trn over 10 years.

Skagen has appointed Nienke Abma and Mark Houben to its newly established Dutch office in Amsterdam.Since 2006 the Norwegian asset manager has gradually built up activities in the Netherlands in terms of number of clients and assets under management. To further strengthen its presence and commitment to its Dutch clients, it is now in the process of opening an Amsterdam branch. Michiel Krauss was appointed managing director Skagen Netherlands and assumed the position on 1 February 2011. To further strengthen the team, Nienke Abma and Mark Houben will start on 1 August, working respectively with client servicing and communication. Nienke Abma has over 15 years experience from the finance industry, both in Europe and the US. She comes from Detac B.V, where she was employed as Senior Executive Search Consultant. Mark Houben has an extensive media background from the financial sector and has worked as a journalist and editor for two of the major dailies in the Netherlands.Skagen currently has approximately 1 billion euro under management, predominantly from retail and HNW clients. Its office in Amsterdam will be opened after the summer in Museumplein 5D and will be its eleventh office – in addition to the six in Norway, and its offices in Stockholm, Copenhagen, Gothenburg and London.

A study of large caps equities funds domiciled in the United Kingdom and France by FTfm on the basis of data from Morningstar has found that concentrated funds earn better returns than more diversified funds over thee and five-year timespans. The FTfm study found that for the universe of French large caps, a fund with twice as many shares in the portfolio than its rival generally produces 4% lower returns than a more concentrated fund over the past three years.

Carmignac Gestion has revealed the name of its new head of the European management team, whose arrival was reported by Newsmansgers on 22 July this year. It is Laurent Ducoin, who had previously been a pan-European equities manager in the European specialist team at BlackRock in London. He will begin in his new role on 1 October. The recruitment comes as a result of the departure of Jordan Cvetanovski, one of the star managers at Carmignac Gestion, on 30 September this year, and a parallel reorganisation of the European equities management team. Ducoin will be co-manager of the Carmignac Grande Europe fund with Samir Essafri, who is already co-manager of the fund, and will also be co-manager of the Carmignac Euro-Entrepreneurs fund. However, until his departure, Cvetanovski will retain his responsibilities as manager of the two funds.

In first half, asset management activities at BNP Paribas, which are housed within the Investment Solutions unit, saw net redemptions of EUR7.9bn. These outflows were accentuated by a decision on the part of a client to bring asset management back in-house, for assets totalling EUR3.2bn, the bank said in a presentation of its results as of 30 June. Inflows form other professions nonetheless allowed the Investment Solutions unit to post total subscriptions of EUR5.2bn. Wealth Management took on EUR7.7bn. However, due to unfavourable currency effects, total assets were down 0.5% for the half, to EUR896bn as of 30 June. The division’s revenues totalled 3,228 million euros, up 9.4% compared to the first half 2010. Thanks to lesser operating expense growth (+6.9%), gross operating income was up (15.3%) and the cost/income ratio improved 1.6pt. Pre-tax income amounted to 1,095 million euros, up 16.6% compared to the first half 2010.

Countries of southern Europe which have seen the value of their sovereign debt fall are often economies which pay little regard to sustainable development, a new sustainability study by Banque Sarasin & Cie SA reveals. This attitude has a negative impact on the performance of their government bonds, the bank finds. “The countries concerned have long lived beyond their financial and environmental means. The problem is exacerbated by an aging population, a trend which is set to increase. Shortage of resources also results in reduced compatibility. There are even political and social shortcomings, for example, because corruption is highly widespread due to large disparities in income amongst the population,” Banque Sarasin & Cie SA observes. At the other extreme, countries which are rich in resources and use them efficiently, such as some Latin American countries, show positive evolution.

The management of the Cape Natixis Private Equity Fund (EUR120m raised in 2004) and Cape Natixis Due (EUR205m raised in 2007) will now be entrusted to Opera Sgr, Bluerating reports. The firm replaces Cape Natixis Sgr, an Italian firm which went into administration on 6 April this year.

The combined pension deficits of Britain’s biggest companies plummeted by almost two thirds in the past year according to the 18th annual Accounting for Pensions report by LCP, a firm of consulting actuaries. The report reveals that the aggregate FTSE 100 pension deficit now stands at GBP19bn, down from GBP51bn the previous year.Key factors behind the lower deficit included the change in the inflation measure from RPI to CPI, continued high contributions from employers and stable economic conditions.

Threadneedle Investments has appointed Diane Sobin, fund manager, and Nafis Chowdhury, analyst, to the firm’s US equities team. Both will report to Cormac Weldon, head of US equities, and will be based in London.Diane Sobin joins Threadneedle on 12 September from Columbia Management, a fellow asset management subsidiary of Ameriprise Financial, where she is a New-York based portfolio manager for US equities. Nafis Chowdhury joined Threadneedle on 25 July from Morgan Stanley’s Investment Banking Division, where he was an analyst in the UK Mergers & Acquisitions team gaining a broad range of M&A, restructuring, credit and equity experience.The appointments bring Threadneedle’s US Equities team to a total of eight, with three fund managers and five analysts. The firm manages over GBP7bn in US equities.

F&C REIT Asset Management has recruited Chris O’Connell as a real estate asset manager, Citywire reports. He will join the London office, and was previously associate director at Invista Real Estate Investment Management.

The British management firm Schroders has announced the arrival of Nicholette MacDonald-Brown as a manager in the team dedicated to European equities. Before joining Schroders, MacDonald-Brown spent 11 years as a senior investor in charge of European portfolios at Goldman Sachs Investment Partners (GSIP). The European equities team at Schroders manages EUR8.026bn (GBP7.105bn), and has 17 managers and analysts.