En 2009, Aviva Gestión se fixait pour objectif d’atteindre les 500 millions d’euros d’encours en deux ans. Actuellement, ses actifs sous gestion sont de 680 millions d’euros, rapporte Funds People à l’issue de la seconde réunion annuelle avec les institutionnels qui s’est tenue jeudi. La société de gestion suit un style «value», avec une «obsession spéciale», qui est la préservation du capital. Au total, en comptant les fonds de pension et les contrats d’assurance vie, Aviva gère en Espagne plus de 14 milliards d’euros.

La filiale luxembourgeoise du danois Sparinvest annonce pour le 16 mars le lancement du Sparinvest Institutional Corporate Value Bonds 2015, un fonds d’obligations d’entreprises internationales à échéance 31 décembre 2015 qui mettra en œuvre la stratégie «value» caractéristique de la maison.L’objectif consiste à proposer aux investisseurs institutionnels et aux conseillers en gestion de patrimoine un rendement connu dès l’investissement, au risque de défaut près. L’objectif de gestion est de délivrer un rendement net d’environ 4.5% associé à une volatilité proche de 2. La souscription au fonds est ouverte du 16 mars au 16 avril 2012.Le portefeuille sera investi en titres arrivant à échéance douze mois au plus après l’échéance du fonds. Son allocation est constituée de 70% d’obligations catégorie investissement et de 30% d’obligations à haut rendement avec une notation moyenne BBB. Le fonds, très diversifié géographiquement (US, Canada, Europe du Nord), peut investir dans les obligations des marchés émergents à hauteur de 10% de ses actifs. CaractéristiquesDénomination : Sparinvest Institutional Corporate Value Bonds 2015Code Isin : LU0412330796 (parts EUR I)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion :1 % (parts retail)0,50 % (parts institutionnelles)Pénalité de sortie avant échéance : 3% ou 2% (en cas de notification de rachat avec préavis d’un mois)

Le groupe britannique Aberdeen Asset Management vient d’annoncer la nomination de Charles MacGregor en qualité de responsable de la recherche crédit sur la zone Asie-Pacifique. Charles MacGregor travaillait précédemment chez Aviva Investors Asia à Singapour. Aberdeen a en outre nommé Thu Ha Chow au poste d’analyste crédit senior. Tha Ha Chow, qui a déjà travaillé dans l'équipe fixed income d’Aberdeen à Londres, se concentrera sur les émetteurs en Asie.

Les actifs sous gestion du groupe danois Saxo Bank ont progressé de 6% en 2011 par rapport à l’année précédente pour s'établir à 33,2 milliards de couronnes danoises, soit quelque 4,5 milliards d’euros, contre 31,2 milliards à fin 2010.Le bénéfice net du groupe spécialisé dans le trading a reculé de 4% d’une année sur l’autre pour s’inscrire à 618 millions de couronnes.A noter que comme annoncé en août 2011, la firme d’investissement TPG Capital a pris une participation de 30% au capital de Saxo Bank, qui reste contrôlé par les fondateurs du groupe.

L’objectif du Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond, que le gestionnaire britannique commence à commercialiser en Allemagne, est de générer une performance supérieure de 450 points de base au taux à 1 mois sur les dépôts en dollars, quelles que soient les conditions de marché, rapporte Das Investment.Ce fonds obligataire synthétise les meilleures idées par les 43 professionnels de l'équipe obligations que dirige Jim Cielinsi, le gérant. Le portefeuille peut investir en obligations d’Etat de pays développés ou émergents, en obligations d’entreprises catégorie investissement ou non, en ABS, en devises ou dérivés.Une partie du portefeuille court terme sert à battre durablement le Libor, tandis que l’autre vise à produire des plus-values grâce à des paris tactiques ou de stratégies à plus long terme.CaractéristiquesDénomination : Threadneedle (Lux) Global Opportunities BondCode Isin : LU0640492830Commission de gestion : 1,15 % Commission de surperformance : 15 % avec high watermark

Le gestionnaire colombien Bolsa y Renta (ByR)a présenté le fonds d’actions coordonné Colombia Equity Fund qui va être distribué par le TPM germano-espagnol Accelerando Associates prioritairement auprès d’investisseurs institutionnels, rapporte Funds People.Ce produit (lire Newsmanagers du 19 janvier) répliquera la stratégie d’un fonds local colimbien qui affiche uner performance annuelle de 15,4 % en pesos (avant frais) depuis son lancement en février 2007, surperformant ainsi son indice de référence, le ColCap (20 valeurs) avec un portefeuille concentré de 13 lignes, dont 2 titres hors indice. Le gérant, Alejandro Correa, pratique une approche d’analyse fondamentale. ByR est basée à Medellín et affiche 2 milliards de dollars d’encours.

En acquérant pour un euro symbolique la nouvelle caisse d'épargne Unnim, résultat de la fusion de trois autres caisses (Caixa Terrasa, Caixa Sabadell et Caixa Manlleu), le BBVA prend le contrôle de la société de gestion Unnim Gesfons dont l’encours représente 160 millions d’euros répartis sur trois fonds obligataires (61 millions), un diversifié (3 millions), quatre garantis obligataires (85 millions) et un actions internationales (10 millions), rapporte Funds People.Avec l’appoint des actifs apportés par les fonds ouverts d’Unnim, BBVA Asset Management va frôler les 20 milliards d’euros.En plus de ses fonds gérés en direct, Unnim a également quatre fonds délégués à Ahorro Corporación Gestión ainsi que quatre sicav héritées de Caixa Terrasa, avec plus de 500 millions d’euros sous gestion, de sorte que le total des encours d’Unnim représentent quelque 700 millions d’euros.

Parmi les produits que l’antenne parisienne de BNY Mellon Asset Management compte «pousser» en France cette année figure le BNY Mellon Absolute Return Equity, dont l’encours se situe à 160 millions de livres. Ce fonds, lancé en janvier 2011, affichait fin janvier une performance de 2,02 % contre des pertes de 2,73 % pour le MSCI World TR LC et de 17,26 % pour le HFRX Equity hedge funds.Comme l’a expliqué à Newsmanagers Matthew McKelvey, spécialiste produit de l'équipe de gestion d’insight (une des «boutiques» de BNY Mellon qui pèse 168 milliards de livres), ce fonds coordonné utilise une approche fondamentale pour sélectionner entre 65 et 75 paires d’actions ou d’actions et d’indices en faisant tourner en moyenne son portefeuille cinq fois dans l’année, et en protégeant les paris avec une stricte discipline au moyen de «stop-loss».Il s’agit en fait d’une version plus «Europe continentale» et un peu plus dynamique que le UK Equity Market Neutral (760 millions de livres), qui a généré une performance annuelle nette de 3,7 % sur cinq ans contre 2,6 % pour l’indice de référence (LIBID 3 mois en livres) avec une volatilité de 1,6 % par an (inférieure à celle des obligations d’Etat). A la demande des investisseurs qui voulaient un produit avec une rentabilité encore meilleure, le fonds BNY Mellon fonctionne avec un stop-loss à 40 points de base au lieu de 15 pour le fonds d’origine et des lignes plus lourdes que le UK Market Neutral.Lorsque la volatilité ou les corrélations augmentent, les gérants, qui utilisent une approche fondamentale, réduisent le risque.pour protéger le portefeuille sur des marchés en stress, avec une couverture encore plus précise et étroite des «pair trades», car il s’agit non seulement générer un rendement stable, mais ne pas subir de pertes.Concrètement, le BNY Mellon Absolute Return, un long/short equity à liquidité journalière lancé le 31 janvier 2011, vise par an une performance supérieure de 6 à 8 % au libor avant frais sur 3 à 5 ans (lire Newsmanagers des 2 février et 9 septembre 2011)CaractéristiquesDénomnation : BNY Mellon Absolute Return Equity FundCodes Isin : IE00B3SFH735 (parts d’origine R Acc en livres)IE00B3T5WH77 (parts R en euros couvertes)IE00B443FG34 (parts R en dollars)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion 1,50 %Commission de performance : 15 % pour la performance excédant le libor 1 mois avec high watermark

360 Asset Managers (360 AM) qui gère 160 millions d’euros d’encours sous gestion s’est attaché les services de SunGard pour la valorisation indépendante de ses portefeuilles de produits dérivés. FastVal est un service de valorisation indépendante, délivré en mode ASP, pour les produits dérivés vanilla et OTC complexes qui permettra au département risque de respecter les règlementations françaises et internationales, précise un communiqué.

Société Générale a annoncé le 8 mars le lancement sur NYSE Euronext à Paris des premiers certificats Leverage & Short sur l’indice CAC 40 avec un levier de 10.Ces produits reposent sur des indices de stratégie CAC 40 Leverage & Short x10, nouvellement lancés et calculés par NYSE Euronext. Ils offrent une exposition avec un levier de 10 aux variations quotidiennes, à la hausse comme à la baisse, de l’indice CAC 40. La gamme Leverage & Short a été créée en novembre 2010. En 2011, les transactions ont dépassé 1,6 milliard d’euros échangés. Ces produits ont représenté à eux seuls, plus de 28% des montants échangés sur l’ensemble des certificats, warrants, turbos sur l’indice CAC 40 tous émetteurs confondus. Caractéristiques : Nom : Leverage CAC 40 x10Code isin : FR0011214527Indice sous-jacent : CAC 40® x10 LeverageParité : 200/1Commission : 0,40% + CG (*)Échéance : OuverteNom : Short CAC 40 x10Code isin : FR0011214535Indice sous-jacent : CAC 40® x10 ShortParité : 1000/1Commission : 0,40% + CG (*) Échéance : Ouverte*CG (Commission de Gap) correspondant au coût d’une couverture inclus systématiquement dans la construction du certificat pour limiter le risque de l’investisseur au montant investi en cas de forte baisse/hausse de l’indice CAC 40 sur une même séance. Son coût est calculé chaque jour et déduit de la valeur du certificat.

Amundi Immobilier met un coup d’accélérateur à la diversification géographique de son OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) grand public Opcimmo. La société de gestion a effectué un premier investissement sur le marché britannique pour ce produits. Jeudi, elle a en effet annoncé une prise de participation dans l’immeuble « 5 Canada Square », situé dans le quartier d’affaires Canary Wharf à Londres.L’immeuble qui développe près de 50.000 m² sur 15 étages avec 92 parkings, fait partie d’un ensemble immobilier conçu par l’architecte américain Marshall Strabala du cabinet d’architectes Skidmore, Owings & Merrill. Il est entièrement loué sur la base d’un bail ferme à échéance 2027.

Threadneedle Investments a recruté Philippe Lorent en tant que responsable commercial au sein de l’équipe française, a annoncé jeudi la société de gestion britannique. Avant de rejoindre Threadneedle le 27 février dernier, Philippe Lorent était chargé de clientèle chez Franklin Templeton Investments à Paris de 2007 à 2010. Il était ensuite devenu responsable relations commerciales au sein de PIM Gestion France, une société qui vient d’annoncer sa fusion avec IT Asset Management. Philippe Lorent travaillera avec Eleonard Buono, qui est le principal responsable de Threadneedle en France depuis le départ en juin dernier de Philippe Sabbah, directeur du bureau, pour Robeco Gestions à Paris, où il est devenu directeur général et membre du directoire. Avec cette arrivée, l’équipe parisienne de la structure britannique se compose de trois personnes. Au 31 décembre, Threadneedle gérait plus de 87 milliards d’euros d’encours dont environ 78 milliards pour ses clients en Europe. La part des encours en France n’a pas été dévoilée.

Via un avis publié notamment dans Le Monde, la société Aberdeen Global Services a convoqué les porteurs de parts du FCP Aberdeen Liquidity Fund (Lux) à une assemblée générale pour leur proposer de changer le statut du produit en Sicav. Elle aura lieu le 19 mars au siège social de la société de gestion à Luxembourg. Les porteurs n’acceptant pas la proposition de modification peuvent faire une demande de rachat de leurs parts au plus tard le 30 mars.

Avec un peu plus d’un million d’ordres exécutés au dernier trimestre 2011 et plus de 1,9 million sur le second semestre, le courtier revendique la première place dans le courtage en ligne en France. Boursorama conserve toutefois la première place en 2011 avec une part de marché de 27% contre 22% pour IG Markets.

Selon un rapport de S&P, le flux des émissions de dette privée (corporate) est le plus dense des trois dernières années, totalisant 543 milliards de dollars sur les deux premiers mois de l’année. Pour l’ensemble de l’année 2011, les émissions avaient atteint 2.400 milliards de dollars.

Le régulateur américain des marchés à terme a infligé à JPMorgan Securities et BlackRock Institutional Trust des amendes de respectivement 140.000 et 250.000 dollars pour s’être préalablement entendus en 2010 sur le Chicago Board of Trade sur les modalités de transactions portant sur les obligations d’Etat.

Avec une participation du secteur privé au PSI de plus de 85%, la Grèce évite un défaut désordonné

Avec une participation du secteur privé au PSI de plus de 85%, la Grèce évite un défaut désordonné

La société de gestion, qui a vu ses encours progresser de 15,5% à 9,8 milliards d’euros, vise un rythme de croissance annuel de 10 à 15%

Mario Draghi s'est félicité du succès de la seconde LTRO de février et a minimisé les risques liés aux opérations non conventionnelles

Les positions spéculatives nettes sur le yen sont repassées à la vente. Mais les spécialistes sont partagés sur la tendance à moyen terme

Ce système permet de stériliser les liquidités injectées et d'éviter une montée de l'inflation. Sa mise en œuvre dépendra de la santé de l'économie

La banque centrale prévoit une croissance atone en zone euro et relève ses prévisions d’inflation, ce qui semble exclure une baisse des taux dans l’immédiat.

Le quotidien avance que le fondateur et propriétaire à 100% de l’enseigne, Thierry Gillier, pourrait changer de position. Après avoir affirmé que Zadig & Voltaire n’était pas à vendre, rejeté des propositions émanant de Goldman Sachs, Towerbrook ou L-Capital, ou évoqué l’hypothèse d’une entrée en Bourse, le dirigeant serait en discussions avec le fonds américain pour la cession d’une participation minoritaire.

Le quotidien souligne les pratiques agressives en termes de commissions de gestion des trois principaux fournisseurs de fonds indiciels cotés aux Etats-Unis, à savoir BlackRock, Vanguard et State Street. Selon les données de XTF, le quotidien indique que les frais ont été abaissés chez ces gestionnaires sur 75 fonds en 2012, et relevés sur 2 seulement. Selon un consultant en effet, ce thème est «très différenciant».

Le London Stock Exchange pourrait annoncer dès aujourd’hui un accord visant à s’emparer de la chambre de compensation londonienne, selon le journal qui cite des sources proches. Le LSE prendrait ainsi une participation de 51% dans LCH.Clearnet, dans le cadre d’une opération qui valoriserait la cible à environ un milliard d’euros.

Standard Chartered, UBS ainsi que Citic Capital seraient en discussions dans le but d’investir dans Cinda Asset Management, la société chinoise créée pour nettoyer la dette des banques du pays et transformée en société d’investissement, selon le journal. Caixin estimait que les trois établissements prendraient une part de 7 à 8% dans Cinda. Un investissement qui annoncerait une prochaine IPO.

Le conseil d’administration du Fonds monétaire international devrait se réunir le 15 mars pour examiner un nouveau prêt à la Grèce. Un porte-parole de l’institution a toutefois précisé que cela dépendrait de la mise en oeuvre de mesures préalables par les responsables grecques et d’un accord sur la restructuration de la dette grecque détenue par le secteur privé.

La production industrielle allemande a renoué avec la croissance en janvier après un fort repli au cours du dernier mois de 2011, a annoncé jeudi le ministère de l’Economie. Le secteur manufacturier a enregistré une croissance de 1,6% d’un mois sur l’autre en janvier contre une contraction de 2,6% en décembre (révisé de -2,9%).

29 dollars l’unité, c’est le prix proposé par le Trésor américain pour la cession de ses actions AIG. Ce montant, qui concerne 206,9 millions de titres, doit permettre à l’administration Obama d’amortir son investissement dans l’assureur. Sa participation tombera à 70%, alors qu’AIG a prévu d’acquérir directement la moitié des titres offerts.