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26/04/2012

Norwegian balanced and equity funds see outflows in March

After two months of net inflows, equity funds and balanced funds on sale in Norway have seen net outflows, acording to the Norwegian fund association Verdipapirfondenes forening. In March, retail investors withdrew a net total of NOK628m (EUR83m) from equity funds, and NOK151m (EUR20m) from balanced funds. Overall Norwegian retail investors hold slightly over NOK100bn (EUR13bn) in equity funds, and NOK13.4bn (EUR1.8bn) in balanced funds. Since the beginning of the year, equity funds sold to retail investors have seen an increase in their assets of NOK9.9bn (EUR1.3bn), of which NOK0.6bn (EUR0.08bn) came from net inflows, while the remainder came from positive market effects.
26/04/2012
Gestion d'actifs

L'ERAFP prépare la deuxième phase de sélection sur les convertibles et l'immobilier ISR

Les candidats avaient jusqu’au 12 mars pour se porter candidat à la gestion de mandats sur les convertibles Europe et Monde (avec un filtre ISR): cf brève parue le 09/02/2012 en cliquant ici L'équipe de sélection de l’ERAFP procédera à l’envoi des questionnaires détaillés reprenant les caractéristiques du processus de gestion, les équipes de gestion et l’estimation des frais de gestion, lors de la première quinzaine de mai. Interrogé à ce sujet, l’ERAFP n’a pas souhaité indiqué le nombre de dossiers de candidatures reçus. Néanmoins, 5 à 7 candidats seront invités à participer au deuxième tour. L’ERAFP a également lancé une procédure négociée sur l’immobilier ISR le 8 février: pour voir le détail de la recherche, cliquez ici Il est prévu de retenir entre 3 et 6 candidats pour le deuxième tour qui débutera également lors de la première quinzaine de mai avec l’envoi de questionnaires. Il est prévu une phase de négociation sur les frais de gestion, à la rentrée de septembre.
Gestion d'actifs
26/04/2012
Gestion d'actifs

Malakoff-Médéric envisage d'étendre ses investissements en infrastructures aux pays émergents

Le groupe Malakoff-Médéric gère 20 % des encours de l’Agirc-Arrco aux côtés de portefeuilles d’actifs dédiés à l’assurance santé, la prévoyance et l'épargne-retraite. La gestion d’actifs du groupe a pour triple objectif de sécuriser les encours sur les différentes périodes d’investissement, de battre l’inflation pour produire du pouvoir d’achat aux assurés et de proposer des rendements concurrentiels. Pierre Nuyts, le directeur financier du groupe évoque un intérêt pour le capital investissement et les infrastructures. « Ces thématiques sont pénalisantes en terme de fonds propres, mais le ratio rendement/exigences de fonds propres ressort favorable », relève-t-il. Pour l’heure, le portefeuille du groupe ne détient qu’une exposition relativement faible à ces thématiques, du fait de leur nature « peu liquide ». Le groupe investi en direct dans les infrastructures à travers sa société de gestion interne et envisage prochainement d'étendre la zone géographique d’investissement aux pays émergents, notamment en Asie et en Amérique du Sud. L’exposition de Malakoff Médéric au capital investissement se concentre autour du thème de la santé, avec des investissements dans des entreprises de services à la personne, de dépistage, de prévention et dans une moindre mesure de biotechnologie. « L’objectif est d’accompagner les délégations des engagements de Sécurité Sociale avec l’idée de promouvoir la maîtrise des dépenses de santé », note Pierre Nuyts. Enfin, le groupe diversifie son allocation d’actifs en utilisant ses excédents de fonds propres pour financer des entreprises non notées. Source: bfinance
Gestion d'actifs
26/04/2012

SG Private Banking nomme un nouveau CIO en Suisse

Société Générale Private Banking (SGPB) vient de nommer Antoine Blouin en tant que chief investment officer de Société Générale Private Banking (Suisse) SA. en remplacement d’Olivier Aubenas nommé directeur commercial et membre du comité exécutif de la banque privée en Suisse. Le nouveau promu aura pour mission de gérer les équipes investissement de la banque privée, de superviser le comité d’allocation d’actifs local et d’assurer la gestion et le développement de l’offre de produits et services destinée aux clients de Société Générale Private Banking (Suisse) SA et de ses filiales, précise un communiqué. D’autre part, Mourtaza Asad-Syed est nommé deputy-CIO. Outre cette fonction, il aura la responsabilité transversale des thématiques d’investissement pour l’ensemble de la banque privée à travers le monde. Il s’assurera notamment que les clients bénéficient de conseils s’inscrivant dans le cadre de la stratégie d’investissement de la banque privée tout en étant adaptés à leurs besoins spécifiques.Antoine Blouin, qui a débuté sa carrière en 1999 à la Banque du Louvre, a rejoint SGPB en 2008 pour développer l’activité de conseil sur les fonds puis le Desk Conseil. De son côté, Mourtaza Asad-Syed qui a démarré sa carrière en tant qu’économiste chez JP Morgan en 1994, a intégré la SocGen en 2008 en tant que stratégiste pour Société Générale Private Banking (Suisse) S.A.
26/04/2012

CIC et BlackRock vont s’unir en Chine

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, et BlackRock vont lancer un fonds d’investissement commun centré sur la Chine, selon les informations du Financial Times. Liu Erfei, président des activités chinoises de Bank of America Merrill Lynch, quittera la banque pour gérer cette structure, qui devrait être dotée de plusieurs milliards de dollars sous gestion, selon des personnes proches du dossier.
26/04/2012

La vente d’Aberdeen dope le bénéfice de Credit Suisse AM

Le pôle Asset Management de Credit Suisse a dégagé un bénéfice avant impôts de 250 millions de francs suisses au premier trimestre, grâce notamment à la vente partielle d’une partie de sa participation dans Aberdeeen Asset Management (19,8 % à 9,8 %), qui lui a permis de gagner 178 millions de francs. Abstraction faite de ce gain, le bénéfice avant impôts s’est élevé à 72 millions de francs, en baisse par rapport aux 175 millions de francs du premier trimestre 2011 et aux 90 millions de francs du quatrième trimestre 2011. Les gains liés aux investissements sont ressortis à 101 millions de francs, soit une baisse de 37% par rapport au premier trimestre 2011, mais une hausse par rapport au quatrième trimestre de la même année. Les revenus basés sur les commissions se situent à 409 millions de francs, ce qui correspond à un recul de 9% par rapport au premier trimestre de l’année dernière, avec une diminution des commissions de placement, des commissions de gestion et des produits des participations sur actions. La marge basée sur les commissions était de 40 points de base, contre 41 points de base au premier trimestre 2011. Le total des charges d’exploitation s’est élevé à 413 millions de francs, un résultat en hausse de 12% par rapport au quatrième trimestre 2011 et stable par rapport au premier trimestre de la même année. Le pôle AM a par ailleurs a enregistré des sorties de capitaux pour un total de 13,7 milliards de francs, dues essentiellement à un seul mandat à faible marge, selon Credit Suisse.
26/04/2012

LCH.Clearnet relève les appels de marge sur la dette espagnole et française

La chambre de compensation a décidé de porter à 4,75% la marge initiale demandée pour les obligations espagnoles d’une maturité de 3,25 à 4,75 années. La marge initiale pour les obligations françaises d’une maturité de dix à quinze ans est quant à elle relevée à 6,4%, selon un communiqué publié sur le site de LCH.Clearnet.
26/04/2012

Les commandes de biens durables en net repli aux Etats-Unis

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont diminué de 4,2% en mars, leur baisse la plus prononcée depuis janvier 2009, ce qui laisse penser que l’activité industrielle a perdu de son élan vers la fin du premier trimestre. Les économistes anticipaient une baisse de 1,7%. En février ces commandes ont augmenté de 1,9%, au lieu de 2,4% en première estimation.
26/04/2012

La Grèce coupe dans les prestations sociales

L’Etat grec a cessé le versement de diverses prestations sociales, dont des pensions de retraite, à 200.000 personnes soit coupables de fraude soit décédées, a annoncé mercredi un responsable du ministère du Travail. Ce chiffre représente environ 2% de la population grecque.
26/04/2012

Le Royaume-Uni pourrait interdire les «death bonds» en 2013

La Financial Services Authority (FSA) lance au deuxième trimestre une consultation sur un projet visant à empêcher les traded life policiy investments (TLPI), ou «death bonds», d’atteindre une vaste majorité de clients particuliers. Ce marché évalué à 1 milliard de livres outre-Manche est jugé trop risqué, complexe et «toxique» pour les investisseurs individuels.
26/04/2012

Le CBOE et DRW Trading créent des swaps cotés

L’opérateur de marché américain a conclu un accord avec la firme de trading pour compte propre DRW Trading destiné à lancer des contrats à terme cotés qui répliquent des swaps sur actions cotés sur le marché à terme. Ces produits seront destinés aux «utilisateurs du marché à terme et aux traders qui n’interviennent pas habituellement sur le marché dérivé des swaps » précise Ed Tilly, PDG du CBOE.
26/04/2012

Les stocks pétroliers américains poursuivent leur hausse

D’après les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks de brut ont augmenté la semaine dernière aux Etats-Unis de 3,98 millions de barils à 373,02 millions, alors que les économistes attendaient une hausse de 2,7 millions de barils. Les stocks d’essence ont baissé de 2,24 millions de barils à 211,73 millions.
26/04/2012

Les créances douteuses augmentent au Brésil

Itau Unibanco, la première banque privée du Brésil, a surpris les investisseurs en annonçant une hausse de 38% de ses provisions pour risque au premier trimestre, à 6 milliards de réaux. La facture devrait monter à 6,4 milliards puis 7,1 milliards lors des deux prochains trimestres, sur fond d’inquiétude sur l’endettement des ménages et des PME. Le titre chutait hier de près de 5%.
26/04/2012

Fitch reste optimiste pour les Pays-Bas

Les Pays-Bas peuvent ramener leur déficit public à 3% du PIB en 2013 malgré la crise politique ouverte, a estimé Fitch hier. «Toutefois, les incertitudes politiques nationales ont augmenté tandis que les risques économiques et financiers résultant de la crise de la zone euro demeurent significatifs. Il apparaît clairement que si notre scénario central ne devait pas se matérialiser, la pression sur la note s’accentuerait», nuance l’agence.
26/04/2012

BlackRock se tourne vers les obligations australiennes

Dans un monde où les pays notés AAA sont en voie de raréfaction, la société de gestion d’actifs entend renforcer ses détentions d’obligations d’Etat australiennes, selon le journal qui cite des propos du responsable taux de BlackRock en Australie. Steve Miller anticipe une baisse des taux 10 ans, actuellement à 3,648%, vers les 3% du fait d’une hausse des achats d’obligations par les étrangers et de la baisse des taux directeurs.
26/04/2012

La Fed maintient le statu quo

Ben Bernanke a relevé ses prévisions de croissance à 2.4%-2.9% en 2012, mais abaissé celles pour 2013 de 0,1 point à un milieu de fourchette de 2,9% et pour 2014 de 0,3 point à 3,35%.
26/04/2012

Début des négociations sino-coréennes sur le libre-échange en juin

La Chine et la Corée du sud vont commencer leurs négociations sur leurs accords de libre-échange dès le début du mois de juin, selon le site Internet qui se réfère à des sources émanant du Ministère des Affaires étrangères de Corée du Sud. Il précise que ces négociations seront annoncées mi-mai lors du sommet tripartite avec le Japon.
26/04/2012

L’Inde prête à payer cher pour renforcer son influence au FMI

Le gouvernement indien envisage de dépenser plus de 11 milliards de dollars (8,3 milliards d’euros) pour renforcer son influence au sein du Fond monétaire international, selon le journal qui se réfère à des sources gouvernementales. Le quotidien ajoute que le droit de vote du pays devrait passer de 2,34% à 2,69%.
26/04/2012

CIC et Blackrock s'associent en Chine

Le fonds souverain chinois et le premier gestionnaire d’actifs mondial devraient lancer un fonds d’investissement commun orienté sur la Chine, selon le journal qui cite des sources proches. Liu Erfei, président des opérations de Bank of America Merrill Lynch va quitter la banque pour diriger la coentreprise, qui devrait réunir plusieurs milliards de dollars sous gestion.
25/04/2012

Fitch reste optimiste pour les Pays-Bas

Les Pays-Bas peuvent ramener leur déficit public à 3% du PIB en 2013 malgré la crise politique ouverte par la démission du gouvernement, a estimé mercredi Fitch. «Toutefois, les incertitudes politiques nationales ont augmenté tandis que les risques économiques et financiers résultant de la crise de la zone euro demeurent significatifs. Il apparaît clairement que si notre scénario central ne devait pas se matérialiser, la pression sur la note s’accentuerait», nuance l’agence.
25/04/2012

Nouvelle séance de hausse pour le CAC 40

L’indice CAC 40 a clôturé en hausse de 2,1% à 3.235 points. Une progression similaire à celle enregistrée hier. Les marchés américains, dans l’attente de la décision du Comité de politique monétaire de la Fed, évoluent également dans le vert (+0,5% pour le Dow Jones et +1,85% pour le Nasdaq, tiré par Apple).
25/04/2012

Les stocks pétroliers américains poursuivent leur hausse

D’après les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks de brut ont augmenté la semaine dernière aux Etats-Unis de 3,98 millions de barils à 373,02 millions, alors que les économistes attendaient une hausse de 2,7 millions de barils. Les stocks d’essence ont baissé de 2,24 millions de barils à 211,73 millions.
25/04/2012

Vers une dissolution de la chambre basse du parlement néerlandais

La reine Beatrix des Pays-Bas a demandé au Premier ministre, Mark Rutte, de dissoudre la chambre basse du parlement afin de permettre la tenue d'élections législatives le 12 septembre. Cette décision, annoncée par un communiqué du gouvernement, fait suite à l'éclatement de la coalition au pouvoir, incapable de s’entendre sur des mesures d’austérité budgétaire.
25/04/2012

Le candidat Hollande promet une initiative européenne sur la croissance

François Hollande a annoncé mercredi qu’il enverrait une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne sur la renégociation du pacte budgétaire signé en mars dernier dès le lendemain de son éventuelle élection à la présidence. Mario Draghi, le président de la BCE, a estimé de son côté que le zone euro avait besoin d’un «pacte de croissance».

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