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06/08/2012
Fonds

Les fonds d'actions émergentes reviennent sur le devant de la scène

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.
Fonds
06/08/2012

Une boutique australienne s’installe à Londres

La boutique de gestion australienne Parker Asset Management vient d’ouvrir un bureau commercial à Londres et a nommé Richard Blank en tant que responsable commercial pour l’Asie et l’Europe, rapporte Investment Europe. La société veut ainsi vendre son fonds en Europe.
06/08/2012
Fonds

Les fonds de fonds collectent 1 milliard de livres au deuxième trimestre

Les fonds de fonds commercialisés aux particuliers britanniques ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard de livres au deuxième trimestre, dépassant ainsi le milliard de livres pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2011 où la collecte avait été de 2 milliards, selon l’Investment Management Association (IMA). Cette catégorie de fonds représentait fin juin un encours de 63,6 milliards de livres, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.Les fonds indiciels pour le retail ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 312 millions de livres, en repli par rapport à la période correspondante de l’an passé (529 millions). Les encours ressortaient fin juin à 44,7 milliards de livres, en hausse de 4 % sur un an.Les fonds éthiques ont en revanche accusé des rachats nets de 2 millions de livres, alors qu’ils avaient collecté 101 millions un an plus tôt. Leurs encours ont donc logiquement baissé de 4 % à 6,9 milliards de livres.
Fonds
06/08/2012

Pioneer étoffe son équipe commerciale américaine

Pioneer Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux conseillers en investissements enregistrés (registered investment advisors ou RIA) aux Etats-Unis. Ainsi, Brian J. Kilar a été recruté en tant que regional vice president pour le canal RIA à Chicago. Il vient de Managers Investment Group. En outre, Pioneer a augmenté le nombre de consultants régionaux, de une à trois personnes.
06/08/2012
Fonds

Armajaro lance un fonds sur les financières

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.
Fonds
06/08/2012

Renaissance AM va commercialiser ses fonds en France

La société de gestion d’origine russe Renaissance Asset Managers vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser en France ses fonds investis sur les marchés émergents et frontières."Nous avons reçu l’autorisation de distribuer à une clientèle privée sur la France les fonds pour lesquels nous avions une demande spécifique en particulier les produits Sub-Sahara, Eastern Europe et Russie», annonce à Newsmanagers Sandrine Reynaud, responsable commerciale de Renaissance AM pour la France, l’Italie, le Luxembourg, Genève et Monaco.Basée à Guernesey, c’est cette dernière qui pilotera ce développement en France, un marché qu’elle couvre déjà pour les investisseurs institutionnels depuis 2010. Cet enregistrement s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion en Europe de la société russe, qui gérait un encours total de 2,9 milliards de dollars au 30 juin. Cette stratégie a été amorcée en 2010 avec le lancement d’une Sicav de droit luxembourgeois, qui se compose aujourd’hui de 12 compartiments et représente 513 millions de dollars. Outre la France, Renaissance commercialise ses fonds en Allemagne, en Suisse, en Italie, en Scandinavie, en Espagne, au Royaume-Uni et de manière sélective au Moyen-Orient. «A terme, nous irons également en Asie», a indiqué Barbara Rupf Bee, CEO de Renaissance AM à Newsmanagers.La société de gestion russe est aussi présente dans tous les pays qu’elle couvre dans sa gestion, ce qui est l’une de ses forces, souligne Barbara Rupf Bee. Ainsi, en plus de la Russie, elle a des équipes en Afrique du Sud et en Europe de l’Est. Les fonds agréés sont les suivants :Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

Spain to create EU mandated 'bad bank' on 24 August

The Spanish government is expected on 24 August to approve the “general outlines” of the structure of the “bad bank” imposed in exchange for a European bailout plan to help its banks, which may acquire up to EUR100bn in assets, the Spanish minister of the economy, Luis de Guindos, announced on 5 August. In an interview with the newspaper ABC, the minister explains that on that date, the government will pass a decree which will lay out most of the commitments established in the Memorandum of Understanding, which was signed with Euro zone partners to secure aid to the banks in late July. “The outlines of the way in which asset management firms, generally known as ‘bad banks,’ will be included,” he explains. The decree will also lay out “a new regulation on sales of complex products, such as preferential stakes,” high-risk products which were sold to hundreds of million of small savings investors in Spain.
06/08/2012

Australian boutique opens an office in London

The Australian asset management boutique Parker Asset Management has opened a sales office in London, and appointed Richard Blank as head of sales for Asia and Europe, Investment Europe reports. The firm is hoping to sell its fund in Europe.
06/08/2012

French regulator has a new chairman

Gérard Rameix has been appointed as chairman of the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), by a decree of the French president dated 1 August 2012. Rameix became Director General of the predecessor to the AMF, the Commission des opérations de bourse, in 1997, and was then appointed as secretary general of the AMF at its creation in 2003. Since 2009, Rameix has been national mediator of corporate credit.
06/08/2012

Armajaro launches a financials fund

Armajaro Asset Managemet, the USD1.5bn commodities hedge fund, is set to launch on October 1 a financials fund (which will invest in banks, insurance firms, asset managers), according to the Financial Times. The vehicle will launch with assets of USD100m and target more than USD1bn. Armajaro has recruited Ben Steele and Peter Walters of TT International to handle the project.
06/08/2012

Renaissance AM to release funds in France

The Russian asset management firm Renaissance Asset Managers has received a license from the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), to sell its funds which invest in emerging and frontier markets in France. “We have received authorisation to distribute the funds for which we filed specific applications to private clients in France, specifically, the Sub-Sahara, Eastern Europe and Russia funds,” Sandrine Reynaud, head of sales for France, Italy, Luxembourg, Geneva and Monaco at Renaissance AM, tells Newsmanagers. Reynaud, who is based in Guernsey, will oversee the development in France, a market which she has already been covering for institutional investors since 2010. The registration comes as part of an expansion strategy in Europe by the Russian asset management firm, which had total assets under management of USD2.9bn as of 30 June. The strategy was announced in 2010 with the launch of a Luxembourg Sicav, which now has 12 sub-funds and represents USD513m in assets. In addition to France, Renaissance sells its funds in Germany, Switzerland, Italy, Scandinavia, Spain, the United Kingdom, and selectively in the Middle East. “Eventually, we will also get to Asia,” Barbara Rupf Bee, CEO of Renaissance AM, tells Newsmanagers. The Russian asset management firm is also present in all countries which it covers with its management, which is one of its strengths, says Rupf Bee. In addition to Russia, it has teams in South Africa and Eastern Europe. The funds licensed for sale are the following: Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

US private equity moves in on repossessed homes

Oliver Chang, who until recently had been a real estate specialist on behalf of the Morgan Stabley bank, has announced that he is creating an investment fund to buy up to USD1bn in repossessed homes in the next two years, Les Echos reports. He has already raised USD300m from a private equity investor, whose identity has not been revealed. Chang’s new firm, known as Silvan Road Capital LLC, will focus on the South-Eastern and Midwestern United States, in markets where it will be able to acquire hundreds of houses at a time, in order to realise economies of scale. Chang is promising his investors returns of about 9% per year.
06/08/2012

Pioneer recruits for US sales team

Pioneer Investments is adding to its sales team dedicated to registered investment advisors (RIAs) in the United States. Brian J. Kilar has been recruited as regional vice president for the RIA channel in Chicago. He joins from Managers Investment Group. Pioneer has also increased the number of regional consultants, from one person to three.
06/08/2012

Inflows to funds of funds of GBP1bn in second quarter

Funds of funds on sale to British retail clients have posted net subscriptions of GBP1.1bn in second quarter, topping GBP1bn for the fist time since second quarter 2011, when inflows were GBP2bn, according to the Investment Management Association (IMA). This fund category as of the end of June represented assets of GBP63.6bn, an increase of 4% compared with the previous year. Index retail funds, for their part, have posted net subscriptions of GBP312m, down compared with the corresponnding period of last year (GBP529m). As of the end of June, assets represented GBP4.7bn, up 4% year on year. Ethical funds, however, underwent net redemptions of GBP2bn, where they had seen net inflows of GBP101m one year previously. Assets, logically, fell 4% to GBP6.9bn.
06/08/2012

Outflows from Pioneer in first half

The asset management unit at UniCredit, represented by Pioneer, has seen net redemptions of nearly EUR4bn in first half 2012. Assets fell 10.8% year on year, to EUR143bn as of the end of June. Of this total, assets under management by the group amount to 53%, down compared with the previous year, when they totalled 60%. In geographical terms, Italy represents the preponderance of assets, with EUR75bn, a figure down 13.8% year on year, but ahead of the United States, which has gained a 6.2% share of assets and now totals EUR37bn. In this environment, operating profits have fallen year on year by 31.6%, to EUR115m. Pre-tax profits are down 34.1% to EUR111m.
06/08/2012

Inflows for bonds at Allianz

The asset management unit at Allianz in first half posted net subscriptions of EUR41bn, according to the German group, which released its results for first half on Friday. Inflows were driven by the fixed income activity, which took on EUR44bn, while there were outflows of EUR3bn from equities. Clients were recruited entirely from outside the group, for a total of EUR42bn. Due to inflows of money and positive market effects, Allianz has seen an increase in its assets under management from EUR1.657trn as of the end of December 2011 to EUR1.748trn as of the end of June. In this environment, operating revenues for the unit have increased 14% in first half, to EUR2.936bn in annual terms, and operating profits have risen 18.2%, to EUR1.248bn. The cost/income ratio came out to 57.5%, up 1.5 points compared with first half 2011.
06/08/2012

Emerging market equities return to the limelight

Fund groups that have struggled since the second quarter attracted fresh interest -- and money -- in late July ahead of meetings by the European Central Bank and US Federal Reserve that investors hoped would authorize additional quantitative easing, according to EPFR. During the week ending August 1 EPFR global-tracked emerging markets equity funds posted their biggest inflow since mid-February at USD1.5bn, commodity sector funds snapped a five week outflow streak and Russia equity funds enjoyed their second best week year-to-date.The expectation that these central banks will try and drive the price of credit -- and hence returns on most assets -- even lower also sustained investor interest in riskier, more rewarding fixed income asset classes. High yield bond funds took in over USD1 billion for the seventh straight week, and YTD flows into emerging markets bond funds past the USD28 billion mark.Overall, net flows into all equity funds totaled USD6.5 billion while bond funds absorbed USD5.84 billion. Money market funds recorded net outflows of USD11.72 billion for the week with Europe money market funds accounting for over 90% of the total redemptions.
06/08/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de Place Emergence sélectionnera un troisième lauréat à la rentrée

Un an après l’annonce du projet mais seulement six mois après sa création effective, la SICAV de Place Emergence, qui a rassemblé sept investisseurs institutionnels à hauteur de 120 millions d’euros, a apporté son soutien financier à deux sociétés de gestion. Deux fois 30 millions d’euros. Un troisième investissement sera annoncé à la rentrée par NewAlpha, gérant de la plate-forme. Pourquoi le rythme des incubations est-il si lent ? « Chaque dossier demande entre 3 et 6 mois de travail, répond Antoine Rolland, président de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire d’Emergence. Nous prenons le temps d'étudier chaque projet dans ses trois dimensions : investissement, développement commercial et entrepreneurial. Les investisseurs de la sicav sont informés mensuellement du flux de projets et de l’avancée des analyses. Ils apprécient aussi de rencontrer les gérants incubés. NewAlpha offre ainsi aux investisseurs une veille technologique et industrielle très appréciée. En décembre, nous avions reçu une trentaine de candidatures. Puis tout s’est accéléré au premier trimestre. Nous en sommes à une centaine aujourd’hui ! » « Nous pourrons éventuellement incuber 6, voire 7 gérants », estime Antoine Rolland, qui voit se manifester d’autres investisseurs institutionnels pour compléter ce premier tour de table. « Le concept, inédit à l'étranger, intéresse beaucoup certains grands investisseurs internationaux : il n’est pas exclu qu’ils s’associent à cette initiative vraiment innovante »
Gestion d'actifs
06/08/2012

Madrid promet de nouveaux efforts

Le gouvernement espagnol a indiqué vendredi avoir soumis un projet de budget pour 2013 et 2014 à la Commission européenne dans lequel il s’engage à réaliser 102 milliards d’euros d'économies en augmentant ses recettes fiscales tout en réduisant les dépenses. «Le chiffre de 102 milliards d’euros d'économies d’ici à 2014 comprend les mesures annoncées jusqu'à présent et il tient compte des conditions macroéconomiques qui prévalent», a précisé le Trésor.
06/08/2012

Nyse Euronext reste confiant pour 2013

L’opérateur boursier compte sur des réductions de coûts et une nouvelle stratégie pour l’aider à renouer avec la croissance dès l’année prochaine, après avoir publié vendredi une baisse de 20% de son résultat trimestriel à 128 millions de dollars. Le chiffre d’affaires a concédé un recul de 9% à 602 millions, y compris une chute de 15% (à 182 millions) côté produits dérivés.
06/08/2012

Armajaro AM investit dans les valeurs financières

Selon le Financial Times, le fonds d’arbitrage spécialisé dans les matières premières, qui possède 1,5 milliard de dollars d’actifs sous gestion, compte se diversifier en lançant un fonds dès le 1er octobre prochain qui sera exclusivement tourné vers des investissements dans les valeurs financières: banques, assureurs, sociétés de gestion d’actifs, entre autres.
06/08/2012

Londres n’entrera pas dans une zone euro en crise

Dans un entretien accordé aux Echos, le numéro deux du précédent gouvernement travailliste britannique, Peter Mandelson, estime qu’un éventuel attachement de son pays à l’Europe ne se posera vraiment que dans le cas où la crise de l’euro trouvera une issue favorable. «Le Royaume-Uni pourrait rejoindre une zone euro ayant retrouvé sa stabilité», ajoute-t-il.
03/08/2012

Carmignac Gestion recrute pour l’Allemagne du Sud et l’Autriche

Carmignac Gestion vient de recruter Cora Pfab en tant que sales manager pour l’Allemagne du Sud et l’Autriche. Elle vient de F&C Thames River à Londres où elle était sales manager pour l’Allemagne. Elle a aussi passé trois ans chez ABN Amro Asset Management.Sa mission principale sera de développer les relations de la société de gestion française avec ses clients dans le Sud de l’Allemagne et l’Autriche. Elle sera placée sous la direction de Kai Volkmann, responsable de l’Allemagne et de l’Autriche et prendra ses fonctions début août.Carmignac Gestion précise que d’autres recrutements seront réalisés dans l’année en Allemagne où la société a récemment ouvert un bureau à Francfort et cherche à se développer.
03/08/2012

GAM boucle le rachat d’Arkos Capital SA

La société de gestion suisse GAM – 44,8 milliards de francs suisses d’actifs - a bouclé le 31 juillet l’acquisition annoncée le 28 février de 74,95% d’Arkos Capital SA, une société de gestion de fortune indépendante de droit suisse gérant 729 millions de francs suisses au 30 juin. Elle a également conclu les accords avec la direction d’Arkos sur le rachat de la participation résiduelle de 25,05%.D’ici la fin de l’année, tous les produits d’Arkos devraient être distribués sous la marque GAM, annonce le communiqué diffusé jeudi. Sa gamme de fonds absolute return offshore et onshore de faible volatilité comprend des stratégies actions long/short portant sur l’Europe et les marchés émergents ainsi qu’une offre spécialisée axée sur les titres financiers et une stratégie active en obligations convertibles. La gestion de toutes les stratégies d’investissement restera inchangée: l’ensemble de l’équipe d’investissement restera en poste et continuera à opérer depuis sa base de Lugano en Suisse. La transaction a été approuvée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Aucun coût d’intégration substantiel n’est prévu, précise le communiqué.

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