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Asset Management
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17/08/2012

Frankfurt Trust releases a wealth management fund

The German wealth management firm Frankfurt Trust has decided to release the Luxembourg-registered fund BHF Flexible Allocation FT, launched on 10 October 2007, and which had previously been available only to clients of BHF-Bank, the parent company of Frankfurt Trust, with assets of EUR92m, in Germany.The product, which has a five-star rating from Morningstar, is managed by BHF Trust, an asset allocation specialist. It is a wealth management fund, whose exposure to the equity market may vary, depending on the evolution of the market, so as to maximise gains and minimise losses.CharacteristicsName: BHF Flexible Allocation FTISIN code: LU0319572730Front-end fee: 3%Management commission: 1.50%
17/08/2012

Hedge fund seeks stricter rules for banks

Paul Singer, the billionaire hedge fund manager and influential donor to the Republican party, is putting pressure on United States presidential candidate Mitt Romney to toughen regulations on banks and go beyond the Dodd-Frank rule, the Financial Times reports. Instead of this law, which he claims is “misconceived,” Paul Singer is calling for stricter owners’ equity requirements and a regulatory framework which would require large banks to be more transparent concerning their liabilities and off-book instruments.
17/08/2012

Libor: Seven banks subpoenaed

The US states of New York and Connecticut have subpoenaed seven banks as part of their investigations into manipulation of interest rated used to compose Libor, according to reports published concurrently by several news agencies. Among the banks are UBS, JPMorgan Chase and Barclays. Citigroup, HSBC, Royal Bank of Scotland and Deutsche Bank are among the banks which prosecutors from the two states have asked to provide documents under the investigation, a source claims. At this time, the authorities have demanded documents, but have not sought hearings with the directors of the banks concerned. The two US states are seeking in part to uncover any communications between the management of the banks which may suggest that there was an illicit pact, or any other behaviour which may have been tied to this suspected manipulation of Libor.
17/08/2012

Assets under management up, but profits down at VZ Holding

Assets under management at the wealth management firm VZ Holding as of 30 June this year totalled CHF9.15bn, compared wih CHF8.43bn as of the end of December 2011, according to a statement released on 16 August. Net inflows in first half totalled CHF0.6bn, compared with CHF528m in first half 2011. VZ Holding has earned a net profit for first half down 5.1%, to CHF23.8m, while operating costs increased by 5.5% to CHF40.9m.
17/08/2012

Swiss Life : AUM up 5% in first half

The assets under management (AUM) of the Investment Management division of Swiss Life increased 5% in the first half of 2012 at CHF141.07bn. Third party AUM were up CHF2bn at CHF18.5bn, with CHF1.6bn net new money and CHF0.5bn market movements, the company said on Friday.Investment Management also made a larger contribution to profits: thanks to increases in assets under management and corresponding growth in asset management fee revenues, profits rose by 7% to CHF61m.Results were down at Swiss Life International and AWD. Swiss Life International incurred a loss of CHF3mi due to negative currency effects and higher costs. AWD, on the other hand, posted a slightly higher operating result than in the first half of 2011 (EUR22.4m / +3%). However, due to EUR 9.3m in provisions for litigation, AWD’s contribution to Group earnings declined to EUR 13.1m (HY 2011: EUR21.8m).
17/08/2012

Brummer & Partners hires a fund manager

Brummer & Partners has hired Michael Falken as manager for its new hedge fund Carve Capital, according to the Swedish website Realtid.se. He had previously worked at Öhman, as a fixed income specialist manager.
17/08/2012

Assets under management at BCV up 4%

The Banque Cantonale Vaudoise (BCV) on 17 August announced that its assets under management had increased 4%, or CHF2.9bn, in first half, to a total of CHF80bn. Net inflows totalled CHF372m. The bank explains that funds from private clients, SMEs and pension funds contributed to inflows (totalling a net CHF1bn), while short-term funds from large businesses brought in slightly over CHF600m, due to “deliberately low” remuneration on these deposits. Earnings at the bank increased 1%, to CHF508m, while gross profits improved by 4%, to CHF242m, and net profits rose 2%, to CHF157m.
17/08/2012

Flossbach von Storch develops in Switzerland

Bernhard Utiger, head of CRM for independent wealth management clients, banks and insurers in Zurich for JPMorgan Asset Management, has been recruited by the Swiss affiliate of the German firm Flossbach von Storch as director of relations with Swiss distribution partners and institutional clients.Kurt von Storch, chairman of the board of directors at Flossbach von Storch Switzerland, states that the firm is now planning to develop outside the area of private clients, and to enter the open-ended fund segment, releasing products to independent wealth management firms, family offices, banks and insurers.For five years, Flossbach von Storch had specialised in wealth management in Switzerland, with eight staff for that activity in Zurich.
17/08/2012

“White label” fund market shrinking

According to a quarterly study by the private bank Hauck & Aufhäuser, assets in white label or private label funds as of 30 June included 915 products with total assets of EUR44.9bn, compared with 936 funds and EUR46.9bn three months earlier, Fondsprofessionell reports. The average amount in each fund now stands at EUR49.1m, compared with about EUR50.2m in first quarter. The highest asset levels for one of these funds is about EUR2.7bn.The top two players in the market are IPConcept/DZ Bank, with EUR1.42bn in 117 funds, and Universal-Investment with EUR6.2bn in 184 products. Meanwhile, the largest managers of these white-label funds are DJE Kapital (EUR4.5bn), Flossbach von Storch (EUR3.3bn) and Ethna (EUR3.2bn).
17/08/2012

RBC Investor Services recruits for client solutions unit

Tim Wood, global director of client solutions at RBC Investor Services, has recruited two deputies. Germain Birgen, managing director at HSBC Securities Services in Luxembourg, becomes head, client solutions Europe (ex Luxembourg), while Richard Clarke, who will continue to be based in London, is leaving Brown Brothers Harriman, where he had been senior vice president, strategic solutions, to become head, client design at RBC IS.
17/08/2012

Nouvelle étape judiciaire pour le Libor

Après avoir lancé plusieurs enquêtes sur les manipulations du Libor, la justice américaine vient de franchir une nouvelle étape en citant à comparaître sept banques devant les tribunaux dont Deutsche Bank et JPMorgan Chase. Des investigations étendues se poursuivent. La voie du compromis transactionnel pourrait être privilégiée comme pour Barclays.
17/08/2012

La Chine lorgne les métaux précieux africains

Barrick Gold, le plus important producteur canadien de métaux précieux, a annoncé qu’il envisageait de céder sa participation de 74% dans la société tanzanienne cotée à Londres African Barrick au groupe chinois China National Gold. De quoi faire bondir les actions d’African Barrick de 10% hier à 432,1 pence. La part détenue par Barrick Gold, conseillé par UBS dans cette opération, est estimée à environ 1,3 milliard de livres (1,66 milliard d’euros).
17/08/2012

Montée des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Le nombre des inscriptions hebdomadaires au chômage a augmenté aux Etats-Unis de 2.000 à 366.000 CVS sur la semaine au 11 août, a fait savoir le département du Travail. Le consensus donnait 365.000. La moyenne mobile sur quatre semaines a diminué de 5.000 à 363.750 inscriptions, au plus bas depuis mars et la deuxième plus basse depuis avril 2008.
17/08/2012

L’indice Philly Fed toujours négatif

L’activité industrielle de la région de Philadelphie s’est contractée en août pour le quatrième mois d’affilée, mais à un rythme moins soutenu. La Réserve fédérale de Philadelphie a publié hier son indice d’activité ressortant à -7,1 contre -12,9 en juillet, alors que les économistes attendaient -5. La composante des commandes nouvelles a elle progressé à -5,5 contre -6,9. La composante emploi, à -8,6 contre -8,4 en juillet, au plus bas depuis septembre 2009.
17/08/2012

L’AMF s’intéresse à des mouvements sur le titre Wendel

Le régulateur a ouvert en juillet une enquête sur un soupçon de délit d’initié concernant des opérations sur des actions Wendel, écrivait hier Le Point sur son site internet. Selon l’hebdomadaire, ces mouvements remontent à novembre 2011, au moment où le groupe annonçait être en négociations exclusives avec TE Connectivity pour céder sa filiale Deutsch. L’annonce de l’opération avait entraîné un bond de 16% du titre Wendel le 30 novembre.
17/08/2012

Essar Oil achète du pétrole brut en Colombie

Le groupe indien aurait l’intention de racheter quelque 12 millions de barils de pétrole brut au groupe colombien Ecopetrol sur une période d’une année pour un montant total de 1,2 milliard de dollars, selon le Financial Times qui cite des sources proches. Après l’annonce d’une perte de 250,2 millions au deuxième trimestre, Essar Oil a indiqué mercredi qu’il comptait augmenter sa marge brute de raffinage de 5,12 dollars actuellement à 7-8 dollars au prochain trimestre.
17/08/2012

Des députés allemands réclament une réforme de la BCE

Plusieurs parlementaires de la coalition d’Angela Merkel prônent une réforme radicale du système de vote de la BCE afin d’y accroître l’influence de l’Allemagne, signe des inquiétudes que soulève dans le pays son projet de reprise des achats de dette souveraine. «En tant que principal créancier, l’Allemagne doit obtenir un droit de veto sur toutes les questions», estimé le député Klaus-Peter Willsch, cité par le Handelsblatt.
17/08/2012

La croissance des exportations allemandes va ralentir

Selon la fédération des Chambres de Commerce et d’Industrie allemandes (DIHK), la croissance des exportations allemandes ne va être que de 4% cette année, soit moitié moins qu’en 2011, en raison de la récession en zone euro. Les exportations allemandes ont progressé de 8,2% en 2011 et de 13,7% en 2010 après une chute de 13,6% en 2009. La zone euro est le premier marché à l’export de l’Allemagne.
17/08/2012

L’indice S&P au plus haut depuis avril

Les marchés d’actions américains ont terminé en hausse hier, soutenus par les propos jugés rassurants tenus dans la journée par la chancelière Angela Merkel, permettant au S&P 500 de terminer à 1.415,51 points, un niveau sans précédent depuis le 2 avril. D’Ottawa, où elle rencontrait le Premier ministre canadien Stephen Harper, Angela Merkel a dit souhaiter que des mesures soient prises rapidement pour enrayer la crise de la dette et a laissé entendre qu’elle soutenait les efforts déployés par le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi. Les investisseurs ont également voulu saluer les annonces de Cisco Systems. L’action a bondi de 9,62% à 19,02 dollars après l’annonce d’un relèvement du dividende de 75% et la publication de résultats étonnamment bons. Le Dow Jones des 30 valeurs industrielles américaines a pris 0,65%, à 13.250,11 points, tandis que le Nasdaq a gagné 1,04%, à 3.062,39 points.
17/08/2012

Nouvelle baisse des investissements étrangers en Chine

Les flux d’investissements étrangers directs arrivant en Chine ont reculé de 3,6% à 66,7 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, selon des données publiées par le ministère du Commerce. Sur le seul mois de juillet, ces investissements ont reculé de 8,7% sur un an, à 7,6 milliards.
17/08/2012

Les ventes au détail britanniques surprennent

Les ventes au détail ont crû de 0,3% sur un mois en juillet, pour afficher une progression annuelle de 2,8%, a annoncé hier l’Office national de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters les attendaient en repli de 0,1% sur un mois et en croissance de 2,4% sur un an. Les chiffres des ventes du mois de juin ont en outre été révisés pour ressortir en hausse de 0,8% sur un mois contre une première estimation de +0,1%.
17/08/2012

Le Trésor américain va émettre 14 milliards de dollars de TIPS

Le département du Trésor américain a annoncé hier qu’il comptait prolonger une ligne d’obligations indexées sur l’inflation avec une adjudication prévue aujourd’hui de 14 milliards de dollars à 4 ans et 8 mois. Le coupon est fixé à 0,125%. La Réserve fédérale américaine (Fed) détient actuellement 3.556 milliards de dollars de TIPS dans son portefeuille.
16/08/2012

Nicolas Picard rejoint Amundi

Nicolas Picard a quitté CPR Asset Management, où il était gérant actions européennes et émergentes, après y avoir travaillé pendant 15 ans, pour rejoindre Amundi, la maison mère de la société de gestion, selon les informations de Citywire. Il aurait intégré l’équipe d’épargne salariale.Contacté par Newsmanagers, Amundi précise que cette mutation interne a eu lieu il y a environ 6 mois.
16/08/2012

BNP Paribas SS remporte un contrat de conservation auprès d'EFG Bank

La banque privée suisse EFG Bank a nommé BNP Paribas Securities Services en qualité de conservateur local et international sur plusieurs marchés, y compris l’Australie et la Nouvelle Zélande.EFG Bank devient ainsi le troisième client de BNP Paribas SS sur le marché australien où le groupe propose ses services de conservation depuis mai 2012. Les actifs sous conservation d’EFG Bank s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.
16/08/2012

Forte croissance de l'activité de Fidelity dans le secteur des retraites

Fidelity Investments a annoncé avoir collecté au premier semestre 25,2 milliards de dollars sur des plans de retraite à contributions définies, un montant en augmentation de 36% par rapport au premier semestre 2011.Il s’agit d’un des meilleurs résultats semestriels enregistrés au cours des cinq dernières années, souligne Fidelity Investments dans un communiqué.
16/08/2012

Robeco va cibler l’Amérique latine via Miami

La société de gestion néerlandaise Robeco va ouvrir un bureau à Miami, aux Etats-Unis, afin de renforcer sa présence en Amérique latine, rapporte Investment Europe. Cette offensive sera pilotée depuis le bureau de Madrid, dirigé par Javier García de Vinuesa, qui supervise déjà les clients et les produits en Amérique latine. Le bureau devrait être inauguré après l’été avec moins de cinq personnes initialement.

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