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23/08/2012

Swiss pension funds post returns of 3.5% in first half

The performance of Swiss pension funds became stronger in first half 2012, the Swiss association of retirement planning associations (ASIP) reported on 22 August. Median returns for the portfolio overall are +3.6% for the first twelve months,and +3.5% for the first half of 2012, despite considerable uncertainty on the markets in this period, according to a semiannual comparison of performance by the consulting firm Towers Watson for ASIP. Unlike in 2011, equities, and not bonds, earned the highest returns in first half 2012. North American equities lead, with gains of 9.7%, followed by foreign equities in general, with 3.2% and 2.1%. However, investments in commodities have lost 4%. “A slowing of economic and financial growth may have somewhat eased due to the equity markets,” the association says. Swiss equities represent an average of about 10% of investments in first half 2012, while foreign equities represent about 21%. As of the end of first half 2012, the proportion of equities in asset allocations were an average of about 30%, while bonds accounted for about 45%.
23/08/2012

Sovereign fund CIC buys into BlackRock fund for a large investment

BlackRock has secured the support of the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) for its China Global Opportunities Fund, whose placement objective is about USD2bn. The Chinese fund is planning to invest up to USD500m, Z-Ben Advisors reports, relaying reports by Bloomberg.The China Global Opportunities Fund is managed by Lin Erfei, former chairman fo activities at Bank of America Merrill Lynch in China. The first wave of inflows is expected to be completed by the end of this year. The fund will invest in shares in Chinese companies which sell products or commodities on their domestic markets.The fund will help BlackRock to strengthen its presence in Asia, where it has previously been rather modestly represented.
23/08/2012

Le norvégien Delphi veut exporter ses fonds

La société de gestion norvégienne Delphi Fondene a changé le nom de trois fonds actions afin de faciliter leur commercialisation à l’étranger.Ainsi, à compter du 23 août, Delphi Verden devient Delphi Global, Delphi Europa se transforme en Delphi Europe et Delphi Norden adopte le nom de Delphi Nordic. La stratégie d’investissement reste en revanche la même.Un communiqué explique que ces changements rendront les fonds plus lisibles auprès des investisseurs internationaux, sachant que la société a obtenu des agréments de commercialisation pour ces fonds en Finlande et aux Pays-Bas récemment. Jusqu’ici, elle ne s’adressait qu’aux investisseurs de Norvège et de Suède.
23/08/2012

La Fed s'oriente vers un QE3

Lors de la dernière réunion du Comité de politique monétaire, beaucoup de membres ont estimé qu’un nouvel assouplissement monétaire se justifierait assez rapidement à moins que la conjoncture économique ne s’améliore sensiblement.
23/08/2012

Le dossier iranien empoisonne les banques

La liste des banques soupçonnées par les autorités américaines de transactions illicites avec l’Iran s’allonge. RBS et Commerzbank sont dans le collimateur de la justice américaine qui a déjà épinglé la banque britannique Standard Chartered. Cette série d’affaires jette à nouveau le discrédit sur le secteur financier toujours pris dans la tourmente du Libor.
23/08/2012

Hausse des reventes de logements aux Etats-Unis

Les reventes de logements et leur prix médian ont progressé le mois dernier par rapport à juillet 2011, a indiqué hier l’association nationale des promoteurs immobiliers (NAR). Le nombre de ventes dans l’ancien a grimpé de 2,3% au taux annuel de 4,47 millions d’unités. Les analystes anticipaient 4,52 millions. A l'échelle des Etats-Unis, le prix médian des maisons a atteint 187.300 dollars, 9,7% de plus qu’en juillet dernier.
23/08/2012

Mario Monti attendu à Berlin le 29 août

La chancelière allemande Angela Merkel recevra Mario Monti, président du Conseil italien, le 29 août à Berlin, a fait savoir hier le gouvernement à Rome. Cette rencontre entre dans le cadre de la reprise des contacts entre Etats membres de la zone euro au terme de la trêve estivale et avant les grandes échéances de la rentrée, qui pourraient être décisives en ce qui concerne la crise de la dette. Angela Merkel s’est rendue le 4 juillet à Rome où elle a averti les Italiens que les réformes entreprises par leur gouvernement ne porteraient pas leurs fruits avant de longs mois.
23/08/2012

L’Allemagne emprunte à deux ans à taux nul

L’agence allemande de gestion de la dette a adjugé hier 4,08 milliards d’euros d’obligations à deux ans à un rendement nul, une opération qui s’est déroulée sans difficultés. La demande de titres a été 1,5 fois supérieure à l’offre, un ratio légèrement inférieur à la moyenne de 1,89 des adjudications à deux ans réalisées depuis le début de l’année. Le rendement moyen de l’opération ressort à 0,0%. Il avait été négatif (-0,06%) lors de la précédente adjudication comparable le mois dernier.
23/08/2012

S&P souligne les risques d’une relance chinoise

La Chine a les moyens de lancer un plan de relance pour soutenir son économie mais cela l’exposerait à de nouveaux risques, a estimé hier Standard & Poor’s, alors que des médias chinois entretiennent la spéculation sur de nouveaux plans d’investissement massifs. Dans une nouvelle étude, S&P note que la montagne de dettes laissée derrière lui par le plan de relance de 4.000 milliards de yuans (505 milliards d’euros) lancé pendant la crise de 2008-2009 a restreint l’intérêt de Pékin pour une démarche de même ampleur. «Des dépenses inefficaces peuvent peser sur les perspectives de croissance futures de la Chine», conclut S&P dans son étude. «Elles pourraient aussi accroître les dommages causés par le précédent plan de dépenses de relance en affaiblissant davantage les bilans des administrations et des banques commerciales et en provoquant une hausse des coûts de financement futurs dans l'économie».
23/08/2012

L’Egypte sollicite un prêt du FMI

Le gouvernement égyptien a formellement demandé au FMI de lui accorder un prêt de 4,8 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), a annoncé hier un porte-parole de la présidence à l’occasion d’une visite au Caire de la directrice générale du Fonds Christine Lagarde. Le précédent gouvernement intérimaire, en place jusqu'à la prise de fonction du président islamiste Mohamed Morsi le mois dernier, prévoyait d’emprunter 3,2 milliards de dollars.
23/08/2012

Les réserves de pétrole américain diminuent

Les dernières données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) ont fait état d’une baisse beaucoup plus forte que prévu la semaine dernière des réserves de pétrole brut américaines. Les stocks de brut ont baissé de 5,41 millions de barils à 360,75 millions. Les économistes attendaient en moyenne un recul de 400.000 barils.
23/08/2012

La Chine pourrait importer davantage de terres rares

A la fois premier producteur et premier consommateur mondial de terres rares, la Chine devrait augmenter ses importations en raison de la hausse de sa demande intérieure et de sa volonté de préserver ses ressources, a rapporté hier le China Daily en citant de hauts responsables du secteur.
23/08/2012

Des élections se profilent pour novembre au Japon

Le Premier ministre japonais Yoshihiko Noda a l’intention d’organiser des élections législatives début novembre et en a informé le chef de file du Parti libéral démocrate (PLD), principale formation de l’opposition, selon des membres de la formation cités hier par l’agence de presse Kyodo. Le chef du gouvernement a obtenu au début du mois l’aval de l’opposition à un projet d’augmentation de la TVA moyennant la promesse d’organiser le scrutin «bientôt».
23/08/2012

Jean-Claude Juncker met la pression sur la Grèce

La Grèce doit tenir ses engagements auprès de ses créanciers si elle veut obtenir une nouvelle tranche d’aide en octobre, et l’octroi d’un délai supplémentaire pour mener les réformes dépendra des conclusions de la «Troïka», a prévenu hier le président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker. «Je dois insister sur le fait que cela (le délai) dépendra des conclusions de la mission de la Troïka et nous devons encore discuter de la longueur de la période de grâce et d’autres aspects», a déclaré le Luxembourgeois à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre grec Antonis Samaras. «Une stratégie crédible pour combler le déficit budgétaire est la condition au versement d’une nouvelle tranche d’aide», a-t-il rappelé. «La balle est dans le camp de la Grèce - c’est la dernière chance de la Grèce et les citoyens grecs doivent le savoir». Le président de l’Eurogroupe s’est dit confiant dans le fait qu’Athènes ferait «tous les efforts nécessaires au versement de la tranche d’aide» prévue en octobre.
23/08/2012

Les Etat-Unis risquent de tomber en récession

L’économie américaine entrera dans une phase de récession l’année prochaine si les parlementaires ne parviennent pas à surmonter une impasse liée au budget fédéral, estime un rapport établi par le Congressional Budget Office. Cette instance non partisane s’attend à ce que les hausses d’impôts et les baisses de dépenses en 2013 inversent la modeste reprise économique. L’activité économique se contracterait de 0,5% l’an prochain, tandis que le taux de chômage grimperait à environ 9%.
23/08/2012

Le projet de loi sur le traité européen présenté le 19 septembre

Le Premier ministre Jean-Marc Ayrault a indiqué hier que le projet de loi sur le pacte budgétaire européen serait présenté le 19 septembre, sans préciser si cette date était celle de la présentation à l’Assemblée nationale ou au conseil des ministres. Sur BFM TV et RMC, il a répété que le gouvernement tiendrait l’objectif de réduction du déficit public à 3% du PIB fin 2013 et qu’il s’adapterait si la croissance était inférieure l’an prochain à sa prévision de 1,2%.
22/08/2012
Fonds

Scope note les fonds patrimoniaux

L’agence berlinoise Scope a procédé à la première notation des 78 fonds patrimoniaux distribués en Allemagne. Seul le BL Global 75 B Cap obtient la note pratiquement optimale de AA+, sachant au total que Scope a noté 11,5 % des fonds «AA» et 25,6 % «A». Le dernier de la liste est le PRIMA-Konzept, noté CC. Au total, 64 % de l’échantillon peuvent bénéficier d’une note «catégorie investissement» (entre AA et BBB). Le palmarès est établi selon des données quantitatives sur la performance et la gestion du risque, mais également en fonction du positionnement au sein du «peer group».Scope, qui ambitionne de noter ultérieurement tous les fonds patrimoniaux «pertinents» disponibles sur le marché allemand, intègre également dans son rapport certains aspects qualitatifs.Le seul fonds de droit français dans la liste de l’agence allemande est le Carmignac Patrimoine A, qui obtient la note A. Seuls 7 produits obtiennent un meilleur résultat.
Fonds
22/08/2012
Fonds

Columbia prépare 17 ETF à gestion active

Dans deux notifications à la SEC en date du 16 août, Columbia Management Investment Advisers, filiale d’Ameriprise Financial, demande l’agrément du régulateur pour le lancement d’au total 17 ETF à gestion active qui pourraient être admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca.Il s’agit de:Columbia Emerging Markets Bond ETF,Columbia European Equity ETF,Columbia International Equity ETF,Columbia Limited Duration Credit ETF,Columbia Short Term Bond ETF,Columbia Small/Mid Cap Value ETF,Columbia U.S. Government Mortgage ETF,Columbia Dividend Income ETF,Columbia Emerging Markets ETF,Columbia Pacific/Asia ETF,Columbia SMID Growth ETFainsi que du Columbia Tax-Exempt ETFet des Columbia Muni Target 2015, 2016, 2017, 2018 et 2019 ETF.
Fonds
22/08/2012

M&G recrute deux personnes pour le marché nordique

M&G Investments a recruté deux personnes pour son équipe de distribution dans la région nordique, selon la presse britannique. Robert Heany a été recruté en juillet après avoir passé cinq ans chez RBS à Stockholm où il travaillait au sein de l’équipe Nordic Equity Capital Markets. Il se concentrera sur le développement de l’activité de M&G auprès des investisseurs institutionnels en Suède, en Norvège et au Danemark. Billyana Kuncheva a également rejoint M&G. Basée à Helsinki, elle s’occupera des investisseurs institutionnels finlandais et des groupes de retraite danois, des fonds de pension d’entreprises et des autorités locales. Elle travaillait précédemment chez Aktia Invest où elle était responsable des taux et de la sélection de gérants alternatifs.
22/08/2012

BNY Mellon renforce sa distribution wholesale

Dans la perspective de l’introduction au Royaume-Uni du régime de retail distribution review (RDR) qui exigera des principaux distributeurs qu’ils apportent une aide plus importante aux conseillers financiers, BNY Mellon a décidé de muscler sa distribution en recrutant trois personnes.Il s’agit d’Adrian Gough, head of investment management chez RSM Tenon, qui rejoindra la société en septembre, de Russell Bignall (ex Standard Life), qui deviendra head of national network & bank distribution et prend ses fonctions avant la fin du mois, ainsi que d’Anita Rennie (ex Schroders), qui devient head otf the advisory telephone sales team.Les trois arrivants seront subordonnés à Scott Goodsir, head of UK wholesale.
22/08/2012

Nouveau départ au pôle actions de SWIP

Jeremy Charles, gérant du Scottish Widows UK Growth fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,3 milliard de livres, vient de quitter la société, rapporte Investment Week. Jeremy Charles travaillait précédemment chez Aviva Investors en tant que gérant de portefeuille senior.Ce nouveau départ fait suite à la décision de SWIP, annoncée en avril, de mettre en place des stratégies quantitatives dans sa gestion actions, qui pèse quelque 54 milliards de livres. Cette évolution devait entraîner la suppression de 23 postes, avait alors précisé Swip.
22/08/2012
Fonds

Plusieurs hedge funds autorisés à opérer en Inde

L’autorité des marchés indienne (SEBI) a donné son feu vert à l’entrée sur le marché indien de sept hedge funds au cours du mois écoulé, rapporte FINalternatives. Dans le cadre de la nouvelle réglementation sur les fonds d’investissement alternatifs introduite en mars dernier, la première licence d’exercice sur le marché indien a été accordée le 23 juillet, les autres dans le courant du mois d’août. La Chine et la Corée du Sud ont déjà pris des mesures similaires.Le régulateur indien a précisé que les sociétés cotées avaient la possibilité de céder jusqu'à concurrence de 10% de leurs actions à ces fonds d’investissement alternatifs. Les hedge funds désormais autorisés à opérer sur le marché indien sont : -India Alternative Credit Opportunities Fund (KKR) -IFCI Syncamore India Infrastructure Fund, -Utthishta Yekum Fund, -Indiaquotient Investment Trust, -Forefront Alternate Investment Trust, -Excedo Realty Fund, -Sabre Partners Trust.
Fonds
22/08/2012

Man Group dégradé par Moody's

L’agence d'évaluation financière Moody’s a annoncé le 21 août la dégradation de la dette senior de Man Group de Baa2 à Baa3, assortie d’une perspective négative.Moody’s explique dans un communiqué que la décision de l’agence s’explique par plusieurs facteurs qui menacent le cœur de l’activité du groupe spécialisé en gestion alternative, entre autres, la baisse persistante des actifs sous gestion, des performances en retrait par rapport aux indices de référence, le reflux des commissions ainsi que des perspectives de bénéfices très modestes.
22/08/2012

L&G recrute chez Aviva

Ross Anderson, RDR implementation manager depuis janvier 2011, quittera Aviva le 7 septembre pour rejoindre Legal & General comme head of strategy & change delivery le 22 octobre, rapporte Money Marketing.
22/08/2012

Le CIO de FRM est parti

Le directeur des investissements de FRM, John Beech, a quitté la société de fonds de fonds en mai, très peu de temps avant son acquisition par Man Group, selon les informations de Financial News. Ses responsabilités ont été reprises par Keith Haydon.

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