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10/09/2012

Investors have growing appetite for UCITS hedge funds

The number of UCITS-compliant hedge funds has increased to 292 in second quarter from 282 in first quarter, with assets up 7.4%, to EUR82.5bn, according to statistics from Alceda Fund Management.Long/short equity funds have experienced a spectacular reversal of fortunes, with performance down 2.77% for the quarter.However, forex strategies have earned 3.54% in the first six months of the year, while credit strategies, for their part, have gained 2.64%.
10/09/2012

UCITS-compliant hedge funds underperform non-UCITS funds

In August, the UCITS Alternative Global index calculated by the Swiss firm Alix Capital increased by 0.18%, compared with 0.84% in July, bringing gains for UCITS hedge funds to 0.68%, while non-UCITS hedge funds have posted gains of 2.02% in the first eight months of the year, according to the Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index.Of 11 strategies in the UCITS Alternative Global index, six show losses for August – especially CTA strategies, with losses of 1.47%. Only three sub-indices show losses in January-August, particularly equity market neutral, which has lost 1.44%. However, bonds show the largest gains, with 3.19%. The total assets managed by UCITS hedge funds remained unchanged in August at EUR133bn.
10/09/2012

Guernsey: Assets under management and administration stable in second quarter

Assets under management and administration in Guernsey as of the end of June totalled GBP270.8bn, up 0.3%, or GBP711m, compared with first quarter 2012, according to statistics from the Guernsey financial services commission. Open-ended funds domiciled in Guernsey as of the end of June totalled GBP53.1bn, down 4.8% quarter on quarter, and 10%, or nearly GBP6bn, year on year. However, closed funds domiciled in Guernsey finished second quarter with GBP126.1bn, up 1.8% quarter on quarter, and 3.1%, or GBP3.8bn, year on year.
10/09/2012

Liontrust liquidates a fund inherited from Occam

UK-based Liontrust has confirmed that on 4 September it closed its Irish-registered fund Emerging Markets Opportunities, due to insufficient asset levels, FundWeb reports: assets in the fund, which was acquired with the purchase of Occam Asset Management in October 2011, have since fallen from GBP60m to GBP8m. The two managers of the product which is no longer economically viable, Eoghan Flanagan and James Mellersh, will be leaving Liontrust.
10/09/2012

Further gains for Lyxor hedge fund index in August

Last month, the Lyxor global hedge fund index posted further gains of 0.41%, following gains of 1% in July. In the first eight months of the year, the index has gained 1.96%, compared with 1.54% at the end of July.Only three strategies out of 14 monitored by Lyxor show losses for August: CTA long term (-1.71%), CTA short term (-0.80%), and convertible bonds & volatility arbitrage (-0.56%).However, credit arbitrage, L/S equity long bias and fixed income arbitrage strategies have gained 1.51%, 1.47% and 1.24%, respectively.In January-August, two strategies show losses: L/S equity variable bias (-1.52%) and CTA long term (-1.35%). The two best-performing segments in the first eight months of the year were fixed income arbitrage, with 7.23%, and L/S equity long bias, with 7.14%.
10/09/2012

Carlyle build presence in energy sector with assets from Goldman Sachs

The US investment fund Carlyle has scaled up its presence in the energy sector, with the acquisition of a portfolio of assets from Goldman Sachs, which had been held by the Cogentrix Energy company, according to a statement released by Carlyle on 7 September. The purchase price, which will be finalised in fourth quarter, has not been disclosed. Carlyle will acquire the assets via its fund Carlyle Infrastructure Partners, which has USD1.14bn in assets under management. Carlyle acquires five power stations (coal and solar) in Florida, Virginia, Colorado and California, as well as less advanced projects in renewable energy and pipelines. These properties have a cumulative production capacity of 550 megawatts.
10/09/2012

First ETF of junior miners released

The New York firm Global X Funds (USD1.2bn in assets) has announced the launch of what it claims is the first ETF of “junior miners,” or “young” mining companies worldwide, not only of gold, but also of coal, copper, iron, nickel, silver, titanium, and other metals. The acronym of the Global X Junior Miners ETF on NYSE Arca is JUNR; its ISIN code is US37950E6308, and the TER for the fund is 0.69%.The benchmark index is defined by Structured Solutions AG. The top four positions are Coeur d’Alene Mines Corp (silver, 2.59%), AuRico Gold Inc (gold, 2.57%), Alumina Ltd (aluminium, 2.29%) and China Molybdenum Co (molybdenum, 2.23%).
10/09/2012

Coverage rates for pension funds up in August

The average coverage rate for liabilities of US corporate pension funds increased by 1.8 percentage points in June to 73.2%, according to estimates from BNY Mellon. This improvement is due to the good performance of the equity markets in the United States and worldwide, as well as to an increase in actualization rates for AA-rated businesses, to 3.72%, which reduced liabilities by an average of 0.9%.
10/09/2012

UBS: Lawsuit against trader suspected of massive fraud begins

The trial of Kweku Adoboli, a trader at UBS who is accused of a fraud which cost the Swiss bank UBS2.3bn between 2008 and 2011, begins on Monday morning in London. The Ghanaian trader, 32, faces charges of abuse of position and accounting fraud. He was arrested on 15 September 2011 at his office in the City, and spent nine months in prison, before being released on bail in June, monitored by an electronic bracelet. He has pleaded not guilty, and faces up to 10 years in prison. UBS is not participating in the trial.
07/09/2012

Madrid veut connaître les conditions de la BCE

La vice-présidente du gouvernement espagnol, Soraya Saenz de Santamaria, a annoncé vendredi que Madrid allait examiner les conditions du programme de rachat d’obligations souveraines de la Banque centrale européenne, présenté la veille, avant de prendre une décision concernant une demande d’aide. «Des questions qui sont si importantes du point de vue de l’intérêt général et pour l’avenir du peuple espagnol doivent être analysées calmement et attentivement. Elles ne peuvent pas être prises du jour au lendemain», a-t-elle déclaré lors d’une conférence de presse à l’issue du conseil des ministres. Ces points seront discutés et analysés lors de la prochaine réunion des ministres des Finances de l’Union européenne et de la zone euro les 14 et 15 septembre à Chypre, a-t-elle précisé.
07/09/2012

Le PIB belge s'est contracté un peu moins qu'estimé

La contraction trimestrielle de l'économie belge au deuxième trimestre a été un peu moins forte qu’en première estimation, a annoncé vendredi la banque centrale du pays. La contraction du produit intérieur brut a été de -0,5% au lieu des -0,6% initialement estimés. Sur un an, l'économie belge s’est contractée de -0,3%.
07/09/2012

Wolfgang Schäuble juge la réaction de la presse allemande «excessive»

Les critiques de la presse conservatrice en Allemagne à l'égard du nouveau programme de rachat d’obligations de la Banque centrale européenne sont inappropriées car la BCE va agir dans le cadre de son mandat, a déclaré le ministre des Finances Wolfgang Schäuble. «Le plan de la BCE est une décision de politique monétaire, pas le début d’un financement monétaire de la dette souveraine. Ça, ce serait inacceptable, mais ce n’est pas le cas, ce n’est pas le cas», a-t-il déclaré à la presse.
07/09/2012

Le gouvernement lance la négociation sur l'emploi

Le gouvernement a lancé vendredi la négociation sur l’emploi, qui vise à améliorer le fonctionnement du marché du travail en cette période de hausse continue du chômage, en adressant son document d’orientation aux partenaires sociaux. Le texte tente de concilier les demandes du patronat pour plus de flexibilité et plus de sécurité juridique et celles des syndicats visant à améliorer la protection des travailleurs. Les partenaires sociaux devront trouver un accord d’ici la fin mars 2013 mais le gouvernement les invite à le faire le plus rapidement possible, dans l’idéal fin décembre.
07/09/2012

L'AFT adjugera 5,8 à 7 milliards euros de BTF lundi

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 10 septembre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 6 décembre, entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 21 février 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 22 août 2013.
07/09/2012

Hausse de la production industrielle britannique la plus forte en 25 ans

La production industrielle britannique a crû en juillet à son rythme le plus soutenu en un quart de siècle, rattrapant la journée fériée du mois précédent décidée pour le jubilée de la reine et augmentant les chances de voir la Grande-Bretagne sortir de la récession. La production industrielle a augmenté de 2,9% en juillet, après un recul de 2,4% en juin, le rythme le plus soutenu depuis février 1987 et près du double du pourcentage attendu.
07/09/2012

Le rendement espagnol pour la première fois sous les 6% depuis mai

Les coûts d’emprunt de l’Italie et de l’Espagne ont poursuivi leur baisse vendredi, toujours à la faveur des annonces faites jeudi par Mario Draghi. De leur côté, les futures sur le Bund allemand sont stables (-0,02) à 140,15. Dans la matinée, le rendement des obligations italiennes à dix ans reculait de 18 points de base dans les premiers échanges, à 5,141%. Le rendement de l’emprunt espagnol à dix ans se repliait de 25 points de base, à 5,823%.
07/09/2012

Excedent commercial meilleur que prévu en Allemagne

Les exportations allemandes ont, contre toute attente, augmenté en juillet mais à un rythme toutefois moindre que les importations, ce qui se traduit par une légère diminution de l’excédent commercial, néanmoins ressorti à un niveau supérieur aux attentes. Cet excédent s’est ainsi établi à 16,1 milliards d’euros en juillet, selon les chiffres de l’Office fédéral de la statistique publiés vendredi. En juin, il était ressorti à 16,3 milliards.
07/09/2012

Man Group se renforce dans l’obligataire international

Citant une note interne du gestionnaire alternatif britannique, le quotidien met en avant le recrutement de Sudesh Mariappa, responsable jusqu’en 2010 de la gestion obligataire internationale au sein du californien Pimco. Il rejoint GLG en tant que gérant senior afin de développer une offre de gestion obligataire à performance absolue.
07/09/2012

Russie et Chine investissement ensemble en Sibérie

Les fonds souverains CIC (China Investment Corp) et RDIF (Russian Direct Investment Fund) ont créé en juin un véhicule d’investissement commun en private equity, qui s’apprête à réaliser son premier investissement, en l’occurrence selon le patron de RDIF, Kirill Dmitriev, un engagement de 200 millions de dollars environ au capital de la deuxième plus importante société forestière russe, Russian Forest Products.
07/09/2012

NYSE et CME limitent les risques du trading haute fréquence

Les deux géants du marché des dérivés ont tous deux souscrit à un service dit de «kill switch» qui permet de stopper ou limiter toutes les opérations de trading à haute fréquence dans le cas d’une panne temporaire ou définitive sur un ordinateur, selon le journal qui ne cite pas de sources. Ce service est fourni par Traiana sous contrôle d’ICAP et est destiné à limiter les risques d’erreurs identiques à celle de Knight Capital.
07/09/2012

Le financement des collectivités en danger

Selon le journal, les élus locaux plaident pour la création d’un fonds d’urgence de 400 à 500 millions d’euros pour assurer le financement des départements, et l’idée de voter un budget en déséquilibre, ce qui est interdit par la loi, aurait même été évoqué. Claudy Lebreton, président de l’Assemblée des départements de France se dit «extrêmement inquiet» et plaide pour une réforme de fond du financement des collectivités.

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