Pension funds have EUR38trn in assets, equivalent to 63% of global GDP, IEIF reports. Their potential is particularly strong in real estate investment. “Considering the long-term portfolio reallocation trends for pension funds and the growth of their assets, the investment volumes expected in real estate are about EUR380bn in the next five years,” the IEIF study predicts. Even after 15 years, “the proportion of real estate properties in pension funds will continue to increase,” the study adds. The weight of real estate in pension fund portfolios has increased from 4.9% in 1996 to 7.3% in 2011.In real estate portfolios held by pension funds, office properties represent 27% of total properties, while commercial properties total 19%.

Schroders is launching three funds in Italy which will invest in emerging markets debt: Schroder ISF Emerging Market Bond, Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond, and Schroder ISF Emerging Market Sovereign Bond, FondiOnline reports. The British firm will also offer Italian investors the Schroder ISF RMB Fixed Income fund, which invests in investment grade credit denominated in renminbi.

HSBC Global Asset Management has launched the HSBC GIF India Fixed Income fund in Italy. The fund invests in government bonds and Indian businesses, Bluerating reports. The fund will be available to institutional and retail investors.

Sofinnova Partners a annoncé le 11 décembre la clôture de son fonds de capital-risque Sofinnova Capital VII à 240 millions d’euros. Sofinnova Capital VII a été souscrit par des investisseurs institutionnels de premier plan, principalement des fonds de pension, des fonds de fonds et des sociétés d’assurances. Parmi les investisseurs figurent notamment le Fonds Européen d’Investissement, Skandia Life Insurance Company, CNP Assurances et CDC Entreprises (FSI France Investissement).Exclusivement dédié aux sciences de la vie, Sofinnova Capital VII est l’un des plus importants fonds de capital-risque en Europe Sofinnova Capital VII va poursuivre ses investissements d’amorçage dans la biopharmacie et l’instrumentation médicale. En outre, dans le secteur émergent des biotechnologies industrielles, Sofinnova Partners a lancé Sofinnova Green Seed Fund, dont le premier closing atteint 22,5 millions d’euros et réunit des investisseurs industriels - Solvay, Siclaé, Sofiprotéol et Unigrains - ainsi que CDC Entreprises.

ING IM a annoncé le 11 décembre le recrutement de Philippe Fidaire en qualité de directeur de clientèle institutionnelle. Spécialiste des solutions d’investissement à destination des investisseurs institutionnels, Philippe Fidaire, qui a passé l’ensemble de sa carrière chez Allianz Global Investors, a pris ses fonctions le 3 décembre 2012. L’expérience de Philippe Fidaire en matière de Solutions d’Investissement devrait permettre à ING IM de développer cette expertise sur le marché français. ING IM dispose en effet d’un savoir- faire «historique» en tant que gérant d’actifs du pôle assurantiel du groupe ING, savoir-faire qui s’appuie sur des stratégies phares, comme les stratégies de dette des marchés émergents, corporate ou souveraine, en devises fortes ou en devises locales. Le pôle Solutions d’Investissement d’ING IM compte aujourd’hui 116 collaborateurs.

Les frais de gestion annuels prélevés sur le fonds Carmignac Court Terme, qui sont actuellement de 0,25 % de l’actif net, seront abaissés à 0,10% annuels de l’actif net à compter du 1er janvier 2013.

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors, Inc affiche un bénéfice net de 0,97 million de dollars contre 1,21 million pour l’année précédente.L’encours des mutual funds à fin septembre est ressorti à 919,26 millions de dollars contre 749,31 millions douze mois plus tôt ; la hausse est surtout attribuable à un effet de marché positif. Cependant, l’encours moyen durant l’exercice a baissé à 823 millions de dollars contre 883 millions.Cela posé, au 26 octobre 2012, Hennessy Advisors a acquis la gamme de FBR Funds, ce qui a porté les actifs gérés à 3,1 milliards de dollars.

CDC Entreprises, en charge de la gestion du Fonds National d’Amorçage (FNA), associée à France Angels, la fédération des réseaux de business angels, a annoncé mardi 11 décembre la création du fonds commun de placement à risques (FCPR), Angel Source. Géré par iSource, une société de gestion de fonds de capital-risque spécialisée dans les secteurs technologiques, le FCPR constitue le premier fonds national de co-investissement avec des réseaux de business angels. Il est dédié au financement de jeunes sociétés innovantes et sera doté à terme de 30 millions d’euros."Angel Source investira ainsi en priorité dans des sociétés en phase d’amorçage agissant dans les domaines des technologies de l’information et de l’économie numérique (télécommunications, logiciels, microélectronique, Internet,…) ainsi que leurs applications dans les cleantechs et la santé. Il a pour objectif de réaliser entre 15 à 20 participations d’ici 2016", précise un communiqué.Le fonds interviendra aux côtés de business angels affiliés aux réseaux de France Angels. Les co-investisseurs interviendront à parité et aux mêmes conditions qu’Angel Source. Angel Source doublera ainsi les montants disponibles pour financer les jeunes sociétés technologiques les plus prometteuses avec l’intervention des réseaux de business angels. Il interviendra conjointement avec les business angels dès le premier tour de table, pour des montants de 0,5 à 1,5 million d’euros.Angel Source, doté de 20 millions d’euros dès son premier closing, a été lancé avec le soutien du Fonds National d’Amorçage (FNA), géré par CDC Entreprises, pour le compte de l’Etat, dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir. La période de souscription d’Angel Source est ouverte jusqu’à l’été 2013, avec l’objectif de porter la taille définitive du fonds à 30 millions d’euros par l’arrivée de nouveaux souscripteurs personnes physiques et institutionnels.

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 11 décembre une série de nominations dont celle de Henri Faure, directeur général délégué et membre du directoire, chargé de la supervision de l’activité d’Investment Management, placée sous la responsabilité de David Aubin. Il remplacera à compter du 1er juillet 2013 François Benfeghoul, directeur général délégué et membre du directoire, en charge de l’ensemble des Fonctions Centrales, qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite.Par ailleurs, Philippe Zivkovic, président du directoire de BNP Paribas Real Estate, en accord avec le conseil de surveillance, nomme Barbara Koréniouguine et Thierry Laroue-Pont, actuellement membres du directoire de BNP Paribas Real Estate, directeurs généraux délégués, et ce à partir du 1er janvier 2013. Barbara Koréniouguine continuera de diriger l’ensemble des activités de Promotion en Immobilier d’Entreprise et en Résidentiel.Thierry Laroue-Pont prendra la responsabilité des activités de Transaction, Expertise et Conseil (Advisory) tous pays confondus. Il conservera la direction opérationnelle des équipes Advisory France.A noter enfin que la ligne métier Property Management, sous la responsabilité de Lauric Leclerc, sera directement rattachée à Philippe Zivkovic

Le groupe Tikehau a annoncé l’arrivée de trois nouveaux collaborateurs au sein de l’entreprise. Au sein de Tikehau Investment Management (TIM), Etienne Gorgeon, auparavant CIO Fixed Income chez Edmond de Rothschild Asset Management est nommé directeur des investissements fonds ouverts et mandats. Frédéric Sallerin a été recruté au poste de commercial clientèle institutionnelle. Il était dernièrement en charge du développement de la distribution auprès des investisseurs institutionnels chez Sparinvest à Paris. Chez Tikehau capital Advisors (TCA), Vincent Favier devient directeur de participations. Il était depuis 2006 directeur général, responsable du bureau français de la société Amber Capital.

Edith Rigler, responsable de la stratégie chez Treasury Strategies, a été recrutée par BNY Mellon comme business strategy & market solutions market manager pour son activité de services de trésorerie pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA). Elle sera subordonnée à Peter Hazou, head of market management pour les «treasury services» sur la zone EMOA.

Depuis un mois, le particulier qui exécute ses ordres via Boursorama a la garantie de le faire au meilleur prix possible. Techniquement, Boursorama utilise un «internalisateur systématique» (SI) développé par SG CIB, plate-forme dont le statut prévu par la directive Marchés d’instruments financiers (MIF) devrait être pérennisé par les réformes en cours. Si l’ordre envoyé par le client ne trouve pas la quantité totale demandée via cette plate-forme, il est instantanément redirigé vers le marché réglementé, sans risque technique puisque Nyse Euronext est également l’opérateur du système.

La société de capital risque et capital investissement Idinvest Partners fête son quinzième anniversaire. Ancienne filiale d’Allianz devenue indépendante en 2010, elle est spécialisée sur le financement des petites et moyennes entreprises travers des opérations de capital croissance à destination d’entreprises européennes jeunes et innovantes, une gamme de fonds de fonds (1,5 milliard d’euros d’encours), des transactions secondaires, la dette d’acquisition ou encore l’activité de conseil en private equity. Idinvest Partners, qui a repris en début d’année l’équipe de capital investissement d’Oddo &Cie, gère actuellement 3,3 milliards d’euros. Ces encours sont appelés à fortement évoluer au cours des prochaines années, la sociétés se fixant des objectifs importants. «Nous avons de fortes ambitions, notamment une croissance essentiellement organique avec pour objectif de doubler nos encours sous gestion en cinq ans», annonce Christophe Bavière, son président. Ce développement des actifs se fera notamment par un «renforcement de nos partenariats avec des grands acteurs institutionnels et industriels et de l’accroissement de notre positionnement à l’international», ajoute t-il. A titre d’exemple, la société a récemment créé le fonds Electranova Capital en partenariat avec EDF et Allianz. Il est dédié au secteur des technologies environnementales. Un autre fonds devrait être lancé en partenariat notamment avec TF1, Lagardère et Vivendi.Sur 15 ans, les fonds levés par Idinvest Partners proviennent à 75% de grands investisseurs institutionnels et à 25 % d’investisseurs privés. La clientèle est actuellement composée à 40 % d’investisseurs français et 60 % d’acteurs européens.

Le Parlement européen a adopté le budget 2013 de l’Union européenne en approuvant les termes d’un accord difficilement négocié avec les Etats membres. Les eurodéputés ont accepté de revoir à la baisse les dépenses prévisionnelles pour l’année prochaine en échange d’un budget rectificatif de 6 milliards d’euros destiné à payer les factures impayées de 2012. La Commission européenne demandait 9 milliards. Dans une conjoncture où les grands Etats contributeurs souhaitaient une baisse des dépenses pour la période 2014-2020, le budget 2013 s'élève à 132,2 milliards d’euros en crédits de paiement au lieu des 138 milliards demandés par Bruxelles. L’accord entre le Parlement et le Conseil prévoit toutefois un nouveau budget rectificatif dans l’année si, comme c’est probable, un nouveau déficit apparaissait.

Les ministres du pétrole de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) ont décidé de laisser le plafond de production inchangé à 30 millions de barils par jour (bpj), malgré des prévisions de baisse de la demande au premier semestre 2013.

Edmond de Rothschild repense son modèle. «Le groupe entend développer les synergies entre ses entités», les principales étant Paris, Genève et Luxembourg, a déclaré ce matin Christophe de Backer, directeur général d’Edmond de Rothschild, en présentant son plan stratégique 2013-2016. Le groupe se fixe plusieurs objectifs, telle qu’une croissance de 26% de ses encours. Alors que les actifs devraient s’élever à 125 milliards d’euros à fin 2012 (75 milliards dans la banque privée et 50 milliards dans la gestion d’actifs), ceux-ci ont vocation à atteindre 158 milliards d’euros d’ici 2016 (dont 88 milliards d’euros en banque privée). Ce plan s’accompagne d’une évolution de la gouvernance, plus centrale, et d’un développement accru à l’international.

La production industrielle de la zone euro a poursuivi son repli en octobre, reculant de 1,4% après une baisse de 2,3% (révisé) en septembre, selon Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une hausse de 0,2% après la baisse de 2,5% annoncée initialement pour septembre. Sur un an, la production industrielle des 17 accuse un recul de 3,6%.

Les coûts de financement à un an de l’Etat italien sont tombés à leur plus bas niveau depuis mars et la demande de titres a été forte lors d’une nouvelle adjudication du Trésor, la première depuis l’annonce par le président du Conseil, Mario Monti, de son intention de démissionner sitôt le budget 2013 adopté. Le Trésor a placé pour 6,5 milliards d’euros de bons à un an avec un rendement de 1,456%. Il avait payé 1,76% lors d’une opération similaire le mois dernier. La demande a été 1,94 fois supérieure à l’offre, contre 1,76 fois le mois dernier.

Le FMI et l’Egypte ont décidé de reporter à janvier la conclusion d’un accord sur l’octroi d’un prêt de 4,8 milliards de dollars. D’après le ministère égyptien des Finances, ce report permettra au gouvernement de faire un travail de pédagogie auprès de la population au sujet des réformes économiques impopulaires, telles qu’une hausse des taxes, mises en œuvre pour obtenir le prêt.

Le service britannique de répression des fraudes et la police londonienne ont procédé à l’arrestation de trois Britanniques dans le cadre des soupçons de manipulation des taux Libor. Les individus étaient entendus par la police en début de matinée. Selon Bloomberg, l’un d’entre eux est un ancien trader de Citigroup, Thomas Hayes, et les deux autres travaillaient pour le courtier RP Martin Holdings.

«Je vois bien que ceux qui s’exilent à l'étranger, ce ne sont pas ceux qui ont peur de devenir pauvres. C’est parce qu’ils voudraient devenir encore plus riches», a déclaré le Premier ministre lors d’une conférence de presse donnée à l’issue de la conférence nationale sur la pauvreté. «Heureusement, a poursuivi le Premier ministre, ils sont peu nombreux à vouloir s’exiler pour tout simplement s’exonérer de la solidarité avec les autres Français».

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) vient de prononcer une interdiction définitive d’exercice de la société Fival, qui s’était déjà vu retirer son agrément AMF en décembre 2011. Ses dirigeants, Jean-Marc Thys, Marc Gilson, Thierry Girardet et John Turpel ont écopé chacun d’une amende de 80.000 euros (pour 100.000 euros requis par le Collège de l’AMF) et surtout sont interdits d’exercice pendant dix ans, pour avoir fait du démarchage pour une obligation de 1,7 million d’euros liée à l’immobilier alors que c’était interdit. Une information inexacte, imprécise et trompeuse a également été livrée aux investisseurs. L’AMF avait déjà infligé le mois dernier à la société une amende de 30.000 euros pour insuffisance de fonds propres réglementaires entre 2008 et 2010. Les dirigeants avaient écopé pour leur part de sanctions pécuniaires allant de 10.000 à 30.000 euros.

Après l’amende record de 1,92 milliard payée aux Etats-Unis, la banque britannique devra montrer patte blanche pendant cinq ans sur ses pratiques de lutte antiblanchiment. La FSA lui a aussi imposé de nouvelles procédures. HSBC assure avoir déjà renforcé ses contrôles.

UBS a décidé comme Credit Suisse d'appliquer des taux négatifs sur ses comptes de correspondants en franc. La BNS tient demain une réunion très attendue

Malgré les incertitudes italiennes, le soutien de la BCE ouvre la voie à la poursuite du rally haussier pour les marchés actions du Vieux Continent

A la veille de l’ouverture du sommet européen, la chambre des Lords a publié un rapport invitant le Royaume-Uni à défendre la place financière londonienne

L'opération avait été prolongée jusqu'à hier midi. Le prix moyen consenti par Athènes ressort à un niveau supérieur aux attentes

Le courtier retail en ligne garantit désormais le meilleur prix d'exécution en Bourse grâce au nouvel «internalisateur systématique» de la banque

Dans un entretien accordé au quotidien, le chef économiste de la Banque centrale européenne (BCE) tente de calmer les attentes d’une baisse des taux directeurs de l’autorité. «La marge de manœuvre est mince. Nous avons déjà des taux à des niveaux très bas» a ainsi indiqué Peter Praet. Et de préciser que «nous devons porter notre attention sur l’efficacité de la politique monétaire. La posture actuelle est déjà très accommodante. Les taux d’intérêt ne peuvent pas être utiles à grand chose dans ce domaine». Sur une baisse des taux dès janvier, Peter Praet estime que la BCE «scrute les signaux envoyés par l’économie (…) et suit les développements monétaires et de crédit».

Le quotidien assure que le taux du placement fétiche des Français, actuellement de 2,25%, devrait baisser de 25 voire de 50 points de base au 1er février prochain. Il s’agirait de la première baisse en trois ans et demi, dont l’ampleur dépendra de l’inflation hors tabac. Une baisse intervenant dans l’attente d’un nouveau relèvement du plafond du livret.