Le taux d'emprunt à 10 ans français est brièvement passé sous celui du Royaume-Uni. Les analystes anticipent une dégradation de la note britannique

Les panélistes, à une forte majorité, continuent de rester positifs sur les obligations d'entreprise en dépit des premiers signes de surchauffe

La devise nipponne a chuté à 88,41 contre dollar, son plus bas niveau depuis juillet 2010. Le Japon prévoit une nouvelle relance budgétaire

Le site du Quotidien du Peuple indique que le fonds souverain China Investment Corp pourrait acquérir une participation de 4 à 10% au capital du constructeur automobile allemand. Ce dernier aurait sollicité CIC sur fond de craintes liées au ralentissement de l’économie au sein du Vieux continent, assure le quotidien sans citer ses sources.

Reuters croit savoir que la société de private equity entend céder ce mois-ci la majeure partie de sa participation voisine de 50% au capital de la banque japonaise pour plus de 200 milliards de yens (1,7 milliard d’euros). Cerberus serait par ailleurs selon le Wall Street Journal proche d’un accord pour le rachat de certaines activités de Supervalu pour 500 millions de dollars.

Jean Yves Ogier, directeur financier et des engagements de la caisse régionale Crédit Agricole Normandie à la rédaction de www.institinvest.com : Nous prêtons plus que nous recevons, nous sommes déficitaires en collecte crédit. Nous ne plaçons rien sur cette activité, a contrario, nous plaçons l’excédent de nos fonds propres. Nous avons pour contrainte la sécurité de nos placements ou au minimum la réduction du risque au maximum. Pour cette partie, nous replaçons chez CASA en taux fixe principalement. CASA fixe les taux garantis en fonction des maturités, cela détermine nos placements. Pour les autres types de placements, nous utilisons les filiales du groupe dans chacun des domaines d’expertises de chacun. Afin de satisfaire à Bâle III, nous devons augmenter notre ratio de liquidité, cela immobilise une partie de nos ressources et nous devons réduire les prêts accordés. On se tire une balle dans le pieds avec cette réglementation, qui devrait rentrer en application en 2015. Nous avons pour mission de financer l'économie régionale, par le biais de prêts aux entreprises mais aussi par la prise de participations dans des fonds, car ce n’est pas notre métier. Le secteur de l’agro-alimentaire nous concerne, ainsi que les projets coopératifs. Enfin, nous avons investis dans le fonds Normandie Capital investissement, ainsi que dans le fonds d’amorçage Grand Ouest. En effet, le Crédit Mutuel Arkéa, huit caisses du Crédit Agricole et la Caisse d’Epargne Normandie ont doté la structure de plus de 30 millions d’euros pour financer des sociétés technologiques et innovantes (numérique, biotechnologies, santé, etc.). Le fonds investira 300.000 euros à 400.000 euros au maximum lors d’un premier investissement en gardant la possibilité d’investir à nouveau, en plusieurs fois, jusqu'à 2,5 millions d’euros. La gestion de Go Capital Amorçage a été confiée à la société rennaise Go Capital.

Un rapport de l'Institut Montaigne, "Redonner sens et efficacité à la dépense publique", fustige la hausse "sans précédent" de ces dépenses en France et estime des économies possibles, mais douloureuses.

The Liechtenstein-based wealth management firm Kaiser Partner has recruited Daniel Fasnacht as managing director market office, in charge of European, British, Russian and Eastern European markets, finews reports. Fasnacht had previously worked at Julius Baer, where he had been responsible for the development of wealth management activities in Latin America.

Insight Investment Management Limited has completed a transaction which sees currency risk management specialist, Pareto Investment Management Limited and certain of its affiliated entities (Pareto) become part of the Insight group. The newly combined group brings together Insight’s expertise in Liability Driven Investment (LDI), active fixed income, multi-asset and absolute return solutions with Pareto’s active and passive currency risk management business to form a global investment management company with assets totalling GBP212.3bn. The combined group will be known as “Insight Investment” in the UK and Europe. In North America and Australasia, Pareto Investment Management Limited will be marketed under the brand name of “Insight Pareto”. The group will remain a fully autonomous investment manager in BNY Mellon’s boutique asset management structure.

Nicola Hayes has joined Barings Asset Management as head of customer services and relationships development, Investment Week reports. Hayes previously spent eleven years at Invesco Perpetual, where she had most recently been associate director for international sales and management of relationships with clients outside the United Kingdom. She will be based in London, and will report to George Harvey, head of sales, development of activities and customer services at Barings AM.

The South African financial services group Sanlam Private Investments (SPI) has recruited Ian Porter to serve in the new role of head of wealth management, as the firm has decided to increase its presence on the British retail market, Investment Europe reports. Porter had previously worked at Alexander Forbes Wealth, where he served in a similar role. The appointment comes as part of a development strategy by Sanlam on the British market, where it has recently made several external growth operations.

Edward Bramson, the activist investor who is executive chairman of F&C Asset Management, is preparing to acquire another UK mid-sized company, the Financial Times reports. He has launched a second vehicle in Guernsey, supported by Soros Fund Management, alongside Sherborne Investors Guernsey A, the fund through which Bramson controls 22% of F&C. The fund, listed on AIM, raised GBP207m in late November.

The British wealth management firm Neptune Investment Management has launched four new funds, Money Marketing reports. Since last month, Neptune has been offering a fund dedicated to special situations in Russia, the Russia Special Situations Fund, which will concentrate on mid- to large caps of the MSCI Russia 10-40 index. The fund is managed by William Rice. Neptune also offers two income strategies, and a fund dedicated to frontier markets. The income strategies are the Neptune Monthly Income, managed by Robin Geffer, which aims for capital growth on the basis of an actively managed portfolio largely of British equities, and the Global Income Fund, managed by George Boyd-Bowman. Lastly, the Frontier Emerging Market fund, managed by Ewan Thompson, will invest in frontier market equities or shares in companies which realise a large part of their activities in frontier markets.

The Italian bank Carige on 1 January launched Carige Obbligazioni Cedola, managed by Carige AM, Bluerating reports. It is a diversified fund investing in various bond asset classes denominated in euros, listed on regulated European markets, with absolute return objectives. In addition, every six months, Carige AM will distribute up to 100% of its revenues to subscribers.

Two of the major policies of the Dodd-Frank law were enacted this week. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has announced in a statement that real-time reporting of swap trades, and registration for major actors on swap markets and swap dealers began on 31 December 2012, as required by the legislation. BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole CIB and Natixis are among the 65 firms registered as swap dealers.

Matthew Martoma, a former portfolio manager at an affiliate of the hedge fund firm SAC Capital, has pleaded not guilty to charges that he traded shares in two pharmaceutical firms after learning of the confidential results of a clinical trial, the Financial Times reports. The Securities and Exchange Commission claims that SAC made USD276m on the information (USD82.8m in profits and USD194m in averted losses).

Wegelin will pay a total of USD57.8m in the United States to settle criminal charges filed against it a year ago, according to a statement published on 3 January. The Swiss private bank, now an empty shell, has decided to plead guilty. The total includes a fine of USD22m, Wegelin states. The remainder of the settlement consists of USD20m in reparations for missed tax revenues, and USD15.8m for gains earned by the banking establishment. In addition to this USD57.8m, USD16m were already confiscated in spring 2012 from an account in the United states. Thus, in total, Wegelin will have paid nearly USD74m. Wegelin has also pledged to retain banking data about its US clients, and to make this available if action should be required by Swiss authorities, a statement says. The firm had claimed throughout that it was seeking an out-of-court settlement.

The Cantonal Bank of Basel (Basler Kantonalbank, BKB) has decided to make a provision of CHF50m to cover potential criminal charges in relation to a lawsuit connected with the wealth management firm ASE Investment AG. In this case, about 500 clients lost money which was indirectly invested with BKB. The provision will be written down on the 2012 balance sheet, according to a statement released on 3 January by the cantonal bank. “Neither ASE Investment nor its organs will be in a position to cover these losses,” the cantonal bank says. “BKB will make an effort, within the means and responsibilities of each, to find solutions in this case.” A contribution of CHF50m will be made to reserves for general banking risks. This will have the effect of reducing operating profits by this amount, as well as interim profits for BKB’s parent company. Gross profits and consolidated annual profits will remain unaffected. A previous report states that losses for former clients of ASE Investment who had relationships with BKB total over CHF100m. The former CEO of BKB, Hans Rudolf Matter, resigned in October 2012, in the wake of the scandal.

La société de gestion de fortune du Liechtenstein Kaiser Partner vient de recruter Daniel Fasnacht en tant que «managing director market office», responsable des marchés européens, britannique, russe et d’Europe de l’Est, rapporte finews.Daniel Fasnacht travaillait précédemment chez Julius Baer où il était responsable du développement des activités de gestion de fortune en Amérique latine.

La banque italienne Carige a lancé le 1er janvier Carige Obbligazioni Cedola, géré par Carige AM, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds diversifié sur les différentes classes d’actifs obligataires libellées en euros et cotées sur des marchés européens réglementés avec un objectif de performance absolue. De plus, tous les semestres, Carige AM distribue aux souscripteurs jusqu’à 100 % des revenus issus de la gestion.

La société de gestion britannique Neptune Investment Management vient de lancer quatre nouveaux fonds, rapporte Money Marketing.Neptune propose notamment depuis le mois dernier un fonds dédié aux situations spéciales en Russie, le Russia Special Situations fund, qui se concentrera sur les moyennes et grosses capitalisations de l’indice MSCI Russia 10-40. Le fonds est géré par William Rice. Neptune propose également deux stratégies «income» et un fonds dédié aux marchés frontières. Les stratégies income sont le Neptune Monthly Income, géré par Robin Geffer,qui vise une croissance du capital sur la base d’un portefeuille activement géré d’actions britanniques pour l’essentiel, et le Global Income fund, géré par George Boyd-Bowman. Enfin, le Frontier Emerging Market fund, géré par Ewan Thompson, investira dans les titres de marchés frontières ou les titres qui tirent une bonne partie de leurs activités dans des marchés frontières.

Insight Investment Management Limited, l’un des principaux gestionnaires des fonds de pension britanniques, a bouclé l’intégration de sa société sœur Pareto, spécialiste de la gestion du risque devises, annonce la société le 2 janvier.Les deux sociétés appartenant au groupe BNY Mellon vont ainsi former une structure de 266,4 milliards d’euros (au 30 septembre 2012). L’ensemble sera renommé Insight Investment au Royaume-Uni et en Europe. En Amérique du Nord et en Asie et en Australie, Pareto Investment Management sera commercialisé sous la marque Insight Pareto.L’opération avait été annoncée initialement en septembre.

Nicola Hayes vient de rejoindre Barings Asset Management en qualité de responsable des services clients et du développement des relations avec la clientèle, rapporte Investment Week.Nicola Hayes a travaillé précédemment pendant onze ans chez Invesco Perpetual où elle était dernièrement associate director pour les ventes internationales et la gestion des relations avec la clientèle hors du Royaume-Uni. Elle sera basée à Londres et rattachée à George Harvey, responsable des ventes, du développement des activités et des services à la clientèle de Barings AM.

Le groupe de services financiers sud-africain Sanlam Private Investments (SPI) a recruté Ian Porter pour occuper la nouvelle fonction de responsable de la gestion de fortune, la société ayant décidé d’accroître sa présence sur le marché retail britannique, rapporte Investment Europe.Ian Porter travaillait précédemment chez Alexander Forbes Wealth où il occupait des fonctions similaires. Cette nomination s’inscrit dans la stratégie de développement de Sanlam sur le marché britannique où elle a procédé ces dernières années à plusieurs opérations de croissance externe.

Edward Bramson, l’investisseur activiste qui est président exécutif de F&C Asset Management, prépare l’acquisition d’une autre société britannique de taille moyenne, rapporte le Financial Times. Il a lancé un deuxième véhicule à Guernesey, soutenue par Soros Fund Management, aux côtés de Sherborne Investors Guernsey A, le fonds par le biais duquel Edward Bramson contrôle 22 % de F&C. Ce fonds, coté sur l’AIM, a levé 207 millions de livres fin novembre.

Au quatrième trimestre, 28 fonds fermé investissant dans l’immobilier ont effectué leur closing final, levant au total 22,6 milliards de dollars, selon les derniers chiffres publiés par Preqin. Il s’agit d’une hausse significative en comparaison avec le troisième trimestre, où le total levé était de 10,7 milliards de dollars, et du meilleur trimestre depuis le troisième trimestre 2008. Preqin précise que le closing du BlackRock Real Estate Partners VII, qui a levé 13,3 milliards de dollars, a fortement dynamisé le dernier trimestre. Les fonds investissant principalement aux Etats-Unis ont enregistré les plus fortes levées de fonds.

Jason Beaird vient de rejoindre Steel Vine Investment Fund, un hegde fund spécialisé dans les matières premières, en qualité d’associé responsable du marketing. Dans ses nouvelles fonctions, Jason Beaird, qui travaillait précédemment pour Constellation Associates, aura notamment pour mission de développer les activités de la société auprès de la clientèle haut de gamme et des investisseurs institutionnels.

Joel Salomon, un ancien trader pour compte propre de Citigroup, envisage de lancer un hedge fund long/short equity dans le courant de ce mois, rapporte l’agence Bloomberg.Le hedge fund, SaLaurMor Capital LP, dont la dénomination s’inspire des prénoms de ses deux filles Lauren et Morgan, sera basé à New York et se concentrera sur les petites et moyennes valeurs financières telles que les compagnies d’assurance, notamment européennes, et les gestionnaires d’actifs, a précisé son créateur qui gérait jusqu’au début 2012 un portefeuille de valeurs financières de 700 millions de dollars pour le compte de Citigroup.

Les ETF cotés aux Etats-Unis ont enregistré une collecte record de 188 milliards de dollars en 2012, battant le précédent record de 175 milliards de dollars qui remontait à 2008, selon des statistiques communiquées par IndexUniverse.Les trois plus grands acteurs du marché des ETF, à savoir iShares, State Street Global Advisors et Vanguard ont drainé 151 milliards de dollars, soit 80% du total de la collecte. A noter également la forte croissance des ETF obligataires en 2012, soutenue par le lancement début mars 2012 du Pimco Total Return ETF de Bill Gross qui a terminé l’année avec 3,87 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les actifs des ETF dans leur ensemble ont terminé l’année à 1.349 milliards de dollars, en progression de 27% par rapport à l’année précédente. Ventilation par classes d’actifs, en millions de dollars Collecte nette Actifs sous gestion % actifs Actions américaines 68.960,66 607.025,77 11,36% Actions internationales 5.116,46 332.453,77 15,68% Obligataire américain 43.981.15 226.889,05 19,38% Obligataire international 11.780,12 25.882,47 45,51% Matières premières 10.217,71 118.092,89 8,65% devises -1.476,16 2.690,28 -54,87% Leveraged -873,08 13.583,89 -6,43% Inverse -62,05 16.645,98 -0,37% Allocation d’actifs 755,31 2.404,35 31,41% Alternatif 2.962,97 3.246,85 91,26% Total: 188.363,08 1.348.915,30 13,96%

David Glazer, de Franklin Templeton Global Advisors, a rejoint Pioneer Investments en tant que gérant de portefeuille dans l’équipe actions monde. A ce poste nouvellement créé basé à Boston, il est subordonné à Marco Pirondini, responsable actions américaines.Chez Franklin Templeton Global Advisers, David Glazer était co-gérant de portefeuilles à New York, spécialisé dans les stratégies petites capitalisations internationales, petites et moyennes capitalisations mondiales et petites et moyennes capitalisations européennes.