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Asset Management
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28/02/2013

MainFirst to offer global equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurt-based MainFirst Asset Management is planning to release a statement on Friday confirming reports in Citywire that Frank Schwarz, one of the three managers recruited from Deutsche Asset Management last year (see Newsmanagers of 29 August), will be entrusted with the management of a Luxembourg-registered long-only global equity fund, scheduled for launch on 1 March, which will have seed capital of EUR10m.
28/02/2013

Treasurers divided on effects of potential money market fund reforms

P { margin-bottom: 0.08in; } Investors in money market funds are divided on the question of the impact that reforms of money market funds which included dropping constant net asset value in favour of variable NAV, according to a survey of European treasurers undertaken by the financial ratings agency Fitch Ratings in partnership with Treasury Management International (TMI).The three areas affected by the transition to variable NAV, a proposal which has been made on both sides of the Atlantic, would be the clarity of the investment product, accounting and fiscal treatment of the product, and lastly, the fund’s risk profile.The top concern is clarity of the product, as 27% estimate that the new rules would result in a loss of clarity, while 42% are preferring to wait and see. A part of the problem is due to the lack of such funds in some regions, such as the United Kingdom, meaning that investors don’t know much about how these funds function.
28/02/2013

Marc van Heel takes over as head of iShares Benelux

P { margin-bottom: 0.08in; } Not long after the announcement that he would be resigning from his position as managing director for Benelux (see Newsmanagers of 15 February) at Goldman Sachs Asset Management (GSAM), Marc van Heel is joining iShares to replace Roel Thijssen as head of iShares Benelux, Fondsnieuws reports, adding that ven Heel will begin in his new position in May.Van Heel will report to Leen Meijaard, head of iShares for Europe, the Middle East and Africa, who succeeded Gardner. He had also continued to serve simultaneously as head of BlackRock Benelux.
28/02/2013

Schroders lists a GAIA fund in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has issued a sales license in Spain for the UCITS-compliant hedge fund GAIA Sirios US Equity, Schroders has announced, via Funds People. The product is a long/short fund of US mid- and large cap equities (see Newsmanagers of 29 January), which replicates the Sirios US Equity Long/Short fund, launched in July 1999.
28/02/2013

Invesco creates management team in Singapore

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Invesco has begun to build t management team which will be based in Singapore. The first recruit is Abdul Jalil Rasheed, who is currently CEO of Aberdeen Islamic Asset Management. He will leave this job on 7 March, according to Asian Investor. At Invesco, he will manage the Asean equity fund from 1 April. Gerald Ambrose, managing director for Malaysia, will serve as CEO of Aberdeen Islamic Asset Management.
28/02/2013

GLG analyst arrested

P { margin-bottom: 0.08in; } An analyst for the hedge fund GLG was arrested on Wednesday morning in London, the Financial Times reports. He is accused of insider trading by the FSA. Man, the parent company of GLG, has announced that the analyst has been charged personally, and not as an employee of the business .Man is no longer under investigation.
28/02/2013

Heavy outflows and declining annual results at Henderson

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Henderson Global Investors rose slightly last year to GBP66bn as of the end of December, compared with GBP64.3bn as of the end of December 2011, but pre-tax profits were down 8%, to GBP146.5m, according to statistics released on 27 February.The group has undergone a net outflow of about GBP4bn, as redemptions from the retail portion alone represented about GBP1.2bn. Equities underwent outflows of GBP3.3bn, offset by a positive market effect of GBP3.4bn. In bonds, outflows totalled GBP871m, but positive market effects totalled GBP2.14bn.Earnings on performance commissions, for their part, fell 48% to GBP33.9m.
28/02/2013

Standard Life Wealth acquires a division of Newton Management

P { margin-bottom: 0.08in; } Due to the acquisition for GBP83.5m of the private clients division of Newton Management Limited (GBP3.6bn), announced on 27 February, Standard Life Wealth (SLW) will triple its discretionary assets. The transaction is expected to increase profits at SLW starting from the first full year following the operation, which is expected to take about seven months.The 79 direct employees of Newton Private Clients will all be transferred to SLW. Newton serves about 3,000 high and ultra-high net worth private clients, as well as 120 charities.
28/02/2013

L'inflation baisse à 2% en janvier dans la zone euro

L’inflation annuelle a diminué à 2% en janvier, contre 2,2% en décembre, chiffre qui donne à la Banque centrale européenne (BCE) tout le loisir d'étudier une baisse des taux lors de sa réunion de la semaine prochaine. Hors énergie, l’inflation ressort à 1,9%, sous l’objectif de la BCE (une inflation tout juste en deçà de 2%).
28/02/2013

Getco aimante les talents

La société de trading à haute-fréquence va selon le quotidien embaucher Greg Tusar, responsable du trading électronique chez Goldman Sachs. Ce responsable n’est pas le premier à quitter une grande banque d’investissement pour rejoindre Getco, qui est en train de finaliser l’acquisition de Knight Capital pour 1,8 milliard de dollars.
28/02/2013

Le crédit à l'habitat chutera en 2013

La production de crédit à l’habitat a plongé de près de 29% sur le marché français l’an dernier. Dans un contexte économique toujours dégradé, l’octroi de prêts immobiliers aux particuliers devrait reculer d’environ 12% en 2013, selon les prévisions du Crédit Foncier.
28/02/2013

Où les conditions monétaires sont-elles les plus souples?

Historiquement parlant, les conditions monétaires (la combinaison des taux d’intérêt à court terme et du taux de change effectif en termes réels) sont très souples aujourd’hui aux Etats-Unis, en zone euro et au Royaume-Uni. La Fed et la Banque d’Angleterre ont baissé les taux très rapidement, dès 2008, et la dépréciation du change est venue soutenir le mouvement, en particulier au Royaume-Uni où la livre s’est affaiblie jusqu’en 2009. De plus, la politique inflationniste menée par les autorités fiscales britanniques (hausse de la TVA notamment) a contribué à réduire les taux réels à un moment où la désinflation par les matières premières les faisait remonter ailleurs.
28/02/2013

LCH.Clearnet prépare une levée de fonds

LCH.Clearnet s’apprête à mener à bien au cours des prochains jours une augmentation de capital pour 300 millions de livres (près de 350 millions d’euros). Une opération qui pourrait voir le Nasdaq augmenter sa participation, et qui est menée dans le cadre du rachat de LCH.Clearnet par le London Stock Exchange, qui versera 366 millions d’euros pour 60% de la chambre de compensation.
28/02/2013

BCBG Max Azria se met en vente

Reuters croit savoir que le couturier, conseillé par Blackstone, songe à se mettre en vente dans le cadre d’une transaction qui pourrait représenter jusqu'à un milliard de dollars. La société, qui abrite les marques BCBGeneration, Max Azria et Hervé Léger, pourrait susciter l’intérêt d’autres maisons de prêt-à-porter ou celui de fonds d’investissement.
28/02/2013

La CFTC se désole de son budget

Devant un Comité du Sénat américain, Gary Gensler, le président de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), a souligné que le régulateur des marchés à terme était contraint de limiter ses contrôles du fait d’un budget trop serré. Le personnel disponible notamment n’a pas évolué depuis plusieurs années, s’est lamenté Gary Gensler.
28/02/2013

Amundi IS transige avec l’AMF

Dans le cadre d’un accord de composition administrative conclu avec l’Autorité des marchés financiers, la division d’Amundi spécialisée dans les produits structurés va verser au Trésor public la somme de 290.000 euros pour mettre un terme à des griefs portant sur la valorisation de swaps de performance de deux OPCVM à formule et sur des procédures de contrôle défaillantes. «Le calcul de la valeur liquidative n’aurait ainsi pas fait l’objet d’une valorisation précise et indépendante des éléments d’actifs et de hors-bilan de ces OPCVM à formule», souligne le protocole d’accord. Amundi Investment Solutions a contesté le bien-fondé de ces accusations mais a néanmoins tenu compte des préconisations de l’AMF pour faire évoluer son dispositif de contrôle de la valorisation des instruments financiers complexes. L’accord signé en décembre 2012 et rendu public en début de semaine doit être encore validé par le Collège de l’AMF, puis homologué par la Commission des sanctions.
28/02/2013

Pas de collectif budgétaire prévu avant l'automne

Il n’y a pas de projet de loi de finances rectificative programmé avant l’automne prochain, a affirmé hier Christian Eckert (PS), le rapporteur général de la commission des Finances de l’Assemblée nationale. La Commission européenne a publié il y a quelques jours des prévisions plus pessimistes que prévues pour la France en matière de croissance et de déficit public.
28/02/2013

La BCE pas près de sortir des mesures de crise

La Banque centrale européenne n’est pas près de sortir des mesures non conventionnelles mises en place pour soutenir la croissance en zone euro, a déclaré hier son président de Mario Draghi. «Notre politique monétaire reste accommodante», a-t-il dit à l’occasion d’une intervention à l’Académie catholique de Bavière. «Nous sommes loin de penser à une sortie» a-t-il précisé.
28/02/2013
Gestion d'actifs

L'ERAFP attribue 3 mandats de gestion d'actifs immobiliers en France

Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers en France. L’ERAFP a lancé en février 2012 une procédure négociée dont l’objet est l’attribution de Mandats Immobiliers France ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat portant sur les investissements en France à : AEW Europe SGP Amundi Immobilier et La Française Real Estate Managers sont retenus comme gérants suppléants. Les investissements seront réalisés principalement dans les catégories d’actifs immobiliers suivantes : bureaux et commerces, mais aussi habitations et résidences étudiantes. Le Fonds pourra éventuellement investir dans d’autres catégories d’actifs immobiliers telles que les locaux d’activités et entrepôts, les résidences de services, etc. Un référentiel ISR « Actifs Immobiliers » a été spécifiquement défini par l’ERAFP en amont de la procédure et a fait l’objet d’une négociation avec les sociétés de gestion retenues. Le montant investi estimé à un horizon de trois ans est de l’ordre de 310 millions d’euro. La durée du marché est de 10 ans.
Gestion d'actifs

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