La Suisse refuse de durcir les règles sur le négoce des matières premières
Dans un rapport, la Confédération se contente de recommandations non contraignantes. D'autres places comme Singapour concurrencent la Suisse
Chypre s'isole du reste de la zone euro en imposant un contrôle des capitaux
Les banques du pays rouvrent après presque deux semaines de fermeture mais les transferts d'argent hors de Chypre seront limités
En dépit du plan de sauvetage, la dette chypriote risque de déraper
L'Eurogroupe estime qu'elle devrait être de 100% du PIB en 2020. Mais le recul de la croissance pourrait rendre cet objectif inatteignable
Le sort de Michael Dell au cœur des négociations
Le sort réservé au fondateur de Dell pourrait bien constituer selon le quotidien un «facteur décisif» pour déterminer l’issue de la bataille livrée actuellement pour le contrôle du groupe informatique. De sources proches, le quotidien avance que Blackstone, dont le projet est en concurrence avec celui concocté par Michael Dell et Silver Lake Partners, serait disposé en cas de succès à laisser le dirigeant conserver son poste de directeur général. La proposition pourrait séduire celui qui a fondé le groupe, le dirige et en est le principal actionnaire. Le dirigeant s’oppose à la vente de la filiale de financement envisagée par Blackstone.
Différend entre Dilma Rousseff et Alexandre Tombini
Sommé par la présidente brésilienne de la soutenir dans ses propos tenus hier visant à manifester son refus d’une politique visant à sacrifier la croissance pour faire baisser l’inflation, le gouverneur de la banque centrale du pays, Alexandre Tombini, a indiqué au journal que «la banque centrale est la seule à s’exprimer sur la politique de taux d’intérêt».
La Chine durcit les règles de distribution des produits de gestion de fortune
Les autorités ont édicté une série de règles de transparence et de contrôle des produits distribués par les banques du pays
L'ERAFP attribue trois mandats de gestion de Fonds de Fonds Multi-Actifs
Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion de Fonds de Fonds multi-actifs. L’ERAFP a lancé en juillet 2012, un appel d’offres restreint dont l’objet est la gestion d’un fonds de fonds Multi-actifs ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat actif à Amundi. BNP Paribas Asset Management et Neuflize OBC Investissements sont les gérants suppléants. Suivant une approche fondamentale, sans contrainte de benchmark, le gestionnaire construira son portefeuille en respectant un processus de gestion rigoureux d’allocation d’actifs et de sélection de fonds qui inclura le respect du dispositif ISR de l’ERAFP. Le Titulaire cherchera à maximiser la performance tout en limitant la perte du portefeuille sur une année grâce à une gestion en budget de risque. A titre indicatif, les montants investis à un horizon d’un an pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euro, pour tendre vers 300 millions à horizon de trois ans. La durée initiale du marché est de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.
Le M5S refuserait la confiance à Pier Luigi Bersani
Le Mouvement Cinq Etoiles du contestataire Beppe Grillo, devenu la première formation politique en Italie après les élections de février, a signalé mercredi qu’il ne voterait pas la confiance à un gouvernement de coalition dirigé par le chef de file du centre gauche, Pier Luigi Bersani. Le M5S exclut également un soutien sélectif au Parlement à des mesures que prendrait un gouvernement Bersani. Ce dernier doit rendre compte vendredi au président Napolitano de ses consultations.
La pénurie d'offre freine les promesses de vente aux Etats-Unis
Les promesses de ventes immobilières aux Etats-Unis ont été en baisse plus forte que prévu en février, affectées par une pénurie d’offre, sans pour autant marquer un arrêt de la reprise du marché, selon les chiffres de l’Association nationale des agents immobiliers (NAR). L’indice des promesses de ventes calculé par l’association a baissé de 0,4% en février par rapport au mois de janvier, à 104,80, après une hausse de 4,5% en janvier.
Les transferts seront limités à 3.000 euros à Chypre
Les autorités chypriotes vont interdire pendant une semaine les encaissements de chèques et limiter à 3.000 euros le montant des transferts de fonds à l'étranger pour les particuliers afin d'éviter une fuite des capitaux à la réouverture des banques, indique le quotidien grec Kathimerini, qui cite un décret gouvernemental encore à l’état de proposition. Les entreprises seront quant à elles autorisées à payer leurs fournisseurs étrangers à condition de produire des justificatifs.
L'Espagne va émettre un nouvel emprunt échéance 2016
Le Trésor espagnol compte émettre le 4 avril un nouvel emprunt échéance 30 juillet 2016, assorti d’un coupon de 3,3%. Il placera le même jour des obligations échéance 30 juillet 2018, assorties d’un coupon de 4,1%, et des obligations échéance 30 avril 2021, avec un coupon de 5,5%.
L'Italie revoit à la hausse sa prévision de déficit de 2014
Rome a révisé en légère hausse sa prévision de déficit budgétaire de 2014, qui représenterait dorénavant 1,8% du PIB au lieu de 1,7% tel qu’annoncé la semaine passée, indique un document gouvernemental révisé. Avant d’annoncer ses nouveaux objectifs économiques jeudi dernier, le gouvernement anticipait un déficit budgétaire de 1,5% du PIB en 2014. Le déficit prévu pour 2013 est confirmé à 2,9% du PIB.
La confiance économique repart à la baisse en zone euro
La confiance dans les perspectives économiques de la zone euro s’est dégradée en mars après quatre mois d’amélioration, a annoncé la Commission européenne. L’indice du sentiment économique a reculé à 90,0 contre 91,1 en février. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un repli moins marqué, à 90,4.
La Belgique pourrait sortir du capital de BNP Paribas
L’Etat belge envisage de vendre sa participations dans BNP Paribas pour réduire son déficit budgétaire, rapportent mercredi les quotidiens De Tijd et L’Echo. Il détient 10% de la banque française, valorisés environ cinq milliards d’euros. Il pourrait également vendre sa part résiduelle au capital de Belgacom. Le gouvernement réfléchit à un nouveau plan d'économies après la décision des autorités européennes de réintégrer dans le calcul du déficit public le coût de la contribution de l’Etat au renflouement de la banque Dexia.
Le coût du financement augmente légèrement pour Rome
Le Trésor italien a emprunté un montant total de 6,9 milliards d’euros, proche du haut de la fourchette visée. 3 milliards d’euros de titres à dix ans ont été placés à un rendement de 4,66%, le plus bas depuis janvier mais supérieur à la moyenne de 4,49% des douze derniers mois. Pour sa nouvelle obligation à cinq ans, Rome a consenti son plus haut rendement depuis octobre pour sa nouvelle obligation à cinq ans (3,91 milliards d’euros), à 3,65%, contre 3,59% lors de la dernière opération de maturité comparable le 27 février. En cause : la crise chypriote et l’absence de progrès dans la formation d’un gouvernement à Rome.
Le taux de marge des entreprises françaises au plus bas depuis 1985
Le taux de marge des entreprises est tombé à 27,7% au quatrième trimestre 2012, en baisse de 0,5 point, et revient au même niveau qu’au premier, a indiqué l’Insee. Sur l’ensemble de 2012, il s’inscrit en moyenne à 27,9%, soit un plus bas depuis 1985, contre 28,5% en 2011. Annoncées initialement en hausse de 0,2%, les dépenses de consommation des ménages ont quant à elles diminué de 0,1% sur le dernier trimestre. Selon l’Insee, le pouvoir d’achat des ménages a baissé de 0,8%. Celui-ci a reculé de 0,4% sur l’ensemble de 2012, accusant ainsi sa première baisse annuelle depuis 1984.
27/03/2013
Régis Bégué est promu associé-gérant de Lazard Frères Gestion
Régis Bégué, responsable de la recherche et gestion actions est nommé au poste d’Associé-Gérant chez Lazard Frères Gestion, selon un communiqué publié le 26 mars.Il rejoint ainsi le collège des Associés-Gérants de Lazard Frères Gestion dont le président est François-Marc Durand, et composé de Jean-Jacques de Gournay, responsable des relations avec les investisseurs institutionnels et de la distribution, Matthieu Grouès, responsable de la gestion collective et institutionnelle, Sophie de Nadaillac, responsable du développement en gestion privée, François de Saint-Pierre, responsable de la gestion privée et Gilles Trancart, responsable des opérations. Régis Bégué, qui a rejoint Lazard en 2005, était précédemment gestionnaire actions zone Europe.
27/03/2013
Banque Delubac renforce sa Banque de Gestion Privée
La Banque Delubac et Cie a annoncé le 26 mars l’arrivée de Côme Jeanroy au sein de la Banque de Gestion Privée Delubac, le pôle de gestion de fortune de la banque, et offre une gamme de services patrimoniaux et de solutions d’investissements adaptés aux entrepreneurs familiaux.Sous la responsabilité de Benjamin Le Moing, Côme Jeanroy sera en charge de développer la clientèle « Entrepreneurs », en s’appuyant sur la banque d’affaires, la société de gestion et les experts patrimoniaux et fiscaux de la Banque. Côme Jeanroy, 32 ans, diplômé du Master « Gestion Patrimoine » de l’ESLSCA, a rejoint la Banque Delubac & Cie en 2013. Il a débuté sa carrière de banquier privé chez UBS, a ensuite intégré les équipes de Gestion de Fortune de la Banque Privée 1818 et de la Banque Cantonale de Genève.
Le cadre de la gestion d'un fonds de Natixis AM bientôt modifié
Natixis AM a annoncé hier sur son site qu'à compter du 29 mars 2013, des modifications interviendront dans la gestion du fonds Natixis Impact Aggregate Euro et de ses OPCVM nourriciers. La détention maximale d’obligations convertibles qui pouvait représenter, auparavant, 25% de l’actif du portefeuille, ne pourra représenter que 15%. Par ailleurs, la détention maximale en titres de créance d’émetteurs dont la notation est inférieure ou égale à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) qui pouvait représenter, auparavant, 20% de l’actif du portefeuille ne pourra représenter que 15%. En outre, la notation « inférieure ou égale » à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) passera à «strictement inférieure» . Enfin, la mention précisant que le fonds est investi jusqu’à 75% maximum en émetteurs autres que Etat et assimilés est supprimée.
27/03/2013
M&G dépasse les 4 milliards d’euros en France
A fin février, M&G a dépassé en France la barre des 4 milliards d’euros d’encours, a annoncé le directeur de la société en France, Brice Anger, lors d’une conférence mardi. La société de gestion britannique, qui s’est implantée à Paris il y a un peu plus de 5 ans, franchit ainsi un nouveau palier de son développement dans l’Hexagone. A fin 2012, elle était à 3,6 milliard d’euros d’encours après avoir collecté 1,7 milliard d’euros sur l’ensemble de l’année. Fin 2011, les actifs ressortaient à 1,5 milliard d’euros.Brice Anger a par ailleurs annoncé que la gamme en France allait s’enrichir avec l’éligibilité au PEA de deux fonds actions britanniques, le M&G UK Growth Fund et le M&G Recovery Fund.Enfin, un nouveau site Internet sera lancé fin avril, a anticipé Benjamin de Frouville, responsable distribution de M&G en France.
Neuberger Berman lance un fonds d'optimisation fiscale
Avec le Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (acronyme : NMIIX), le gestionnaire Neuberger Berman (205 milliards de dollars d’encours fin décembre) vient de lancer un fonds dont la performance totale est explicitement secondaire. Le portefeuille confié à James Iselin et Blake Miller a pour ambition prioritaire de préserver le capital et de générer des revenus élevés «fiscalement efficaces» grâce à une sélection de valeurs adéquate.L’objectif consiste à tirer le revenu le plus élevé possible qui soit exonéré de l’impôt sur le revenu fédéral ainsi que des impôts sur le revenu de l’Etat de New York et de la municipalité de New York. La duration moyenne sera comprise entre trois et sept ans.Avec leurs 14 analystes et traders, les deux gérants mettent en œuvre une stratégie active pour gérer au total 11 milliards de dollars sur des stratégies exonérées d’impôt pour le compte d’investisseurs institutionnels et de particuliers.
Les stars des hedge funds européens accueillis à bras ouverts par les fonds américains
Les principaux hedge funds américains ont tiré parti de l'échec des lancements de fonds alternatifs intervenus l’an dernier en Europe, rapporte Prohedge. Les fonds américains n’ont eu aucune difficulté à recruter les talents européens dans un secteur qui offre une grande stabilité et des infrastructures solides.Pine River, Millenimum, SAC figurent parmi les noms évoqués qui auraient réussi à attirer les spécialistes de certains nouveaux hedge funds qui n’ont pas réussi à décoller, entre autres Edoma, le fonds de Pierre-Henri Flamand, Benros ou encore Portman Square, soit pour cause de performance insuffisante soit tout simplement parce qu’ils n’ont pas réussi à lever suffisamment de capitaux. Pine river aurait ainsi réussi à attirer deux collaborateurs d’Edoma, ainsi que Paul Godfrey de Portman Square. Un revers pour le secteur européen des nouveaux hedge funds qui végète depuis environ cinq ans.
27/03/2013
Près de 60 % des cadres bancaires cherchent activement à changer de poste
Les cadres bancaires observent très activement les offres d’emploi, dans l’espoir de changer de poste. Selon la dernière édition du baromètre RH Michael Page, 59% d’entre eux exercent une «veille active» en vue de détecter de nouvelles opportunités. Ils étaient 53 % il y a un an. Dans la perspective d’un changement de poste, les motivations principales sont la rémunération (80 % des réponses), la mission et les responsabilités liées au poste (65%) et les perspectives d’évolution (51%). Les cadres bancaires sont moins impressionnés par la solidité de l’entreprise, son image, sa dimension internationale ou encore son engagement social. Ces critères recueillent tous moins de 20% de réponses, précise Michael Page.En attendant un éventuel nouveau poste, les cadres du secteur bancaire continuent de se former en interne. 57% des cadres interrogés ont suivi une ou plusieurs formations sur des thèmes réglementaires tels que Bâle III, la directive MiFid ou encore la gestion des risques. Seuls 22% disent avoir suivi une formation au management, «un pourcentage particulièrement bas pour une population de cadres», analyse le baromètre.
Gecina achète la tour Mirabeau au fonds DEGI International
La société d’investissement immobilier cotée Gecina a annoncé en début de semaine avoir acquis la Tour Mirabeau auprès d’Aberdeen, agissant pour le compte dufonds allemand DEGI International (qui doit être liquidé au 14 octobre 2014). Le montant de la transaction avoisine les 186 millions d’euros hors droits, précise un communiqué. Le taux de rendement net immédiat de cet investissement ressort à un niveau légèrement supérieur à 7%, et progresserait à plus de 8% sur la base d’un taux d’occupation de 100%, l’immeuble étant occupé à 88% - principalement par des entités publiques. La tour est localisée sur les quais de la Seine dans le 15ème arrondissement de Paris.La valeur liquidative du DEGI International a été révisée à la baisse de 15 cents le 25 mars, à 34,85 euros, soit un repli d’environ 0,4 %, en raison de l’actualisation à la baisse des valeurs vénales de deux immeubles du portefeuille situés en Roumanie.
27/03/2013
L’UMR cherche un actionnaire majoritaire
L’UMR (10,2 milliards d’euros) cherche un investisseur qui pourrait prendre une participation majoritaire dans son capital alors que la MGEN a décidé de réduire ses 70 %, rapporte IPE.com. Par la suite, un directeur général permanent sera nommé. Charles Vaquier, directeur général du fonds, indique que la récente nomination de Christian Oyarbide en tant que remplaçant est temporaire.
27/03/2013
Protective Life en lice pour reprendre des actifs américains d'Axa
Protective Life, l’assureur américain, est le mieux placé pour racheter une partie des actifs d’assurance-vie d’Axa aux Etats-Unis, rapporte L’Agefi qui cite une information de Reuters. L’opération qui pourrait tourner autour du milliard de dollars, selon des sources proches du dossier. Axa a annoncé en 2011 un plan stratégique visant 1,5 milliard d’euros d'économies dans les «marchés matures» d’ici 2015.
Hermitage ferme son fonds russe
Le fonds Hermitage, un véhicule soutenu par HSBC qui est investi en Russie et qui a été embarqué dans une guerre diplomatique avec le Kremlin en raison de la mort de l’un de ses avocats, ferme ses portes. Le fonds était en 2005 l’un des principaux portefeuilles investis en Russie avec 4 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il n’aurait plus que 60 millions de dollars d’encours après des rachats importants.
ABN Amro amorce un fonds d'impact investing
Le néerlandais ABN Amro a confié à Eric Buckens, qui vient du pôle gestion de fortune, la gestion de son premier fonds d’impact investing qui est doté initialement de 10 millions d’euros et qui a vocation à prendre des participations de 20 à 50 % dans des entreprises établies aux Pays-Bas et qui doivent combiner un rendement social avec un rendement financier, rapporte Fondnieuws.Le ABN Amro Social Impact Fonds ne sera pas ouvert pour l’instant à la clientèle, mais pourrait être commercialisé s’il s’avère un succès. Le portefeuille comprendra à terme jusqu'à 15 participations et le fonds fera partie de la division développement durable d’ABN Amro
27/03/2013
Legal & General acquiert le reliquat de Cofunds
Pour 131 millions de livres en numéraire, Legal & General Group Plc achète les 75 % qu’il ne détenait pas encore dans Cofunds Holdings Ltd.Cette transaction sera financée sur les fonds propres existants de L&G; elle valorise la plate-forme Cofunds à 175 millions de livres et doit encore obtenir l’agrément du régulateur. Elle devrait ainsi être bouclée avant le 30 juin et contribuer au bénéfice de L&G à compter de la fin de 2014.Selon L&G, Cofunds est la plus grande plate-forme britannique avec des encours sous administration de 50 milliards de livres au 28 février et une part de marché de 22 %.Le communiqué indique que Cofunds et Investor Portfolio Service (IPS) constitueront ensemble une nouvelle unité d’affaires au sein de la division Savings.