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17/09/2013

Nigerian sovereign fund makes its first investment

The Nigerian sovereign fund has entrusted more than USD200m to UBS, Credit Suisse and Goldman Sachs to manage a bond portfolio, the Financial Times reports, adding that it is the first investment for the fund. Uche Orji, the director general of the Nigerian Sovereign Investment Authority (NSIA), which has USD1bn in assets, tells the FT that the fund awarded USD50m to UBS last week to invest in US Treasury bonds. An additional USD150m was sent last week to Credit Suisse and Goldman Sachs to build a portfolio of US corporate bonds.
17/09/2013

Hedge funds use satellite images

Hedge fund managers are turning to satellite technology, particularly satellite images, to gain a competitive edge, Financial Times fund management reports. They are using it to monitor exposure to risk in the areas surrounding mines, ports, plantations and farmlands. For example, satellite images can show which of two neighbouring mines produce more coal. Hedge funds also use images to monitor occupancy of parking lots surrounding major shopping centres.
17/09/2013

La Cour des comptes s'inquiète du financement court terme de la Sécu

Dans son rapport annuel, la Cour des comptes s’alarme de la gestion des dettes de l’assurance maladie et de la branche famille par l’Agence centrale des organismes de sécurité sociale (Acoss). Cette dernière les finance par des émissions de dettes à trois mois, une «situation particulièrement anormale et dangereuse en cas de remontée des taux d’intérêt». La dette accumulée à l’Acoss atteindra 26 milliards d’euros fin 2013. Les sages de la rue Cambon estiment qu’elle doit très rapidement être reprise par la Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) avec des ressources pour la financer. Si cette solution n’est pas rapidement réglée, «ce serait la cohésion sociale de notre pays et la légitimité même de la Sécurité sociale qui seraient alors gravement mises en cause», selon le rapport.
La Cour des comptes s'inquiète du financement court terme de la Sécu. Photo: PHB
17/09/2013

L'indice allemand Zew atteint un plus haut depuis avril 2010

L’indice du sentiment des investisseurs en Allemagne a rebondi plus que prévu en septembre pour s’inscrire à 49,6, un plus haut depuis avril 2010, selon l’enquête mensuelle de l’institut économique Zew. Les économistes attendaient en moyenne l’indice à 46,0 ce mois-ci après 42,0 en août. Selon l’institut, l'économie allemande est encore en train de gagner en vigueur, les investisseurs se montrant plus optimistes en raison d’une amélioration des perspectives économiques de la zone euro.
17/09/2013

La Française rentre chez Parisian Real Estate Advisors

Par le biais de sa filiale Next Advisor dédiée à l’accompagnement des sociétés de gestion indépendantes, La Française annonce sa prise de participation à hauteur de 35% dans Parisian Real Estate Advisor. Cette société de conseil en investissement immobilier basée à Paris a été créée par Jean-Philippe Besse, ancien collaborateur de La Française pendant plus de 12 ans en tant que directeur du développement international. L’objet du partenariat est notamment «d’offrir aux investisseurs du Moyen-Orient l’ensemble des services nécessaires pour saisir les opportunités immobilières du marché français», selon le communiqué du groupe.
17/09/2013
Gestion d'actifs

Monceau Assurances a transféré la gestion de 5 fonds dédiés

« Le rapprochement entre UFG et La Française des Placements n’a pas répondu à nos attentes, déclare Gilles Dupin, Président et Directeur Général de Monceau Assurances. L’esprit d’entreprise qui régnait au sein de la Française des Placements, devenue La Française AM, s’est nettement dilué suite à ce rapprochement. Nous avons donc décidé fin juillet 2012 de sortir de son capital en vendant notre participation de 1,7%». Comme nous vous l’avons indiqué en exclusivité le 1er août dernier, l’assureur a décidé de transférer la gestion de 5 fonds dédiés confiés jusqu'à présent à La Française AM. « Nous les avons tous transférés cet été vers nos autres sociétés de gestion partenaires en commençant par les plus petits fonds : Monceau Trésorerie, Monceau Ethique et Monceau Sélection Internationale. Monceau Ethique a rejoint la Financière Responsable dont nous détenons 10% du capital tandis que La Financière de la Cité dont nous sommes actionnaires à hauteur de 30% a récupéré Monceau Trésorerie et Monceau Sélection Internationale », précise Gilles Dupin. Le transfert des deux plus grands fonds gérés par La Française AM sont en cours de transfert. Monceau Sélection Europe (200 millions d’euros d’encours) a été confié à Métropole Gestion et Monceau Convertibles a rejoins Financière de la Cité. Cette nouvelle délégation devrait être en place début octobre. Etant donné que Monceau Assurances était également présent dans plusieurs fonds ouverts taux et crédit, La Française AM a ainsi perdu près de 500 millions d’euros d’encours.
Gestion d'actifs
17/09/2013
Gestion d'actifs

Ageas France intègre deux SCPI de rendement à son contrat de retraite Madelin

Ageas France intègre deux SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) de rendement à son contrat de retraite Madelin Forticiel Génération 2. A compter du 16 septembre 2013, le contrat Forticiel Génération 2 offrira la possibilité d’investir, sous conditions, dans deux SCPI de rendement gérées par La Française Real Estate Managers et Sofidy : un fait particulièrement rare sur ce type de contrat. Un an après l’intégration de deux SCPI de rendement dans sa gamme Privilège Gestion Active (assurance vie et capitalisation), Ageas France diversifie l’univers d’investissement de son offre « Madelin » pour les clients de son réseau CGPI. Cette nouveauté répond non seulement à l’intérêt des investisseurs pour l’immobilier mais également aux attentes des partenaires d’Ageas France, conscients des atouts essentiels des SCPI en termes de diversification patrimoniale. Les deux actifs immobiliers ont été sélectionnés avec attention par Ageas France en fonction de l’expertise des sociétés de gestion dans le domaine de l’immobilier. La Française AM, acteur reconnu dans la gestion d’actifs, place au c??ur de son savoir-faire la combinaison de valeurs mobilières et immobilières. La Française Real Estate Managers, qui couvre l’ensemble des activités du Groupe La Française AM relatives à l’investissement en immobilier, gère la SCPI de rendement à dominante « Bureaux », Multimmobilier 2. Sofidy, expert en solutions d’investissement, détient, depuis 1988, une maîtrise toute particulière dans les solutions d'épargne orientées vers l’immobilier commercial et de bureaux. Elle gère la SCPI de rendement à dominante « Commerce », Immorente.
Gestion d'actifs
17/09/2013

Les marchés tournent la page Summers

Celui qui était vu comme un «faucon» a renoncé à se présenter à la présidence de la Fed, ce qui a soutenu les actifs risqués et les marchés obligataires.
17/09/2013

Les actions émergentes stoppent l'hémorragie

La collecte nette sur les fonds indexés sur cette classe d’actifs a atteint 2,6 milliards de dollars sur la semaine achevée le 11 septembre, un retour dans le vert après des semaines de retraits. Dans le même temps, les fonds en actions européennes ont enregistré leur onzième semaine de collecte consécutive.
17/09/2013

La dette française attendue à 95,1% du PIB fin 2014

La dette publique de la France atteindra 95,1% du produit intérieur brut fin 2014, soit environ 1.950 milliards d’euros, après 93,4% à la fin de cette année, selon le projet de loi de Finances qui sera présenté la semaine prochaine, rapporte le quotidien. La dette publique s'élevait à 90,2% du PIB fin 2012 et le déficit public à 4,8%. Le gouvernement a dévoilé la semaine dernière les grandes lignes du budget 2014 qui prévoit un déficit public (Etat, comptes sociaux et collectivités) ramené à 4,1% du PIB à la fin de cette année contre 3,7% prévu auparavant puis à 3,6% fin 2014. Le projet de loi de Finances pour 2014 sera présenté le 25 septembre en conseil des ministres.
17/09/2013

Temasek recrute un responsable de Citic

Le fonds souverain de Singapour vient de recruter un dirigeant de Citic en qualité de responsable pour la Chine, rapporte le site spécialisé. Wu Yibing, «chief executive» de Goldstone Investment, l’entité d’investissement de Citic Securities, devrait rejoindre Temasek le 1er octobre prochain.
17/09/2013

Le bonus-malus automobile va être modifié

Afin de corriger un dispositif aujourd’hui déficitaire, le gouvernement prévoit de relever le montant maximal du malus automobile de 6.000 à 8.000 euros en 2014 pour un niveau d'émission de CO2 inférieur au seuil actuel. Ce relèvement devrait rapporter 100 millions d’euros supplémentaires à l’Etat l’an prochain. Par ailleurs, les bonus pourraient être rabotés.
17/09/2013

ICBC va placer une obligation en dollar compatible avec Bâle 3

Une filiale de la banque chinoise prévoit d'émettre prochainement une obligation en dollar qui soit compatible avec les nouvelles normes de solvabilité Bâle 3. Un placement scruté par le marché alors que ce type d’obligation comporte un risque supplémentaire. D’autres prêteurs asiatiques ont émis des obligations compatibles avec Bâle 3 mais il s’agissait de titres libellés en devises locales.
17/09/2013

Un ancien gérant de Gartmore prépare un fonds européen

Guillaume Rambourg, via sa société Verrazzano Capital, cherche des capitaux d’amorçage en vue de lancer un fonds actions européennes «long only». Le Verrazzano European Advantage serait géré par Guillaume Rambourg et son équipe de six personnes. Il s’agira d’un fonds de ‘meilleures idées’ concentré autour de 40 valeurs en Europe continentale.
17/09/2013

Le Portugal souhaite une ligne de crédit de précaution

Lisbonne pourrait demander à ses partenaires européens une ligne de crédit de précaution à l’issue de son programme d’aide en 2014, a déclaré le vice-premier ministre Paulo Portas. Les inspecteurs de l’Union européenne et du FMI sont arrivés hier à Lisbonne pour un nouveau passage en revue de l’avancement des réformes dans le pays.
17/09/2013

Contretemps pour l’indice américain Empire State

La croissance de la production manufacturière dans la région de New York a ralenti contre toute attente en septembre, mais les anticipations des entreprises se sont améliorées. L’indice d’activité Empire State est ressorti à 6,29 contre 8,24 en août. Le sous-indice des commandes nouvelles a toutefois progressé à 2,35 contre 0,27.
17/09/2013

Rome va relever sa prévision d'endettement pour 2014

L’endettement public italien va progresser l’année prochaine pour atteindre le niveau record de 132,2% du PIB, alors que Rome prévoyait jusqu'à présent 129%, selon un document que Reuters a obtenu. Le Trésor doit livrer une mise à jour de ses prévisions vendredi. Le ratio dette/PIB a touché l’an passé 127% et selon les prévisions actuelles, il devrait augmenter à 130,4% en 2013.
17/09/2013

La Maison blanche ne négociera pas sur le plafond de la dette

Le président américain a déclaré hier qu’il ne négocierait pas avec le Congrès sur la question du relèvement du plafond de la dette, reprochant au camp républicain de menacer le gouvernement de blocage alors qu’il tente d’avancer sur le dossier de la réforme du secteur de la santé. La Maison blanche se prépare à des négociations compliquées avec les parlementaires, mais elle a indiqué à plusieurs reprises que Barack Obama ne transigerait pas sur la question du plafond qui doit être relevé afin que l’administration publique puisse régler ses factures. «Je ne négocierai pas sur la question de savoir si l’Amérique doit tenir ses promesses et honorer ses obligations. Je négocierai pas sur la confiance et le crédit des Etats-Unis», a expliqué Barack Obama. «Ce pays a travaillé beaucoup trop dur depuis trop longtemps pour provoquer une nouvelle crise uniquement destinée à montrer que ses représentants ici à Washington sont en mesure de la provoquer à dessein».
17/09/2013

Agrial a émis sa première obligation privée listée

Le groupe coopératif et agroalimentaire, client du Crédit Agricole Normandie, a émis son premier Euro PP. L’opération, d’un montant nominal de 95 millions d’euros est le premier placement privé sous forme obligataire listé sur le marché européen, réalisé par un groupe coopératif agricole français non noté par les agences financières.
16/09/2013

Le Portugal souhaite une ligne de crédit de précaution

Le Portugal pourrait demander à ses partenaires européens une ligne de crédit de précaution à l’issue de son programme d’aide en 2014, a déclaré lundi le vice-premier ministre Paulo Portas. Les inspecteurs de l’Union européenne et du FMI sont arrivés lundi à Lisbonne pour un nouveau passage en revue de l’avancement des réformes dans le pays. Le Portugal est censé pouvoir se financer seul sur les marchés après la mi-2014, mais ses taux à 10 ans se sont tendus de près de 100 points de base en un mois, à 7,13%, un niveau jugé insoutenable si le pays devait émettre à ce prix aujourd’hui.
16/09/2013

Des changements au capital d'Eiffage

BlackRock, agissant pour le compte de clients et de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en hausse les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 5,67 % du capital et des droits de vote de la société Eiffage. Pour sa part, vendredi, Groupama a franchi en baisse directement et indirectement par l’intermédiaire de ses filiales, les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 0,02 % du capital et des droits de vote.
16/09/2013
Fonds

Baupost va reverser une partie des encours aux investisseurs

Le hedge fund américain Baupost Group a annoncé qu’il reverserait une partie de ses encours aux investisseurs à la fin de l’année, selon Institutional Investor Alpha. Le montant distribué n’a pas été dévoilé. A fin 2012, le hedge funds, 7e plus grand de ce type, totalisait des encours sous gestion de 26,7 milliards de dollars. Ces encours seraient devenus trop importants pour assurer une gestion idéale du fonds. Baupost s’est fixé comme objectif de ne pas dépasser les 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Fonds
16/09/2013
Fonds

Les actifs de Trian Partners dépassent 7 milliards de dollars

Le hedge fund activiste Trian Partners a dépassé la barre des 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, indique Institutional Investor Alpha. Ces encours s’affichent en hausse de 11 % depuis le niveau enregistré au premier juillet (6,3 milliards de dollars). Une grande partie de la croissance des encours serait le résultat de bonnes performances. Les fonds ont gagné 24 % sur les huit premiers mois de l’année.
Fonds
16/09/2013

Amundi prêt à des acquisitions dans les ETF

Amundi est disposé à envisager des opportunités d’acquisition en vue de devenir l’un des trois fournisseurs d’ETF en Europe, rapporte le Financial Times fund management. Des rumeurs indiquaient d’ailleurs récemment que le groupe était intéressé par Lyxor."Nous envisagerions avec force de participer à tout processus de concentration dans le secteur européen des ETF», indique Valérie Baudson, managing director de l’activité ETF et fonds indiciels d’Amundi (50 milliards de dollars). «La taille est importante dans le secteur des ETF (…). Nous avons pour ambition de devenir plus gros», ajoute-t-elle.
16/09/2013

Atos annonce le remboursement anticipé des OCEANEs 2009 et des rachats d'actions

Atos SE a décidé de procéder au remboursement anticipé de la totalité des OCEANEs émises en 2009 et à échéance au 1er janvier 2016, selon un communiqué publié le 16 septembre. Un avis en ce sens, figurant en annexe, sera publié au Journal Officiel et au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires le 18 septembre prochain.Les porteurs d’OCEANEs 2009 auront l’option de convertir leurs instruments en actions Atos SE à raison de 1,03 action Atos SE pour une OCEANE 2009 présentée, ou de bénéficier d’un remboursement en numéraire sur la base d’un montant de 47,08708 euros par OCEANE 2009 au plus tard le 9 octobre 2013.Dans l’hypothèse où la totalité des porteurs choisiraient l’option de conversion, le nombre d’actions nouvellement créées serait de 5,6 millions. La situation de trésorerie nette au bilan du Groupe serait alors augmentée d’un montant de 230 millions d’euros. Dans ce contexte, le Conseil d’Administration a décidé, en vertu de l’autorisation donnée par l’Assemblée Générale Mixte d’Atos SE du 29 mai 2013, d’initier dans le même temps un programme de rachat d’actions Atos SE correspondant à la moitié de ce montant, soit 115 millions d’euros, qui sera lancé dans les prochains jours et réalisé au cours des six prochains mois. Le prix maximum et les autres modalités de ce programme seront conformes à la résolution approuvée par l’Assemblée Générale Mixte d’Atos SE du 29 mai 2013 et les opérations effectuées dans le cadre de ce programme feront l’objet d’une communication régulière au marché, conformément à la réglementation en vigueur.Les actions ainsi rachetées ont vocation à être soit annulées, soit remises dans le cadre de la gestion d’autres instruments dilutifs.

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