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Asset Management
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17/07/2014

Champeil AM lance Champeil Wealth Management à Paris

Champeil Asset Management, une société de gestion basée à Bordeaux vient de lancer Champeil Wealth Management (CWM) à Paris. «La création de CWM constitue une nouvelle étape dans la politique de développement de Champeil Asset Management qui a lancé une offre d’accompagnement des chefs d’entreprises cotées ou en voie de cotation en obtenant l’agrément Euronext en tant que Listing Sponsor en janvier 2014, et qui a également acquis le bureau bordelais de la Banque Degroof en 2013, indique un communiqué.
17/07/2014

Royal London recrute un ancien gérant action de chez Swip

Royal London Group qui affichait un encours de 76,2 milliards de livres au 31 mars 2014, a recruté Jon Bale, un ancien gérant actions de chez Swip (Scottish Widows Investment Partnership) la société de gestion récemment acquise par Aberdeen Asset Management, rapporte Citywire. Jon Bale rejoindra l’équipe dédiée à l’investissement durable, basée dans le nord ouest du Royaume-Uni, qui offre des solutions spécialisées aux particuliers et aux entreprises.
17/07/2014

Threadneedle recrute Ann Roughead

Threadneedle Investments qui affichait 90 milliards de livres d’encours au 31 mars 2014, a annoncé, le 16 juillet dans un communiqué, la nomination de Ann Roughead au poste de directeur non exécutif membre du board. Ann Roughead totalise 26 ans d’expérience dans l’industrie financière. Elle a occupé plusieurs postes de direction, dont CEO de la société de gestion londonienne Above Wealth et CEO de LV Asset Management. Ann Roughead a également travaillé en tant que COO (Chief Operating Officer) au sein du département banque privée de Citigroup. Avant cela elle avait travaillé pour JP Morgan Asset Management en tant que responsable de la stratégie et du développement des produits européens.
17/07/2014
Fonds

HSBC GAM lance un fonds actions à faible volatilité

HSBC GAM a lancé fin juin HSBC GIF Global Equity Volatility Focused fund, un fonds actions global à faible volatilité. Domicilié au Luxembourg ce nouveau fonds a pour objectif de générer un rendement à long terme tout en maintenant la volatilité du fonds à un niveau inférieur à celle de l’indice MSCI All Country World. Plus de la moitié du fonds sera investie sur le marché américain le solde se répartissant entre Royaume-Uni, le Japon, la Chine, l’Allemagne, l’Australie, le Canada, le Danemark, la Suisse et la Thaïlande. Selon HSBC GAM, «l'économie mondiale se reprend progressivement avec l’amélioration des données macro-économiques et des bénéfices des sociétés […] Toutefois, la poursuite de la réduction de l’assouplissement quantitatif (QE) en 2014 conjugué au risque géopolitique, signifie que les marchés peuvent connaitre des phases de forte volatilité marqués par la correction des actifs risqués. […] Les investisseurs qui veulent profiter des avantages de l’investissement en actions, mais qui craignent l’incertitude du marché, peuvent envisager des stratégies d’investissement qui visent à réduire la volatilité de leur portefeuille, tout en générant du rendement »La brochure de présentation de ce nouveau fonds mise en ligne par HSBC est accessible via le lien ci-dessous : http://www.assetmanagement.hsbc.com/sg/attachments/gevf_brochure_final_cropped_16_jun.pdf
Fonds
17/07/2014

Fisch Asset Management lance un fonds obligataire

La société de gestion suisse basée à Zurich, Fisch Asset Management qui affiche 6,4 milliards d’euros d’encours, a annoncé, le 16 juillet dans un communiqué, le lancement de FISCH Bond Global Corporates Fund, un nouveau fonds obligataire affichant une exposition mondiale. Dans le détail, ce fonds investira à 65% sur les marchés développés et à 35% sur les marchés émergents. Un pays ne pourra jamais représenter à lui seul plus de 35% en termes d’exposition géographique ce qui évite à coup sûr d’avoir un biais important sur le marché américain. Par ailleurs, les trois quarts du fonds seront investis en obligations notées investment grade, le quart restant sera exposé aux obligations à haut rendement. Domicilié au Luxembourg et répondant aux critères Ucits IV, FISCH Bond Global Corporates Fund sera géré par Philipp Good, ses frais de gestion seront de 0,55%.Le fonds est commercialisé en Autriche, Allemagne, Suisse et Luxembourg. Il est disponible en deux classes de part, l’une en francs suisses, l’autre en euros. Codes ISIN : Classe de part B – EUR, institutionnels : LU1075314754Classe de part BC – CHF, institutionnels : LU1075315488
17/07/2014

200 millions d’euros pour le nouveau fonds de Keensight Capital

Keensight Capital a indiqué avoir réalisé avec succès le premier closing du fonds Keensight IV à hauteur de 200 millions d’euros. La société entend bien rester le «partenaire privilégié des entreprises européennes rentables en forte croissance dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 et 150 millions d’euros».
17/07/2014

Blackstone rafle les prêts immobiliers de Catalunya Banc

La société américaine de private equity aurait selon Reuters emporté la mise pour le rachat du portefeuille de 6,5 milliards d’euros de prêts immobiliers de la banque espagnole nationalisée. Le fonds de restructuration du secteur bancaire, le Frob, cherche à céder des actifs de Catalunya avant de tenter à nouveau de s’en délester. Blackstone aurait formulé une offre de 3,5 à 3,6 milliards pour la reprise du portefeuille de prêts.
17/07/2014

Alkern en négociations exclusives pour le rachat de Groupe Duroux

Alkern, principal fabricant indépendant de produits préfabriqués en béton en France, a déjà réalisé 13 opérations de croissance externe depuis son rachat par Fondations Capital en mai 2010. La société a annoncé hier être entrée en négociations exclusives avec le fondateur et actionnaire majoritaire de Groupe Duroux, Philippe Duroux, en vue d’un rapprochement. Le nouvel ensemble afficherait un chiffre d’affaires annuel supérieur à 200 millions d’euros.
17/07/2014

Le capital-risque en France en demi-teinte

Le baromètre EY du capital-risque en France met en lumière un repli des montants levés au cours du premier semestre 2014, à 445 millions d’euros (pour 188 opérations) contre 487 millions au second semestre 2013 et 488 millions au premier semestre 2013. Le baromètre relève que le secteur du digital (services internet et logiciels) concentre à lui seul sur le semestre écoulé 46% du montant total investi et 60% des opérations.
17/07/2014

Les gestionnaires d’actifs au défi de l’internationalisation

Le rapport annuel du Boston Consulting Group (BCG) consacré à la gestion d’actifs dans le monde souligne que le secteur dispose à fin 2013 d’encours records, à 51.700 milliards d’euros, et affiche des bénéfices ayant «quasiment rattrapé leurs niveaux d’avant-crise», à 70 milliards. Les gestionnaires ne doivent pourtant pas «relâcher leur vigilance» face notamment au «défi de l’internationalisation», cette dernière demeurant pour les plus valeureux une «stratégie gagnante».
17/07/2014

BlackRock poursuit sa croissance

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a publié un résultat net trimestriel en hausse de 11% à 808 millions de dollars. Ses actifs sous gestion ont progressé de 19% sur un an à fin juin, à 4.594 milliards, sous l’impulsion d’une collecte nette de 38 milliards en produits de long terme au deuxième trimestre, collecte attribuable à hauteur de 80% au géant de la gestion indicielle iShares.
17/07/2014

Un think tank prône un recentrage de Bpifrance

Le think tank libéral GenerationLibre a publié hier un rapport dénonçant «l’intervention excessive» de la Banque publique d’investissement dans l’économie. «Malgré sa communication effrénée sur les sociétés de croissance et les start-up, [Bpifrance] continue de se porter à la rescousse des canards boiteux de l’économie», tacle le rapport, qui conteste aussi l’utilité du portefeuille de participations dans des sociétés cotées hérité du FSI. Le rapport propose la mise en vente de ces titres et un recentrage de Bpifrance sur l’innovation ou encore sur la promotion de la titrisation. «La BPI devrait s’inspirer du modèle allemand de la KfW et jouer un rôle indirect de multiplicateur de crédit», conclut le rapport.
17/07/2014

Barclays et Deutsche Bank sur le gril du Sénat américain

Un comité d’enquête du Sénat américain a annoncé la tenue la semaine prochaine d’une audition concernant des «transactions abusives de la part d’établissements financiers». Le comité n’a pas identifié les parties en cause. Il s’agit selon Bloomberg de Barclays, Deutsche Bank ainsi que du hedge fund Renaissance Technologies. Les deux banques auraient aidé le fonds alternatif à dépasser ses limites autorisées d’emprunt et à abaisser son imposition.
17/07/2014

Elliott en veut davantage pour les minoritaires de Kabel Deutschland

Le fonds alternatif a selon Reuters porté plainte auprès d’un tribunal munichois, réclamant une compensation financière plus élevée pour les minoritaires de Kabel Deutschland, le premier câblo-opérateur allemand racheté en 2013 par Vodafone. Ce dernier a acquis un peu plus des trois quarts du capital de Kabel Deutschland par le biais d’une OPA de 7,7 milliards d’euros. Une porte-parole du tribunal munichois a confirmé que l’OPA faisait l’objet d’une procédure mais n’a rien dit de précis à ce sujet et s’est refusé à indiquer qui avait porté plainte.
17/07/2014

Vers un nouveau partenaire pour le fixing de l’or

London Gold Market Fixing (LGMF), la société qui gère la fixation du cours de référence de l’or, a confirmé hier qu’elle recherchait une tierce partie pour cette procédure, ce qui pourrait signaler une évolution vers une plate-forme électronique. La société a entamé des démarches pour nommer un nouvel administrateur du fixing avec l’assentiment de la London Bullion Market Association (LBMA) et elle recherche également un président indépendant pour son conseil d’administration, tout en souhaitant instaurer un nouveau code de conduite pour les participants.
17/07/2014

La BCE souligne les paradoxes de l'euro

Dans son rapport annuel sur le rôle international de la monnaie, la BCE met en avant que la zone a attiré un montant record de capitaux étrangers en 2013, mais que la part de l’euro dans les réserves de change et les financements internationaux s'érode.
17/07/2014
Gestion d'actifs

EDF intègre la gestion alternative au format UCITS

En 2014, EDF a crée une poche de 200 millions d’euros pour y loger des fonds de gestion alternative au format UCITS. Cette poche est amenée à évoluer comme les autres compartiments du portefeuille financier, avec pour objectif un rendement absolu supérieur ou égal à 4,8 %. EDF s’intéresse à l’ensemble des stratégies dans un souci de diversification : CTA, Global Macro, Event Driven, Long short equity, Long short credit, market neutral. Pierre Agache est responsable du suivi des fonds CTA, Global Macro, Event Driven, L/S Credit et Julian Lemaire s’occupe du suivi des fonds L/S equity & market neutral. La sélection de tout nouveau fonds s’appuie sur une due diligence réalisée par l’un ou l’autre des advisors à savoir Darius Capital et BNP Paribas Capital Partners, mais la décision finale d’investissement et d’allocation est prise par EDF.
Gestion d'actifs
16/07/2014

German market had net inflows of nearly EUR8.5bn in May

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In April and May, net subscriptions increased by more than 31%, according to statistics released on Monday, 14 July by the German BVI association of asset management firms. They totalled EUR8.44bn, compared with EUR6.42bn in April, one month previously. Institutional funds benefited from the most pronounced rebound in interest: net subscriptions totalled EUR5.37bn in May, compared with EUR2.88bn in April. This represents a rise of nearly 85.5%, at a time when open-ended funds grew from EUR3.04bn to EUR3.94bn, an increase in net inflows of 29.6%. It should be noted that mandates suffered net outflows of EUR0.87bn, compared with EUR0.486bn in net inflows in April. “In the first five months of the year, net inflows totalled EUR37.15bn (compared with EUR50.9bn in January-May 2013), of which EUR30.45bn (compared with EUR29.56bn) for institutional funds. Mandates suffered outflows of EUR6.46bn (compared with net inflows of EUR3.84bn),” a statement says. Bond and diversified funds were seductive, posting net inflows of EUR5.44bn and EUR9.27bn, respectively. Inversely, open-ended equity funds posted net redemptions of EUR2.2bn. AllianzGI is the asset management firm to benefit most from this regain in interest on the part of investors. It has posted net inflows of EUR8.8bn. At the other extreme, Deka has seen net outflows of EUR2.2bn.
16/07/2014

Taiwan eases regulations for private equity funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Taiwan Financial Supervisory Commission (FSC) has eased rules concerning commodities for private equity funds. Local asset managers are now permitted to raise funds for capital investment operations on commodity markets. This measure is effective from Monday, 14 July, according to the Commercial Times, a Taiwan newspaper. The FSC has told local media that designated private equity funds must be structured in such a way that their performance is correlated with the price of commodities such as gold, iron ore, oil, soy, etc. The FSC does require that commodities not exceed 40% of the net asset value of the fund. Private equity funds estabished in Taiwan, however, are able to circumvent this limitation by investing in commodity funds abroad. By acting in this way, private equity funds can then obtain exposure to commodities of up to 100%.
16/07/2014

Abenomics boosts ETF market in Japan

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Abenomics, which refers to the budgetary and monetary recovery plan, accompanied by structural reforms, put in place by the government of Shinzo Abe in Japan, appears to be fully benefiting the local ETF market, according to Asia Asset Management. On 19 June this year, the Nikkei 225 index reached USD21.3bn (JPY2.160trn) in assets. Over the 12 months to the end fo May, the fund gained USD4.4bn (JPY445.5bn), the highest growth rate among the 119 ETF funds domiciled in Japan. This performance is all the more remarkable when it is considered that it is not the result of a market effect, as in the period, the underlying index composed of the 225 largest Japanese caps did not grow. Since its launch in 2001, the fund has attracted funds from both institutional and retail investors. Between the end of 2012 and the end of 2013, volumes traded on the Japanese ETF market were multiplied by a factor of five.
16/07/2014

Assets under management at JP Morgan set records

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank JP Morgan Chase, which on Tuesday, 15 July published its results for second quarter 2014, reported assets under management of USD1.700trn, a record level. These assets are up 16% year on year, and up 4% since the end of first quarter. In second quarter, JP Morgan, in its asset management activity, posted net inflows of USd23bn, corresponding to its 21st consecutive quarter of positive net inflows, a statement says. This figure is the result of net inflows of USD34bn to long-term products, and net outflows of USD11bn from liquidity products.
16/07/2014

Alternative assets hit USD5.7trn worldwide

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The total volume of alternative assets under management worldwide now comes to USD5.700trn, according to the study “Global Alternatives Survey 2014,” by Towers Watson, in collaboration with the Financial Times. The total sum of assets under management by the 100 largest alternative investment managers worldwide, reached USD3.3trn in 2013 (up from USD3.1trn in 2012). The Global Alternatives Survey, which covers seven categories of assets and seven types of investors, states that mong the 100 largest alternative investment managers, real estate asset managers represent the largest proportion (31%, and over USD1trn), followed by managers of direct private equity funds (23%, with USD753bn), hedge funds (22%, and USD724bn), private equity funds of funds (10% and USD322bn), funds of hedge funds (5% and USD173bn), infrastructure (4%), and commodities (2%). The study also indicates that assets in pension funds represent one third (33%) of the 100 largest alternative investment managers’ assets, followed by wealth managers (18%), insurance companies (9%), sovereign funds (6%), banks (3%), funds of funds (3%), and foundations (3%).
16/07/2014

Managers increasingly expect rising inflation

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The results of the “Fund Manager Survey” for July, undertaken by Bank of America Merrill Lynch Global Research, find that 61% of active managers are now overweight in equities, the highest percentage since 2011. This optimism about equities which has been reflected in the confidence of investors in the economic recovery during second quarter, is now also down in anticipations of inflation. 71% of active managers are expecting the «core CPI global» consumer price index to rise on the next 12 months, while only 58% held this view the previous month. Paradoxically, the percentage of investors who estimate that equity markets are now overvalued reached 21% in July, the highest level since 2000. In July, Europe visibly no longer holds the same charms as it did at the beginning of the year. Only 10% of managers say they are overweight in equities from the European continent, compared with 21% the previous month. The German market is particularly affected by this development, as only 12% of managers now want to overweight German equities in the next 12 months, compared with 31% in June. For Italy, this percentage has gone from 16% to 3% between June and July, in a sign that investors’ taste for peripheral European countries is also eroding.
16/07/2014

Financial institutions will have to take expectations of younger generations into account

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } “Many financial institutions may miss out on opportunities which await them when the baby boom generation passes on its assets to clients in the next generation. They may also see a significant decline in their wealth management activities, as they take on the position of adviser and manager to high net worth individuals and families.” Drawing on the conclusions of the latest white paper published by the global financial institute at Deutsche Asset & Wealth Management, the study identifies the differences between the children of the baby boomers, now aged 30 to 45 (Generation X), and those who were born in the information age, aged from 15 to 30 (Generation Y). Ignoring their needs and doing nothing to move in their direction represents one of the greatest dangers for financial institutions, particularly when the populations concerned will inherit trillions of euros in the next 15 years. The persons concerned are characterised by radically different ideas with respect to transparency and the spontaneity of relationships with financial institutions, the study finds. In the future, it recommends, personal contact in the form of meetings, which now predominate, will be replaced by virtual channels of communication. Then, the study predicts, “multimedia solutions will create a means for them to hold meetings with their adviser in a totally new way.”
16/07/2014

Asset management firms bet on multi-asset strategies

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Multi-asset strategies will be at the heart of the measures taken by asset management firms to offer custom investment solutions to European institutional clients, according to the US think tank Cerulli. The majority of asset management firms (53.3%) say they plan to develop multi-asset strategies to enrich their range of investment solutions. However, only 6.7% of asset management firms say they already have a team for this purpose. “'Multi-asset’ research units are sometimes small in size, but their strategic importance is increasingly clear to managers since the financial crisis of 2008-2009,” says David Walker, a managing partner at Cerulli, and principal author of the report.
16/07/2014

ETF Securities nomme son responsable de la distribution en Europe

Selon Fondsprofessionell, Bernhard Wenger responsable d’ETF Securities pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est a été promu head of European distribution.Il sera subordonné directement à Mark Weeks, CEO d’ETF Securities qui avait quitté C-Quatrat à la mi-2011.

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