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22/12/2014

Les caisses de pensions suisses paient 2 milliards de francs pour leurs placements collectifs

Selon l’Office fédéral de la statistique (OFS), dévoilés par le «SonntagsBlick», les caisses de pensions suisses dépensent chaque année environ 2 milliards de francs suisses pour les taxes pour les placements collectifs et les frais de transactions, rapporte Le Temps. Jusqu'à présent, les quelque 2.000 caisses de pensions helvétiques ne devaient publier que leurs frais directs d’administration de la fortune. Mais une grande partie d’entre elles ne gèrent pas elles-mêmes l’argent de la prévoyance, préférant confier cette tâche à des fonds ou d’autres placements collectifs de prestataires financiers privés.
22/12/2014
Fonds

Bpifrance lance un fonds dédié aux financements de projet

Le ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a annoncé la création au sein de bpifrance d’un nouveau fonds doté de 425 millions d’euros dont la vocation est d’investir dans des sociétés de projet, afin d’aider des entreprises innovantes à passer le cap de l’industrialisation, rapporte Les Echos. Un appel à manifestation d’intérêt a été lancé vendredi. La banque investira en fonds propres dans 25 à 30 projets très capitalistiques, pour des tickets minoritaires compris entre 10 et 85 millions d’euros.
Fonds
22/12/2014

Trian Fund Management se renforce au capital de Legg Mason

Trian Fund Management, la société de gestion dirigée par l’investisseur activiste Nelson Peltz, a obtenu le feu vert de Legg Mason afin d’acheter des actions supplémentaires du gestionnaire d’actifs américain lui permettant ainsi de détenir jusqu’à 13 % du capital contre 11,3% actuellement, rapporte Bloomberg. Nelson Peltz, fondateur de Trian Fund Management, avait démissionné du conseil d’administration de Legg Mason le 1er décembre dernier.
22/12/2014
Fonds

Direxion reprend un fonds d’Hilton

Direxion Investments élargit sa gamme avec le Hilton Yield Plus Fund, géré par Hilton Capital Management, qui devient le Direxion Hilton Tactical Income Fund. Hilton continuera à gérer cette stratégie multi-classes d’actifs, proposée jusqu’ici sous forme de mandat, en utilisant la même stratégie d’investissement. La stratégie du fonds est centrée sur les sociétés qui fournissent des services ou produits considérés comme des besoins de base. Elle représente 600 millions de dollars.
Fonds
22/12/2014

Club Med: la surenchère se poursuit

Fosun reprend la main. A la veille du week-end, la société Gaillon Invest II a relevé son offre sur l’ensemble des actions et des obligations convertibles (OCEANEs) de Club Méditerranée aux prix de 24,60 euros par action et 25,98 euros par OCEANE. Par rapport à l’offre d’Andrea Bonomi - via Global Resorts - Fosun propose aux actionnaires de Club Méditerranée une prime de 2,5 % pour les actions et les OCEANEs. Les actionnaires de Gaillon Invest II seront Fosun, U-Tour, Ardian et le management de Club Méditerranée, rejoints par Fidelidade. Fosun détiendra 62,6 % de Gaillon Invest II, Fidelidade 20 %, U-Tour 8,7 %, Ardian 5,8 % et le management 2,9 %, détaille un communiqué.Par ailleurs, Docas Investimentos, le conglomérat brésilien dirigé par Nelson Tanure, actif dans le tourisme et déjà partenaire opérationnel du Club Méditerranée, a réitéré son intérêt de prendre une participation dans Gaillon Invest II et pourrait monter jusqu’à 20% du capital social de Gaillon Invest II, Fosun restant majoritaire. La prise de participation de Docas Investimentos interviendrait après la clôture de l’offre.Le montant de la dette d’acquisition sera porté à 280 millions d’euros, sans impact sur la situation financière de Club Méditerranée.
22/12/2014
Fonds

BNP Paribas IP fusionne une sicav et un FCP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la fusion de la sicav Elite Hedge Diversified Fund dans le FCP Elite Hedge Diversified Fund. Le premier est absorbé par le second précise la société de gestion qui justifie cette opération par sa volonté de simplifier la gestion de la sicav. Cette opération de fusion absorption sera effective le 20 janvier 2015. A la date de fusion, la valeur liquidative retenue pour la sicav sera la dernière valeur liquidative connue soit celle du 31 décembre 2014. Le fonds absorbant a une valeur liquidative d’origine égale à celle de la sicav. Chaque actionnaire recevra un nombre de parts du fonds absorbant égale au nombre d’actions qu’il détient. La parité d’échange sera donc de 1 à la date d’effet.
Fonds
22/12/2014
Fonds

DNCA Finance va lancer une version mondiale d’Eurose

DNCA Finance prépare le lancement d’une version mondiale de son fonds vedette Eurose, a confié Enrico Trassinelli, responsable de DNCA pour l’Italie, dans un entretien à Bluerating. Par ailleurs, le dirigeant de la société française confirme que DNCA recherche un nouveau partenaire stratégique « pour améliorer les capacités de distribution de la société sur les marchés mondiaux où elle n’est pas encore présente, après que le fonds de private equity américain TA Associates, entré en 2011 avec 50 % du capital, a décidé de vendre sa participation ». Enrico Trassinelli indique enfin que DNCA a organisé des réunions clients les 10 et 11 février à Milan et Rome.
Fonds
22/12/2014

Deka launches a fund dedicated to emerging markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deka Group, the asset management arm of the German savings banks, has launched a multi-asset class fund specialised in emerging markets, which will be aimed primarily at charities and churches.The fund, which aims for returns in a low interest rate environment, invests in emerging market government bonds, emerging market corporate bonds, and emerging market equities for up to 40%.To respect the specific requirements of charities, the consulting committee for the fund will include representatives of the charities.
22/12/2014

BlackRock adds to iShares teams in Asia-Pacific

The US asset management firm BlackRock has appointed Geir Espeskog as director of distribution at iShares for Asia-Pacific, Reuters reports. Espeskog, who had been head of iShares for Scandinavian countries since the end of 2010, will begin in his new position from 1 January 2015. He will be based in Hong Kong and will report to Susan Chan, head of iShares for the Asia-Pacific region. In his new role, Espeskog will oversee ETF activities in Asia Pacific via all distribution channels, including retail investors, institutionals and asset management firms.Meanwhile, the asset management firm has appointed Jason Miller as head of iShares for Japan from 1 January 2015. He will report to Masato Degawa, chairman of BlackRock Japan, and to Susan Chan. Jonathan Howie and Sean Cunningham have also been appointed as heads of iShares for Australia and head of iShares Capital Markets for Asia-Pacific, respectively. Howie began in his role on 5 November, after serving in Australia as head of ETF strategy and products for iShares. Cunningham, for his part, is leaving London, where he had been head of broker dealer execution services EMEA. He will begin in his new position in Hong Kong on 1 January, and will report to Susan Chan.
22/12/2014

Standard Life Investment accelerates its international expansion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Standard Life Investments is opening to new horizons. The asset manaegment firm has announced that ten new offices have been opened or will soon open in New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Brussels, Milan and Madrid. “These offices will primarily bring proximity support to our clients,” Standard Life Investments explains in a statement. The asset management firm, which currently manages more than GBP240bn in assets, largely due to the acquisition of Ignis Asset Management in July 2014, is present in 17 countries worldwide.
22/12/2014

Japanese public pension fund takes flight

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With the reform of pension fund management implemented in Japan, the Japanese public pension fund GPIF, which will be able to set its own objectives, will be more dynamic and better equipped to confront the requirements of asset allocation, portfolio diversification, risk management and governance in a post-deflation environment, according to a study entitled “Asset Management in Japan 2014: Winning Assets,” undertaken by Cerulli Associates in partnership with the Nomura Research Institute (NRI). “For example, in terms of recruitment, the GPIF will no longer be hindered by low pay scales, and will be better positioned to recruit top talent. This will add quality to the external manager selection process,” says Yoon Ng, director of research for Asia at Cerulli Associates. “The GPIF may have a higher propensity to recruit managers who implement highly specific strategies which stand out and which are relatively decorrelated from the strategies of other asset management firms,” adds Atsuo Uarakabe, senior researcher at NRI.
22/12/2014

RIT Capital Partners acquires GVO Investment Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } RIT Capital, an investment trust based and listed in London and led by Lord Rothschild, with over GBP2bn under management, has reached an agreement to acquire GVO Investment Management Limited (GVOIM) from Hansa Aktiengesellschaft. The GVOIM company, based in London, with about GBP350m in assets, was acquired last year by the Swiss company Hansa. GVOIM invests in British equities, applying techniques specific to private equity. It manages the GVO UK Focus Fund, an investment vehicle domiciled in Ireland, and Strategic Equity Capital, an investment trust listed in London. After the operation, GVOIM will continue to operate as a separate legal entity, with the same management team, the same structure, and the same investment processes. “There will be no change to the management teams, which will retain their complete investment autonomy,” RIT Capital Partners says in a statement.
22/12/2014

Twelve Capital adds a new member to its board of directors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Twelve Capital, a Swiss asset management firm specialised in investment in the insurance sector, on 19 Decmber announced the appointment of Clive O’Connell as a member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd, its London-based affiliate. O’Connell is elected as vice-chairman, and will serve as an independent non-executive member of the board of directors. O’Connell will serve alongside Urs Ramseier, chairman of Twelve Capital Holding AG and Twelve Capital AG Zurich, and Christoph Buerer, CEO and chairman and member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd. O’Connell, a specialist in legal issues in the insurance and reinsurance sectors, is a partner at the law firm Goldberg Segalla in London. He is also general counsel and a member of the board of directors at the International Insurance Society.
22/12/2014

Muzinich closes its Iberian Private Debt fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm Muzinich & Co has closed its Iberian Private Debt fund with assets of EUR80m, Funds People reports. The vehicle, launched in spring in partnership with the Spanish company Arcano, aims to finance Spanish and Portuguese small and mid-sized companies. It targets companies with total earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m.
22/12/2014

Le fonds de pension public japonais prend son envol

Avec la réforme de la gestion des fonds de pension mise en oeuvre au Japon, le fonds de pension public japonais ou GPIF, qui va pouvoir fixer ses propres objectifs, sera plus dynamique et mieux équipé pour faire face aux impératifs de l’allocation d’actifs, de la diversification de portefeuille, de la gestion des risques et de la gouvernance dans un environnement post-déflation, selon une étude («Asset Management in Japan 2014: Winning Assets») réalisée par Cerulli Associates en partenariat avec Nomura Research Institute (NRI). «Par exemple, en termes de recrutement, le GPIF ne sera pas entravé par les bas salaires et sera mieux positionné pour recruter des talents de premier plan. Cela ajoutera de la qualité à ses processus de sélection des gestionnaires externes» estime Yoon Ng, directeur de recherche Asie chez Cerulli Associates. «Le GPIF pourrait afficher une plus grande propension à recruter des gérants mettant en œuvre des stratégies très spécifiques qui se différencient et sont relativement décorrelées des stratégies d’autres sociétés de gestion», ajoute Atsuo Uarakabe, chercheur senior chez NRI.
22/12/2014

Les fonds européens confirment l'extension du plan d'aide à la Grèce

Conformément à l’accord politique trouvé au niveau européen en décembre, la Facilité européenne de stabilité financière (FESF) a confirmé vendredi l’extension technique de deux mois du deuxième plan d’aide à la Grèce. Censé s’achever le 31 décembre 2014, il a été prolongé au 28 février 2015. Les 1,8 milliard d’euros de fonds qui restent à débourser par le FESF pourront donc être prêtés dans ce laps de temps.
22/12/2014

L'Argentine pourrait commencer à normaliser son marché des changes

Selon le responsable de la banque centrale d’Argentine, Alejandro Vanoli, le gouvernement pourrait commencer à normaliser «graduellement» son marchés des changes en 2015. Ces propos ont été interprétés comme la possibilité que Buenos Aires assouplisse les contrôles qui ont été mis en place il y a trois ans. Les importateurs et les épargnants sont limités dans le nombre de dollars qu’ils peuvent acheter chaque mois.
22/12/2014

S&P abaisse la note et la perspective de l'Ukraine

Standard & Poor’s a ramené la perspective de l’Ukraine de stable à négative et dégradé la note de crédit de CCC à CCC-, évoquant la menace d’un retard dans le versement d’une nouvelle tranche d’aide internationale et le risque attaché à la baisse de ses réserves de change. La perspective devenue négative reflète un risque croissant de voir l’Ukraine faire défaut sur ses obligations, faute d’un nouveau soutien financier, explique l’agence de notation.
22/12/2014

John Williams juge «raisonnable» une hausse des taux en juin 2015

Il est probable que l’inflation aux Etats-Unis restera en 2015 «bien en deçà » de l’objectif de 2% de la Réserve fédérale mais cela n’empêchera pas cette dernière de relever les taux d’intérêt, a déclaré vendredi John Williams, président de la Fed de San Francisco. «A ce stade, je dirais que le mois de juin 2015 paraît un point de départ raisonnable pour commencer à envisager un début de hausse des taux», a-t-il estimé sur Bloomberg Radio.
22/12/2014

Matteo Renzi décroche la confiance du Sénat pour le budget

Le président du Conseil italien Matteo Renzi a obtenu samedi la confiance du Sénat concernant son budget 2015, qui doit désormais être définitivement adopté par la Chambre des députés cette semaine. Au cours d’une session qui s’est terminée peu avant l’aube, le Sénat a voté à 162 voix contre 37 le paquet de mesures fiscales dont des baisses d’impôts pour les faibles revenus d’environ 10 milliards d’euros et un allègement des charges patronales.
22/12/2014

Luc Coene apelle la BCE à racheter de la dette souveraine

La BCE doit commencer à racheter des obligations souveraines, déclare Luc Coene, membre du conseil des gouverneurs. Dans un entretien publié samedi par La Libre Belgique, celui qui est également gouverneur de la Banque nationale de Belgique estime que la BCE a déjà attendu trop longtemps pour adopter ce type de mesure. «Depuis le début de 2014, nous avons systématiquement sous-estimé les effets déflationnistes (...) Si nous devions nous retrouver au début de l’année prochaine avec une inflation négative et une entrée dans une spirale déflationniste, cela aurait un effet très négatif sur le comportement des ménages et des entreprises», souligne Luc Coene. Dans un entretien au magazine WirtschaftsWoche, le vice-président de la BCE, Vitor Constancio, estime d’ailleurs que le taux d’inflation en zone euro devrait devenir négatif au cours des prochains mois, compte tenu de de la chute des prix du pétrole.
22/12/2014

Antonis Samaras s'adresse aux élus indépendants

A deux jours du deuxième tour de la présidentielle en Grèce, le Premier ministre a offert hier d'élargir sa coalition aux élus indépendants et d’organiser un scrutin législatif à la fin 2015 en échange de la désignation par les parlementaires d’un président avant la fin de l’année. Le dirigeant conservateur redoute de ne pas obtenir la majorité nécessaire à l'élection du chef de l’Etat, ce qui entraînerait la convocation de législatives anticipées.
22/12/2014

Prêts à l'économie: le décret sur les mutuelles est paru

Le décret qui élargit aux mutuelles relevant du code de la Sécurité sociale et du code de la mutualité l’investissement dans les prêts à l'économie a été publié au Journal officiel vendredi. Les assureurs relevant du code des assurances en avaient déjà bénéficié.
22/12/2014

Bercy veut relancer les PME dans les commandes publiques

Pour favoriser encore davantage l’accès des PME aux commandes publiques, le ministre de l’Economie indique aux Echos qu’il veut faire de l’allotissement (découpage des appels d’offres en plusieurs lots) la règle dans tous les marchés. Emmanuel Macron lance aujourd’hui une phase de concertation sur le sujet.

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