Le G20 Finance se mobilise autour de la croissance
Il a apporté son soutien aux politiques monétaires accommodantes et veut poursuivre son travail sur les institutions financières «too big to fail».
Puerto Rico Power veut gagner du temps
Selon le quotidien américain, l’entreprise publique d'électricité de Porto Rico PREPA, percluse de dettes, cherche à prolonger un accord avec certains créanciers, afin de mener à bien sa restructuration. Le contrat arrive à échéance le 31 mars. Vendredi, la justice américaine a jugée illégale la loi signée par le gouverneur de l'île en 2014 permettant aux compagnies publiques de restructurer leur dette.
La fortune des Allemands atteint 9.300 milliards d'euros
Selon les nouvelles méthodes appliquées par l’Institut de recherche économique allemand DIW, le patrimoine a progressé de 3.000 milliards d’euros outre-Rhin depuis la précédente étude de 2012, indique le quotidien munichois. Il atteint désormais 9.300 milliards. Mais les inégalités se sont considérablement élargies : 0,1% des ménages allemands concentrent entre 14 et 16% des actifs, contre 5% il y a trois ans.
Une montée des taux par la Fed se précise
Dans un entretien au quotidien de la City, le président de la Réserve fédérale de San Francisco John Williams a déclaré que le moment pour la Banque centrale américaine d’augmenter ses taux d’intérêt approchait «de plus en plus», soulignant les risques que prendrait la Fed à trop tarder alors que la situation économique s’améliore. Le risque serait de devoir augmenter les taux de manière trop brutale.
Hong-Kong prépare une émission indexée sur l'inflation
Selon le quotidien hongkongais de langue chinoise, John Tsang, le secrétaire d’Etat aux finances de l’ancienne concession britannique, devrait proposer l'émission d’obligations indexées sur l’inflation pour un montant de 10 milliards de dollars de Hong-Kong, à l’occasion de la prochaine présentation du budget prévue ce mois-ci. La demande pour ce type de produit demeure forte, estime le gouvernement.
La baisse prononcée de l'inflation touche aussi les Etats-Unis
En harmonisant le mode de calcul de l'indice CPI américain sur celui de la zone euro, l'inflation serait passée en zone négative aux Etats-Unis.
Vatel Capital acquiert Champlain Ressources Naturelles
La société de gestion Vatel Capital annonce l’acquisition de Champlain Ressources Naturelles, gérant de la société Foncière Forestière, auprès de Financière Champlain, filiale du Groupe Crédit Coopératif. Créée en 2010, la Foncière Forestière acquiert et exploite des forêts principalement situées en France, pour le compte d’environ 500 actionnaires. Vatel Capital gérait 150 millions d’euros d’encours fin 2014.
Patrick de Cambourg proposé à l'Autorité des normes comptables
Le Président François Hollande envisage de nommer Patrick de Cambourg en qualité de Président de l’Autorité des normes comptables, viennent d’annoncer les services de la Présidence. Le président de l’Assemblée nationale et le président du Sénat sont saisis de ce projet, afin que la commission intéressée de chacune des assemblées se prononce.
Idinvest vise 500 millions d'euros pour son fonds de dette
Idinvest Partners a annoncé hier le lancement de son troisième fonds de dette senior «Idinvest Dette Senior III», avec un objectif de collecte de 500 millions d’euros. Idinvest renforce ainsi son activité de private debt, qui représente désormais plus de 1,3 milliard d’euros. En 2014, Idinvest a levé 395 millions avec IDS II, investi à hauteur de 60 % à ce jour. Le premier fonds de dette senior avait collecté 281 millions en 2013.
Le Venezuela assouplit son régime de change
Confronté à la baisse de ses rentrées en dollars avec l’effondrement des cours du pétrole, le Venezuela a annoncé mardi une libéralisation partielle de son régime de change, qui devrait se traduire par une forte dépréciation du bolivar, au risque d’alimenter l’inflation. La nouvelle plateforme ne se substituera que partiellement aux trois régimes de change fixe (à 6,3 bolivars pour les denrées de base, à 12 et à 52 bolivars). Baptisée système de change marginal ou Simadi, elle fournira un cadre légal pour les transactions en devises sur la base d’une confrontation de l’offre et de la demande. Le dollar s'échange toutefois à près de 190 bolivars sur le marché noir, selon le site largement utilisé dolartoday.com. Marcos et Merentes n’ont pas précisé quel serait le taux pratiqué à l’ouverture dans les prochains jours. Des courtiers interrogés par Reuters anticipent autour de 120 bolivars pour un dollar. La nouvelle a fait bondir les CDS de la dette souveraine du pays.
Invesco voit sa collecte progresser en France
Invesco a enregistré une collecte nette de plus de 860 millions de dollars (762 millions d’euros) l’an dernier en France, en progression de 30% sur un an, soutenue par les investisseurs institutionnels, les banques privées et les fonds de fonds. La société de gestion américaine a ainsi vu ses encours atteindre 4,5 milliards de dollars pour la clientèle française en fin d’année dernière.
La Française prend 49,9% du capital d'Alger Management
La Française (filiale du Crédit Mutuel Nord Europe) a signé un partenariat stratégique avec Alger Management, une société de gestion d’actifs spécialisée dans les actions américaines et affiliée à Fred Alger Management. Le gérant français va prendre 49,9% de son capital. Deux dirigeants de La Française siègeront au conseil d’administration d’Alger.
Les actifs des fonds de pension battent leur record
Les actifs mondiaux des fonds de pension des 16 principaux marchés de retraite ont augmenté de 6% en 2014, à 36.000 milliards de dollars, selon la dernière étude annuelle réalisée par Towers Watson. Les encours enregistrent ainsi une nouvelle année de croissance après celle de 10% constatée en 2013, qui s’inscrivait dans le rebond initié depuis 2009. Les régimes à cotisations définies ont porté leur part dans les encours globaux de 38% en 2004 à 47% en 2014.
Vatel Capital acquiert le gérant Champlain Ressources Naturelles auprès du Groupe Crédit Coopératif
Vatel Capital annonce l'acquisition de Champlain Ressources Naturelles, gérant de la société Foncière Forestière, auprès de Financière Champlain, filiale du Groupe Crédit Coopératif. Cette opération s'inscrit dans le cadre de la stratégie de développement poursuivie par Vatel Capital, qui reste à l'écoute d'autres opportunités de croissance externe dans le domaine de la gestion d'actifs.
La Française prend une participation de 49,9 % dans Alger
Alger est une société de gestion d'actifs spécialisée dans les actions américaines.
Boursorama : les encours totaux augmentent de +17 % et le taux d’UC atteint 26 %
Boursorama a poursuivi en 2014 sa dynamique de conquête avec une année record en termes d’acquisition clients. Ces derniers ont montré un appétit développé pour l'assurance-vie.
Aviva va investir 10 millions d'euros supplémentaires dans son fonds d'Impact Investing
Aviva souhaite renforcer de 10 millions d’euros son investissement dans l’économie sociale et solidaire via son fonds « Aviva Impact Investing France » créé en mai 2014.
Patrick Ganansia : « La sélection et le coût sont les deux choses les plus importantes en matière de transparence »
Dans le cadre du questionnaire permettant de concourir pour la cérémonie de remise de prix des Coupoles Distrib Invest (www.coupoles.distribinvest.com), Patrick Ganansia, associé-gérant du cabinet Herez, nous explique l’importance de la transparence dans la captation du client, et à la concurrence des banques privées. Il nous présente également sa politique d’incubation de sociétés de gestion.
L'Elysée propose Patrick de Cambourg à la tête de l'Autorité des normes comptables
Le Président François Hollande envisage de nommer Patrick de Cambourg en qualité de Président de l’Autorité des normes comptables, viennent d’annoncer les services de la Présidence. Le président de l’Assemblée nationale et le président du Sénat sont saisis de ce projet, afin que la commission intéressée de chacune des assemblées se prononce dans les conditions prévues par le cinquième alinéa de l’article 13 de la Constitution.
Vatel Capital acquiert Champlain Ressources Naturelles
La société de gestion Vatel Capital annonce l’acquisition de Champlain Ressources Naturelles, gérant de la société Foncière Forestière, auprès de Financière Champlain, filiale du Groupe Crédit Coopératif. Créée en 2010, la Foncière Forestière acquiert et exploite des forêts principalement situées en France, pour le compte d’environ 500 actionnaires. Vatel Capital, spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées, gérait 150 millions d’euros d’encours fin 2014.
Le FMI aurait été trop pessimiste, estime son économiste en chef
Le Fonds monétaire international (FMI) a peut-être été trop pessimiste lorsqu’il a revu en baisse ses prévisions de croissance de 2015 en janvier, a déclaré mardi son économiste en chef, expliquant que l’Europe, en particulier, tire actuellement avantage d’un affaiblissement de l’euro. «Je pense que nos prévisions étaient probablement un peu pessimistes», surtout à propos de l’effet positif de prix pétroliers bas, a déclaré Olivier Blanchard. Le FMI avait ramené le 20 janvier sa prévision de croissance mondiale pour cette année de 3,8% à 3,5%, et celle pour la zone euro de 1,4% à 1,2%. Olivier Blanchard a ajouté : «Je pense que nous décelons un risque haussier pour l’Europe en particulier en raison de la dépréciation de l’euro».
10/02/2015
Les actifs sous gestion délégués d'Aon Hewitt atteignent 54 milliards de dollars
Les solutions d’investissement déléguées d’Aon Hewitt représentent totalisent quelque 54 milliards de dollars d’actifs sous gestion, selon un communiqué du groupe américain publié le 9 février. Ces investissements délégués concernent généralement le transfert par des fonds de pension des décisions d’investissement et de la gestion au jour le jour de tout ou partie de leurs actifs. Aon Hewitt souligne dans un communiqué que la demande de services délégués reste forte dans le monde. Dans ce contexte, Aon Hewitt continue de renforcer ses services et son offre, avec le lancement de nouveaux services, à l’instar du conseil sur les pensions à contributions définies, désormais proposé aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. Aux Etats-Unis, les actifs sous gestion, pour le compte de plus d’une centaine de clients, sont passés de 26 milliards de dollars en octobre 2013 à 35 milliards de dollars. Au Royaume-Uni, les actifs sous gestion totalisent plus de 13 milliards de dollars, contre 9 milliards de dollars en octobre 2013. Là aussi, Aon Hewitt a renforcé sa force de frappe et gagné de nouveaux clients en Belgique et en Allemagne.
10/02/2015
Les dirigeants de fonds de pension sont bien payés
Une étude du Financial Times fund management révèle que les salaires dans certains fonds de pension atteignent plusieurs millions de dollars. Ainsi Jim Leech, l’ancien directeur général de l’Ontario Teachers’ Pension Plan, a été payé 7,4 millions de dollars en 2013, tandis que son successeur, Ron Mock, a perçu 2,5 millions de dollars alors qu’il était vice-président de l’obligataire et des placements alternatifs. Le Canada Pension Plan Investment Board de 175 milliards de dollars a payé son directeur général, Mark Wiseman, 3,1 millions de dollars. Ailleurs, le dirigeant le mieux payé à l’Australian Super fund a reçu 1,04 million de dollars, le directeur général d’ATP au Danemark, Carsten Stendevad, a perçu 903.000 dollars, et Dick Sluimers, le directeur général d’APG au Pays-Bas, a empoché 795.000 dollars.
10/02/2015
Appel d'offres d'un fonds de pension allemand pour des stratégies alternatives
Un fonds de pension allemand non identifié vient de lancer un appel d’offres de 100 millions d’euros pour un mandat de stratégies alternatives liquides en utilisant la plateforme IPE-Quest, rapporte le site spécialisé IPE. Le client recherche un fonds multi-stratégies (single ou multi-manager) de performance absolue utilisant des strategies alternatives liquides. Le produit devrait être très largement diversifié en termes de stratégies, et/ou classes d’actifs et/ou pays et régions. Le produit devrait être au format Ucits ou se presenter sous la forme d’un AIF none-Ucits ou encore sous une enveloppe d’AIF à l’allemande («Spezial AIF»). La liquidité peut être mensuelle mais la préférence sera donnée à une liquidité journalière ou hebdomadaire. Le produit devrait être libellé en euro. L’objectif de rendement sera l’Euribor 3 mois plus 4 à 6% par an, pour un objectif de volatilité compris entre 3 et 7%. L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 18 février.
10/02/2015
Amundi launches first European ETF of S&P 500 Buyback index
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF on 9 February announced the creation of the first European index based on the S&P 500 Buyback index. The AMUNDI ETF S&P 500 Buyback UCITS ETF will be listed on Euronext Paris on 17 February, and then registered on the major European stock markets. The S&P500 Buyback is an index designed to evaluate the performance of the 100 stocks of the S&P 500 which have shown the highest rate of equity repurchases in the past 12 months. Its components are equally weighted, which allows it to be 100% exposed to the theme of equity buybacks. In the past 20 years, the index has outperformed the S&P 500 17 times. The ETF is offered with a total expense ratio, or TER, of only 0.15%.
10/02/2015
Comgest attracts more than EUR300m in net subscriptions in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Comgest has had a more positive year in 2014 than in 2013. Last year, the Paris-based asset management firm had total inflows of nearly EUR300m, 2013, meanwhile, saw total redemptions of EUR950m, particularly from emerging market products. In 2014, net subscriptions totalled EUR85m from emerging market products, EUR83m from Asia ex Japan funds, EUR75m from Europe and EUR50m from Global products. Assets under management totalled over EUR18bn as of the end of December. Assets in emerging market strategies rose 13% year on year, while Europe and the Global strategy have risen 4% and 6%, respectively. Emerging markets now represent 60% of assets under management at Comgest, compared with 61% in 2013, while Europe accounts for nearly 30% (compared with 28%), and the Global strategy (which includes Japan and the United States) for more than 10% (compared with 11% last year).
10/02/2015
Best-performing managers are not more expensive
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Contrary to what one may imagine, the best-performing managers are not so costly in terms of management fees. These are the findings of a recent study published by the consulting firm bfinance. The study, dedicated to management commissions charged in the universe of instituitonal investments, is based on nearly 3,200 rating grids sent in by 650 asset management firms as part of 100 requests for proposals to select institutional managers. According to bfinance, the managers who generate the most alpha, which is to say the ones who regularly outperform their benchmarks, do not charge higher management commissions than their less well-performing competitors. On the contrary, the best managers charge slightly lower than average management fees, the study finds (see table attached to the article). Another finding of the study is that the size of the mandate has a direct impact on the management fees. Between a EUR100m mandate and a EUR400m mandate, the average level of management commissions set at first offer (before negotiations) falls by 15%. More generally, bfinance notes that over the past three years, management fees have held stable, with the exception of low volatility products, which have increased strongly in number in recent years. bfinance also notes that remuneration formulas based on performance commissions are more common than a few years ago. 32% of managers have introduced such a performance threshold of at least 2%, before being allowed to charge performance commissions.
10/02/2015
Appointment at OppenheimerFunds
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eric Meltzer will be joining the US asset management firm OppenheimerFunds as chief technology officer (CTO) on 17 February this year. Meltzer, who will be based in New York, will be responsible for developments at the firm with respect to technologies, infrastructure and data management. Before joining OppenheimerFunds, Meltzer worked at Putnam Investments, where he had served in a similar role as CTO.
10/02/2015
Delegated assets under management at Aon Hewitt hit USD54bn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Outsourced investment solutions at Aon Hewitt represent a total of about USD54bn in assets under management, according to a statement from the US group published on 9 February. These delegated investments generally occur when a pension fund hands over investment decision-making and day-to-day management for all or part of their assets. Aon Hewitt explains in a statement that demand for delegated services remains strong worldwide. In this context, Aon Hewitt will continue to add to its services and its product range, with the launch of new services, such as advising for defined contribution pensions, which is now available in the United States and the United Kingdom. In the United States, assets under management for more than 100 clients have increased from USD26bn in October 2013 to USD35bn. In the United Kingdom, assets under management total over USD13bn, compared with USD9bn in October 2013. There also, Aon Hewitt has added to its staff and picked up new clients in Belgium and Germany.
10/02/2015
Appointment at Notenstein Privatbank
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Notenstein Privatbank has announced the appointment of Roland Heiniger as head of its Bern office, Notenstein Privatbank Bern, from 1 May 2015. Heiniger previously worked at Credit Suisse and UBS.