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Asset Management
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09/04/2015
Fonds

Winton lance deux fonds alternatifs conformes à la directive AIFM

La société de gestion alternative Winton a lancé deux fonds d’investissement alternatifs (FIA/AIF en anglais) qui sont structurés conformément à la directive AIFM. Les fonds sont domiciliés au Luxembourg et supervisés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Le premier fonds est une stratégie CTA, le second est une stratégie diversifiée qui suit la même approche d’investissement que le fonds phare de Winton dont les actifs sous gestion s'élèvent actuellement à 12,6 milliards de dollars.
Fonds
09/04/2015

L'Iran rejoint la Banque asiatique pour les infrastructures

L’Iran a été accepté comme membre fondateur de la nouvelle Banque asiatique d’investissement pour les infrastructures (AIIB) lancée par la Chine, a rapporté le 8 avril l’agence de presse officielle Chine nouvelle. Cette décision a été prise par les membres fondateurs existants, dont la Chine, la Grande-Bretagne, la France, l’Inde et l’Italie. Les Emirats arabes unis ont également été acceptés, poursuit l’agence.
09/04/2015

La Grèce remboursera 450 millions d'euros au FMI dans la journée

La Grèce remboursera comme prévu au Fonds monétaire international (FMI) un prêt de 450 millions d’euros arrivant à échéance dans la journée, selon un responsable gouvernemental cité par Reuters. Le gouvernement grec avait pourtant multiplié les déclarations contradictoires ces dernières semaines sur sa capacité à respecter cette échéance, alors qu’il négocie parallèlement avec ses partenaires de la zone euro une prolongation de l’aide accordée à Athènes pour lui éviter un défaut sur sa dette.
09/04/2015

La Banque de France et l'Insee prévoient une croissance de 0,4% au premier trimestre

La Banque de France a révisé en hausse, et s’aligne ainsi sur l’estimation de l’Insee, à 0,4% sa prévision de croissance de l'économie française au premier trimestre dans sa troisième et dernière estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture pour mars publiée jeudi 9 avril. Cette enquête fait apparaître une hausse d’un point de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 97, et une stabilité de celui des services à 93, ce dernier ayant été révisé en hausse d’un point pour le mois de février. Ce dynamisme devrait se poursuivre en avril pour les chefs d’entreprises, seul le secteur du bâtiment est moins optimiste pour le mois prochain.
09/04/2015

La BoE laisse son taux directeur inchangé

La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé jeudi son taux directeur inchangé à 0,5%, son plus bas niveau historique auquel il est fixé depuis six ans. L’amélioration régulière de la conjoncture plaide pour un resserrement de la politique monétaire mais aucune initiative n’est attendue avant les élections législatives du 7 mai, l’inflation restant très faible. Les économistes interrogés ce mois-ci par Reuters anticipent un premier relèvement début 2016.
09/04/2015

L'AMF publie sa liste noire des sites de trading spéculatif

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a mis à jour, mercredi 2 septembre 2015, une liste noire de sites internet non agréés à opérer en France proposant des investissements sur le marché des changes non régulés (Forex).
09/04/2015

Le QE de la BCE devrait abaisser le taux d'épargne des ménages

La BCE a démarré son programme de QE en trombe. Ses achats s’effectuent à un rythme plus proche de 70 milliards d’euros par mois que des 60 milliards prévus. Pour l’heure, l’effet est sensible. Le taux 10 ans allemand a baissé de 20 pb depuis le lancement du programme.
09/04/2015

Les caisses de retraite appelées à investir

Dans le cadre des mesures annoncées hier par le Premier ministre pour la relance de l’investissement, le gouvernement veut favoriser l’orientation des placements des caisses de retraite complémentaire vers les entreprises. Une réforme réglementaire interviendra d’ici au mois de mai.
09/04/2015

Pékin bloque un projet de barrage

Le ministère de l’Environnement chinois a interdit la poursuite de la construction du barrage de Xiaonanhai, sur le fleuve Yangtsé près de Chongqing. Selon Pékin, ce barrage décrié depuis plusieurs années par les écologistes aurait «un impact irréversible» sur l’environnement. Cette interdiction n’a pas été annoncée publiquement mais a été communiquée au groupe Trois Gorges.
09/04/2015

L’Inde autorise des obligations pour les infrastructures

Le ministère indien des Finances a approuvé l’émission d’obligations défiscalisées de la part des groupes publics Indian Railway Finance et National Highways Authority pour le financement de projets ferroviaires et autoroutiers. Le gouvernement avait annoncé au mois de février la mise en place prochaine de ces instruments lors de la présentation du budget.
09/04/2015

Bunge réduit la voilure dans la gestion d'actifs

Le courtier en matière premières a décidé de réduire «significativement» l’envergure de son activité de de gestion d’actifs, qui comprend la filiale Climate Change Capital. Bunge entend «se concentrer davantage sur des partenariats avec des investisseurs industriels et financiers stratégiques», a expliqué une porte-parole de la société américaine. Bunge prévoit également de fermer toutes ses activités régulées «lorsque la bonne opportunité se présentera d’elle même».
09/04/2015

La Grèce ne sollicite pas l’aide de la Russie

Le Premier ministre grec Alexis Tsipras, en visite mercredi à Moscou, n’a pas réclamé d’aide à la Russie pour faire face aux difficultés financières de son pays, a déclaré Vladimir Poutine. Le président russe a toutefois précisé lors d’une conférence de presse que la Russie pourrait allouer des crédits à des projets communs aux deux pays. Athènes rembourserait ces prêts sur les bénéfices issus de ces projets, a-t-il ajouté.
09/04/2015

Le gouvernement se veut plus ambitieux pour les comptes publics

Le gouvernement français vise un déficit public 2015 et 2016 moins élevé qu’il ne le prévoyait auparavant et une croissance économique moins dynamique en 2016 et 2017, dans sa nouvelle trajectoire des finances publiques dévoilée mercredi. Le déficit public, qui comprend les comptes de l’Etat, des collectivités locales et des administrations de sécurité sociale, devrait ainsi passer, selon le gouvernement, de 4,0% du PIB fin 2014, un résultat annoncé le mois dernier, à 3,8% fin 2015, 3,3% fin 2016 et 2,7% fin 2017. La précédente trajectoire votée en décembre par le Parlement prévoyait un déficit ramené de 4,4% en 2014 à 4,1% en 2015, 3,6% en 2016 et 2,7% en 2017. Comme il l’avait annoncé, le gouvernement a confirmé mercredi sa prévision d’une croissance économique de 1,0% cette année. Mais il a abaissé ses prévisions pour 2016 et 2017, à 1,5% et 1,5% contre 1,7% et 1,9% dans son précédent scénario.
09/04/2015
Gestion d'actifs

La CAVAMAC poursuit son processus de sélection de gérants en obligations convertibles

La CAVAMAC choisira d’ici fin mai ses gérants en obligations convertibles. Rappelons que la Caisse d’Allocation Vieillesse des Agents Généraux a lancé en décembre dernier un appel d’offres pour la gestion d’une partie des réserves des régimes obligatoires de Sécurité Sociale dont elle est en charge, placées en obligations convertibles de la zone euro. Cette consultation a donc pour objet de sélectionner trois gestionnaires, qui assureront la mise en place et la gestion de trois OPC de droit français sous la forme de Fonds d’Investissement à Vocation Générale (FIVG) destinés plus particulièrement à la CAVAMAC (un fonds chacun). Le montant global envisagé pour l’ensemble des mandats est d’environ 120 millions d’euros. Ce montant pourra évoluer en augmentation ou en diminution au cours du mandat.
Gestion d'actifs
09/04/2015

La CGPC élit un nouveau président

Réuni le 8 avril 2015, le conseil d’administration de CGPC (l’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés), a élu à l’unanimité Raymond Leban à la présidence de l'association, à l’issue d’une succession préparée de longue date. Il succède à Hervé de La Tour d’Artaise, arrivé au terme de son mandat.
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08/04/2015

Le FMI s'inquiète des risques créés par la gestion d'actifs

Le Fonds monétaire international (FMI) s’inquiète de la montée en puissance de la gestion d’actifs. L’institution de Bretton Woods a publié, mercredi 8 avril 2015, deux chapitres de son rapport sur la stabilité financière mondiale (GFSR).
Le FMI s'inquiète des risques créés par la gestion d'actifs
08/04/2015

William Dudley estime toujours possible une hausse des taux Fed en juin

La Fed peut toujours entamer en juin le relèvement de ses taux d’intérêt, en dépit du ralentissement de la croissance économique observé en début d’année, si les indicateurs s’améliorent au cours des deux prochains mois, a déclaré William Dudley, le président de la Réserve fédérale de New York. «Je peux imaginer une situation dans laquelle une hausse de taux en juin reste une possibilité. Si le prochain rapport sur l’emploi est solide (...), si le PIB du deuxième trimestre suggère un rebond assez marqué», a-t-il indiqué, cité par Reuters. «La barre est probablement un peu plus élevée» pour une hausse de taux en juin après les récents indicateurs, a-t-il toutefois ajouté.
08/04/2015

Le FMI s'interroge sur les risques posés par les gérants d'actifs

Le Fonds monétaire international a publié mercredi l’un des chapitres de son rapport global de stabilité financière, dans lequel il s’interroge sur les risques posés par l’industrie de la gestion d’actifs. Celle-ci gère 76.000 milliards de dollars d’actifs, soit 40% des actifs financiers mondiaux et 100% du PIB mondial, rappelle le FMI. Le Fonds s’interroge expressément sur les risques posés par l’existence des asset managers, indépendamment des contraintes des investisseurs.
PHB
08/04/2015

Le pétrole accuse le coup après le bond des stocks américains

Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) recule de plus de 4% à 51,7 dollars en milieu d’après-midi, après l’annonce d’une forte augmentation des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. Les stocks de pétrole brut ont bondi de 10,9 millions de barils sur cette période, leur plus forte hausse depuis 14 ans, selon les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA).
08/04/2015

Internal models at insurance companies pose problems for asset management firms

Asset managers say that a lack of detailed knowledge about the workings of internal models that many European insurers plan using for Solvency II capital requirement calculations will hamper building relationships with such firms, finds a new research by Cerulli Associates (European Insurance Industry 2015: Seizing the Evolving Opportunity). Asset managers rate such a lack of insight as the most significant challenge in their building relationships with insurers that are using internal models. Asset managers also rated providing ongoing services, including reporting and transparency; striking an appropriate balance between openness and confidentiality while meeting insurers’ need for transparency; and finding out what kind of model insurers will use, as other challenges to getting close to internal model users. «It is quite understandable that insurers electing to use internal models will be reluctant to reveal to asset managers exactly how they work-after all, having a bespoke model is a competitive business advantage for its owner,» said David Walker, director at Cerulli and lead author of the report. «However, any lack of knowledge represents a problem for managers that are trying to offer and build investment strategies to meet the various challenges that Europe’s insurers face.»
08/04/2015

EFG International builds presence in Eastern Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank EFG International on 7 April in a statement announced the recruitment of Michael Vlahovic and Basile Samarine as additions to the team’s arsenal in Eastern Europe and Russia. Vlahovic, who had previously worked at Coutts, joins EFG International as managing director, head of private banking activities for Eastern Europe and Russia. He will be based in Zurich, and will also serve as coordinator of the global market for Eastern Europe and Russia. He will start on 1 July, will report to Adrian Kyriazi, EO for continenal Europe and head of private banking in Switzerland. Samarine, previously of Coutts, joins EFG International as managing director responsible for private banking in central and eastern Europe and Russia from 1 June 2015. He will be based in Geneva, and will report to Vlahovic and Kyriazi. EFG International, which has plans to develop its activities in Eastern Europe, is expected to announce further recruitments in the next few months to add to its personnel in the region, including country heads and customer representatives, a statement says.
08/04/2015

Lyxor hedge fund index up 3.2%

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge funds finished first quarter on a very positive note, with gains of 3.2%, Lyxor indicates in its weekly publication by the managed accounts platform teams at the firm. CTA strategies, which benefited from quantitative easing programmes implemented in Europe and Japan, are the beg winners in the quarter, with returns of 9.1%. Global macro strategies (+3.1%), L/S Equity (+2.7%) and event-driven (2.6%) also scored good results. However, bonds are down 0.9% for the quarter. Lyxor also notes an acceleration in inflows to UCITS format hedge funds. Inflows to these funds totalled EUR8bn in the first two months of the year, of which EUR5bn were in the month of February alone. These funds attracted only EUR1.3bn in first quarter 2014. In February, inflows went largely to multi-strategy, macro and L/S equity funds.

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