Plus de 4.000 hedge funds et fonds de private equity ont vu le jour en Chine ces trois derniers mois, provoquant un exode massif des sociétés de gestion traditionnelles, les gérants de fonds ambitieux cherchant à profiter de l’essor des marchés actions du pays, rapporte le Financial Times. Le nombre de fonds d’investissements privés (incluant les titres, le private equity et le capital risque) totalise 12.285 fin mai, contre 7.989 trois mois plus tôt, selon le régulateur chinois. Les encours sous gestion ont augmenté de 75 milliards de dollars à 433 milliards de dollars. Les employés dans les hedge funds et les fonds de private equity ont augmenté de plus de 60.000 en trois mois, atteignant 199.000 fin mai. Les hedge funds chinois diffèrent de leurs homologues occidentaux. Leur clientèle est principalement retail, ils ont un ticket d’entrée de 161.000 dollars et une période de blocage de 12 mois. Ils sont aussi plus petits en moyenne. Sur les 12.285 fonds enregistrés, seuls 56 gèrent plus de 1,6 milliard de dollars d’encours.

Dans le plan stratégique d'Amundi présenté à l'automne dernier, la gestion passive doit doubler de taille dans les trois ans pour atteindre le seuil symbolique des 100 milliards de dollars. Dans un entretien à Newsmanagers, Valérie Baudson fait un point d'étape sur l'évolution de l'activité et présente ses projets de développement en Europe et en Asie, où le projet d'implantation à Hong Kong se précise...

Rupert Harrison, l’architecte de la réforme des retraites au Royaume-Uni et ancien chef du cabinet du Chancellier George Osborne, a rejoint BlackRock afin d’aider le gestionnaire d’actifs à développer son offre sur le marché des retraites, rapporte le Financial Times. Rupert Harrison, 36 ans, occupera le poste de «chief macro-strategist» pour les fonds investissant en actions, en obligations et en cash.

Ian Burton a rejoint Pictet Asset Management (Pictet AM) en qualité de «senior manager» en charge du développement de l’activité au Royaume-Uni et en Irlande, rapporte Pensions & Investments qui cite Roger Price-Haworth, responsable des institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande. La nouvelle recrue sera basée à Londres et sera rattachée, justement, à Roger Price-Haworth. La nomination d’Ian Burton s’inscrit dans le cadre de la stratégie Pictet AM visant à accélérer son développement sur le marché britannique. Ian Burton officiait précédemment en qualité de responsable des relations avec les consultants au Royaume-Uni chez AllianceBernstein (AB).

Stephen Mohan, directeur pour le Royaume-Uni d’Allfunds Bank, la plus importante plateforme européenne de fonds ouverts au public, est en passe de quitter la société, croit savoir le site Investment Week. L’intéressé avait rejoint Allfunds en octobre 2013 en provenance de Cofunds, une plateforme de distribution britannique, où il avait travaillé pendant huit ans, notamment au poste de responsable des opérations. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez Fidelity, Royal London, M&G et Bank of New York.

Trois anciens dirigeants de Brewin Dolphin se sont associés pour lancer leur propre société de gestion, Brighton Capital Management, rapporte Investment Week. Le trio se compose de David Pegler, Ewen Emmerson et Francis Jarman, auxquels vient s’ajouter Tim O’Connor, un ancien de Barclays Wealth.

Trois membres de l’équipe de conseillers financiers de Schroders vont quitter le groupe, croit savoir Investment Week. Il s’agit de Paul Kelly, Nick Chaitow et Richard Smith. Cela fait suite au départ du responsable de l’équipe, Steve Jackson, l’an passé.

Plusieurs gros fonds d’investissement envisagent de transférer des milliers de milliards de livres sterling et des milliers d’emplois de la City de Londres vers d’autres pays si la Grande-Bretagne devait sortir de l’Union européenne, rapporte le Sunday Times. Le Premier ministre David Cameron s’est engagé à organiser un référendum sur le maintien de la Grande-Bretagne dans l’UE d’ici à la fin 2017, après avoir tenté de renégocier les relations entre Londres et Bruxelles.Plusieurs gérants de fonds d’investissement ont déclaré sous le sceau de l’anonymat se préparer à un éventuel «Brexit» et avoir constitué des comités chargés d’anticiper un tel scénario, écrit le Sunday Times. Selon le journal, certains pensent notamment qu’il leur faudrait quitter la City, en direction du Luxembourg par exemple, pour se conformer aux réglementations de l’UE qui n’autorisent la vente de produits financiers à l’intérieur du bloc des Vingt-Huit qu’aux sociétés dont le siège social est situé dans un Etat membre.

Vanguard vient de nommer Paul Malloy, jusque-là responsable des ETF fixed income aux Etats-Unis, au poste de responsable du fixed income européen, rapporte Financial News. L’intéressé remplace ainsi Nick Pierce, qui a quitté la société de gestion fin mai 2015 après avoir occupé cette fonction pendant près de quatre ans. A la suite de cette nomination, Paul Malloy, qui a rejoint la société de gestion il y a plus de 10 ans, quittera le siège de Vanguard en Pennsylvanie pour s’installer à Londres où il sera rattaché à Ken Volpert, responsable des investissements pour l’Europe.

Matteo Colafrancesco, actuellement administrateur délégué et directeur général de Banca Fideuram, a été nommé président de la banque, rapporte Bluerating. La nouvelle a été officialisée jeudi au terme d’un conseil de gestion de la maison mère Intesa Sanpaolo. Enrico Salza, l’actuel président de Banca Fideuram, a été nommé président d’Intesa Sanpaolo Group Services. Cette nomination constitue la première étape du lancement en juillet de la nouvelle Division Private Banking qui naîtra de l’intégration d’Intesa Sanpaolo Private Banking dans Banca Fideuram, selon un projet élaboré par McKinsey, sous la supervision de Carlo Mesina, CEO d’Intesa. La nouvelle entité, qui sera la première banque privée italienne, aura comme marque forte celle de Fideuram.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Austrian asset management firm C-Quadrat is to make two funds from its range ESG-compatible. They are the C-Quadrat Global Quality ESG Bond Fund and the C-Quadrat Global Quality ESG Equity Fund, which have been renamed and will be managed with an ESG approach, bringing the number of socially responsible products in the range to three. Currently, EUR350m are managed according to environmental, social and governance criteria at C-Quadrat.

Dans le plan stratégique d'Amundi présenté à l'automne dernier, la gestion passive doit doubler de taille dans les trois ans pour atteindre le seuil symbolique des 100 milliards de dollars. Dans un entretien à Newsmanagers, Valérie Baudson fait un point d'étape sur l'évolution de l'activité et présente ses projets de développement en Europe et en Asie, où le projet d'implantation à Hong Kong se précise...

Assets under management in funds domiciled in Ireland increased by nearly 25%, or EUR317bn in the year to the end of December 2014, according to Pat Lardner, head of Irish Funds, speaking on 12 June at the annual conference of the professional organisation. In the first three years of 2015, assets rose by a further 14%, or about EUR234bn, meaning that assets are now near the EUR2trn mark, a statement from the association says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US consulting firm Towers Watson and the two Chinese groups Shanda Group and CITIC Group are the three candidates still in the running to acquire the asset management firm Russell Investments, Reuters reports, citing sources familiar with the matter. The sale price may reach USD1.5bn. Towers Watson, known for its consulting in risk management and human resources businesses, is seeking to grow in the area of asset management, with the potential acquisition of Russell Investments, according to sources cited by Reuters. Shanda Group, an investment holding company which began as a company dedicated to online gaming, would for its part like to enter the financial services market in the United States. For CITIC, which already owns CITIC Asset Management, the objective is clearly to strengthen its presence in the asset mangement industry in the United States.

Assets under management at La Française reached EUR50.2bn at the end of March 2015, compared with EUR48.3bn as of 31 December 2014. The asset management firm has thus in 2015 reached the symbolic EUR50bn mark, in line with its declared objective.Since 2010, assets under management have risen by 44%, and last year, all professional areas in the group brought positive net contributions, Patrick Rivère, CEO, said last week in Madrid at a press conference.In the coming years, the gorup will put the emphasis on international growth. The objective in the next fie years is to bring internationally-sourced assets under management up from 10% currently to 20% of total assets, which may then total about EUR72bn, says Philippe Lecomte, CEO of La Française International. By 2020, international activity is thus expected to generate 50% of net inflows, compared with 25% currently.Particular effort will be dedicated to the Asian region. Lecomte has also decided to take resopnsibility for the development of activity in Asia himself. This activity is directed from Hong Kong, where La Française has developed a partnership with JK Partners, and where it has sales staff to cover Korea and Singapore. La Française has also developed a partnership in Taiwan with TPM (Transglobe), and it is developing its activities in Japan with the assistnance of a local partner.Lecomte estimates that it is still early to take on the Chinese market, but adds that in two to three years, the experience at La Française in partnerships may help it into a market where it is impossible to develop without creating a joint venture with a local player. Another attractve market is India, where La Française has not yet found a local partner, but where developments may yet be coming.Currently, Asian assets represent a few hundred million, with EUR250m from Korea, EUR100m from Taiwan, and EUR100m from Singapore. But the declared objective is to bring this proportion of international assets up from 10% to about 30% by 2020. Latin America, which has assets of EUR100m, would weigh in at 10%, and Europe outside the local market, 60%.In other words, Europe will still be a driver of growth at La Française internationally. Currently, Benelux, with the Luxembourg platform, represents assets of EUR1.5bn, followed by the United Kingdom, which accounts for EUR1bn, and Scandinavian countries (EUR800m). These are followed by Italy and Spain, with assets of EUR300m and EUR400m, respectively.Development in Europe will continue, largely in Germany, where La Française already has a very large team dedicated to real estate, but where it has just recruited a salesperson, an Invesco veteran who knows real estate well, in addition to other asset classes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Euronext has announced that Lyxor International AM is to list two new ETFs on Euronext Paris, the Lyxor FTSE EU MVR, whose underlying index is the FTSE Developed Europe Minimum Variance Index, with fees of 0.20%, and the Lyxor FTSE MINV EM, whose underlying index is the FTSE Emerging Minimum Variance Index, with fees of 0.40%.

BlackRock has entered into a definitive agreement to acquire Infraestructura Institucional, a Mexico’s independently managed, infrastructure investment firm, expanding the asset manager’s infrastructure capabilities in Mexico and deepening its presence in the country.The agreement builds upon BlackRock’s existing USD6 billion global infrastructure platform and strengthens the firm’s long-standing Mexico business. The acquisition will fully enable the asset management giant to deliver to its local and international clients the infrastructure opportunities emerging in Mexico. Upon closing, BlackRock’s infrastructure investment platform will manage more than USD7 billion of invested and committed assets and over 80 employees located in 6 offices globally. The firm’s Mexico office will grow to over 50 employees and USD26 billion of assets under management.Infraestructura Institucional is an investor across a broad range of infrastructure projects in Mexico and manages approximately USD1 billion of invested and committed capital. The team has extensive experience investing across infrastructure project types in Mexico including transportation, energy and social infrastructure.The transaction is subject to regulatory approvals and is expected to close by the end of the fourth quarter of 2015. The financial impact of the transaction is not material to BlackRock earnings per share. Terms were not disclosed.

GAM has decided to modify the organisation of its distribution activities in continental Europe, which will now be led by a single individual, in the person of Daniel Durrer. In other words, the teams based in Zurich, Frankfurt, Milan, Madrid, Geneva and Luxembourg will now report directly to Durrer.Durrer has been working at GAM in Zurich since 2002, in various roles related to distribution and activity development.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hugh Lawson will take over as head of environmental, social and governance strategies for the investment management division (IMD) worldwide at Goldman Sachs Asset Management. Lawson, who joined Goldman Sachs in 1997, will collaborate with the management teams and the teams dedicated to clients throughout the investment management division, to develop strategy, expertise and the product range for the ESG segment. He will also lead an ESG working group. He will continue to lead the institutional client strategy team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders France has appointed Yves Desjardins as head of institutional clients for France. “His arrival comes as part of a reinforcement of the activities of Schroders France serving institutionals,” the asset management firm says in a statement. Desjardins, 38, began his career at Sinopia Asset Management (HSBC-CCF group) in 2001 as an international equity trader. He then became relationship manager, responsible for French and Netherlands-based institutional cients at HSBC Global Asset Management, before being appointed as head of the institutional team in 2012.

A l'heure du QE et de la crise grecque, la Cour de justice de l'UE rend demain son verdict sur le programme OMT mis en place en 2012.

Frédérik Ducrozet, économiste chez Crédit Agricole CIB

Nadège Dufossé, responsable de l’allocation d’actifs chez Candriam Investors Group

La société de gestion vise 72 milliards d’euros d’encours à horizon 2020. La part issue de l’international a vocation à doubler, à 20%.

Matthieu Grouès, associé-gérant, responsable des gestions chez Lazard Frères

Le marché italien ne devrait pas migrer vers la plate-forme unique de règlement-livraison T2S dès le 22 juin prochain comme cela était prévu.

La Cour de l’UE rend demain son verdict, a priori favorable, sur l’OMT, l’un des outils inventés par la BCE pour endiguer la crise des dettes souveraines.

Le gérant a bouclé la mise à prix de son premier véhicule d’obligations adossées à des prêts (CLO), pour un montant de 354,7 millions d’euros.

Les indicateurs récents suggèrent un rebond du PIB américain après le trou d'air du début d'année.

Les indicateurs récents suggèrent un rebond du PIB américain après le trou d'air du début d'année.