Dans un référé, la Cour des comptes dresse un bilan sans concession de la taxe française sur les transactions financières. Celle-ci n’a rempli aucun de ses objectifs, et sa gestion doit être améliorée.

M&G Investments a proposé lundi le transfert des actifs de quatre fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni vers des fonds équivalents présents sur sa plate-forme luxembourgeoise d’ici la fin de l’année 2017. Cette proposition, qui nécessite l’accord des actionnaires des fonds, découle du manque de visibilité sur la relation à venir entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, précise M&G. La Commission de surveillance du secteur financier et la Financial conduct authority ont déjà donné leur accord. Les quatre fonds concernés (M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Income Allocation Fund, M&G Prudent Allocation Fund et M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund) présentent une valorisation cumulée de 6,96 milliards d’euros. Une notification officielle sera adressée aux actionnaires des fonds début septembre et sous réserve de leur accord, le transfert des actifs pourrait intervenir vers la fin du mois de novembre.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Jimmy Chua, previously head of Asian equity trading at UBS Asset Management in Singapore, will be leaving the asset management firm, Asian Investor reports. The departure comes a few months after the arrival of Martin David in Singapore as head of trading for Asia, covering both equities and bonds. David started in the role in December 2016, the Asian news website reports. The departure date for Chua has not been disclosed.

The college of the French financial authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 23 June asked for a fine against the asset management firm Natixis Asset Management (BPCE group) a record of EUR35m for “severe shortfalls” in its obligations, particularly concerning unexpected charges for some of its funds (NewsManagers of 23 June), AFP reports. The representative of the AMF college found at a hearing of the sanctions committee that the case was more “severe” as Natixis Asset Management is “one of the largest asset management firms,” and this therefore “prejudices the integrity of the finance industry” in Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market operator Euronext has announced the listing of two new ETFs from Amundi AM on Euronext Amsterdam from 27 June. The first, Amundi MSCI USA Minimum Volatility Factor Ucits ETF, is based on the MSCI USA Minimum Volatility index, and charges 0.18%. The second, Amundi Global Infrastructure Ucits ETF, is based on the Solactive Global Infra Low Ear index, and charges 0.55%.

In the past week, investors first had to digest the most recent interest rate hike by the Federal Reserve, before seeing the issue of deflation return in force, driven by a fall in oil prices, at a time when valuations are still considered high. In this environment, moderation has returned to the forefront, after highly significant net inflows in the previous week. Inflows to equity funds did not even reach USD1bn in the week to 21 June, and bond funds attracted billions less than the previous week. Equity funds had ned inflows of USD253m, after USD24.5bn one week earlier, while bond funds did attract USD5bn, compared with USD9bn previously, according to statistics from the global flow tracking specialist EPFR Global.In bonds, investors do not appear to have given too much weight to the ambitions of the Federal Reserve to raise rates again this year, as it begins to reduce its balance sheet. Virtually bond funds finished in positive territory. Emerging market bond funds, US bond funds and international bond funds all posted subscrptions of over USD1bn. Emerging market funds have seen net inflows for 20 weeks, which brings total subscriptions in the period to over USD355bn. European bond funds, for their part, have posted new subscriptions, for their longest series of positive net inflows since second quarter 2016.In equities, European equities remain highly popular with investors, who added over USD1bn to these funds in the past week. For the first time since early February, French equity funds have seen two consecutive weeks of positive net inflows. Emerging market equities have posted a fourteenth week of net inflows, bringing cumulative subscriptions since the beginning of the year to nearly USD38bn. Equity funds have also finished in positive territory for the second consecutive week. However, the majority of these inflows have been offset by net outflows of over USD7bn from US equity funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eastspring Investments, an Asian asset management affiliate of Prudential, has recruited Lucrecia Tam to the newly-created position of director of investment management in Singapore, the specialist website Asian Investor reports. Tam will report directly to Virginie Maisonneuve, chief investment officer at Eastspring Investments. Tam joins from Pimco in London, where she had served as portfolio manager and a specialist in the industrial sector. Before that, she was an industrial specialist at Schroders in London.

EFAMA, the European Fund and Asset Management Association, has elected William Nott as president for a two-year term (until June 2019). The election took place at the occasion of EFAMA’s Annual General Meeting (AGM) hosted by The Investment Association in London on Friday, 23 June. The AGM also elected Nicolas Calcoen, chief financial officer of Amundi, as EFAMA’s vice-president for the same two-year term.William Nott, who has just completed a two year term as EFAMA’s vice-president, succeeds Alexander Schindler, EFAMA President since 2015. William Nott has been CEO of M&G Securities, the retail funds business of M&G, since 2006 and is also chief strategy officer of M&G Group. EFAMA’s Board of Directors:President: William Nott Vice President: Nicolas CalcoenNational Member Association RepresentativesAustria - VÖIG: Armin Kammel Belgium - BEAMA: Josette Leenders Bulgaria - BAAMC: Petko Krustev Croatia – HGK: Hrvoje KrstulovićCyprus – CIFA: Marios Tannousis Czech Rep - AKAT CR: Jana Brodani Denmark - IFR: Jens Jørgen Holm Møller Finland - FFFS: Jari Virta France - AFG: Pierre Bollon Germany - BVI: Thomas Richter Greece - AGII: Marina Vassilicos Hungary - BAMOSZ: Andras Temmel Ireland - IFIA: Pat Lardner Italy - Assogestioni: Fabio Galli Liechtenstein - LAFV: Annette von Osten Luxembourg - ALFI: Camille Thommes Malta – MFIA: Kenneth FarrugiaNetherlands - DUFAS: Hans Janssen Daalen Norway - VFF: Bernt Zakariassen Portugal - APFIPP: Manuel Puerta da CostaRomania - AAF: Jan Pricop Slovakia - SASS: Marian Matusovic Slovenia - ZDU: Karmen Rejc Spain - Inverco: Angel Martínez Aldama Sweden - FBF - SIFA: Fredrik Nordström Switzerland - SFAMA: Markus Fuchs Turkey - TKYD: Alp Keler United Kingdom - IA: Chris Cummings Corporate Member Representatives (in alphabetical order):Eurizon Capital - Andrea Beltratti SEB Investment Management - Peter Branner BlackRock - Joanna Cound JP Morgan Asset Management - Massimo GrecoAxa Investment Managers - Stéphane JaninSchroders - Sheila Nicoll Nordea Wealth Management - Jarkko SyyriläDirector General: Peter de Proft

J.P. Morgan Asset Management has announced the closing of its Global Maritime Investment Fund II with USD480 million in capital commitments from international institutional investors, including pension plans, insurance companies, and endowment and health care entities.The Fund, which surpassed its USD400 million targeted capital raise, is one of the largest dedicated shipping funds. It seeks to invest, through a closed-end structure, in modern vessels operating in shipping sub-sectors that are experiencing substantial distress, with values trading near historical lows. The Fund has already invested USD312 million or 65% of total capital through the acquisition of 14 assets.J.P. Morgan Asset Management has USD1.26 billion in institutional client capital dedicated to the transportation industry.

Swiss Life Asset Managers Real, la filiale immobilière de Swisse Life Asset Managers (Swiss Life AM), enrichit son offre à destination des investisseurs institutionnels avec le lancement de SL REF (LUX) European Retail SCS Sicav-RAIF. Ce nouveau véhicule cible les actifs en commerce en Europe, précise la société dans un communiqué. Disponible à la commercialisation en France depuis le 27 mars 2017, ce véhicule développe une stratégie paneuropéenne, axée principalement sur les commerces dits « prime » des centres-villes disposant «d’une excellente zone de chalandise, ainsi que sur les centres commerciaux de proximité en France et en Allemagne. L’allocation cible associe au cœur de portefeuille centré sur la France et l’Allemagne, avec une diversification possible en Belgique, Luxembourg, Italie, Espagne et Portugal».Ce fonds de droit luxembourgeois est géré par Swiss Life Fund Management (Lux), société de gestion AIFM basée dans le Grand-Duché. Swiss Life REIM (France) agit comme conseil en investissement et distributeur.Le portefeuille français est d’ores et déjà pour partie constitué puisque 68 millions d’euros d’acquisitions ont été réalisées ou sont en cours de finalisation. « Ainsi, 13 actifs de pieds d’immeuble situés au cœur de Paris, dans des quartiers haut de gamme (rue de Passy, rue de Rennes…) ont été acquis en mars dernier et plusieurs autres actifs principalement dans le centre de Paris et de Marseille sont actuellement sous promesse, précise Swiss Life AM. Ces actifs constituent le socle de ce nouveau fonds en France. »La société de gestion indique, par ailleurs, que les prochains investissements devraient concerner l’Allemagne, second pilier du fonds, avec plusieurs actifs à l’étude. Dans ce pays, le fonds s’appuiera sur les équipes locales de Corpus Sireo, un spécialiste allemande de la gestion d’actifs immobiliers.Enfin, « une diversification géographique sera également recherchée sur des actifs ‘High Street’ situés dans les principales rues commerçants de métropoles espagnoles (Madrid, Barcelone) italiennes (Milan, Turin) ou belges (Bruxelles, Anvers, Gand) », ajoute Swiss Life AM.

John Varley, ancien directeur général de BlackRock, a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de la société de gestion, a-t-elle annoncé par communiqué. L’intéressé avait rejoint le conseil d’administration de BlackRock en 2009 à la suite de l’acquisition de Barclays Global Investors et il y siégeait en tant qu’administrateur indépendant.

J.P. Morgan Asset Management aux Etats-Unis vient de boucler son fonds Global Maritime Investment Fund II avec 480 millions de dollars d’engagements de la part d’investisseurs institutionnels. Le fonds, qui a ainsi dépassé son objectif de 400 millions de dollars, est l’un des principaux dédiés au secteur du transport maritime, indique un communiqué. Il cherche à investir dans des vaisseaux modernes opérant dans des sous-secteurs du transport maritime qui traversent des périodes de difficultés substantielles, avec des valorisations qui sont à des plus bas historiques. Le fonds a déjà investi 312 millions de dollars ou 65 % de son capital total par le biais de l’acquisition de 14 actifs. J.P. Morgan AM gère 1,26 milliard de dollars de capitaux de clients institutionnels dans le secteur du transport.

L’entrée en Bourse des activités de gestion d’actifs logées dans Deutsche Asset Management (Deutsche AM), qui pourrait intervenir au premier trimestre 2018, va s’accompagner d’une forte croissance des effectifs. Une fois séparée du groupe Deutsche Bank, la société de gestion devrait compter quelque 4.000 collaborateurs contre 2.500 actuellement, a indiqué Thorsten Michalik, le patron de la distribution chez Deutsche AM, dans un entretien au quotidien financier Handelsblatt. En effet, avant l’introduction en Bourse proprement dit, des centaines de collaborateurs travaillant à la Deutsche Bank pour le compte de Deutsche AM, par exemple dans les services informations, les services juridiques et fiscaux ou encore la gestion du risque vont devoir être transférés chez Deutsche AM.

EFG Asset Management vient de liquider un fonds d’obligations émergentes et un fonds alternatif Ucits dans le cadre de sa politique de rationalisation et d’harmonisation de sa gamme, a appris Citywire Switzerland. Les deux fonds concernés sont New Capital Fund Lux – Emerging Markets Bonds et New Capital Fund Lux – Alternative Ucits. Cette décision fait suite à l’acquisition et l’intégration de la banque BSI, basée à Lugano, dont les fonds ont été rebaptisés New Capital Funds.Interrogé par Citywire Switzerland, Moz Afzal, directeur des investissements de la société, a expliqué que le fonds New Capital Fund Lux – Emerging Markets Bonds faisait doublon avec le New Capital Wealthy Nations Bond, géré par Michael Leithead, qui a un fort biais sur les marchés émergents. Le gérant du fonds liquidé, Roberto Matta, continuera de travailler chez EFG Asset Management.Quant au fonds alternatif qui a été fermé, la société de gestion dispose déjà d’un véhicule phare, à savoir le New Capital All Weather Ucits, géré par Jérôme Berset. Or, la stratégie New Capital Fund Lux – Alternatives Ucits est considérée comme étant trop similaire de ce fonds « flagship ». Le fonds alternatif liquidé était géré par Donato Maria Bruni qui reste au sein d’EFG AM et il assurera la gestion du fonds nouvellement lancé Thalia Select Ucits.

La banque privée Julius Baer a annoncé ce 23 juin un réalignement stratégique de son gestionnaire de fortune basé à Zurich WMPartners Wealth Management qui sera intégré au sein de Julius Baer. Avec cette mesure, Julius Baer internalise l’expertise de WMPartners dans le domaine des solutions de multi-conservation, répondant ainsi à la demande croissante des clients de gérer des actifs nationaux et internationaux via de multiples conservateurs, explique Julius Baer dans un communiqué.La fusion juridique de WMPartners au sein du groupe Julius Baer devrait intervenir d’ici à la fin de l’année.

La société d’investissement américaine KKR a annoncé la nomination de Go Yamashita en qualité de responsable des marchés de capitaux au Japon. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé supervise une équipe de professionnels chargée de fournir des conseils sur mesure sur les marchés de capitaux aux clients et aux filiales de gestion de KKR. Cette équipe est également chargée de gérer les relations avec les clientèles et de piloter le développement de l’activité auprès des investisseurs institutionnels au Japon. Go Yamashita, qui compte près de 20 ans d’expérience dans les services financiers et le secteur de la banque d’investissement, arrive en provenance de Blackstone où il était « managing director » pour le Japon.

Michael Langlois, actuellement responsable de la distribution « wholesale » pour l’Asie-Pacifique chez Columbia Threadneedle, va partir à la retraite le 1er juillet prochain, a appris Asian Investor qui cite une porte-parole de la société de gestion. Dennis Quah, responsable de la distribution « wholesale » pour l’Asie du sud-est, a repris la responsabilité de la distribution « wholesale » à Hong Kong. En parallèle, Vina Chang, « general manager » pour Taïwan, est désormais responsable de la distribution « wholesale » dans ce pays. Dennis Quah et Vina Cheng sont rattachés à Raymundo Yu, président de Columbia Threadneedle pour l’Asie.

UBS Asset Management vient de lancer un ETF matières premières, le Boomberg CMCI SF Ucits ETF, au London Stock Exchange (LSE), rapporte le site spécialisé Investment Week. Ce nouveau véhicule, qui est chargé à 0,37%, a pour sous-jacent l’indice Bloomberg Commodities. «L’accès aux matières premières dans une structure Ucits exige que l’indice sous-jacent utilise des contrats de futures, la livraison physique étant interdite. Cela signifie que la façon dont les contrats de futures sont refinancés dans l’indice sous-jacent peut avoir un impact très significatif sur la performance globale de l’ETF», relève Andrew Walsh, responsable des ventes de produits passifs et ETF pour le Royaume-Uni et l’Irlande.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation à compter du 27 juin de deux nouveaux ETF d’Amundi AM sur Euronext Amsterdam. Le premier, Amundi MSCI USA Minimum Volatility Factor Ucits ETF, qui a pour sous-jacent l’indice MSCI USA Minimum Volatility, est chargé à 0,18%. Le second, Amundi Global Infrastructure Ucits ETF, a pour sous-jacent le Solactive Global Infra Low Ear. Il est chargé à 0,55%.

Marta Marin continuera de diriger les activités d’Amundi en Espagne à l’issue de l’intégration de Pioneer Investments, prévue le 3 juillet, révèle le site spécialisé Funds People. L’intéressée avait été nommée directrice générale d’Amundi Iberia en octobre 2016 en remplacement de Didier Turpin. Marta Marin a débuté sa carrière en 1988 en tant que « trader » en devises chez Banco Santander avant de prendre postes à responsabilités au sein de la banque, dont la direction de la division de gestion d’actifs et des assurances. Elle a ensuite rejoint Banesto en 2006 avant de faire son retour chez Banco Santander en 2013.

Glen Finegan, responsable des actions des marchés émergents chez Henderson, et Stephen Deane, gérant de portefeuille, vont reprendre la gestion du fonds Janus Emerging Markets à la suite du départ du gérant Hiroshi Yoh, a appris Citywire Selector. Hiroshi Yoh a démissionné dans le courant du mois de juin. Il supervisait plusieurs fonds couvrant les actions asiatiques et les actions des marchés émergents. Il avait été nommé gérant principal du fonds Janus Emerging Markets en août 2012. Selon des données à fin avril 2017, ce véhicule affiche 138,9 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Eastspring Investments, filiale asiatique de gestion d’actifs de Prudential a recruté Lucrecia Tam au poste nouvellement créé de « director » au sein de sa direction des investissements à Singapour, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressée sera directement rattachée à Virginie Maisonneuve, directrice des investissements d’Eastspring Investments. Lucrecia Tam arrive en provenance de Pimco à Londres où elle officiait en tant que gérante de portefeuille et spécialiste du secteur de l’industrie. Avant cela, elle était spécialiste de l’industrie chez Schroders à Londres.

Dans un entretien à Newsmanagers, Patrice Bergé-Vincent, « managing director » pour l’Europe d’ICI Global, fait part de ses inquiétudes concernant la publication d’une « Opinion » de l’Esma, l’Autorité européenne des marchés financiers, à propos des entités qui veulent se relocaliser depuis le Royaume-Uni dans l’Union européenne, alors que les négociations en vue d’un Brexit ont commencé. Le sujet de la délégation, qui doit aussi faire l’objet d’une autre « Opinion » du régulateur européen, préoccupe également.

La banque privée VP Bank, basée au Lichtenstein, a profité du règlement d’un différend fiscal avec le Land de Rhénanie du Nord-Westphalie pour indiquer que le premier semestre s’est bien déroulé et devrait permettre de dégager un résultat supérieur à celui du premier semestre 2016 (24,4 millions de francs suisses). Le règlement d’une amende de 9,9 millions de francs au Land allemand, qui avait été provisionnée, n’aura aucun impact sur les résultats semestriels et permet même de clarifier la situation et de rassurer la clientèle allemande, souligne un communiqué.

Le fonds d’arbitrage américain, fondé par l’investisseur activiste Dan Loeb, a annoncé hier soir avoir pris une participation supérieure à 3,5 milliards de dollars (3,1 milliards d’euros) au capital du géant agroalimentaire suisse Nestlé dont la capitalisation boursière s’élève à 264 milliards de dollars. Il estime que Nestlé devrait vendre sa part de 23% au capital du groupe de cosmétique français L’Oréal et consacrer le produit de cette cession, soit plus de 25 milliards de dollars, à des rachats d’actions.

Nadège Dufossé, responsable de l'allocation d'actifs chez Candriam.

L’AMF envisage de sanctionner Natixis AM de 35 millions d’euros pour des frais excessifs mais le gérant met en avant des fondements juridiques imprécis.

Le contexte économique favorable ne doit pas faire oublier les risques persistants, estime l’organisme des banques centrales.

Selon une information révélée par nos confrères de l'Agefi, le collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a requis ce vendredi une sanction record de 35 millions d’euros assortie d’un blâme à l’encontre de Natixis Asset Management (NAM) dans le dossier des fonds à formule.

L'association européenne des fonds d'investissement (Efama), a annoncé vendredi l'élection de son nouveau président William Nott, directeur général de M&G Securities et directeur de la stratégie de M&G Group, pour un mandat de deux ans. Il succède à Alexander Schindler, qui présidait l'association professionnelle depuis 2015.