The British asset management firm Hermes Investment Management (Hermes IM) on 8 May announced that it is adding to its bond management team with a double recruitment. Stephane Michel joined the asset management firm on 19 March 2018 as senior portfolio manager. He reports to Andrew Jackson, head of bond management, and will participate in the creation of an investment platform known as Asset Based Lending, and will also be responsible for developing the expertise of the firm in Multi-Asset Credit. Michel previously worked for five years at UBSMeanwhile, Andrew Lennox has been appointed from 3 April 2018 as portfolio manager responsible for Asset Backed Securities (ABS). In this role, he will be responsible for making investment recommendations over the European ABS universe. Lennox joins from BlackRock, where he had already been a senior portfolio manager on the team dedicated to European ABS. Before that, he served at ECM, an affiliate of Wells Fargo, and at Goldman Sachs International.

BlackRock and The DSP Group have agreed terms for BlackRock to sell its minority interest in DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. to The DSP Group. BlackRock currently has a 40% stake in the joint venture, which manages and markets a range of co-branded mutual funds in India. The sale is expected to complete, subject to regulatory approval, once naming transfers and investment scheme unitholder communications are finalised.Ryan Stork, Chairman of BlackRock Asia Pacific, said:“BlackRock is committed to the India market for the long term and continues to be a fast-growing employer there».Excluding the joint venture in DSP BlackRock, the firm currently employs more than 1,400 professionals in India across offices in Gurgaon, Mumbai and Bangalore, and has grown its headcount by 50% over the past three years.The DSP Group’s joint venture arrangement with Merrill Lynch Investment Managers in 1996 established its retail asset management business in India, DSP Merrill Lynch Asset Management (India) Ltd. This business went on to become DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. (after BlackRock Inc. took over Merrill Lynch’s global asset management business in 2006), which is today one of India’s premier investment management firms.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Janus Henderson Investors (Janus Henderson) on 8 May announced the appointnent of two new investment analysts, Tom O’Hara and Tom Lemaigre, who join the team responsible for European equities. Both will report to John Bennett, responsible for European equity management. O’Hara jons from Exane BNP Paribas, where he had been vice president responsible for analysis of the metals, mining and steel sectors. Lemaigre, for his part, had previously served at RWC Partners as an investment analyst responsible for fundamental research into pan-European equities. O’Hara will join Janus Henderson on 16 May 2018, while Lemaigre will begin on 10 July 2018.

L’avis de... Kieran Donoghue, responsable des services financiers internationaux au sein d’IDA Ireland

L’analyse de... William de Vijlder, directeur de la recherche économique groupe BNP Paribas

Un « hard Brexit » grèverait le PIB d’environ 4 % au cours des dix prochaines années.

Marie-Sophie Pastant, deputy head of the index management team, ETFs & index funds, BNP Paribas Asset Management David Newhouse, secrétaire général, division gestion des actifs cotés, EDF

Ils veulent mieux gérer la volatilité liée aux différences de valorisations entre actif et passif, dans le cadre de Solvabilité 2.

Dossier Assurance et data

Amalgame. Le rapport annuel de la Banque centrale européenne (photo) sur l’intégration financière de la zone euro montre une amélioration en 2017. Deux indicateurs composites d’intégration financière sont utilisés. Le premier repose sur les prix et le second sur les quantités. Le mouvement vers une plus grande intégration est visible dans les prix, mais pas dans les quantités. La raison : la convergence du rendement des actions vers des niveaux similaires d’un pays à l’autre, et dans une moindre mesure des rendements obligataires. Pour expliquer cette convergence, la BCE souligne le renforcement quasi uniforme de l’expansion économique en zone euro. Quant à l’absence d’amélioration « par les quantités », elle tient à la faiblesse du trading interbancaire. En revanche, les fonds d’investissement participent à l’amélioration de l’intégration financière sur la base du critère quantitatif, grâce à la diversification géographique accrue de leurs portefeuilles. Union bancaire et union des marchés de capitaux restent des priorités, conclut la BCE.

Après Nashville ou Belleville d’Eddy Michell, sortie en 1984, voici « Nashville ou New York », version AllianceBernstein (AB). La société de gestion américaine vient de décider le transfert de son siège social à Nashville, en plein cœur du Tennessee. Environ 1.050 collaborateurs, dont le patron de la filiale américaine d’Axa lui-même, Seth Bernstein, déménageront dans une nouvelle tour entre 2020 et 2022. « Le déplacement de notre siège social nous permet d’offrir à nos employés des avantages que nous ne pourrions tout simplement pas offrir dans la région métropolitaine de New York », a déclaré Seth Bernstein (photo), comme des temps de déplacement plus courts et un lieu de travail plus moderne. Pas de quoi regretter, donc, les 6e et 50e avenues new-yorkaises.

Les sites de trading proposant aux particuliers de spéculer sur le Forex ou les options binaires font florès. Une escroquerie qui a amené l’Autorité des marchés financiers (AMF) à obtenir la fermeture de 138 de ces sites illégaux en tout juste trois ans. L’essentiel s’est réalisé par ordonnances de justice. « Compte tenu de l’ampleur du phénomène, une audience se tient au tribunal de grande instance de Paris environ tous les deux mois », précise l’AMF, dont la liste noire des sites non autorisés en répertorie encore aujourd’hui 445 en activité. Le nombre des créations dépassant celui des fermetures, l’embouteillage guette les tribunaux.

Acquisitions. Après JPMorgan AM, Candriam, Franklin Templeton, Fidelity International… c’est au tour d’Aberdeen Standard Investments (ASI) d’avancer ses pions dans le marché des ETF (exchange traded funds). Ce gérant actif vient de mettre la main sur les activités américaines d’ETF Securities. Tombent dans l’offre produit de l’écossais huit ETF, totalisant environ 2,8 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros) d’actifs sous gestion à fin avril et spécialisés dans les métaux précieux et les matières premières. De son côté, ETF Securities poursuit son recentrage sur l’Australie. L’an passé, le groupe vendait 80 % de ses 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion : ses produits européens (ETC : exchange traded commodities) sur les matières premières à WisdomTree, et Canvas, sa plate-forme européenne d’ETF, à Legal & General Investment.

La réforme de l’épargne engagée par le gouvernement Philippe pourrait bien un jour compter parmi les plus importantes du quinquennat. Il est certain que la « flat tax » à 30 %, la mutation de l’ISF en impôt sur la fortune immobilière (IFI), le remodelage de l’assurance-vie et, surtout, l’homogénéisation et la simplification des produits d’épargne-retraite auront un effet puissant, même s’il sera sans doute lent et progressif, sur les flux d’épargne des Français. Lorsque les historiens feront le bilan de ces mesures, on peut espérer qu’ils y verront le déclencheur d’un rééquilibrage urgent du patrimoine des ménages au détriment de l’immobilier physique, et l’amorce d’un retour vers le placement en actions, trop dangereusement délaissé. Elles pourraient surtout donner le signal du basculement massif des ménages vers le financement du troisième voire du quatrième âge de leur vie.

Le cours de Bourse du groupe grec s'est effondré de 51% en deux séances après que le short seller QCM a mis en doute la sincérité de ses comptes.

Sur le papier, le pays remplit tous les critères pour lancer la première étape. Mais politiquement, les choses sont plus compliquées.

La ministre française du Travail, Muriel Pénicaud, est convoquée par un juge le 22 mai prochain en tant que témoin assisté dans l’affaire Business France, a appris Reuters mardi de son entourage, confirmant une information du Canard enchaîné. Le parquet de Paris a lancé une information judiciaire pour favoritisme et recel de favoritisme, concernant l’organisation d’une coûteuse soirée de promotion de la «French Tech» à Las Vegas en 2016 autour d’Emmanuel Macron, alors ministre de l’Economie. Il reproche à Muriel Pénicaud, alors responsable de Business France d’avoir confié à Havas l’organisation de l'événement sans mise en concurrence.

Les ambassadeurs des 28 pays de l’UE à Bruxelles ont validé mardi le principe d’une amende de 26,82 millions d’euros à l’encontre de l’Autriche pour manipulations de statistique. La décision sera officiellement adoptée au niveau ministériel d’ici la fin du mois. Les faits remontent à 2012, mais le projet d’amende était coincé depuis plus d’un an au niveau inter-étatique en raison d’un blocage politique. Le déblocage ne s’est fait qu’au prix d’une diminution du montant – de 29,8 à 26,8 millions d’euros.

Malgré les pressions, Silvio Berlusconi et son parti Forza Italia refusent de renoncer à participer au futur gouvernement italien, ce qui permettrait pourtant la formation d’une coalition entre le Mouvement 5 Etoiles (M5S) et la Ligue en évitant des élections anticipées. Le M5S anti-système de Luigi Di Maio, premier parti du pays, s’est dit prêt à un accord avec la Ligue de Matteo Salvini à condition que celle-ci rompe son alliance avec Forza Italia. La direction de la Ligue, parti eurosceptique et anti-immigration, refuse d’abandonner son allié mais plusieurs de ses dirigeants aimeraient bien voir Berlusconi décider de se retirer «volontairement» du jeu. «Nous demandons toujours à Berlusconi de faire preuve de responsabilité pour nous permettre de donner un gouvernement à ce pays», a déclaré mardi Giancarlo Giorgetti, qui préside le groupe de la Ligue à la Chambre des députés.

Le président américain a plongé la communauté internationale dans un abîme d’incertitudes en se retirant de l’accord sur le nucléaire iranien

Les efforts sous l'égide de l’Opep pour stabiliser le marché du pétrole seront maintenus, a déclaré mardi le secrétaire général de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole en réponse à une question sur les conséquences du retrait des Etats-Unis de l’accord sur le nucléaire iranien, posée avant la décision américaine prise un peu plus tard. «Nous avons confiance dans la capacité de nos dirigeants, à l’intérieur comme à l’extérieur de l’Opep, de continuer à donner une direction dans ces temps incertains - ces dirigeants qui ont fermement soutenu nos efforts conjoints avec nos partenaires non-membres de l’Opep pour permettre au marché pétrolier de retrouver la stabilité après le pire cycle pétrolier de l’Histoire», a déclaré Mohammad Sanusi Barkindo à Reuters. «Le rééquilibrage du marché pétrolier est un long processus qui est maintenant dans sa quatrième année. C’est en chantier qui est toujours en cours et demande de la stabilité», a-t-il ajouté.

Patrick Levard, directeur associé d'Olifan Group, partage ses valeurs en matière de finance positive dans le cadre de sa participation aux Prix des Coupoles Distrib Invest 2018. Gouvernance holacratique, prise de participations dans une maison de gestion spécialisée dans l’investissement ISR et travail collectif, le cabinet fait le point sur l'ensemble de ses initiatives vertueuses.

Le Centre national d’études spatiales (Cnes) va lancer un fonds d’investissement de 80 à 100 millions d’euros dédié aux start-up du secteur. «Nous pensons qu’une partie de l’avenir du spatial, ce sont des start-up qui vont le construire», a déclaré aux Echos Jean-Yves Le Gall, président du Cnes et de l’agence spatiale européenne (Esa). Et d’ajouter «Le Cnes est très proche du monde industriel mais aujourd’hui, nous nous adaptons car nous voyons qu’un écosystème se crée avec des start-up».

Le groupe Amundi vient d'annoncer la nomination de Yerlan Syzdykov (photo) en tant que responsable mondial des marchés émergents. Il était jusqu'ici responsable adjoint de la plate-forme d'investissement dédiée aux marchés émergents. Cette nomination fait suite au départ de Mauro Ratto, qui a quitté la société de gestion afin de « donner une nouvelle orientation à sa carrière ».

Sous réserve de l’approbation du Conseil de Surveillance prévu en juin, Pascale Auclair sera nommée secrétaire général du groupe La Française, devenant ainsi le troisième membre du directoire au côté de Xavier Lépine (président) et Patrick Rivière (directeur Général). Elle succèdera ainsi à Pierre Lasserre et prendra les responsabilités du contrôle interne & conformité, des risques opérationnels & data protection, du juridique et des contrôles des risques groupe.

Le gestionnaire d’actifs financiers et immobiliers espagnol Altamira Asset Management (Altamira AM) a annoncé, ce 3 mai, les recrutements de deux nouveaux membres au sein de son comité de direction, à savoir Borja Ortega et Jon Igor Egaña. Borja Ortega est nommé directeur de l’activité internationale tandis que Jon Igor Egaña est nommé directeur adjoint en charge de la gestion des actifs financiers. « Ces deux recrutements s’inscrivent dans le cadre de notre stratégie visant à renforcer notre présence en Europe et à accélérer notre expansion internationale », explique Altamira AM.Borja Ortega arrive en provenance de Jones Lang LaSalle où il occupait depuis 2016 le poste de responsable des marchés de capitaux pour l’Espagne. Pour sa part, Jon Igor Egaña arrive en provenance de Grove Capital Management où il officiait depuis 2015 en tant que « managing director » pour l’Espagne.

Le groupe Primonial a annoncé, ce 4 mai, la nomination de Nadine Trémollières au poste de directeur de Primonial Portfolio Solutions (PPS), un nouveau pôle d’expertise dédié au conseil en allocation d’actifs. Cette entité, rattachée à la direction du développement « retail », a vocation à jouer « un rôle stratégique dans l’accompagnement apporté à l’ensemble des réseaux de distribution du groupe Primonial en matière d’allocation d’actifs en architecture ouverte », précise Primonial dans un communiqué. Cette nouvelle offre de « conseil expert » est destinée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, via la plateforme Primonial Partenaires, et aux consultants de Primonial Gestion Privée avec pour objectif de proposer à leurs clients des solutions d’investissement personnalisées à forte valeur ajoutée.Concrètement Primonial Portfolio Solutions propose un service d’allocations d’actifs personnalisées, des profils types de portefeuilles selon le degré d’acceptation du risque du client (prudent, équilibré, dynamique…) et, enfin, un service d’audit de portefeuilles à la carte permettant d’évaluer la pertinence des choix d’allocation et de sélection des investissements réalisés par les clients.Nadine Trémollières a rejoint le groupe Primonial en 2014 pour prendre la direction de Stamina AM, société de gestion au sein de la multi-boutique de Primonial (intégrée à La Financière de l’Echiquier fin février 2018). Diplômée de l’ESG, elle a débuté sa carrière comme « trader » à la Caisse des Dépôts et Consignations pendant plus de 10 ans à Paris et à New York. Elle a ensuite intégré les équipes d’Axa Investment Managers (Axa IM), en qualité de gérante puis responsable des marchés de taux émergents avant de rejoindre Pictet AM à Genève en tant que responsable de la gestion obligataire des produits « total return ». A partir de 2008, elle devient gérante senior multi-asset chez HSBC Global AM à Paris.

Credit Suisse a annoncé, ce 3 mai, la nomination effective au 7 mai 2018 de David Lim en qualité de vice-président (« Vice Chairman ») de sa banque privée en Asie du Sud-Est. Basé à Singapour, l’intéressé sera rattaché à Benjamin Cavalli, directeur de la banque privée en Asie du Sud-Est et directeur général pour Singapour. Dans le cadre de ses fonctions, la nouvelle recrue se concentrera sur le développement et l’approfondissement des relations du groupe bancaire avec les principaux clients clés en Asie du Sud-Est. Il sera également chargé de piloter la croissance de l’activité dans cette vaste région. Enfin, il aura pour mission de renforcer le capital humain de Credit Suisse, de développer et encadre les nouveaux talents.David Lim, qui compte plus de 30 ans expérience dans le secteur bancaire, était précédemment vice-président pour l’Asie du Sud-Est chez Julius Baer à Singapour, où il a officié pendant 12 ans. Auparavant, il avait déjà travaillé chez Credit Suisse en qualité de responsable des solutions partenaires.

BNP Paribas Wealth Management a nommé début avril Garth Bregman au poste responsable des services d’investissement pour l’Asie-Pacifique, rapporte le site spécialisé Asian Investor qui cite une porte-parole de la société. L’intéressé était précédemment responsable de la gestion de portefeuille discrétionnaire pour l’Asie au sein de BNP Paribas Wealth Management. Garth Bregman remplace Arnaud Tellier qui vient d’être nommé responsable de la gestion de fortune pour l’Asie du Sud-Est. Arnaud Tellier a lui-même succédé à Ricardo Sanchez-Moreno, qui est revenu en France pour prendre de nouvelles responsabilités au sein de BNP Paribas, selon cette même porte-parole.

Pascale Auclair prend du galon. Sous réserve de l’approbation du conseil de surveillance prévu en juin, l’actuelle présidente de La Française Asset Management va en effet entrer au directoire du Groupe La Française et sera nommée secrétaire générale du groupe, a annoncé ce vendredi 4 mai la société de gestion. Elle deviendra ainsi le troisième membre du directoire aux côtés de Xavier Lépine (président) et Patrick Rivière (directeur général). Pascale Auclair succédera à Pierre Lasserre et prendra les responsabilités du contrôle interne et conformité, des risques opérationnels et data protection, du juridique et des contrôles des risques groupe.Pierre Lasserre ne quitte pas définitivement le groupe. Il continuera d’officier en tant que conseiller du président, plus particulièrement sur le pôle La Française Global Investment Solutions où il assume le rôle de président du conseil de surveillance.Les responsabilités de Pascale Auclair, en tant que président du directoire de La Françaises Asset Management, seront à l’avenir assurées par Patrick Rivière avec l’appui de Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier-Laforge, qui seront nommés directeurs généraux. Jean-Luc Hivert restera directeur des investissements en charge de la gestion obligataire et diversifiée tandis que Laurent Jacquier-Laforge conservera sa fonction de directeur des investissements en charge de la gestion actions.Pascale Auclair, qui compte près de 35 ans d’expérience dans la finance, a débuté sa carrière en 1983 à la Société Générale en tant que gérante d’OPCVM obligataires puis a exercé chez BAFIP, Cheuvreux de Virieu. En 1992, elle rejoint Groupama où elle prend la responsabilité de la gestion de taux, puis est associée en 1994 à la création de la filiale dédiée à la gestion d’actifs du groupe et au développement vers une clientèle externe. En 1998, Pascale Auclair prend la responsabilité des équipes de gestion obligataire et diversifiée et devient en 1999 membre du directoire de Groupama Asset Management puis directeur général adjoint.En 2006, Pascale Auclair rejoint LFP Investissements en qualité de directeur de la gestion puis, lors de la fusion avec le Groupe UFG en 2010, est nommée directeur de la gestion et directeur général de LFP, société de gestion dédiée à la gestion des valeurs mobilières au sein du Groupe UFG-LFP, devenu Le Groupe La Française.