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Asset Management
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02/03/2011

Threadneedle AM recruits in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.08in; } The management firm Threadneedle on 28 February announced the appointment of Albert Lee as a senior advisor. Lee, who will be based in Hong Kong, will be in charge of laying out the group’s strategy in Asia, in close collaboration with the president for Asia-Pacific, Raymondo Yu. Lee previously worked at Merrill Lynch Securities. He is currently also senior advisor to the wealth management department at Nomura International in Hong Kong.
02/03/2011

Neuberger Berman appoints a managing director

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Neuberger Berman has announced the arrival of David Kupperman as managing director of NB Alternatives Investment Management, the fund of hedge fund activity of the group. He was previously a partner and member of the investment committee at Alternative Investment Management, a fund of hedge funds.
02/03/2011

NewAlpha Asset Management makes a recruitment

p { margin-bottom: 0.08in; } NewAlpha, an affiliate of the OFI group which provides institutional investors with access to new managers via incubation funds, announced on Tuesday, 1 March that Fabien Dersy has joined the firm as head of sourcing, selection and relationship management for incubated managers. Dersy will be a senior analyst in charge of incubation projects. Dersy was previously head of the range of volatility arbitrage funds at Dexia Asset Management.
02/03/2011

Acropole AM to add to alternative management unit

p { margin-bottom: 0.08in; } Acropole Asset Management, a French asset management boutique dedicated to convertible bonds, is planning to develop its alternative management activities, one of its three units, alongside traditional convertibles and credit management. So far, these activities are focused on long/short (with the Acropole LS Convexité fund) and convertibles arbitrage (with the Acropole Convertibles Arbitrage). “We are going to add a third area: volatility,” Jacques Joakimides, the CEO of the firm said. To do this, the asset manager will be recruiting for its teams. Acropole AM, with slightly over EUR700m in assets under management and 17 employees, is also in the process of recruiting a head for external distribution, to replace Marc Auchabie.
02/03/2011

CalPERS appoints a chief risk officer

p { margin-bottom: 0.08in; } The California pension fund CalPERS on 1 March announced that it has appointed Larry Jensen to the newly-created position of chief risk officer. The position is intended to improve the risk management programme at the pension fund, CalPERS says in a statement. Jensen was previously director of the new Office of Enterprise Risk Management at the pension fund from 1 October, and was in charge of a risk evaluation mission.
02/03/2011

Strong increase in profits at Fortress

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December, assets at Fortress Investment Group totalled USD44.6bn, 42% higher than one year previously, and its pre-tax distributable earnings for the year 2010 totalled USD372m, compared with USD172m. GAAP net income, excluding principals agreement compensation came to USD170m, compared with USD43m in 2009, while GAAP net loss attributable to Class A shareholders increased to USD285m from USD255m.Fortress states that it has raised new third-party capital totalling USD5.3bn, of which USD2.6bn were included in the books as of the end of December. The remaining USD2.7bn are commitments which have not yet been called in.Lastly, the asset management firm states that of this freshly-raised USD5.3bn, USD3.1bn will go to credit private equity funds, USD447m to credit hedge funds, and USD1.7bn to liquid hedge funds.
02/03/2011

State Street extends its cooperation with Britain's PPF

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street on 28 February announced that it has been reappointed for a five-year mandate by the Pension Protection Fund (PPF), from 1 January 2011. The mandate, on assets of GBP5bn, has covered the provision of custody and administration services since 2005. In 2008, the mandate was extended to include risk analysis and independent valuation of OTC derivatives. The PPF has added securities lending services within the renewed mandate.
02/03/2011

Ed Rosengarten joins Eden Group

p { margin-bottom: 0.08in; } The former head of equities at M&G. Ed Rosengarden, has joined Eden Group as head of asset management, Investment Week reports. In his new role, Rosengarten will be in charge of developing the client base and creating new products.
02/03/2011

Raising climate change awareness of Asian investors

p { margin-bottom: 0.08in; } The Association for Sustainable and Responsible Investment in Asia (ASrIA) is proposing to bring together Asian institutional investors in a working group to address climate change issues, the Asia Investor Group on Climate Change (AIGCC), which would study the transition to an economy with a low carbon footprint, and improve understanding of these questions among institutional investors and asset managers.
02/03/2011

Les tarifs de négociation peinent à baisser

Le quotidien publie les résultats du Baromètre Equinox Consulting, concernant les coûts de transactions en Europe. «Malgré la concurrence», avance le quotidien, «la baisse des tarifs des négociations est peu visible». La facture n’aurait commencé à baisser qu’à la mi-2009. la baisse pour les ordres des investisseurs institutionnels serait de l’ordre de 5% depuis novembre 2007.
02/03/2011

Les fonds d’investissement alternatifs rapportent

Selon des données publiées par LCH Investments et relayées par le journal, les dix plus importants fonds d’investissement alternatifs ont réalisé quelque 28 milliards de dollars de gains au second semestre 2010, soit 2 milliards de plus que les résultats combinés de Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley, Barclays et HSBC. Le fonds de John Paulson a été le plus rentable avec 5,8 milliards de gains sur la période. Depuis leur création, ces dix hedge funds auraient même réussi à gagner un montant total de 182 milliards pour le compte de leurs clients, dont 35 milliards pour le seul George Soros depuis le lancement de son «Quantum Fund» en 1973.
02/03/2011

Les barbares à la porte

Ancien président de Sofinnova Partners et de l’Association européenne de capital-investissement, Jean-Bernard Schmidt estime dans un point de vue publié par le quotidien qu’il convient de s’inquiéter du retour des LBO. Ce schéma d’acquisition aboutirait à ponctionner les ressources internes de l’entreprise rachetée pour rembourser ses créanciers, la privant du même coup des moyens nécessaires pour assurer sa croissance.
02/03/2011

Les actionnaires de J. Crew donnent leur feu vert à TPG

Les actionnaires du distributeur ont approuvé en assemblée l’offre de rachat de 2,86 milliards de dollars lancée par TPG Capital et Leonard Green & Partners. La transaction, annoncée en novembre, devrait être close le ou autour du 7 mars. La société de conseil aux actionnaires ISS avait recommandé de rejeter la proposition en raison de «problèmes sérieux» dans le processus de vente.
02/03/2011

Sparinvest acquiert Atrium Asset Management

La société de gestion danoise a fait part du rachat de l’activité de gestion de portefeuille de la société de conseil financier Atrium Partners. Deux fonds (Atrium Value Partners SICAV - European Small Cap et Atrium Value Partners – Europa Small Cap), dont les encours sous gestion s’élèvent au total à 55 millions d’euros, intègrent ainsi le périmètre de Sparinvest.
02/03/2011

Le Canada gèle 2,4 milliards de dollars d'actifs libyens

Les autorités canadiennes ont gelé l'équivalent de 2,4 milliards de dollars d’actifs appartenant au dirigeant libyen Mouammar Kadhafi, a indiqué à l’agence Reuters un responsable officiel sans plus de précisions. Ces derniers jours, un certain nombre d’autres pays, comme les Etats-Unis, la Grande-Bretagne et l’Autriche, ont pris des mesures similaires à l’encontre de Kadhafi et de son entourage proche.
02/03/2011

Ralentissement de l’activité australienne

La croissance du PIB australien a atteint 0,7% au dernier trimestre 2010, soit 2,7% en rythme annuel, pénalisée par les inondations qui ont dévasté le pays. Ce chiffre est légèrement inférieur aux attentes, entrainant une légère baisse du dollar australien à 1,0132 dollar. La Banque centrale du pays a laissé mardi ses taux directeurs inchangés à 4,75%.
02/03/2011

La dette américaine sous tension

Le Trésor a repoussé la première date à laquelle il estime qu’il pourrait atteindre le plafond légal d’endettement, de 14.294 milliards de dollars, qui risque d'être atteint entre le 15 avril et le 31 mai et non plus entre le 5 avril et le 31 mai. Le Secrétaire au Trésor presse le Congrès de relever ce plafond faute de quoi, dit-il, le pays risquerait d'être en situation de défaut sur leur dette, ce qui aurait des conséquences économiques «catastrophiques».
01/03/2011

La Commission européenne relève sa prévision de croissance pour la zone euro

L'économie de la zone euro devrait croître plus fortement que prévu en 2011 grâce à la bonne santé économique de ses partenaires commerciaux, selon les estimations semestrielles publiées mardi par la Commission européenne. L’exécutif européen table sur une croissance de 1,6% des 17 pays de la zone euro cette année, alors qu’il tablait sur une expansion de 1,5% en novembre. Pour l’Union européenne, la hausse du produit intérieur brut (PIB) devrait atteindre 1,8%, contre 1,7% donné lors de la précédente estimation. La reprise s’accompagne d’un certain niveau d’inflation, souligne la Commission. Alors que la BCE souhaite maintenir l’inflation très légèrement au-dessous de 2% en rythme annuel, la hausse des prix à la consommation sera de 2,2% cette année, estime la Commission. Selon les chiffres publiés mardi par Eurostat, l’inflation a atteint 2,4% en rythme annuel en février. Elle est à son plus haut depuis octobre 2008.
01/03/2011

Regain de croissance dans l'industrie française en février

La croissance de l’activité du secteur manufacturier français s’est accélérée en février en dépit de la hausse des coûts des matières premières, montrent mardi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit/CDAF auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI est monté à 55,7 contre 54,9 en janvier. Une première estimation «flash» l’avait donné à 55,3 il y a huit jours.
01/03/2011

Propositions édulcorées en vue du sommet de la zone euro du 11 mars

Un document préparatoire rédigé par des conseillers du président de la Commission européenne José Manuel Barroso et du président du Conseil européen Herman Van Rompuy indique une volonté de compromis. Ainsi les pays de la zone euro ne seraient ainsi tenus à aucun objectif chiffré pour le relèvement de l'âge de la retraite. De même, la volonté d’abolir toute règle d’indexation automatique des salaires sur l’inflation, sujet très sensible dans plusieurs pays, comme la Belgique, laisserait place à un mécanisme d'évaluation des progrès en termes de compétitivité.
01/03/2011

Nouvelle plainte contre Nyse Euronext-Deutsche Börse

Selon La Tribune, le fonds de pension des employés de police municipale de Louisiane a décidé de poursuivre Nyse-Euronext. Le fonds estime que la transaction proposée avec Deutsche Börse ne valorisait pas à son juste prix l’opérateur transatlantique.
01/03/2011

BlackRock augmente fortement son dividende

BlackRock a annoncé jeudi un dividende en hausse de 37,5 % par rapport au trimestre précédent, à 1,375 dollar par action. Ce dividende sera distribué aux actionnaires le 23 mars.

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