Le G7 travaille à la stabilisation du yen
Suite à l'intervention des banques centrales vendredi, le dollar/yen a flirté avec les 82
Le G7 travaille à la stabilisation du yen
Suite à l'intervention des banques centrales vendredi, le dollar/yen a flirté avec les 82
Euro Stoxx 50 : la baisse amorcée à la mi-février est spectaculaire mais technique
Un retournement est attendu à plus ou moins brève échéance avec un premier objectif à 3.075 points
IPO majeure d’un fonds immobilier à Hong Kong
Cheung Kong Holdings entend bien récolter 1,5 milliard de dollars à l’occasion de l’introduction en Bourse d’un fonds immobilier (REIT, real estate investment trust) libellé en yuans. Une opération prévue à Hong Kong, avance le South China Morning Post, qui cite le directeur général adjoint du groupe, Kam Hing-Lam.
« 2011 pourrait être une année de normalisation pour le high yield »
Servane Duforest, gérante chez Groupama Fund Pickers
« La préoccupation de la BCE sur l’inflation n’est pas feinte »
Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management
« Il est pour le moment préférable de se concentrer sur nos marchés domestiques »
Yves Maillot, directeur des investissements et de la gestion actions chez Robeco Gestions
« Le yen devrait être fort à court terme et faible à moyen terme »
David Deddouche, stratégiste change chez Société Générale
« Nous réorientons sur les actifs les plus sûrs »
Mathieu Pivovard, responsable adjoint de la gestion diversifiée d’AllianzGI Investments Europe
Le yen chute sous l'action des banques centrales du G7
Plusieurs banques centrales du G7 sont intervenues de manière concertée vendredi sur le marché des changes, afin de freiner la flambée du yen qui pourrait replonger le Japon dans la récession après le séisme du 11 mars. Le yen dévissait de 3,84% face à l’euro et de 2,92% contre le dollar vers 13 heures, après avoir touché un plus bas de session à 115,50 pour un euro et 81,98 pour un dollar. Emboîtant le pas à la Banque du Japon (BoJ) qui a ouvert le bal, la Banque de France a confirmé vendredi participer à l’opération, de même que la BCE, la Bundesbank (Buba) allemande et les autorités britanniques. La Réserve fédérale des Etats-Unis indique avoir pris part à l’intervention sur le Forex. Néanmoins des traders ont relevé que l’intervention à l’ouverture des Bourses européennes avait eu un impact plus réduit que les opérations en Asie, ce qui a débouché sur une hausse limitée du dollar et de l’euro. La Bourse de Tokyo a fini sur un rebond de plus de 2% vendredi, même si l’indice Nikkei termine la semaine en repli de 10,2%. Quelque 350 milliards de dollars de capitalisation boursière (248 milliards d’euros) sont ainsi partis en fumée.
Recommandation de l’AMF relative aux agences de conseil en vote
L’AMF constate, dans un communiqué, qu’un nombre important de grands investisseurs utilisent les services d’agences de conseil en vote (« proxy advisers »), qui analysent les projets de résolution des sociétés et formulent des recommandations de vote qui peuvent avoir une influence importante sur l’adoption des projets de résolution, alors qu’elles ne sont pas actionnaires. Elle publie une recommandation qui porte sur l’élaboration et la publication des politiques de vote des agences de conseil, l’élaboration et la diffusion des recommandations de vote aux investisseurs ainsi que la prévention des conflits d’intérêts.
La Chine relève à nouveau le ratio des réserves des banques
La banque centrale chinoise a annoncé qu’elle procèderait à un nouveau relèvement de 50 points de base du ratio des réserves obligatoires des banques du pays, pour la troisième fois en 2011. Il s’agit de la sixième initiative de ce type depuis novembre dernier, ce qui portera à 20,0% à compter du 25 mars le coefficient des réserves requises pour les établissements bancaires les plus importants du pays. Cette mesure destinée à contrer l’inflation en drainant les excédents de liquidités circulant dans l'économie se traduira par l’immobilisation de 350 milliards de yuans (37,75 milliards d’euros). Cette annonce a pris de nombreux investisseurs au dépourvu, alors que plusieurs économistes avaient annoncé cette semaine que la banque centrale devrait prendre un peu de temps pour évaluer l’impact sur l'économie chinoise du séisme et du tsunami dévastateurs survenus la semaine dernière au Japon.
Le déficit commercial de la zone euro plus marqué que prévu en janvier
La zone euro a enregistré en janvier un déficit commercial accru par rapport au même mois il y a un an et supérieur aux prévisions, a annoncé Eurostat vendredi. La balance commerciale de la zone euro a dégagé un déficit non ajusté de 14,8 milliards d’euros en janvier, après un déficit de 0,5 milliards d’euros en décembre 2010 et un déficit de 9,7 milliards d’euros en janvier 2010.
18/03/2011
Schroders renforce ses équipes LDI et strategic solutions
Le 17 mars, Schroders a annoncé le recrutement de Mike Hodgson comme head of structured solutions et de Kathleen Broekhof comme LDI Solutions managers pour son équipe d’investissement sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI). Le premier était responsable de l’activité funds derivatives trading & structuring chez The Royal Bank of Scotland NV (anciennement ABN Amro Bank) tandis que la seconde était director dans l'équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management, avec la responsabilité de développer et d’entretenir les relations avec les plans d'épargne retraite d’entreprises.L'équipe «strategic solutions» britannique sera renforcée avec l’arrivée en avril de Diane Ramsay, qui arrive du financial strategy group de chez Mercer, où elle était consultant senior. D’autre part, Alistair Jones rejoint une équipe de 6 spécialistes des solutions stratégiques chargée de fournir du conseil stratégique et sous contrainte de passif à la clientèle. Il était auparavant chez Aon Hewitt comme investment consultant.
Fidelity élargit sa gamme FAST
Fidelity International a lancé un fonds long/short sur les actions britanniques pour Aruna Karunathilake, élargissant sa gamme Fidelity Active Strategy, rapporte Investment Week. Ce fonds, FAST UK, sera similaire au fonds UK Aggressive en termes de sélection de valeurs, mais pourra avoir des positions vendeuses à hauteur de 30 % du portefeuille.
18/03/2011
Schroders recrute quatre personnes
Schroders vient de recruter quatre personnes pour ses équipes LDI et «UK Strategic Solutions».Mike Hodgson rejoint ainsi la société de gestion britannique en tant que responsable de la structuration. Il vient de Royal Bank of Scotland où il était responsable du «Fund Derivatives Trading and Structuring». Kathleen Broekhof est nommée LDI Solutions Manager. Elle était auparavant dans l’équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management où elle était responsable du développement des relations avec les fonds de pension d’entreprises britanniques. Par ailleurs, Dianne Ramsey rejoindra l’équipe UK Strategic Solutions de Schroders le mois prochain en provenance du Financial Strategy Group de Mercer où elle était consultante senior. Enfin, Alistair Jones va intégrer une équipe de six spécialistes des solutions stratégiques. Il était avant chez Aon Hewitt comme consultant en investissement.
Très bons résultats annuels pour Legal & General IM
Legal & General Investment Management (LGIM) a dégagé l’an dernier un bénéfice de 206 millions de livres, en progression de 20% par rapport à l’année précédente.La collecte brute s’est élevée à 33,1 milliards de livres contre 31,5 milliards l’année précédente. Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 354 milliards de livres contre 315 milliards de livres fin 2009. Les fonds LDI (Liability Driven Investments) sous gestion ont notamment fait un bond de 36% à 41 milliards de livres. Les fonds indiciels ont enregistré une collecte nette de 2,9 milliards de livres, ce qui a contribué à une progression de 10% des actifs sous gestion à 229 milliards de livres.
Schroders lance un deuxième fonds "low cost"
Schroders a annoncé le 17 mars le lancement d’un deuxième fonds «low cost» géré activement. Le Schroders QEP Global Core fund, dont le TER est plafonné à 40 points de base, vise une surperformance de 1% par an par rapport à l’indice MSCI World ou des indices équivalents.Ce fonds est le deuxième fonds dans cette catégorie à être lancé en mars.
18/03/2011
Collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses pour LGT Group
LGT Group a enregistré l’an dernier une collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses. Toutefois, pénalisés par les effets de change, les actifs sous gestion ont reculé de 3% à 86,1 milliards de francs suisses, a indiqué le groupe le 17 mars dans un communiqué.Le groupe a degagé un bénéfice de 148 millions de francs au titre de l’exercice 2010, soit une hausse de 40% d’une année sur l’autre.«En ce qui concerne la volonté de reprendre BHF-Bank, les négociations avec Deutsche Bank progressent comme prévu», précise dans le communiqué le CEO de la banque, S.A.S le Prince Max von und zu Liechtenstein.
Le Credit Alpha Fund de Henderson arrive en Espagne
La CNMV, après la BaFin allemande et la Finma suisse (lire nos dépêches des 11 janvier et 25 février), a donné son agrément de commercialisation au fonds coordonné de droit britannique Henderson Credit Alpha qui vise une performance de 500 points de base supérieure au libor 3 mois avec une VaR de 3-6 %.
Mirabaud France et Aviva Investors France font enregistrer des fonds en Espagne
Le 11 mars, la CNMV a donné son agrément à la commercialisation en Espagne des fonds de droit français Mirabaud Euro Actions (parts C, D et I) et Aviva Investors Obligations Variables (part E). Ces produits seront commercialisés respectivement par Mirabaud Finanzas et par la succursale espagnole d’Aviva investors Global Services.
18/03/2011
Eduardo Suárez devient administrateur délégué de Banif
La principale banque privée du groupe Santander, Banif, aura bientôt un nouvel administrateur délégué, qui remplacera José Manuel Maceda, en poste depuis décembre 2007 : Eduardo Suárez, qui compte environ 20 ans d’ancienneté dans le groupe et qui a notamment mené l’intégration des sociétés de gestion du BCH et du Santander (dont est issue Santander AM), était depuis deux ans chargé des relations du groupe Santander avec les grands investisseurs.
18/03/2011
Alberto Cejudo quitte Rothschild pour Merrill Lynch
Gérant senior et responsable du conseil aux grandes fortunes espagnoles chez Banque Privée Edmond de Rothschild après avoir été conseiller senior pour les grandes fortunes espagnoles et portugaises chez Sarasin Alen, Alberto Cejudo Podio a rejoint Merrill Lynch Wealth Management comme conseiller financier pour la gestion et les investissements au profit des grandes fortunes. Basé à Madrid, il est subordonné à Rafael Ximénez de Embún, responsable de Merrill Lynch Wealth Management Iberia (Espagne et Portugal).
18/03/2011
Jean-Noël Vieille a quitté KBL Gestion
Jean-Noël Vieille, directeur des gestions de KBL Gestion a quitté la société vendredi 11 mars. L’intéressé qui gérait un fonds flexible est remplacé par Pascal Bernarchon, un des cadres de la banque KBL. Selon nos informations, Jean-Noël Vieille avait des divergences de vue importantes avec la direction de la société, qui lui aurait reproché de vouloir développer sa propre entreprise au détriment de la gestion de KBL Gestion. Toujours selon nos informations, Jean-Noël Vieille a rejoint la société Ycap Asset Management.
18/03/2011
Squadron Capital recrute une responsable des relations investisseurs
La société spécialisée dans les fonds de fonds de private equity Squadron Capital vient de recruter Chau Ly au poste nouvellement créé de directrice des relations investisseurs et du développement.Elle sera basée à Hong Kong et directement rattachée au patron de Squadron Capital, David Pierce. Chau Ly travaillait précédemment à New York pour le fonds de fonds de private equity Siguler Gulf.
Deka Immobilien investit 103 millions dans le siège de Sanofi Aventis à Varsovie
Deux sociétés du groupe autrichien des banques populaires, dont la filiale locale Premiumred a développé l’immeuble de bureaux North Gate de Varsovie, ont vendu cet actif de 30.000 mètres carrés à l’allemand deka Immobilien pour environ 103 millions d’euros. Cet immeuble est le siège de Sanofi Aventis en Pologne, et il est loué aussi à 24 autres sociétés. L’immeuble est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect.
18/03/2011
SEB lance ses premiers ETF
La banque suédoise SEB se lance dans les ETF, rapporte le site Privata Affärer. Jusqu’à présent, le marché suédois des ETF est dominé par Handelsbanken avec sa société XACT Fonder. Les premiers ETF de SEB sont au nombre de trois – SpotR, SpotR Bull et SpotR Bear - et sont liés à l’indice OMXS30, l’indice phare de la Bourse suédoise. Le premier est un ETF qui suit l’indice simplement, le deuxième a un levier de deux et le troisième a un levier inversé de deux.
Francfort a franchi la barre des 800 ETF
Amundi a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse trois ETF supplémentaires de droit français : Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS (FR0010930636), chargé à 0,14 %, Amundi ETF MSCI Europe Energy (FR0010930644) chargé à 0,25 % et Amundi ETF MSCI Emerging Markets (FR0010959676), chargé à 0,45 %.A présent, la cote du XTF comporte donc 801 lignes.
UIRE gèle un fonds à forte teneur en actifs immobiliers nippons
Le gestionnaire allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a annoncé le gel à compter du 17 mars et jusqu'à nouvel ordre des souscriptions et rachats pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Global (DE0009805556) qui affichait 2,34 milliards d’euros d’encours fin octobre. La valeur liquidative du fonds avait déjà été abaissée de 4,45 % récemment (lire notre article du 3 mars) à cause de la dépréciation de trois immeubles tokyoites.A présent, la suspension s’explique par le fait que les sept immeubles de Tokyo figurant dans le portefeuille représentent 14 % de l’actif total du fonds. Les autres fonds immobiliers d’UIRE investis également à Tokyo le sont dans des proportions nettement moindres, de sorte qu’aucun gel n’a été décidé pour l’instant.
18/03/2011
SSgA renforce sa gestion actions en Australie
Olivia Engel, qui était en dernier lieu gérant de portefeuille responsable de tous les portefeuilles actions australiennes chez GMO Australie, rejoint State Street Global Advisors (SSgA) comme head of active Australian equities. Elle est subordonnée à Marc Reinganum, global head of active equities, developed markets.Ce recrutement doit permettre à SSgA de renforcer son pôle d’investissement actif et quantitatif sur le marché d’actions australien, ce qui est la spécialité d’Olivia Engel depuis 14 ans.